پرتفوی متنوع چیست؟

اصطلاح پرتفوی به زبان ساده

در متون و زمینه های مختلف اقتصادی، پرتفوی یا سبد سرمایه گذاری به مجموعه ای از سرمایه گذاری ها یا دارایی مالی گفته می شود که در دست افراد، شرکت های سرمایه گذاری، موسسات مالی یا صندوق های پوشش ریسک می باشند. معادل فارسی آن سبد سهام یا سبد سرمایه گذاری است.

• 1. در مورد سبد سهام چه باید دانست؟
  • 1.1. مدیریت سبد سهام
  • 1.2. تخصیص دارایی
  • 1.3. تنوع سبد سرمایه گذاری
  • 1.4. بازدهی پرتفوی
  • 1.5. وزن سبد سهام
  • 1.6. افق زمانی مورد نظر
  • 1.7. سبد های سرمایه گذاری کارآمد و ناکارآمد

  این گروه از دارایی های مختلف می تواند شامل موارد زیادی از قبیل طلا، سهام، اوراق بهادار یا حتی پول نقد باشد. به طور کلی پرتفوی همانند یک چمدان هستند که تمام این دارایی های مالی را در خود جای می دهند.

  اگر تا به حال سرمایه گذاری کرده باشید یا در مورد سرمایه گذاری توصیه هایی شنیده باشید، احتمالا با اصطلاح پرتفوی آشنا هستید، به خصوص اگر در زمینه تحمل ریسک و عوامل تاثیر گذار در سرمایه گذاری سخنی به میان آمده باشد. این روزها وبسایت های فراوانی وجود دارد که ارائه دهنده سبد های سرمایه گذاری آنلاین و ابزار مدیریتی هستند و در این میان می توان به مواردی مثل Nutmeg، Morningstar یا invest.com اشاره نمود.

  در مورد سبد سهام چه باید دانست؟

  در زمان ایجاد یک سبد سرمایه گذاری بهتر است مشاوران مالی میزان ریسک پذیری سرمایه گذاران را مورد ارزیابی قرار دهند تا سرمایه گذاران در معرض حداقل نوسانات بازار قرار بگیرند. اگرچه یک سرمایه گذار ریسک پذیر می تواند سهام شرکت هایی با سرمایه پایین و سرمایه بالا را در سبد سرمایه گذاری خود قرار داده و به موقعیت های بین المللی هم برای کسب سود نیم نگاهی داشته باشد اما سرمایه گذاران محافظه کار ترجیح می دهند به سهام شرکت های بزرگ و صندوق های پیرو شاخص های اصلی فکر کنند. سرمایه گذاران باید به سبد سرمایه گذاری خود احساس خوبی داشته باشند و به همین دلیل است که ارزیابی ریسک پذیری افراد قبل از ایجاد یک پرتفوی از نکات بسیار مهم به حساب می آید.

  تحمل ریسک می تواند تحت تاثیر چندین عامل از قبیل سن، اندازه سبد سهام، پایداری درآمدها، قدرت مالی و خلق و خوی افراد باشد. میزان تحمل ریسک یک سرمایه گذار می تواند تاثیر زیادی بر عوامل متعددی مثل بازه زمانی سرمایه گذاری، اهداف سرمایه گذاری و میزان سرمایه گذاری داشته باشد.

  مدیریت سبد سهام

  هنر ترکیب و هماهنگ سازی سرمایه گذاری ها و ارزیابی ریسک در برابر عملکرد افراد و موسسات سرمایه گذاری را مدیریت سبد سرمایه گذاری می گویند. در مدیریت سبد سهام، نقاط قوت و ضعف، فرصت ها و تهدید ها مشخص می شوند تا با توجه به سطح ریسک مشخص شده بیشترین میزان سود به دست آید. مدیریت سبد سرمایه گذاری دو حالت دارد: فعال یا منفعل. مدیریت منفعل (که به آن سرمایه گذاری شاخص محور هم می گویند) شامل دنبال کردن یکی از شاخص های بازار می شود اما مدیریت فعال شامل مدیریت کردن سبد سرمایه گزاری بر اساس تحقیقات و تصمیمات فردی است.

  تخصیص دارایی

  هدف از تخصیص دارایی متعادل کردن میزان ریسک و پاداش و بهینه سازی میزان ریسک و سود یک سرمایه گذار است. این کار با اعمال یک نگاه طولانی مدت به دارایی ها و درک نوسانات انواع مختلفی از دارایی ها انجام می شود و نشان دهنده رفتار متفاوت آنهاست. تخصیص دارایی ها را می توان با روش های گوناگونی مدیریت کرد که در این میان می توان به میزان ریسک، برابری ریسک، شاخص “جنسن” و نسبت “ترینر” اشاره نمود. تخصیص دارایی یکی از مهم ترین تصمیمات برای سرمایه گذاران به شمار می رود و میزن تحمل ریسک نقشی کلیدی در این فرایند ایفا می کند.

  تنوع سبد سرمایه گذاری

  یکی از توصیه های کلیدی به ویژه برای سرمایه گذاران تازه کار، متنوع کردن پرتفوی است. داشتن یک سبد پرتفوی متنوع به معنای توزیع سرمایه در زمینه ها و سهام شرکت های مختلف است تا با این کار در صورت ایجاد مشکلی برای یک شرکت کل سرمایه خود را از دست ندهید. یک سبد سرمایه گذاری متنوع سبب متعادل شدن میزان ریسک، حفاظت از سرمایه در برابر سقوط ناگهانی قیمت سهام یا رخداد های غیر منتظره در بخش ها یا مناطق خاص و حتی عملکرد بد افراد در سرمایه گذاری می شود. یک سبد سرمایه گذاری متنوع در میان دارایی های مختلفی در بخش های گوناگون توزیع شده و سرمایه گذاران اغلب استاندارد دسته ‌بندي صنعت جهاني (GICS) را مدلی برای متنوع سازی می دانند. رویکرد استاندارد دسته ‌بندي صنعت جهاني، اقتصاد را به 10 بخش متفاوت تقسیم بندی می کند: انرژی، خدمات رفاهی، مالی، مواد، صنعتی، سلامت فردی، لوازم مصرفی، فناوری اطلاعات، خدمات ارتباطی و مصرف اختیاری. مقایسه نسبت P/E سهام مختلف نیز یکی دیگر از روش های رایج انتخاب و تحلیل سهام است.

  بازدهی پرتفوی

  بازدهی سبد سرمایه گذاری به میزان سودی که یک سرمایه گذار کسب کرده گفته می شود و می توان آن را با روش های مختلفی مثلا به صورت ماهانه یا فصلی مورد محاسبه قرار داد. برای ارزیابی صحیح سود یا عملکرد یک پرتفوی، باید سود کلی را با یک معیار مشخص به عنوان یک میزان استاندارد مورد مقایسه قرار داد. این معیار می تواند یک شاخص معروف (مثلا نزدک 100) باشد اما معمولا این میزان با مقدار هدف سرمایه گذاران سنجیده می شود. مدیر یک پرتفوی می تواند با توجه به اهداف سرمایه گذار تصمیمات مناسبی اتخاد کند تا میزان سود و عملکرد این سبد مطابق خواست وی پیش رود.

  وزن سبد سهام

  وزن پرتفوی نقش مهمی در ارزیابی عملکرد و تحلیل آن ایفا می کنند. به طور خلاصه به درصدی از یک سبد سهام که به یک دارایی خاص اختصاص می گیرد وزن پرتفوی می گویند. این وزن را می توان در مقادیر مختلفی از جمله ارزش، واحد، هزینه، بخش و نوع اوراق بهادار به کار گرفت.

