بازارگردانی بورس چیست

نتیجه‌گیری پایانی

بازارگردانی در بورس چیست؟ وظایف و اهمیت بازارگردانی

قطعا برای شما هم این سوال مطرح شده که عبارت بازارگردانی در بورس که خیلی هم در بین فعالان بازار تکرار میشه به چه معناست و چه کارایی برای بازار بورس دارد. به طور ساده ،بازارگردانی عملی است برای کنترل عرضه و تقاضا و به طور کلی کنترل نقدشوندگی در بازارها که میتواند کمک شایانی به افزایش ارامش بازار کند. در این مقاله یادمیگیریم که چه راهکاری برای کمبود نقدشوندگی در بازار ها در شرایط خاص وجود دارد ؟ در چه بازارهایی از بازارگردانی استفاده میشود ؟ وظایف بازار گردان ها چیست ؟ آیا بازارگردانی بورس چیست بازارگردان ها به دنبال سود خود هستند ؟ پس تا پایان این مقاله با مدرسه بورس همراه باشید که قرار است که به طور مفصل با بازارگردانی در بورس اشنا شویم.

بازارگردان ها چه کسانی هستند؟

بازارگردان ( Market Maker ) یا بازارساز ؛ نهاد ها یا شرکت هایی هستند که که با در اختیار داشتن بخشی از سهام یک یا چند شرکت اقدام به کنترل عرضه و تقاضا بازار میکنند و به واسطه بازارگردان است که از تشکیل صفوف خرید و فروش جلوگیری میشود و نقدشوندگی در بازار کنترل میشود .
به عبارتی بازارگردان با کسب مجوز لازم و با تعهد به افزایش نقدشوندگی ، عرضه و تقاضای متوازن اوراق بهادار؛ اقدام به خرید و فروش سهام میکند و عرضه و تقاضای بازار را کنترل میکند. درواقع صندوق بازارگردانی ابزار مالی نوین به منظور افزایش نقدشوندگی از طریق بازارگردانی برای افراد حقوقی است.

وظایف بازارگردان ها

وظایف بازارساز ها به چند دسته تقسیم میشود :

• افزایش نقدشوندگی بازار
• جلوگیری از بازارگردانی بورس چیست نوسان شدید قیمت ها
• کنترل عرضه و تقاضا در سهام
• افزایش رقابت پذیری

به عنوان مثال در شرایطی که بازار برای مدت طولانی سبزپوش و صعودی باشد ، تمایل سهامداران برای فروش کاهش می یابد و تابلوی اکثر سهام صف خرید میشوند و در این شرایط بازارگردان ها با استفاده از میزان سهامی که در اختیار دارند و همچنین تعهدی که در قبال خرید و فروش سهام دارند برای برقراری تعادل در بازار اقدام به فروش و در نتیجه مانع از تشکیل صف خرید میشوند و حجم مبنای سهم را پرمیکند

سود و زیان بازارگردان ها

بازارگردان ها با توجه به تعهداتی که در قبال خرید و فروش سهام دارند ، همواره با ریسک هایی مواجه هستند و در شرایطی بازارساز ها سود میکنند که سهام خریداری شده را در قیمت بالاتری به فروش برسانند ، از سوی دیگر در شرایطی که بازار سهام دچار افت میشود و فشار عرضه در تابلوی سهام بالا میرود ؛ بازارگردان ها به دلیل تعهدی که مبنی بر خرید و فروش تعداد مشخصی سهام به صورت روزانه دارند ، اقدام به خرید میکنند و با افت قیمت ها بازارگردان متضرر میشود و عکس این شرایط هم صادق است و شرایط بازار میتواند منجر به سود بازارگردان ها بشود . اما باید بدانیم که هدف اصلی از بازارگردانی بورس چیست بازارگردانی کسب سود نیست.

کارمزد بازاگردان ها

بازارساز ها به دلیل خدماتی که برای کنترل تابلوی سهام انجام میدهند ، میزان کارمزدی بابت معاملات خود میپردازند از میزان کارمزد معمول معاملات است .
بر این اساس، طبق آخرین مصوبه شورای عالی بورس در دی ‌ماه 1399 مقرر شد سقف نرخ کارمزد خریدوفروش بازارگردانی همه نهادهای مالی ازجمله صندوق توسعه بازار سرمایه، صندوق‌های بازارگردانی و سایر نهادهای مالی که طبق مقررات مجوز بازارگردانی اوراق بهادار قابل معامله در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران دریافت کرده‌اند ، 20 درصد سقف نرخ‌های کارمزد معمول اوراق بهادار در هر معامله میباشد ، به عبارتی کارمزد معاملات بازارگردان ها 80درصد کمتر از نرخ کارمزد معاملات عادی است . همچنین بازارگردان ها در زمان فروش سهام خود از پرداخت 0.5 درصد مالیات معاف هستند.

سود بازارگردان ها برای سرمایه گذاران

میتوان به صراحت گفت که وجود بازارساز ها در بورس به شرط اینکه به روش اصولی امر بازارگردانی صورت گیرد از عوامل بلوغ یک بازار به شمار میرود و کمک شایانی به افزایش عمق بازار میکنند و در نتیجه موج هیجان و احساسات زودگذر سرمایه گذاران کم میشود و موجب کارایی بیشتر بازار میشود. در نهایت برای سرمایه گذاران این فرصت را ایجاد میکند که با افزایش دانش خود به دور هیجان و با اصول و روش های منطقی اقدام به خرید و فروش سهام خود کنند.

بازارگردانی در بورس

در نهایت باید گفت که بازارگردانی در بورس به عنوان یک عامل موثر در افزایش حجم معاملات و در صورت عملکرد صحیح ابزاری برای جلوگیری از تشکیل صفوف خرید و فروش سنگین در تابلوی سهام نقش مهمی دارد که همه این مزایا در نهایت موجب اطمینان بیتشر سرمایه گذاران برای فعالیت در بازار بورس و همچنین تبدیل شدن بازار سرمایه به یک بازار کارا و شفاف را دارد.

سخن آخر

از انجایی که رفتار بازارگردان ها و نهاد های مالی در کنترل بازار از مباحث تابلوخوانی است میتوانید با شرکت در دوره تابلوخوانی مدرسه بورس تمام اصول مربوط به تابلوخوانی و روانشناسی و ورود و خروج پول هوشمند را به صورت کاربردی آموزش ببینید. از همه شما مخاطبین عزیز سپاسگزاریم که تا پایان این مقاله با مدرسه بورس همراه بودید ، بسیار خوشحال میشویم اگر درخواست ها و پیشنهادات و انتقادات خود را در بخش نظرات با ما به اشتراک بگذارید.

بازارگردان کیست و بازارگردانی چیست؟

هرکسی که با معاملات بورسی آشنا باشد، نام خریداران، فروشندگان و معامله‌کنندگان را شنیده است. اما مورد دیگری به اسم بازارگردان وجود دارد که کمتر به آن‌ها توجه می‌شود. اگر می‌خواهید در بازار بورس و سهام خوب عمل کنید، باید بدانید که چه کسی بازارهای مالی را اداره می‌کند و وظیفه آن‌ها چیست؟

بنابراین ما در این مطلب قصد داریم درباره بازارگردان و نحوه عملکرد او اطلاعاتی را با شما به اشتراک بگذاریم. در ادامه همراه وبلاگ فانوس باشید.

بازارگردان کیست؟

بازارگردانان معمولا بانک‌ها یا موسسات مالی بزرگی هستند که با تزریق نقدینگی بازار را فعال نگه می‌دارند. به عبارت ساده، آن‌ها اطمینان می‌دهند که دارایی‌های مالی به راحتی می‌توانند به پول قابل استفاده تبدیل شوند. اگر می‌خواهید سهم خود را بفروشید، این افراد آن را می‌خرند. اگر قصد خرید دارید، می‌توانید آن را بفروشید. بازارگردانی در مبادله ارز نیز بسیار رایج است.

از نظر تئوری، این افراد می‌توانند بازار ایجاد کنند. اما اندازه سرمایه‌گذاری‌های مورد نیاز محدودیتی بزرگ است. برای اینکه بتوانید همیشه آماده خرید یا فروش باشید، سرمایه‌های هنگفتی لازم دارید. بنابراین به عنوان یک سرمایه‌گذار، موارد مهمی درباره بازارگردانان وجود دارد که باید حتما آن‌ها را بدانید.

بازارگردانی چیست؟

همانطور که گفتیم، بازارگردان معامله‌گری است که وظیفه اصلی آن ایجاد نقدینگی در بازار، با خرید و فروش اوراق بهادار است. این‌ها همیشه آماده هستند که در بازار و با قیمت عمومی، به خرید و فروش بپردازند. معمولا بازارگردانی یک کارگزاری، بانک بزرگ یا موسسه دیگر است. با این حال، ممکن است افراد هم بتوانند این کار را انجام دهند.

همانطور که از نامشان پیداست، بازارگردانان بازار را ایجاد می‌کنند. به عبارت دیگر، آن‌ها اوراق بهادار را در دسترس قرار می‌دهند تا خرید و فروش انجام شود. نهایتا، میزان نقدینگی بازار افزایش می‌یابد. مهمتر از همه، این به معاملات دیگر کمک می‌کند تا بدون مشکل انجام شوند. بدون بازارگردانان، بازار تقریبا نقدینگی نخواهد داشت و این امر سهولت معاملات را سخت می‌کند.

مثلا هنگامی که مقداری از یک سهم خاص را می‌فروشید، یک بازارگردان آن را با قیمت پیشنهادی از شما خریداری می‌کند. سپس، آن‌ها برمی‌گردند و آن را به قیمت دلخواه به خریدار می‌فروشند. بازارگردانان می‌توانند این اوراق بهادار خریداری شده را در بورس خود به شرکت‌های دلال و فروشنده بفروشند. به خاطر داشته باشید که وقتی سازندگان بازار، اوراق بهادار خریداری می‌کنند، همیشه خریدار را بلافاصله در صف قرار نمی‌دهند.

چرا بازارگردانی مهم است؟

بازارگردانان به افراد اطمینان می‌دهند که بازار همچنان نقدینگی خود را حفظ کند و معاملات دیگری هم رخ بدهند. همچنین آن‌ها بازار ایجاد می‌کنند، یعنی مطابق با قیمت عمومی خرید و فروش می‌کنند و نقدینگی بازار هم بالاتر می‌رود.