  

  افق زمانی مورد نظر

  سرمایه گذاران در زمان انتخاب یک سرمایه گذاری باید حتما به افق زمانی مورد نظر خود نیز فکر کنند. افق زمانی به مدت زمان یک دوره سرمایه گذاری گفته می شود و این میزان می تواند از چند ثانیه تا چند دهه متغیر باشد. سرمایه گذاری های کوتاه مدت معمولا دوره ای کمتر از 3 سال دارند اما سرمایه گذاری های بلند مدت گاهی تا چند دهه به طول می انجامند.

  هدف سرمایه گذاران نقش مهمی در تعیین افق زمانی دارد. برای مثال اگر یک سرمایه گذار به دنبال پس انداز مبلغی برای دوران بازنشستگی خود در 5 سال آینده باشد باید یک سبد سرمایه گذاری محافظه کارانه ایجاد کند چون زمان زیادی برای جبران ضرر های خود نخواهد داشت. از سوی دیگر سرمایه گذار جوانی که به دنبال اختصاص کل سبد سرمایه گذاری خود به بازار سهام است، سال ها برای برنامه های خود وقت خواهد داشت و از همین رو می تواند ریسک بیشتری را بپذیرد و از نوسانات بازارها بهره مند شود، چون حتی در صورت ضرر کردن فرصت برای جبران آن وجود دارد.

  سبد های سرمایه گذاری کارآمد و ناکارآمد

  سبد های سرمایه گذاری با توجه به سودشان می توانند به دو دسته کارآمد یا ناکارآمد تقسیم بندی شوند. یک سبد سرمایه گذاری کارآمد به سبدی گفته می شود که بیشترین سود ممکن را با توجه به میزان ریسکی مشخص به همراه داشته باشد. به چنین سبدی سبد بهینه نیز گفته می شود. در عوض یک سبد سرمایه گذاری ناکارآمد به سبدی گفته می شود که نسبت ریسک به پاداش کمی دارد و با توجه به ریسک انجام شده سود کمی در پی داشته باشد.

  طبق نظریه سبد سرمایه گذاری مدرن هری مارکویتز، اقتصاددان آمریکایی، ریسک یا سود یک دارایی را باید با اثر آن بر کل میزان ریسک و سود سبد سهام مورد ارزیابی قرار داد. وقتی در یک سبد سرمایه گذاری سود مورد نظر با توجه به یک سطح خاص ریسک به دست نمی آید، یا برای به دست آوردن سطح مشخصی از سود به ریسک بالایی نیاز است، می توان به راحتی متوجه ناکارآمدی آن شد. از سوی دیگر، وقتی یک سبد سرمایه گذارای با سطوح قابل قبولی از ریسک بالاترین سود بلقوه را به همراه دارد، می توان آن را یک سبد سرمایه گذاری کارآمد دانست.

  متنوع شدن پرتفوی با صندوق های املاک

  صندوق های املاک و مستغلات به تنوع بخشی پرتفوی مدیران سرمایه گذار و حتی سهامداران علاقه مند به سرمایه گذاری در صندوق ها کمک می کند.

  

  به گزارش نبض بورس، مدیرعامل شرکت تامین سرمایه بانک مسکن با اشاره به ارائه پیشنهاد و نکات مورد نیاز برای اساسنامه صندوق سرمایه گذاری املاک و مستغلات، گفت: با توجه به اینکه بخش عمده ای از تدوین اساسنامه توسط سازمان بورس و اوراق بهادار با نظرخواهی نهادهای مالی( نهادهایی که در این حوزه درخواست تأسیس داده بودند) صورت گرفته، این اقدام برای کاربردی شدن صندوق بسیار موثر بوده است.

  بهرنگ اسدی افزود: بخش عمده ای از نکات مهم و نظر نهادهای مالی در تعامل با سازمان بورس به کار گرفته شده و امیدواریم با ابلاغ این اساسنامه، درخواست های مربوط به تاسیس به سازمان ارسال و مجوز های لازم دریافت شود.

  وی در پاسخ به این سوال که چه مواردی در این اساسنامه بیش از دیگر مباحث مهم بوده است، گفت: مهمترین مساله بحث انعطاف پذیری است و اینکه این صندوق بتواند بر چالش های عمده بخش مسکن و املاک و مستغلات غلبه کرده و بازده تقویت شده ای را به دارندگان خود تحویل دهد.

  او با اشاره به گذشته و اینکه این صندوق ها باید فقط اجاره داری مجتمع های بزرگی را انجام می دادند، بیان داشت: اینکه صندوق ها بتوانند به صورت نقد، پذیره نویسی شده و درچرخه بازار املاک و مستغلات نسبت به رونق و رکود عکس العمل نشان داده و در زمان بندی مناسب ورود و خروج از بازار داشته باشند، بسیار متفاوت تر از نگاه به گذشته است.

  به گفته اسدی؛ با این اساسنامه، نقد پذیره نویسی صندوق ها و حضور فعال صندوق ها در بازار امکان پذیر است و امیدواریم علاوه بر بازدهی ناشی از اجاره داری املاک و مستغلات درون صندوق، بازدهی ناشی از خرید و فروش و یا بهسازی و به کارگیری املاک، بر تقویت بیش از پیش بازار کمک کند.

  او عنوان کرد: با توجه به اینکه خرید و فروش و بهسازی دو مقوله متفاوت در کسب و کار هستند و می توانند منجر به تقویت بازار شوند، بنابراین بدون وجود این دو مقوله و ایستایی صندوق، به طور حتم شاهد ضعیف شدن بازدهی ها و کاهش میزان جذابیت برای مردم و نهادهای سرمایه گذاری خواهیم بود.

  او با تاکید بر آنکه، صندوق ها باید بتوانند در خرید و فروش، بهسازی و اجاره داری جدی و فعالانه عمل کنند، اظهار کرد: موارد فوق جزو نظرهای پیشنهادی به سازمان بورس بوده که خوشبختانه با همراهی سازمان بورس زمینه برای تحقق آنها فراهم شده است.

  اسدی در پاسخ به سوال دیگری مبنی بر اینکه صندوق ها تا چه اندازه فرصت های سرمایه گذاری را به سمت و سوی املاک و مستغلات پیش می برند، عنوان کرد: برای ساخت و تولید املاک، صندوق های زمین و ساختمان موجود است که متاسفانه در بخش هایی با چالش هایی مواجه هستند و این موضوع به اقتصاد حوزه مربوط به خود آنها بر می گردد.

  مدیرعامل شرکت تامین سرمایه بانک مسکن ادامه داد: برای ساخت و تولید در صندوق املاک و مستغلات ، بهتر است صندوق املاک بعد از صندوق های زمین و ساختمان در این حوزه نقش آفرینی کند، به طوری که در ابتدای کار باید برای حوزه ساخت و تولید بر صندوق های زمین و ساختمان متمرکز شده و در نهایت، املاک خروجی صندوق زمین و ساختمان در صندوق های جدید املاک و مستغلات به کار گرفته شوند.

  او عنوان کرد: املاک باید به لحاظ اطمینان مقرراتی و قانونی و کیفیت بالا در صندوق زمین و ساختمان تامین شود تا بتواند مورد استفاده صندوق املاک و مستغلات قرار گیرد.

  وی در پاسخ به این سوال که این صندوق ها چه نقشی در عمق بخشی بازار سرمایه ایجاد می کنند؟ بیان داشت: با توجه به فراگیری، گستردگی و تنوع جغرافیایی بازار املاک و مستغلات، این صندوق در ابتدا شاید به لحاظ آثار با اهمیت اقتصادی و سیگنتالینگ اثرگذاری ضعیفی داشته باشد اما به مرور زمان اثر علامت دهی حائز اهیمتی را به همراه خواهد داشت.

  او گفت: بهتر است صندوق های املاک و مستغلات در بازار سرمایه و در دسترس عموم قرار گیرد زیرا به تنوع بخشی پرتفوی سرمایه گذاران کمک خواهد کرد.