عرضه و تقاضا نیز برای بازارگردان مهم است. زیرا آن‌ها قیمت‌ها را به روز می‌کنند تا عرضه و تقاضای فعلی را کنترل کنند. عرضه میزان چیزی است که برای فروش (به عنوان کالا یا خدمات) در نظر گرفته می‌شود. در حالی که تقاضا نشان می‌دهد که آیا خریدار می‌خواهد آن کالا یا سهم را خریداری کند یا خیر. این مفهوم فقط در اقتصاد مهم نیست، بلکه در دنیای مالی هم اهمیت دارد.

به علاوه، بازارگردانان به تنظیم قیمت اوراق بهادارِ با ارزش بیش از حد، کمک می‌کنند. از آنجا که آن‌ها میزان اوراق بهادار را در بازار کنترل می‌کنند، می‌توانند با افزایش قیمت یک سهم کم ارزش یا کاهش قیمت اوراق بهادار، به بازار کمک کنند. اساسا، از آنجا که آن‌ها میزان سهام در بازار را کنترل می‌کنند، می‌توانند قیمت‌ها را بر اساس موجودی تنظیم کنند و این امر به تنظیم بازار کمک می‌کند.

سود بازارگردانان از کجاست؟

ما پیش‌تر گفتیم بازارگردانان با خرید و فروش اوراق بهادار مطابق قیمت‌های عمومی، نقدینگی را حفظ می‌کنند. این امر باعث می‌شود بازار بدون مشکل به کار خود بپردازد. اما آن‌ها نیز باید از این معاملات درآمد کسب کنند.

وقتی بازارگردان سهامی را خریداری می‌کند، این کار را با قیمت پیشنهادی انجام می‌دهد. سپس وقتی این اوراق بهادار را می‌فروشند، قیمت پیشنهادی دیگری دارند. بین این قیمت‌ها اختلافی وجود دارد که به آن، اسپرد می‌گویند. بنابراین کارگزاران از این اختلاف قیمت سود خود را دریافت می‌کنند. افزایش قیمت پیشنهادی، نشان‌دهنده سود بازارگردان است. علاوه بر این، آن‌ها برای ایجاد نقدینگی برای مشتریان خود، کمیسیون نیز دریافت می‌کنند.

عملکرد بازارگردان باید چگونه باشد؟

تا این قسمت درباره وظیفه بازارگردان صحبت کردیم. ولی باید بدانید که هر بازارگردانی موفق نیست. در واقع این افراد برای رسیدن به هدف خود باید کارهایی که انجام می‌دهند، ارزشمند باشند. این ویژگی‌ها عبارتند از:

تداوم قیمت

یک بازارگردان باید بتواند توانایی و تمایل خود را برای ایجاد قیمت در طیف وسیعی از اندازه‌ها، حتی با وجود نوسانات قابل توجه، نشان دهد. تعهد سرمایه و کانال‌های توزیع متنوع، نقش مهمی را در وظیفه آن‌ها ایجاد می‌کنند.

لازم به ذکر است که بازارگردانان برای اهداف نوع دوستانه قیمتی را ارائه نمی‌دهند. اگرچه به سلامت بازار کمک می‌کنند، اما آن‌ها نیز سهم خود را دارند و باید سود ببرند. در زمان‌هایی که قانون تداوم قیمت رعایت نشده است، بازارگردانان دچار ضرر می‌شوند.

تداوم تجارت

بازارگردانان باید حضوری مستمر داشته باشند و فوریت معامله را فراهم آورند. هر زمان که یک دارایی خریداری یا فروخته می‌شود، باید شخصی در طرف دیگر معامله وجود داشته باشد. اگر موسسه‌ای معاملات را به مشتریان خود در زمان واقعی ارائه دهد، در حقیقت این قابلیت را بازرگردان معتبر موسسه انجام داده است.

انعطاف‌پذیری و پوشش

بازارسازان با ارائه انعطاف‌پذیری در زمینه‌های مختلف، خدمات خود را افزایش می‌دهند. به ویژه، آن‌ها می‌توانند تاریخ تسویه غیر استاندارد و فرصت تسویه در چندین ارز را ارائه دهند. علاوه بر این، به جای انتخاب تعداد کمی از دارایی‌ها، بازارگردان باید طیف وسیعی از ابزارها را برای مشتریان خود پوشش دهد. این امر تعهد بازارگردان به رضایت مشتری را ثابت می‌کند.

نتیجه‎ گیری

بازارگردان نقش مهمی در بازارهای مالی ایفا می‌کند. آن‌ها برای خرید و فروش اوراق بهادار در دسترس هستند، بنابراین نقدینگی در بازار ایجاد می‌شود. بدون آن‌ها، بازار نسبتا نقدشوندگی نخواهد داشت و سایر معاملات تحت تاثیر قرار خواهند گرفت.

چنانچه به دنبال تجزیه و تحلیل بازار بورس و سهام هستید، اپلیکیشن فانوس را دانلود کنید. این برنامه فضایی را فراهم می‌کند تا به نکات بورسی دسترسی داشته باشید و همچنین، حسابدار خودتان باشید.

اگر هنوز اپلیکیشن خودتان را آپدیت نکرده اید از دو لینک زیر نسخه های جدید را از گوگل پلی و بازار دریافت کنید و از دو امکان جذاب و جدیدمون استفاده کنید😊

بازارگردانی چیست و به باید چه صورت انجام شود؟

بازارگردانی چیست؟ یکی از مهم‌ترین مفاهیم در بازار بورسی که برای هر یک از سرمایه گذاران واجب است تا با روند انجام آن آشنایی لازم را پیدا کنند، بازارگردانی است. شاید سوال شود که بازارگردانی چیست و به چه شکل انجام می‌شود. در واقع می‌توان از مفهوم بازارگردانی با یک عنوان کلی یاد کرد؛ “بازارگردانی و باز کردن گره معاملاتی”.

بازارگردانی چیست؟

یکی از مهم‌ترین مفاهیم در بازار بورسی که برای هر یک از سرمایه گذاران واجب است تا با روند انجام آن آشنایی لازم را پیدا کنند، بازارگردانی است. شاید سوال شود که بازارگردانی چیست و به چه شکل انجام می‌شود. در واقع می‌توان از مفهوم بازارگردانی با یک عنوان کلی یاد کرد؛ “بازارگردانی و باز کردن گره معاملاتی”. همین عنوان می‌تواند پاسخ سوال اصلی شما یعنی این که بازارگردانی چیست و چه کاربردی دارد را بدهد و تمام سوالات ذهنی شما را رفع نماید. نقدشوندگی از جمله مزایای بازار بورس است که سرمایه گذاری در این بازار را برای بسیار از افراد جذاب کرده است. سرمایه گذاران می‌توانند به خرید و فروش سهم‌های مختلف پرداخته و در هر زمانی برای فروش سهم خود اقدام کرده و سرمایه‌ای که از معامله کردن این سهم‌ها به دست آورده‌اند را برای خود نقد کنند. در واقع بازارگردانی کمک می‌کند تا مشکلات نقدشوندگی به طور کلی رفع شوند و علاوه بر آن کمک می‌کند تا میزان نوسانات قیمت اوراق بهادار کمتر شود. در واقع اکثر شرکت‌های کارگزاری که در زمینه‌ی بازارگردانی فعالیت دارند، برای تسهیل انجام معاملات بر روی سهم‌های مختلف در بازار بورس، مسئولیت میزان ریسکی که از انجام معاملات بر روی این سهم‌ها حاصل می‌شود را برعهده می‌گیرند. در واقع یکی از اصلی‌ترین نیازها در بازار بورس، وجود بازارگردان است. بازارگردانان کمک می‌کنند تا معاملات بورسی به شکل یازمان یافته انجام شوند و علاوه بر آن مشکلی در نقدینگی در بازار بورس وجود نداشته باشد. پس در پاسخ به این سوال که اهمیت اصلی انجام بازارگردانی بورس چیست و این فعالیت بورسی چه مزایا و کاربردهایی دارد، می‌توان اشاره کرد که از طریق انجام این کار گره‌های معاملاتی در بازار بورس را تا حدودی برطرف کرد.

بازارگردانی چیست

صندوق بازارگردانی سهام چیست؟

برای آگاهی دقیق‌تر از این که کاربردها و مزایای اصلی بازارگردانی چیست و با انجام آن چه فوایدی حاصل می‌شود، لازم است بفهمیم که صندوق‌ بازارگردانی سهام چیست و چه کاربردی دارد؟ در واقع می‌توان از صندوق بازارگردانی، به عنوان یکی از مهم‌ترین عناصر در بازار بورس و سرمایه گذاری یاد کرد. این صندوق د بازار بورس اکثر کشورهای جهان به عنوان یکی از ابزارهای مهم سرمایه گذاری شناخته می‌شود و کاربردها و مزایایی بی‌شمار با استفاده از این صندوق‌ها در انجام معاملات نصیب سرمایه گذاران خواهد شد. سوال مهم دیگری که ممکن است پیش بیاید این است که هدف اصلی استفاده از صندوق بازارگردانی چیست؟ با استفاده از این صندوق‌ها، سرمایه‌ای که به سرمایه گذاران حقوقی در بازار بورس تعلق دارد جمع آوری شده و سپس اقدامات لازم در جهت انجام معاملات بر روی اوراق بهادار و خرید و فروش آن‌ها با توجه به قوانین تعیین شده توسط سازمان بورس کشوری و با در نظر گرفتن امید نامه‌ای که در این جهت تنظیم شده است، انجام می‌شود. در واقع برای این که بفهمید مزیت اصلی استفاده از صندوق بازارگردانی چیست، باید به فواید بازارگردانی در بورس توجه کنید؛ به عبارت دیگر می‌دانید که بازارگردانی باعث می‌شود تا نقدینگی در بازار بورس به شکلی درست و سازمان یافته انجام شود و هر گونه نوساناتی که در بازار بورس وجود دارد رفع شود. در نتیجه صندوق‌های بازارگردانی به بازارگردانان در دست یافتن به این هدف، کمک بسیاری خواهند کرد. علاوه بر آن این صندوق‌خها کمک می‌کنند تا ارزش فعلی سهم‌های مختلفی که در بازار بورس وجود دارند، به ارزش ذاتی این سهم‌ها میل پیدا کنند و فاصله‌ای که بین این سهم‌ها وجود دارد کمتر شود. علاوه بر آن این صندوق‌ها باعث می‌شوند تا از ایجاد صف‌های طولانی برای خرید و فروش سهم‌های مختلف جلوگیری شود.