  اسدی با بیان اینکه اتصال بین صندوق های املاک و مستغلات با سایر دارایی فعالان بازار، می تواند عامل مهمی برای جابجایی منابع باشد، خاطر نشان کرد: چنانکه عملکرد صندوق ها قابل قبول باشد به طور حتم از سوی فعالان در میان مدت مورد استفاده جدی قرار خواهد گرفت.

  با۱۰ اصطلاح پر کاربرد بورس آشنا شوید/عرضه اولیه ، سبدگرانی، پرتفوی و . چیست؟

  

  به گزارش سایت دیده بان ایران؛ اگر این روزها اخبار اقتصادی را دنبال کنید بدون شک از رونق بازار سرمایه خبر دارید. در هفته‌های اخیر رشد شاخص کل، سهامداران را راضی و بسیاری از افراد را ترغیب کرده که هر طور شده است وارد فضای پرریسک و هیجان بورس شوند. شاید

  برای بسیاری از افراد و مشتاقان ورود به بازار سرمایه این سوال پیش آمده باشد که شاخص بورس چیست؟ و نوسانات و کم و زیاد شدن عدد این شاخص چه معنی و چه تاثیری بر تابلوی تالار شیشه‌ای دارد و توجه به شاخص کل چه کمکی به سرمایه‌گذار یا معامله‌گران بورس می‌کند.

  آنچه مسلم است این است که بازار سرمایه همچون هر کسب و کاری نیاز به آموزش دارد. آشنایی با اصطلاحات و مفاهیم پرکاربرد بورس یکی از اولویت‌هایی است که هر سرمایه‌گذاری باید انجام دهد. مثلا اینکه پرتفوی چیست؟ عرضه اولیه به چه معناست از جمله مواردی هستند که باید برای سرمایه‌گذاری مستقیم یا غیرمستقیم در بورس با آ‌ن‌ها آشنا بود.

  تحلیل بنیادی: محاسبه ارزش ذاتی هر سهم

  تحلیل تکنیکال: مطالعه آمار‌های فعالیت بازار

  پس از مرور اجمالی اصلاحات پر کاربرد پرتفوی متنوع چیست؟ بورس در جدول بالا، در ادامه می‌توانید تعاریف کامل‌تر و کاربردی تری را از این اصطلاحات ببینید و بخوانید:

  شاخص کل

  در بورس تهران شاخص بازدهی یا همان شاخص قیمت و بازده نقدی با نام TEDPIX شناخته می‌شود. این شاخص همان شاخصی است که همیشه در رسانه‌ها اعلام می‌شود. شاخص کل در بین فعالان بازار و سرمایه‌گذاران یکی از پرکاربردترین شاخص‌هاست.

  به طور کلی این شاخص بیانگر سطح عمومی قیمت و سود سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس است، به‌عبارت‌دیگر تغییرات شاخص کل بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در بورس است. برای درک ساده‌تر مفهوم شاخص کل، فرض کنید که شما از تمام شرکت‌های بورسی به تعداد مساوی خریداری کنید. در این صورت تغییرات شاخص کل بورس برابر با میزان بازدهی سبد سهام​ شما خواهد بود. در واقع شاخص کل تغییرات قیمت سهام و سود‌های سالیانه‌ای را که شرکت‌ها به شما پرداخت می‌کنند، محاسبه می‌کند.

  پرتفوی (Portfolio)

  پرتفوی یک واژه فرانسوی و به‌ظاهر خیلی پیچیده است، اما مفهوم کاملاً واضحی هم در بازار سرمایه دارد که به مجموعه یا سبدی از دارایی‌های مالی گفته می‌شود.

  به‌بیان‌دیگر پرتفوی ترکیبی مناسب از سهام یا سایر دارایی‌هاست که یک سرمایه‌گذار آن‌ها را خریداری کرده است. هدف از تشکیل پرتفوی سهام یا سبد سهام، کاهش ریسک غیرسیستماتیک سرمایه‌گذاری است؛ بدین ترتیب، سود یک سهم می‌تواند ضرر سهام دیگر را جبران کند.

  پرتفوی به‌صورت مستقیم توسط سرمایه‌گذاران نگهداری شده یا به‌وسیله سبدگردان‌های حرفه‌ای مدیریت می‌شود. بازده سرمایه‌گذاری در پرتفوی معادل بازده متوسط آن پرتفوی خواهد بود؛ اما ریسک پرتفوی به‌دلیل کاهش ریسک غیرسیستماتیک در اغلب موارد کمتر از متوسط ریسک سهام داخل سبد است.

  صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و شرکت‌های سرمایه‌گذاری نمونه‌هایی هستند که به‌صورت پرتفوی سرمایه‌گذاری می‌کنند و برای قیمت‌گذاری آن‌ها مهمترین عامل ارزش خالص پرتفوی این شرکت‌هاست.

  عرضه اولیه

  عرضه اولیه (IPO) به زمانی گفته می‌شود که سهام یک شرکت برای نخستین بار به عموم مردم عرضه می‌شود. عرضه‌های اولیه معمولاً توسط شرکت‌های کوچک و جوان که به دنبال سرمایه برای گسترش هستند انجام می‌شود، همچنین شرکت‌های بزرگ خصوصی نیز که به دنبال تبدیل‌شدن به سهامی عام هستند، عرضه عمومی اولیه انجام می‌دهند.

  جزئیات سهامی که عرضه می‌شود، به اطلاع سرمایه‌گذاران بالقوه می‌رسد. از مزایای عرضه اولیه در بورس دستیابی ارزان‌تر به سرمایه، افزایش سرمایه، شفافیت اطلاعاتی و معافیت مالیاتی را می‌توان نام برد. از معایب این کار هزینه‌های قانونی، حقوقی و بازاریابی عرضه اولیه، الزام به افشای اطلاعات مالی، کاهش کنترل و افزایش ریسک دعاوی حقوقی است.

  تحلیل تکنیکال و بنیادی

  تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis) به دنبال محاسبه ارزش ذاتی هر سهم است و به این منظور به مطالعه هر چیزی، از وضعیت کلی اقتصاد و صنعت تا وضعیت مالی شرکت و مدیریت آن می‌پردازد. اما تحلیل تکنیکال (Technical Analysis) از طریق مطالعه آمار‌های فعالیت بازار مانند قیمت و حجم معاملات، به دنبال شناسایی الگو‌ها و روند‌هایی است که نشان‌دهنده حرکت آینده یک سهم به آن‌سو هستند.

  تحلیلگران بنیادی در جست‌و‌جوی این هستند که ارزش ذاتی​ سهام چقدر است و براساس دانسته‌های بنیادی اقدام به خرید و فروش و کسب سود می‌کنند؛ درحالی‌که تحلیلگران تکنیکال بر این باورند که کلیه اطلاعات در قیمت سهام نهفته است و با تشخیص روند‌ها و الگو‌ها می‌توان به سود رسید.

  سبدگردانی (Separately managed account)

  سبدگردانی، همان‌طور که از نامش پیداست، چیدمان صحیح دارایی‌ها در قالب یک سبد مشخص است که مالکیت آن کاملاً متعلق به سرمایه‌گذار بوده و میزان هر یک از دارایی‌ها و زمان خرید و فروش آن‌ها نیز به‌دقت توسط سبدگردان تعیین و پایش می‌شود.

  ارائه این خدمت مالی «سبدگردانی» به سرمایه‌گذاران در جهان قدمتی بیش از نیم‌قرن دارد، اما در بازار ایران پس از تجربه ایجاد صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، اخیرا مورد توجه قرار گرفته است.

  سبدگردانی فرآیندی است که طی آن فرد خبره در امر سرمایه‌گذاری با همکاری تیمی از تحلیل‌گران حرفه‌ای و بر‌اساس خصوصیات، سطح ریسک‌پذیری و سرمایه هر سرمایه‌گذار، سبدی مناسب از دارایی‌های سهام، اوراق مشارکت و سکه طلا برای او تشکیل داده و به‌صورت مستمر بر آن نظارت و اعمال مدیریت می‌کند.

  همچنین، با توجه به تغییر عوامل اثرگذار بر محیط سرمایه‌گذاری، تصمیمات لازم در جهت رسیدن به اهداف سبد و افزایش ارزش آن از طرف مدیر اتخاذ می‌شود.

  صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF)

  صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس ETF یا Exchange Tradable Found نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که از دارایی‌های متنوع تشکیل شده و واحد‌های آن در طول روز همانند سهام در بازار معامله می‌شود و پرتفوی متنوع چیست؟ پرتفوی متنوع چیست؟ ساختاری شبیه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دارند.

  افراد در طول ساعات و روز‌هایی که بازار معاملات سهام باز است، می‌توانند یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرند، یا چند واحد از آن را بفروشند.

  صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی

  هدف صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر شاخص (Index fund) انطباق پرتفوی سرمایه‌گذاری با شاخص بازار سهام است. یک صندوق سرمایه‌گذاری مبتنی بر شاخص، الزاماً منابع خود را براساس الگوی تعیین شده برای یکی از شاخص‌های موجود در بازار، سرمایه‌گذاری می‌کند.

  شاخص مذکور می‌تواند شاخص کل یا یکی دیگر از شاخص‌های بازار سهام باشد. در این صندوق‌ها تنها زمانی خریدوفروش سهام ضرورت می‌یابد که وجهی به‌واسطه ورود سرمایه‌گذار جدید اضافه یا به دلیل خروج یک سرمایه‌گذار کم شود. مزیت اصلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر شاخص، هزینه‌های نسبتاً پایین آن و حذف ریسک مدیریت صندوق است.

  صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک

  صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک (Mutual Funds) یکی از مهم‌ترین سازوکار‌های سرمایه‌گذاری در بازار‌های مالی هستند که شرایط بازار را ازنظر ریسک و بازده برای سرمایه‌گذاران مختلف به‌ویژه برای سرمایه‌گذاران مبتدی مساعدتر می‌کنند.

  ایده اصلی این صندوق‌ها یک‌کاسه کردن پول‌های کوچک و سرمایه‌گذاری آن‌ها توسط یک گروه از مدیران با تجربه و حرفه‌ای است.

  دارایی تحت مدیریت (AUM)

  دارایی تحت مدیریت (Asset Under Management)، نشان‌دهنده ارزش بازار همه دارایی‌های مالی است که یک‌نهاد مالی مانند صندوق سرمایه‌گذاری، شرکت سرمایه جسورانه یا یک کارگزاری، از طرف مشتریانش به مدیریت آن مشغول است. دارایی تحت مدیریت معمولا معیاری از اندازه و موفقیت شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری است.

  شرکت‌های مدیریت سرمایه‌گذاری معمولا کارمزد‌های خود را به‌تناسب دارایی تحت مدیریت تعیین می‌کنند، بنابراین دارایی‌های تحت مدیریت همراه با متوسط نرخ‌های کارمزد تعیین‌کننده اصلی درآمد‌های یک شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری هستند.

  ارزش خالص دارایی NAV

  مفهوم ارزش خالص دارایی (Net Asset Value) در واقع ارزش روز همه دارایی‌ها شامل سهام، مطالبات سود سهام، ملک، اوراق با درآمد ثابت و. پس از کسر ارزش روز بدهی‌ها است.

  اصطلاح NAV معمولا درباره ارزش خالص دارایی شرکت‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، صندوق‌های شاخصی، ETF‌ها و سبد‌های اختصاصی به‌کار می‌رود.

  مدیریت پورتفوی چیست؟ | معرفی 6 اصل اساسی برای تشکیل بهترین سبد سهام

  

  در سال‌های اخیر، سرمایه‌گذاری در بازار سهام به شدت مورد استقبال اقشار جامعه قرار گرفته است. نقدشوندگی بالا و نوسانات بسیار زیاد را می‌توان از دلایل جذابیت این بازارها برای مخاطبان در نظر گرفت. اما آیا ورود و داشتن یک سرمایه‌گذاری موفق در بازار سهام به سادگی برای همه امکان پذیر خواهد بود؟ همانطور که می‌دانید، فعالیت در هر حوزه‌ای بدون داشتن دانش کافی امری غیر منطقی بنظر می‌رسد. بازار سهام نیز از این قاعده مستثنی نخواهد بود. داشتن مهارت و دانش کافی، حرف اول را در این بازار می‌زند. به عبارتی، لازم است تا تازه‌واردان با کلیه مفاهیم بازار آشنا بوده و به آنها تسلط داشته باشند.

  در این بین یکی از اصلی‌ترین مواردی که برای داشتن یک سرمایه‌گذاری حرفه‌ای می‌بایست مورد توجه قرار گیرد، آشنایی با نحوه تشکیل سبد سهام یا همان پورتفوی است. به گونه‌ای که اگر از فعالان با تجربه بازار بپرسید، داشتن یک سبد سهام متنوع و سازماندهی شده را از مهم‌ترین کلیدهای دستیابی به سود در این بازار عنوان می‌کنند. چرا که این امر منجر به کاهش ریسک سرمایه‌گذاری شما به طور قابل توجهی خواهد شد. حال که به اهمیت این موضوع پی بردید، همراه ما باشید تا شما را با نکات طلایی مدیریت سبد سهام آشنا سازیم.

  سبد سهام یا پورتفوی چیست؟

  سبد سهام یا پورتفوی به مجموعه‌ای از سهم‌های مختلف گویند که شخص به قصد سرمایه‌گذاری آنها را خریداری نموده است. این کار با هدف کاهش ریسک سرمایه‌گذاری صورت می‌گیرد. در واقع در این حالت شما سرمایه خود را به چندین سهم اختصاص داده‌اید که این امر منجر به متنوع شدن دارایی‌های شما و در نتیجه کاهش مجموع ریسک سرمایه‌گذاری می‌گردد. این مثل قدیمی که “همه تخم مرغ‌های خود را درون یک سبد قرار ندهید” نیز در این خصوص بسیار به کار می‌رود.

  به خاطر داشته باشید که متنوع سازی دارایی‌ها نیز اصول خود را دارد. در واقع، اگر در این کار زیاده‌روی کنید و بیش از حد سرمایه خود را تقسیم نمایید نیز بازدهی منفی کسب خواهید کرد. در ادامه با ما همراه باشید تا با اصول مدیریت پورتفوی برای داشتن یک سبد سهام مناسب و منطقی آشنا شوید.

  

  مدیریت پورتفوی به چه معناست؟

  مدیریت پورتفوی را می‌توان، تعیین بهترین استراتژی‌ها برای رسیدن به یک سرمایه‌گذاری موفق با ریسک پایین تعریف نمود. به عبارتی هدف پرتفوی متنوع چیست؟ اصلی در مدیریت پورتفوی، ایجاد توازن بین درجه ریسک پذیری، میزان سرمایه و متناسب سازی سرمایه‌گذاری با آنهاست. این امر را می‌توان به عنوان یکی از اصلی‌ترین وظایف هر یک از سهامداران مطرح نمود.

  اولین گام در مدیریت پورتفوی آن است که بدانیم هدف ما از انجام این سرمایه‌گذاری چیست. تعیین میزان بازدهی و نقدشوندگی مورد نظر و همینطور درجه ریسک پذیری، از جمله مواردی است که در این مرحله می‌بایست مورد توجه قرار گیرد. به عبارتی لازم است تا در ابتدای کار، استراتژی معاملاتی خود را مشخص نموده تا بتوانیم ادامه مسیر را بر اساس آن طی کنیم.