صندوق بازارگردانی سهام

مزیت‌های حاصل از بازارگردانی در بورس چیست؟

در این قسمت بررسی می‌کنیم که مزیت‌های انجام بازارگردانی چیست و چه فوایدی پشت این فعالیت مهم در بازار بورس قرار دارد؟ در مطالبی که تا الان به بررسی آن‌ها پرداختیم، تا حدودی به پاسخ این سوال رسیدیم که مزایای اصلی بازارگردانی چیست، اما بهتر است که پاسخ اصلی را به شکلی کاملا دقیق و درست‌تر تحت بررسی قرار دهیم. به طور خلاصه بازارگردانی کمک می‌کند تا از صعود تند و سقوط تخت گاز جلوگیری شود. به طور کلی سرمایه گذارانی که از مزیت‌های این صندوق‌ها بهره می‌برند، سرمایه گذاران حقوقی می‌باشند، با این حال سرمایه گذاران و افراد حقیقی فعال در بازار بورس نیز می‌توانند از مزایای بیشمار حاصل از سرمایه گذاری بر روی صندوق‌های بازارگردانی، به شکل کاملا غیر مستقیم بهره ببرند. در واقع هر یک از شرکت‌های بورسی که بر روی این صندوق‌ها سرمایه گذاری کرده‌اند، باعث می‌شوند تا سهامداران و افراد حقیقی در بازار بورس که جهت خرید سهام این شرکت‌ها اقدام می‌کنند نیز، به شکل غیر مستقیم از فعالیت صندوق‌های بازارگردانی در جهت ثابت نگه داشتن ارزش سود این شرکت‌ها، سود و بازدهی قابل توجهی داشته باشند. یکی دیگر از مهم‌ترین مزیت‌های حاصل از سرمایه گذاری بر روی صندوق‌های بازارگردانی، امکان استفاده از ایستگاه‌های معاملاتی است که در جهت اقدام کردن برای انجام معاملات بورسی مورد استفاده قرار می‌گیرند بهره بازارگردانی بورس چیست برد. سازماندهی میزان نقدینگی در بازار بورس و در آخر کمتر شدن میزان کارمزدهای دریافتی توسط صندوق‌های سرمایه گذاری مختلف، از دیگر مزیت‌های حاصل از بازارگردانی در بازار بورس به شمار می‌رود.

مزیت‌های حاصل از بازارگردانی در بورس

کلام آخر

در این مقاله به بررسی پاسخ این سوال پرداختیم که کاربرد و مزیت‌های اصلی حاصل از انجام بازارگردانی چیست و انجام این پروسه در بازار بورس در جهت انجام معاملات بورسی مختلف، چه فوایدی را برای سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی در بازار بورس به ارمغان می‌آورد. با ورود به بازار بورس به اهمیت میزان نقدشوندگی در این بازار بزرگ اقتصادی پی خواهید برد و بازارگردانی بورس چیست خواهید فهمید که بازارگردانی، تاثیری مستقیم در سامان بخشیدن به میزان نقدشوندگی در بازار بورس خواهد گذشت و باعث می‌شود تا طریقه‌ انجام معاملات در این بازار بزرگ اقتصادی به صورت کاملا سازمان یافته باشد و در نحوه‌ی انجام معاملات بورسی مختلف، تعادل ایجاد شود و در آخر تعداد صف‌هایی که برای خرید و یا فروش سهم‌های مختلف به وجود می‌آیند، کمتر شوند. در واقع اکثر سرمایه گذاران حقوقی با سرمایه گذاری بر روی صندوق‌های بازارگردانی، خیال خود را از بابت وجود یک شرایط بهینه در جهت نقد شوندگی و انجام معاملات بورسی به شکل درست در بازار بورس، راحت می‌کنند. باید بدانید که بازارگردانی بورس چیست شما به عنوان یک سرمایه گذار حقیقی نیز، می‌توانید از مزایا و فواید حاصل از سرمایه گذاری شرکت‌های مختلف یا همان سرمایه گذاران حقوقی بر روی صندوق‌های بازارگردانی بهره ببرید.

نتیجه‌گیری پایانی

وظیفه اصلی بازارگردان در بورس چیست؟

استانداردهای بازارگردانی هدف از بازارگردانی افزایش نقدشوندگی از طریق سفارش گذاری همزمان در دامنه نوسان مشخص قیمتی است.

الزام ناشران بورسی و فرابورسی به معرفی یک بازارگردان فعال و موثر از اواسط سال ۱۳۹۹ و همزمان با ریزش بازار به کلیه شرکت‌ها ابلاغ شد و با توجه به این که این الزام هم‌زمان با ریزش بازار رخ داد، بسیاری از سهامداران تفسیر نادرستی از عملیات بازارگردانی را برداشت کرده و هدف از بازارگردانی را حمایت از بازار قلمداد کردند، در صورتی که مطابق استانداردهای بازارگردانی هدف از بازارگردانی افزایش نقدشوندگی از طریق سفارش گذاری همزمان در دامنه نوسان مشخص قیمتی است.