  در گام بعدی باید با توجه به سیاست‌های تعیین شده، ترکیب سبد سهام خود را مشخص نماییم. حال می‌توانیم با توجه به اینکه قصد داریم چه مقدار از سرمایه خود را به این سرمایه‌گذاری اختصاص دهیم، اقدام به تشکیل پورتفوی کنیم. اکنون شما یک سبد سهام متناسب با اهداف و خواسته‌های خود دارید که می‌توانید برای بازدهی بیشتر پرتفوی متنوع چیست؟ عملکرد خود را به طور دوره‌ای چک نماییم. اگر عملکردتان موفقیت آمیز بود همچنان به مسیر خود ادامه دهید و در غیر این صورت در سبد خود اندکی تجدید نظر نمایید.

  دو عامل بسیار اثرگذار در تشکیل سبد سهام

  تشکیل پورتفوی یا سبد سهام، یکی از عوامل اساسی موفقیت فرد در بازار سهام است. همانطور که در بخش قبل نیز گفتیم تعیین استراتژی معاملاتی در این کار بسیار دخیل می باشد. در واقع، لازم است تا به نوعی فرد بین پرتفوی متنوع چیست؟ اهداف و تمامی مشخصات و روحیات شخصی خود متناسب سازی کند. دو مورد از اصلی ترین مواردی که باید در این مرحله مورد توجه قرار گیرند عبارتند از:

  1. توجه به میزان ریسک پذیری

  درجه ریسک پذیری را می توان یکی از عوامل به شدت موثر دانست که می بایست در تشکیل پورتفوی به آن توجه نمود. در واقع افراد از منظر تحمل ریسک بسیار متفاوت می باشند. عده ای تمایل دارند یک سرمایه گذاری محتاطانه داشته و یک ریسک کم و معقول را تجربه نمایند. از این رو پیشنهاد می شود بخش عمده سبد خود را به اوراق با درآمد ثابت، صندوق های سرمایه گذاری و اوراق با نقدشوندگی بالا اختصاص دهند.

  دسته دیگر افرادی هستند که قدرت ریسک پذیری بالایی داشته و از سرمایه گذاری در شرکت های کوچک به امید کسب بازده بیشتر هیچ ابایی ندارند. این افراد می توانند در سبد سهام خود نیز این امر را در نظر گرفته و متناسب با آن اقدام نمایند. از این رو همواره به میزان پذیرش ریسک خود در معاملات توجه داشته و همگام با آن عمل نمایید.

  2. تعیین بازه زمانی مورد نظر برای سرمایه گذاری

  بازه زمانی مورد نظر سرمایه‌گذار نیز یکی دیگر از عوامل موثر بر تشکیل سبد سهام خواهد بود. در واقع هر فرد باید بداند که هدف او از ورود به معاملات چیست و تا چه زمانی قصد دارد سهام خریداری شده خود را نگهداری نماید. به عبارتی اگر فردی بورس را به عنوان شغل دوم خود انتخاب نموده، قطعا توانایی آن را ندارد که زمان زیادی را به آن اختصاص دهد. از این رو، می‌بایست افق زمانی بلند مدت را برای معاملات خود در نظر گرفته و استراتژی و سبک معاملاتی خود را نیز متناسب با آن تعیین کند. بنابراین، لازم است تا پیش از تشکیل سهام در مورد این موضوع به خوبی شفاف سازی صورت گیرد.

  اهمیت و تاثیر مدیریت سبد سهام در چیست؟

  قطعا می‌دانید که در بازار بورس برخلاف سرمایه‌گذاری در سپرده‌های بانکی، با موضوعی تحت عنوان ریسک رو به رو خواهید بود. در واقع این احتمال وجود دارد که در اثر نوسانات بازار، بخش اعظم دارایی شما درگیر زیان گردد. چیزی که در خصوص سپرده‌های بانکی چندان مفهومی ندارد. (البته سرمایه‌گذاری در بانک نیز بدون ریسک نخواهد بود، اما بدون شک این میزان در مقایسه با بورس بسیار کمتر است.)

  از این رو لازم است تا در انجام معاملات خود نهایت دقت را به خرج دهید. یکی از مهم‌ترین عواملی که می‌بایست به آن توجه گردد همین مبحث تشکیل و مدیریت پورتفوی می‌باشد. با این کار شما دارایی خود را بین مجوعه‌ای از سهام تقسیم نموده و ریسک مجموع سرمایه‌گذاری خود را کاهش داده‌اید.

  به طور نمونه زمانی که یک معامله شما منجر به زیان گردد این احتمال وجود دارد که در معامله بعدی موفق عمل کرده و سود کسب کنید. در نتیجه ضرر شما با سود به دست آمده تا حدودی همپوشانی کرده و در نهایت مانع کاهش شدید در ارزش دارایی شما می‌گردد. از این رو، می‌توانید با تشکیل و مدیریت پورتفوی بازدهی بیشتری را از آن خود سازید.

  لازم است توجه داشته باشید که چنانچه کارگزار انتخابی شما از کارگزاری‌های برجسته بازار باشد، قطعا شما را در مسیر رسیدن به یک سرمایه‌گذاری موفق یاری خواهد نمود. به طور نمونه، در کارگزاری مدبر آسیا، شما می‌توانید با بهره گیری از راهنمایی‌های مشاوران و پشتیبانان این شرکت، موفق‌تر عمل نموده و بدانید که در این مسیر دست تنها نخواهید بود.

  چند سهم در سبد سهام خود داشته باشیم؟

  به طور کلی گفته می‌شود که با داشتن 5 تا 10 سهم می‌توانید یک پورتفوی مناسب برای خود تشکیل دهید. البته باید توجه داشته باشید که این سهم‌ها از صنعت‌های مختلفی انتخاب شده باشند. چرا که این کار علاوه بر کاهش ریسک سبد ناشی از وقوع اتفاقات سیاسی و اقتصادی، ریسک ناشی از وضعیت خود شرکت‌ها را نیز کاهش می‌دهد. از این رو یک سرمایه‌گذاری با ریسک معقول و ایمن را تجربه خواهید کرد.

  6 اصل اساسی برای تشکیل بهترین سبد سهام

  تا به اینجا با مفهوم پورتفوی و اهمیت مدیریت آن آشنا شدید. حال نوبت آن است که شما را با 6 اصل اساسی که در زمینه تشکیل سبد سهام می‌بایست مورد توجه قرار گیرد، آشنا سازیم.

  

  1. سرمایه گذاری در تک سهم، مقدمه ای برای افزایش ریسک سرمایه گذاری

  ساده‌ترین راه برای داشتن یک سرمایه‌گذاری موفق و کم ریسک، متنوع سازی دارایی‌ها یا به اصطلاح همان تشکیل پورتفوی می‌باشد. با انجام این کار، ریسک سرمایه‌گذاری شما به شدت کاهش پیدا خواهد کرد. در واقع شما می توانید با تقسیم دارایی‌های خود بین سهام چندین شرکت و صنعت مختلف، بازدهی بیشتری را از آن خود سازید.

  به این صورت که افت قیمت سهام یک شرکت با سود حاصل از سهام دیگر از سبد شما، جبران می‌گردد. بنابراین تک سهم شدن را امری ممنوع در سرمایه‌گذاری قلمداد کنید. البته توجه داشته باشید که در این کار زیاده‌روی نکرده و به گونه این عمل کنید که بتوانید به خوبی برای روی تمامی سبد خود، کنترل کافی داشته باشید.

  علاوه بر این، توصیه می‌شود از توجه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس نیز غافل نشوید. در واقع خرید واحدهای صندوق‌ها نیز در کنار سهام شرکت‌های پر بازده می‌تواند یک سبد سرمایه‌گذاری بسیار کم ریسک را برای شما رقم بزند.

  2. خرید سهام از صنایع پربازده و شرکت های دارای اعتبار

  همانطور که می‌دانید، صنایع مختلفی در بورس در حال فعالیت هستند. از این رو، لازم است تا هنگام سرمایه‌گذاری، سهام خود را از صنایع مختلفی که بازدهی بالایی نیز دارند انتخاب نمایید. به عبارتی، اگر شما چندین سهام از یک صنعت انتخاب نمایید، با بروز رویدادی که منجر به تغییر وضعیت آن صنعت می‌گردد، ریسک زیادی را از آن خود ساخته‌اید. از این رو، توصیه می‌شود از سرمایه‌گذاری تنها در یک صنعت مشخص به شدت اجتناب نمایید.

  علاوه بر لزوم توجه به پر بازده بودن صنعت انتخابی، بسیار اهمیت خواهد داشت که سهم خود را از چه شرکتی خریداری می‌کنید. در واقع لازم است تا پیش از خرید، با استفاده از اصول تحلیل تکنیکال و بنیادی، وضعیت شرکت را نیز به دقت مورد بررسی قرار دهید. بنابراین همواره دقت داشته باشید که سهم خود را از شرکت‌های معتبر و آینده دار انتخاب نمایید.

  3. همواره به میزان شاخص بورس توجه داشته باشید

  یکی از مواردی که در تشکیل پورتفوی و انتخاب سهم‌های ارزنده تاثیرگذار است، توجه به میزان شاخص است. همانطور که می‌دانید، شاخص کل نشان دهنده تغییرات ارزش سهام تمامی شرکت‌های پذیرش شده در بورس می‌باشد که در محاسبه آن وزن شرکت‌ها نیز موثر هستند. به این صورت که شرکت‌های بزرگ در مقایسه با شرکت‌های کوچک، تاثیر بیشتری در این میزان خواهند داشت. در نتیجه افرادی که به دنبال سرمایه‌گذاری در شرکت‌های بزرگ بازار هستند، باید به شاخص کل توجه بیشتری نمایند.

  علاوه بر شاخص کل، شاخص هم وزن نیز بیانگر تغییرات ارزش تمامی شرکت‌های پذیرش شده در بورس می‌باشد. با این تفاوت که در محاسبه آن، وزن تمامی شرکت‌ها یکسان در نظر گرفته می‌شود. در واقع، شرکت‌های کوچک و بزرگ به یک میزان در این رقم تاثیر خواهند داشت. حال اگر در شرایطی شاخص هم وزن مثبت باشد و شاخص کل منفی، می‌توان نتیجه گرفت که در این وضعیت، شرکت‌های کوچک‌تر مثبت و شرکت‌های بزرگ منفی هستند.

  بنابراین، همواره لازم است تا به میزان این دو عدد توجه داشته باشید و از سرمایه‌گذاری در وضعیتی که این ارقام حباب گونه رشد دارند به شدت خودداری نمایید. (اعداد مربوط به شاخص را می‌توانید از سایت tsetmc مشاهده نمایید.)

  4. از توجه به بازارهای جهانی غافل نشوید

  سرمایه‌گذاران باید در نظر داشته باشند که رویدادهای رخ داده در بازارهای جهانی، بدون شک بر روی اقتصاد داخل کشور نیز اثرگذار خواهند بود. از این رو، لازم است تا پیش از ورود به معاملات، اخبار و مسائل اقتصادی و سیاسی را در سطح جهانی بررسی نمایند. چرا که بازارهای مختلف قطعا بر روی یکدیگر تاثیر خواهند گذاشت.

  به طور نمونه، افت قیمت در بازار فلزات جهانی، کاهش قیمت فلزات در بازار بورس تهران را در پی خواهد داشت. بنابراین، با پیگیری بازارهای جهانی در هنگام تشکیل سبد، ریسک سرمایه‌گذاری خود را به حداقل برسانید.

  5. هیچگاه نسبت به انتخاب های خود تعصب نداشته باشید

  به یاد داشته باشید که سابقه خوب یک سهام در چند سال گذشته، به هیچ عنوان دلیل منطقی برای ادامه روند سودسازی آن شرکت نخواهد بود. به عبارتی، معامله‌گران باید به جای تمرکز بر روی اینکه کدام سهام در چند سال اخیر سودآور بوده است، به تحلیل آنها با استفاده از اصول علمی بپردازند. چرا که ممکن است پس از بررسی‌ها به این نکته برسیم که این سهم در آینده، قصد ادامه روند سابق خود را نخواهد داشت.

  علاوه بر این، گروهی از معامله‌گران هستند که صرفا با شناختی که از گذشته یک شرکت مشخص دارند، آن را به عنوان گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذاری خود انتخاب می‌کنند. این در حالیست که نباید نسبت به یک سهم دیدگاه متعصبانه داشت و معتقد بود که در آینده نیز همان تحرکات قبلی را خواهد داشت. بنابراین همواره انتخاب‌های خود را از جوانب مختلف بررسی کرده و هیچگاه اقدام به خرید سهم بدون تحلیل ننمایید.

  6. مراقب باشید درگیر شایعات نشوید

  

  در قسمت‌های قبل به این موضوع اشاره کردیم که پیگیری اخبار چه در سطح جهانی و چه داخلی، امری بسیار مهم می‌باشد. اما باید توجه داشت که این اخبار را از منابع موثق بدست آوریم. چرا که ممکن است در این مسیر، درگیر شایعاتی شده و این موضوع در تشکیل سبد سهام شما نیز اثر خود را بر جای گذارد. بسیار اتفاق افتاده که یک سرمایه‌گذار بزرگ در بازار شایعه‌ای ایجاد نموده تا معاملات یک نماد را مطابق میل و خواسته خود تغییر دهد. از این رو، همواره اخبار را از پایگاه‌های موثق و معتبر پیگیری نمایید.

  جمع بندی با ذکر یک نکته مهم در امر سرمایه گذاری بورس

  در این مقاله با 6 راهکار اصلی برای مدیریت پورتفوی و داشتن بهترین سبد سهام، آشنا شدیم. حال می‌دانیم که به همان اندازه که رویدادهای داخلی در روند معاملات تاثیرگذار می‌باشند، رویدادهای جهانی نیز اثر خواهند داشت. می‌دانیم که نباید نسبت به سهم‌های خود دیدگاه متعصبانه داشته باشیم و گاهی می‌توانیم با پذیرش اشتباهات خود و خروج به موقع از سهم، ضرر خود را تا حد زیادی کاهش دهیم. توجه داریم که از تک سهم شدن دوری نموده و انتخاب‌هایی از صنایع مختلف و متنوع داشته باشیم. اگر بتوانیم مجموعه این نکات را در تشکیل سبد خود لحاظ نماییم، قطعا یک سرمایه‌گذاری عالی و کم ریسک در انتظار ما خواهد بود.

  در پایان لازم دیدیم تا اهمیت انتخاب یک کارگزار خوب را به شما یادآور شویم. باید توجه داشته باشید که در امر سرمایه‌گذاری در بازار بورس، تنها داشتن دانش و مهارت کافی نخواهد بود. حتی اگر شما بهترین دانش و تسلط به بازار را داشته اما کارگزار شما سفارشات شما را با تاخیر اجرا نماید یا در مواقع خاص که مشکلی برای حساب کاربریتان رخ داده است، نتوانید با کارگزار ارتباط بگیرید و… قطعا اهمیت و تاثیر مهارت‌های شما کمرنگ خواهد گشت. از این رو، با حساسیت هر چه بیشتر نسبت به این مسئله برخورد نمایید. به عنوان یک پیشنهاد خوب، می‌توانیم کارگزاری مدبر آسیا را به شما معرفی نماییم که قطعا از بی رقیب‌های بازار سرمایه بوده و بالاترین سطح کیفیت مشتری مداری و اجرای سفارشات را در این کارگزاری تجربه خواهید کرد. از این رو، کارگزاری مدبر آسیا را به عنوان یک گزینه عالی برای شروع یا ادامه سرمایه‌گذاری خود مد نظر داشته باشید.