از سوی دیگر در بسیاری نمادها به دلیل عمق ناچیز سفارشات و شناوری بسیار پایین، حضور بازارگردان در نماد به خصوص در بازار نزولی به طور عمده، روند رو به پایین بازار را تشدید کرده و با توجه به محدودیت‌های ناشران و سهامداران عمده در تزریق نقدینگی برای بازارگردانی، این موضوع ناشران را با مشکل تامین تنخواه بازارگردانی همراه ساخته است و بسیاری از ناشران با توجه به وضعیت نامساعد اقتصادی توانایی تامین تنخواه بازارگردانی را نداشته و تمایلی به این موضوع نیز ندارند و محدودیت‌های ایجاد شده در فروش در برخی از روزها از سوی مقام ناظر نیز بر مشکلات این عملیات افزوده است.
از سوی دیگر به نظر تعیین پارامترهای بازارگردانی به ویژه حداکثر دامنه مظنه بدون توجه به پارامترهایی از جمله شناوری سهم و میزان نقد شوندگی نماد و به صورت یکسان در تمامی نمادها بوده که مغایر با شرایط کنونی بازار و عمق ناچیز آن است و به نظر می‌رسد باید این پارامترها همواره حسب شرایط و با توجه به میزان شناوری سهم در مقاطع مختلف بازارگردانی بورس چیست زمانی مورد بازبینی قرار گیرد.
همچنین با توجه به اینکه در زمان صدور مجوز بازارگردانی سابقه‌ای از عملیات بازارگردان و تخصص بازارگردانی ملاک تصمیم گیری قرار نمی‌گیرد به نظر می‌رسد این موضوع نیز می‌تواند در اعطای مجوز بازارگردانی مورد بازبینی قرار گیرد و پیشنهاد می‌شود به طور واضح روابط بازارگردان و کارگزار به صورت مجزا تعریف و افشا شود تا افزایش شدید معاملات بازارگردان به دلایلی از جمله در راستای تامین منافع کارگزار صورت نگرفته باشد. همچنین از بازارگردانان درخواست شود به صورت کتبی به افشای روابط سهامداری خود و شرکت‌های تحت بازارگردانی بپردازند.
پیشنهاد می‌شود با توجه به منابع محدود ناشران و سهامداران عمده قابلیتی بر صندوق های بازارگردانی افزوده شود تا سهامدارانی که تمایل به استفاده از الگوریتم‌های بازارگردانی در چارچوب قوانین و مقررات دارند نیز از این قابلیت بهره‌مند شوند. در خصوص نمادهای تازه ورود نیز پیشنهاد می‌شود علاوه بر الزام به ناشران جدید به اختصاص بخشی از سهام خود به بازارگردانی نماد بخشی از منابع تامین شده در عرضه اولیه نمادها نیز به صورت خودکار به بازارگردانی نماد اختصاص یابد.

• مرضیه خزایی - مدیر سرمایه‌گذاری و بازارگردانی تامین سرمایه امید
• منبع: هفته نامه اطلاعات بورس شماره ۴۶۰

اخبار مرتبط

انتخاب نائب رییس جدید هیات مدیره سازمان بورس

در جلسه روز گذشته هیات مدیره سازمان بازارگردانی بورس چیست بورس و اوراق بهادار آقای علیرضا ناصرپور به عنوان نائب رئیس جدید هیئت مدیره سازمان بورس انتخاب شد.

تخلف های معامله سهام را بشناسید

قرار دادن کد بورسی در اختیار دیگران به عنوان یکی از ناهنجاری‌های متداول در بازار سرمایه شناخته می‌شود و یک کارشناس حقوقی جرایم ناشی از این موضوع را بررسی کرده است.

بازارگردانی بورس چیست و بازارگردان کیست؟

آیا می دانید بازارگردانی بورس چیست و توسط چه افرادی انجام می شود؟ این که بازارگردانی بورس چیست و بازارگردان کیست برای خیلی از افراد سوال ایجاد کرده است ولی نکته ای که در این خصوص باید در نظر داشته باشید اینجاست که بازارگردانی مفهومی نیست که در روزمره سرمایه گذاری خود با آن سروکار داشته باشید و تنها این که بدانید بازارگردانی بورس چیست و به چه کاری می آید، کفایت می کند، لذا در این مطلب به این پرداخته ایم که بازارگردانی در بورس یعنی چی و تاثیر بازارگردانی بر قیمت سهام چیست، پس تا انتها همراه ما بمانید.

بازارگردانی بورس چیست ؟

بازارگردان در واقع یک شخص حقیقی یا حقوقی می باشد که سهام را در قیمت مشخصی در سیستم معامله گری، مورد معامله قرار می دهد. بازارگردان ها، بازارساز نیز هستند و همواره در تلاشند تا نوسانات شدید قیمت سهام را کاهش دهند. سیستم معاملاتی بازار بورس تصمیم گیری می کند که بازارگردان هر روز چه میزان سهام را خریداری کنند و یا به فروش برسانند. البته این را نباید از خاطر برد که معاملات الگوریتمی و ربات ها هم در حال حاضر، نقش زیادی در کمک رسانی به بازارگردان ها برای ارتقا عملکرد در طول ساعت معاملاتی در بازار بورس ایفا می کنند.

حتما برایتان جالب است : نقش دولت در بازار بورس چیست؟

افزایش نقدشوندگی و وجود عرضه و تقاضا برای سهام و کنترل قیمت سهم در محدوده معین و کاهش هزینه های معاملاتی از طریق کاهش شکاف قیمتی خرید و فروش، حفظ نقدینگی در بازار، کنترل دامنه نوسان قیمت در بازار از طریق خرید و فروش سهام، جلوگیری از نوسانات شدید قیمتی در بازار از طریق کنترل قیمت سهام، افزایش احتمال نقدشوندگی هر چه بیش‌تر در بازار و کاهش هزینه‌ های معاملات از مهم ترین وظایف بازارگردانان بورسی به حساب می آید که با ترفند های خاصی که دارند، همواره در تلاشند تا این اهداف را محقق سازند.