  سبد بورس چیست؟

  در این مطلب ما در پاسخ به سبد بورس چیست می خواهیم اصطلاح “پرتفو” یا “سبد بورس” را برای شما توضیح دهیم. همگی ما تا بحال نام بورس را شنیده ایم و حتی خیلی از ما ممکن است در آن فعالیت داشته باشیم. بورس جایی است که در آن سهام و دیگر اوراق بهادار شرکت ها و موسسات، خرید و فروش می شوند. شما با خریدن یک سهم و رشد قیمت آن سهم رشد می کنید.

  بورس برای افرادی که اهل ریسک هستند و می توانند مسائل را به خوبی پیش بینی کنند، فرصتی طلایی محسوب می شود. البته برای افراد معمولی هم بورس جای مطمئنی برای سرمایه گذاری است چون ویژگی هایی دارد که آن را از دیگر سرمایه گذاری ها جذاب تر می کند.

  بورس ایران، در حال حاضر نوپا محسوب می شود و می تواند آینده ای درخشان داشته باشد. بسیاری از شرکت ها و مجموعه ها در حال عرضه سهام خود به بورس هستند و عده زیادی از مردم نیز در حال آوردن سرمایه خود به بورس هستند. این موضوعات باعث می شود که بورس ایران رشد کند و به سوی موفقیت و بزرگ شدن گام بردارد.

  سرمایه گذاری در بورس از بسیاری از سرمایه گذاری های دیگر مانند مسکن و طلا ایمن تر است و در ضمن به رونق شرکت ها کمک می کند. شرکت ها می توانند از طریق سرمایه ای که به سمت آنها سرازیر می شود می توانند به خوبی برای اهداف خود برنامه ریزی کنند و به آنها دست یابند.

  برای سرمایه گذاری در بورس شما احتیاج به آموزش صحیح دارید. شما باید کلمات و اصطلاحات تخصصی بورس را به خوبی بشناسید تا بتوانید در بورس رشد کنید و در این مقاله هم همانطور که ذکر کردیم به سوال سبد بورس چیست می پردازیم.

  پرتفوی یا سبد بورس چیست ؟

  شاید با شنیدن این واژه فکر کنید که باید معنای پیچیده ای داشته باشد اما اصلا این گونه نیست و معنای ساده و راحتی دارد.در ابتدا باید گفت که این کلمه، واژه ای فرانسوی است و به معنی کیف دستی است. در قدیم که کارها با کاغذ انجام می شد خیلی از سرمایه گذاران یک کیف دستی داشتند که در آن اسناد و دارایی های متنوعی را نگه می داشتند. معنای امروزی آن را اما می توان سبد سرمایه گذاری نامید. حال سبد سرمایه گذاری به چه معنا می باشد. اجازه دهید با یک مثال به خوبی برای شما توضیح دهیم.

  فرض کنید که شما کد بورسی خود را دریافت کرده اید و حالا وارد بورس شده اید و می خواهید سهام بخرید. از آنجایی که مبتدی هستید همه سرمایه خود را می دهید و تنها یک سهم( برای مثال سهم یک بانک) را می خرید. شما حالا منتظر هستید که این سهم رشد کند و شما سود کنید. اما بر اثر اتفاقی قیمت سهم شما کاهش پیدا می کند و شما دچار ضرر می شوید. اینجاست که می فهمید اشتباه کرده اید.

  حال دفعه بعد شما سهام دو یا چند شرکت را می خرید و در اینجاست که شما سبد سرمایه گذاری یا همان پرتفوی خود را تشکیل می دهید. در سبد شما چندین سهام ارزشمند وجود دارد تا ریسک سرمایه گذاری شما کاهش یابد. شما می توانید ترکیبی از دارایی ها متنوع اعم از سهام، اوراق و دیگر اموال را داشته باشید تا احتمال ضرر خود را کاهش دهید. مجموعه این ترکیبات را سبد سرمایه گذاری شما یا پرتفو می گویند. سبد سرمایه گذاری شما در واقع کیکی است که به قسمت های با اندازه های مختلف تقسیم شده است و هر قسمت هم یک سهم یا ورقه بهادار می باشد.

  سبد بورس
  

  حالا پس از پاسخ به سوال سبد بورس چیست شاید سوال شما این باشد که پرتفو یا سبد سرمایه گذاری در بورس چه فایده ای برای شما دارد؟ برای جواب دادن به این سوال باید بدانید که هدف از داشتن یک سبد سرمایه گذاری، سود بیشتر و ضرر کمتر است.

  در زمان های قدیم افراد با یک سبد به بازار می رفته اند و خرید می کرده اند. خیلی به ندرت پیش می آمده که افراد در سبد خود تنها یک کالا داشته باشند .آنها معمولا چندین کالا را می خریده اند و در سبد خود می گذاشته اند. بازار بورس نیز به همین شکل است و شما با سبد سرمایه خود به سراغ آن رفته و چندین سهام می خرید و آنها را در سبد خود می گذارید. اما تفاوت سهام با کالای عادی این است که قیمت سهام شما تغییر می کند.

  در بورس هزاران سهام وجود دارد که هر روز در حال بالا و پایین شدن هستند. قیمت این سهام بر اثر مسائل خود شرکت ها، تصمیم های دولت و مسائل اقتصادی زیاد یا کم می شود.

  شما اگر تنها یک سهم بخرید و تمام سرمایه تان را روی آن متمرکز کنید در صورت پایین آمدن قیمت آن ضرر زیادی خواهید کرد اما اگر یک سبد داشته باشید که در آن چندین سهم وجود دارد دیگر خطر ضرر زیاد وجود نخواهد داشت. چون در صورت ضرر کردن یک سهم، یک سهم دیگر سبد شما حتما رشد خواهد کرد.

  ارزش پرتفوی یا سبد بورس
  

  به مجموع ارزش مالی و نقدی پرتفوی یک شخص حقیقی یا حقوقی، ارزش پرتفوی می گویند. اگر شما در سبد خود 7 سهم داشته باشید، مجموع ارزش این سهم ها را ارزش سبد بورسی شما می گویند. ارزش پرتفوی شما مدام در حال تغییر است چون قیمت سهام سبد شما همواره تغییر می کند و ثابت نمی ماند.

  داشتن یک پرتفوی مناسب

  حالا که تعریف سبد سرمایه گذاری یا پرتفو را فهمیدید و دانستید که پرتفو در واقع به مجموعه اوراق بهادار (سهام یا دیگر اوراق) شما گفته می شود، مسلما سوال بعدی تان اینست که برای داشتن یک پرتفو یا سبد بورس خوب باید چکار کنید.

  مجموعه ما یعنی سهمیران همواره سعی در آموزش مفاهیم بورس به ساده ترین شکل را داشته است و سالهاست که در این زمینه فعالیت می کند. با ما همراه باشید تا نکاتی مفید را برای داشتن یک پرتفوی مناسب به شما آموزش دهیم.