بازار گردانی در بورس چگونه اجرا می‌شود؟

در روند ثبت بازارگردانی، شرکت‌ های کارگزاری و متقاضیانی که صلاحیت انجام آن را دارند، تقاضای خود را در اختیار سازمان بورس قرار می دهند و سازمان بورس نیز ظرف حداکثر 15 روز بعد از دریافت درخواست متقاضی، نظر خود را اعلام خواهد کرد. جالب است بدانید که در صورت موافقت تاریخ شروع و پایان فعالیت در مجوزی به آن‌ ها اعطا خواهد شد. مجوز فعالیت بازارگردانی حداکثر برای یک سال امکان تمدید خواهد داشت، البته این در حالی است که وظایف و اختیارات بازارگردان به صورت کامل تعریف شده باشد.

بر اساس ماده 6 قانون سازمان بورس، بازارگردان‌ ‎ها وظیفه دارند فعالیت بازارگردانی سهامی را در کد بازارگردانی انجام دهند. به منظور انتقال اوراق به کد بازارگردانی، باید فرمی را که به تایید مالک یا مالکان ورقه بهادار رسیده تکمیل کنند و به شرکت سپرده‌ گذاری مرکزی ارائه دهند تا تعداد اوراق به کد انتقال یابد و در ادامه می بایست به بازارگردان برای انجام معاملات، ایستگاه معاملاتی تخصیص داده شود.

بازارگردان‌ ها همچنین وظیفه دارند در مقاطع 3 ماهه تمامی معاملات ورقه بهادار، دریافت‌ ها، پرداخت‌ ها، هزینه‌ ها و درآمدهای مرتبط با بازارگردانی را در سرفصل حساب‌ های جداگانه ثبت کرده و در اختیار سازمان بورس ایران قرار دهند. همواره سوالی که وجود دارد، این است که بازارگردان‌ ها چگونه سود به دست خواهند آورد؟ باید گفت فعالیت بازارگردانی به علت تعهد معامله سهام و نگهداری دارایی، ریسک بالایی دارد. بازارگردان‌ ها همیشه با ریسک از دست دادن ارزش یک اوراق بهادار بعد از خرید آن روبرو هستند.

حتما برایتان جالب است : ارز دیجیتال بهتره یا بورس ایران؟

ولی با این وجود از شکاف قیمتی بین سفارش‌ های معامله سود به دست می آورند. برای مثال سهمی را در قیمت 2500 تومان خریداری می کنند و در قیمت 2505 تومان به فروش می رسانند. اگرچه هدف از بازار گردانی به دست آوردن سود نمی باشد، ولی این شکاف‌ های قیمتی در حجم معاملات بالا، سود روزانه بسیار خوبی را به همراه خواهد داشت. به علاوه مزایایی برای صندوق‌ های بازارگردانی و به ‌صورت کلی بازارگردان‌ های بورس در نظر گرفته شده است که یکی از این آن ها معافیت از پرداخت مالیات مقطوع 0.5 درصدی از منبع خرید و فروش هاست.

عوامل موثر در بازارگردانی کدامند؟

1) عمق بازار : از منظرگاه علم اقتصاد، در صورتی که منحنی عرضه و تقاضا، حول ارزش دارایی بازار مالی کشش‌ پذیر و پیوسته باشند، این معنی را می دهد که بازار مورد بررسی عمق دارد. به عبارت دیگر چنانچه ارسال سفارش‌ های خرید و فروش در قیمت‌ های بالاتر و یا پایین‌ تر از قیمت تعادلی از طرف سرمایه‌ گذاران، به شکل دائمی و پیوسته در جریان باشد، حکایت از عمق بازار خواهد داشت. در بازار ایران، پس از هر رشد و یا هر افت قیمتی، صف خرید و یا فروش ایجاد می شود و مانعی است برای شکل‌ گیری عمق بازار.

2) عرض بازار : هنگامی که تعداد خریداران و فروشندگان در قیمت تعادلی که نشان دهنده ارزش ذاتی آن سهم است زیاد باشد، بیانگر میزان عرض بازار است. در حقیقت وجود جریان دائمی در معاملات سهام، عرض بازار را مشخص خواهد کرد. بازاری که با چنین ویژگی مواجه باشد، از نقدشوندگی بالایی برخوردار است، از همین روی بازارسازان تمایل بیشتری دارند تا در این بازارها حتی با کسب سود کم، فعالیت نمایند.

3) نسبت سرمایه‌ گذاران اطلاعات‌ مدار به سرمایه‌ گذاران نقدمدار : می‌ توان سرمایه‌ گذاران را به دو گروه اطلاعات‌ مدار و نقدمدار تقسیم کرد. سؤال اصلی این است که هر کدام از این گروه‌ ها چگونه در بازارهای مالی سرمایه‌ گذاری می‌ کنند و چه تاثیری بر بازار خواهند داشت؟ سرمایه‌ گذاران نقدمدار، با وارد کردن سرمایه اضافی خود به بورس، به افزایش نقدینگی موجود در بازار کمک می کنند.