  نکات مربوط به داشتن یک پرتفوی مناسب

  • هرگز تک سهم نشوید: سبد بورس همانگونه که از نامش پیداست باید سبدی برای سهام مختلف باشد. یک سبد سرمایه گذاری حتما باید دارای تنوع سهام باشد تا ریسک سرمایه گذاری شما را کاهش دهد. بنابراین هرگز پرتفو یا سبد سهم خود را فقط با یک سهم پر نکنید. این پرتفوی متنوع چیست؟ کار توصیه ای است که به همه سرمایه گذاران بورس می شود همه تخم مرغ هایتان را در یک سبد نچینید. معنی اش این است که تمام سرمایه خود را روی یک سهم نگذارید و در سبد خود سهام مختلفی داشته باشید. حتی اگر از سوددهی یک سهم بسیار مطمئن هستید باز هم ریسک نکنید چون هیچ کس نمی تواند اتفاق بازار را پیش بینی کند و هر سهمی ممکن است بر اثر اتفاقاتی غیرقابل پیش بینی افت کند و قیمتش پایین بیاید.
  • سهام ارزشمند را شناسایی کنید: برای سود کردن در بورس باید بتوانید سهام ارزشمند بازار را شناسایی کنید. شما باید بتوانید از طریق تحلیل روند سهام و بررسی میزان سود و ضرر آنها و دیگر موارد سهام ارزشمند (یا جامانده از رشد) را شناسایی کنید و آنها را به پرتفوی خود اضافه کنید تا همیشه بیشترین سود را داشته باشید. تشخیص سهام ارزشمند چندان دشوار نیست فقط باید برای آن حوصله داشت و وقت کافی صرف کرد.
  • سهام را شانسی انتخاب نکنید: بهتر است که سهام را شانسی انتخاب نکنید چون در این حال هم ممکن است ضرر کنید. پرتفو یا همان سبد شما باید شامل سهام ارزشمند صنایع مطلوب باشد.

  انواع سبد بورس چیست
  

  1.سبد تهاجمی( Aggressive portfolio)

  هرگاه شما سهامی را انتخاب می کنید که هم سود بالایی داشته باشند و هم ریسک بالا آنگاه سبدی تهاجمی دارید. سبد تهاجمی مانند یک تیم تهاجمی است که احتمال گل زدنش و احتمال گل خوردنش بالاست. برای مدیریت چنین سهام هایی باید شرکت ها و میزان رشد آنها را به خوبی شناخت و به موقع سهام را خرید و به موقع هم آن را فروخت. برای سود کردن از طریق یک سبد تهاجمی باید به خوبی روند بازار بورس را شناخت و در عین حال شجاعت کافی برای ریسک کردن داشت.

  2.سبد دفاعی(Deffensive Portfolio)

  همانگونه که از نامش پیداست، این سبد شامل سهام هایی است که ریسک بالایی ندارند و با هیجانات بازار چندان بالا و پایین نمی روند. این سبد رشد می کند اما سوددهی آن طولانی مدت است. مانند یک سیستم دفاعی در فوتبال که تیم برای گل نخوردن از آن استفاده می کند، سبد دفاعی نیز برای ضرر نکردن در بورس چیده می شود و سود بالا و سریع هدف این سبد نمی باشد.

  3.سبد درآمدی (Income portfolio)

  این نوع سبد سرمایه گذاری به بازدهی از طریق سود تقسیمی هر سهم وابسته است. کسانی که در بورس سرمایه گذاری می کنند برای تشکیل چنین سبدی می‌توانند در جستجوی سهامی باشند که علی رغم افت زیادی که در قیمت داشته اند، همچنان دارای عملکرد تقسیم سود به میزان خوب و بالایی هستند.

  این شرکت‌ها نه تنها در عرصه ارائه کردن خدمات، فعال هستند بلکه دارای سودسازی سرمایه (Capital Gain) نیز هستند که این سودسازی سرمایه می‌تواند باعث رشد قیمتی سهم شان نیز بشود و سرمایه‌گذار از محل فروش سهام خود در قیمت‌های بالا نیز می‌تواند سود دریافت کند.

  4.سبد سوداگرانه (Speculative Portfolio)

  این سبد دارای ریسک بسیار بالایی است و دنبال سودهای بسیار بالاست. کارشناسان توصیه می کنند که تنها 10 درصد از سرمایه افراد در چنین سبدی قرار بگیرد. این نوع سبد یا پرتفو برای افرادی مناسب است که تجربه زیادی دارند و می توانند از نوسانات بازار به خوبی استفاده کنند و در مدت زمان کوتاهی به سود سرشاری برسانند و به هیچ عنوان به افراد تازه کار توصیه نمی شود که از این سبد استفاده کنند.

  5.سبد هیبریدی(ترکیبی) (The Hybrid Portfolio)

  کاملا از نامش مشخص است که منظور از این سبد داشتن انواع دارایی ها در یک سبد است و فقط سهام در این سهام وجود ندارند. انواع سهام، اوراق قرضه، بورس های کالایی، املاک و دیگر دارایی ها ممکن است در این سبد وجود داشته باشد. در این سبد انعطاف پذیری زیادی دیده می شود.

  سهمیران مجموعه ای قوی برای راهنمایی شما جهت داشتن سبد سهامی قوی

  تا اینجا متوجه شدیم که سبد بورس چیست و داشتن یک سبد قوی و سودده باعث می شود تا سرمایه شما هر روز در بورس بیشتر شود و رشد کند. برای داشتن یک سبد سهام یا پرتفوی شما باید بتوانید سهام مختلف را به خوبی بشناسید و از میان آنها سهام سودآور و قوی را انتخاب کنید. تحلیل کردن روند سهام و بررسی سود و زیان شرکت ها در شناختن سهام کمک زیادی می کنند.

  برای این که بتوانید سهام را به خوبی بشناسید باید آموزش ببینید. شما باید اصطلاحات و واژگان مربوط به سرمایه گذاری در بورس را به خوبی بشناسید و سپس باید آموزش ببینید تا بتوانید سهام را تحلیل و ارزیابی کنید. وقتی توانستید سهام را ارزیابی کنید آن گاه می توانید به خوبی سهام قدرتمند را شناسایی کنید و سبد وپرتفویی عالی و سودده داشته باشید.

  مجموعه سهمیران سال هاست که در حال آموزش مسائل بورس است و سابقه ای درخشان در این زمینه دارد. این مجموعه می تواند به خوبی شما را آموزش دهد تا سبدی قدرتمند را برای خود انتخاب کند. با شناخت مسائل بورس و آشنایی با نوسان های بازار پرتلاطم بورس دیگر تشخیص سهام قدرتمند برای شما دشوار نخواهد بود.

  یادتان باشد که بدون آگاهی از مسائل بورس، تشخیص سهام قدرتمند و داشتن یک سبد خوب دشوار است. هم چنین مجموعه سهمیران، به خوبی انواع سبدها را به شما آموزش می دهد تا بتوانید با توجه به میزان ریسکی که حاضرید انجام دهید عمل کنید.

  نتیجه گیری

  بورس جایی است که همه دنبال سود کردن هستند و می خواهند در سریع ترین زمان ممکن سرمایه خود را چند برابر کنند. پرتفو یا سبد بورس در واقع مجموعه سهامی است که یک فرد در اختیار دارد تا از طریق آنها کسب سود کند. در بالا به سوال سبد بورس چیست پرداختیم و متوجه شدیم دارای انواع مختلفی است که هر کدام بر اساس نیازها و خواسته های فرد تشکیل می شود.

  سبد و پرتفوی شخصی که اهل ریسک زیاد است با پرتفوی کسی که محتاطانه عمل می کند مسلما متفاوت است. برای داشتن یک سبد قوی باید مسائل بورس را به خوبی فرا گرفت و بتوان سهام ارزشمند را شناسایی کرد. استفاده از آموزش های مجموعه های آموزشی معتبری مانند سهمیران بسیار می تواند به افراد کمک کند تا پرتفویی قدرتمند داشته باشند و سود سرشاری عایدشان شود.