حتما برایتان جالب است : شاخص کل بازار بورس چیست؟

ولی سرمایه‌ گذاران اطلاعات‌ مدار، معمولا مطابق با اطلاعاتی که از یک سهم خاص کسب می کنند، اوراق بهادار را ارزیابی کرده و معاملات خود را انجام می دهند. با توجه به این نکته که امکان دارد بعضی اوقات اطلاعات نادرستی در اختیار سرمایه‌ گذاران قرار گیرد، سفارشات نامتعادل در بازار افزایش می یابد و این عدم تعادل در بازار، ضرورت فعالیت بازارسازان را بیشتر می کند که به کسب سود بیش‌ تر برای آنان منتهی خواهد شد.

بازارگردانان چگونه معاملات را تسهیل می کنند؟

با توجه به وظایف بازارسازان، می‌ توان گفت که آن‌ ها با تامین عرضه و تقاضا در بازار سهام، موجب می‌ شوند تا سهام میان خریداران و فروشندگان انتقال یابد. به منظور دستیابی به این هدف، آن‌ ها بایستی در جهت عکس سرمایه‌ گذاران عادی حرکت نمایند.

بدین ترتیب وقتی که سهامداران قصد فروش سهام خود را می کنند و صف‌ های فروش ایجاد می شود، بازارسازان به عنوان خریدار ورود می کنند و به روند تبدیل سهام به پول نقد در بازار کمک شایانی می نمایند، ولی چنانچه سهامداران به بازارگردانی بورس چیست علت انتشار یک خبر و یا اطلاع از ارزشمندی سهام یک شرکت، برای خرید آن تصمیم گیری کنند و صف‌ های خرید تشکیل دهند، بازارسازان به عنوان فروشنده وارد عمل شده و این کار را تا وقتی که قیمت به یک تعادل نسبی برسد، ادامه می‌ دهند.

هدف از بازارگردانی چیست؟

بازارگردان وظیفه دارند در زمان افزایش قیمت سهم با فروش سهام از رشد هیجانی جلوگیری نماید و در هنگام ریزش‌ های بازار نیز با خرید سهام شرکت، مانع افت هیجانی و شدید ارزش سهام شرکت گردد، لذا بازارگردان‌ ها در راستای کنترل عرضه و تقاضای حاکم بر بازار، می بایست پشتوانه قوی مالی داشته باشند.

بازارگردان با در اختیار داشتن مدیریت تعداد مشخصی از سهام و منابع مالی و اعتباری، در صورت احتیاج اقدام به معامله سهام شرکت می‌ کند. با این که هدف بازارگردان کسب سود از معاملات نیست، در بعضی شرایط امکان دارد خرید سهام با قیمت کم و فروش سهام با قیمت بالاتری انجام شود که به کسب سود حاصل از نوسان قیمت منتهی شود.

بازارگردان‌ ها با توجه به وظایفی که در قبال معامله سهام شرکت‌ ها بر عهده دارند، همیشه با ریسک بالایی روبرو می باشند. این شرکت‌ ها در شرایطی سود به دست می آورد که بتوانند سهام خریداری‌ شده خود را با قیمت بالاتری بفروشد و از اختلاف قیمتی میان خرید و فروش آن سهم در راستای کسب سود استفاده نماید.

حتما برایتان جالب است : صنایع فعال در بورس ایران کدامند؟

از طرفی وقتی که بازار سهام روند نزولی به خود می گیرد، بازارگردان به علت تعهدی که مبنی بر خرید سهام دارد، بایستی روزانه تعداد مشخصی سهم بخرد و تحت شرایطی که همچنان فشار عرضه بالا بود، با افت قیمت‌ ها در بازار، بازارگردان هم با ضرر روبرو خواهد شد و از طرف دیگر در هنگام تشکیل صف خرید، بازارگردان باید سهم خریداری‌ شده را در قیمت معاملاتی روز به مشتریان به فروش برساند و این عملیات برای بازارگردان زیان به همراه خواهد داشت.

نتیجه گیری و کلام پایانی

بازارگردانی و فعالیت آن ها در بورس کمک فراوانی به افزایش عمق بازار بورس می کند و همین طور از نوسانات هیجانی قیمت سهام شرکت‌ ها جلوگیری می نماید. وجود بازارگردان در بازار بازارگردانی بورس چیست بورس در کنار افزایش نقدشوندگی بازار، اعتماد به این بازار نزد سرمایه‌ گذاران خرد را افزایش می‌ دهد و به آن‌ ها کمک می‌ نماید تا با خیال راحت تری در این بازار جذاب سرمایه‌ گذاری نمایند.

البته این نکته را نباید فراموش کرد که مشاوره سرمایه گذاری، به صورت اصولی به وسیله کارگزاران در کنار نقش حائز اهمیت بازارگردان ها، می تواند در افزایش نقدشوندگی بازار کمک بسیاری در راستای اعتمادسازی سرمایه گذاران نسبت به این بازار داشته باشد، پس می توان این طور انتظار داشت با بازارگردانی درست و مشاوره سرمایه گذاری اصولی، در آینده نزدیک شاهد افزایش عمق بازار سرمایه ایران و همین طور سرمایه گذاری در بورس باشیم.

همان طور که ابتدای مقاله به شما قول دادیم، به ذکر این که بازارگردانی بورس چیست و چطور انجام می شود، پرداختیم.

اگر همچنین به سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال علاقه دارید، از این مقاله جامع تر در اینترنت پیدا نخواهید کرد (به شرط) .