سود سهام و ETF چیست ؟

صندوق ETF در ایران تقسیم سود ندارد و تمام دارایی شما چیزی است که در NAV قابل مشاهده است.

صندوق ETF چیست و چه تفاوتی با دیگر صندوق های سرمایه گذاری دارد؟

صندوق ETF به یکی از انواع صندوق های سرمایه گذاری گفته می‌شود که امکان خرید و فروش دارایی‌های آن وجود دارد. ETF مخفف کلمه Exchange-traded fund است و فرآیند آن سود سهام و ETF چیست ؟ به گونه‌ای است با خرید هر واحد در ETF دارایی شما سرمایه گذاری و برای کسب سود پس انداز می شود.

در سال ۹۹، دولت به منظور اجرای عدالت اجتماعی در کشور، عرضه بخش قابل توجهی از سهام شرکت های معتبر و ارزشمند را در برنامه خود قرار داد تا در اختیار مردم قرار گیرد و مردم مدیریت این سهام را به عهده بگیرند. صندوق سرمایه گذاری مشترک برای سرمایه گذاری در اوراق بهادار و به عبارتی مدیریت حرفه ای دارایی افراد ایجاد شدند و تا حد زیادی به موقعیت دارایی ها و چگونگی مدیریت آنها وابسته هستند.

صندوق قابل معامله در بورس ETF چیست؟

Exchange-traded fundها قابلیت معالمه در بورس را دارند و تا حدودی به صندوق های سرمایه گذاری مشترک شباهت دارند (با محدودیت کمتر) و افراد در صورت عدم تسلط کافی در بازار بورس می توانند مدیریت دارایی خود را به مراکز معتبر واگذار کنند. بیش از دو دهه از معرفی صندوق های ETF می گذرد و امروزه بیش از گذشته مورد استقبال قرار گرفته است به یکی از محبوب ‌ترین راه‌ های سرمایه‌ گذاری تبدیل شده است.

ممکن است یک Exchange-traded fundاز چند سهم مختلف تشکیل شده باشد و سهام ارز و طلا، سکه و یا .. را در برگیرد. در صورتی که فردی ۱ درصد از این صندوق ETF را خریداری کند در حقیقت مالک ۱ درصد از سهام موجود در این صندوق ( ارز و طلا، سکه و …) شده است.

انواع صندوق ETF

صندوق ETF دارای انواع مختلفی است که در حال حاضر تمامی آنها در ایران قابلیت ندارند ولی امکان پیدایش آنها در بازار بورس ایران در سال های آینده وجود دارد.

یکی از انواع Exchange-traded fund ،صندوق با درآمد ثابت است که یک سرمایه گذاری بدون ریسک محسوب می‌شود. در این صندوق میزان رشد صندوق در آینده مشخص است .

برای شرکت این صندوق از ETF باید فرد ریسک پذیری باشید، زیرا در این نوع صندوق این امکان وجود دارد که هیچ گونه سودی را دریافت نکنید.

در صندوق مختلط ETF، نصف دارایی (۴۰ %) از سهام و نصف دیگر آن (۴۰ %) از اوراق با درآمد ثابت شکل می‌گیرد و ۲۰ درصد نیز بصورت انتخابی از سهام یا اوراق است.

• صندوق بازار خارجی (Foreign Market)

این نوع از Exchange-traded fund در ایران رایج نیست اما در خیلی از کشورها مورد استفاده قرار می‌گیرد و به این صورت است که می‌توانید در بازار کشورهای دیگر سرمایه گذاری کنید.

این صندوق در بازار فارکس رواج دارد و ارز بخش قابل توجهی را در این صندوق از ETF به خود اختصاص می هد.

در این نوع صندوق سهم ها متعلق به یک صنعت هستند. با انتخاب این Exchange-traded fund می‌توانید روی یک صنعت که آینده درخشانی دارد متمرکز شوید. به عنوان مثال صنعت دارو و Exchange-traded fund صنعت فلزات را انتخاب کنید.

در این نوع صندوق ETF، کالا جایگزین سهام می شود و کالاهای موجود در این صندوق شامل: طلا، نقره و پلاتین، فولاد، آلومینیوم، مس، فلزات گرانبها و … می باشد.

در این نوع از صندوق Exchange-traded fund که به صندوق معکوس نیز معروف است، بیشتر در مواقع منفی بودن بازار کاربرد دارد و یک روش کوتاه مدت برای معامله است که گویای کاهش سهام یا سایر قیمت های اوراق بهادار است. این یک استراتژی پیشرفته است که فقط باید توسط تجار و سرمایه گذاران با تجربه انجام شود.

حقانی نسب: حتی اگر ۱۰۰ هزار تومان دارید صندوق‌های ETF دولتی را بخرید

تفاوت صندوق Exchange-traded fund با دیگر صندوق های سرمایه گذاری چیست؟

همانطور که گفته شد این نوع صندوق‌ها شباهت زیادی با صندوق های سرمایه گذاری مشترک دارد اما در مقایسه با این صندوق‌ها از مزیت‌هایی برخوردار است که مهمترین آنها عبارتند از:

یکی از مهمترین تفاوت های این نوع صندوق‌ها با سایر صندوق های سرمایه گذاری، ارزان بودن معاملات در این نوع صندوق است و با توجه به واسطه بودن کارگزاری سود سهام و ETF چیست ؟ ها در معاملات این صندوقها، هزینه های بازاریابی در آنها حذف می شود.

در صندوق های ETF انجام معاملات بدون هیچ گونه مالیاتی صورت می گیرد و این تصمیمی بود که برای سهولت در اجرای سیاست های اصل ۴۴ قانون اساسی گرفته شد.

وضعیت قیمت در Exchange-traded fund براحتی و با دسترسی به اینترنت برای افراد قابل مشاهده است و این یکی از ویژگی های ممتاز صندوق های ETF در مقایسه با صندوق سرمایه گذاری مشترک است.

برای معامله درEtf funds می توان از طریق تمامی کارگزاری ها اقدام نمود و این ویژگی موجب تسریع و سهولت در انجام معاملات صندوق های ETF شده است.

• محاسبه ارزش دارایی ها بصورت لحظه ای

افراد سهامدار می توانند در صندوق های ETF ارزش خالص دارایی های خود را بصورت لحظه ای مشاهده نمایند.

مهمترین تفاوت صندوق ETF با دیگر صندوق های سرمایه گذاری ،قابلیت نقدینگی با توجه به وضعیت بازار سهام می باشد.

سهام موجود در ETF funds از تنوع زیادی برخوردار است و روش بسیار خوبی برای یک سرمایه گذاری بلند مدت است و همچنین فروش واحدهای این صندوق در هر زمانی ممکن است. نحوه معامله صندوق ETF در بازار بورس آسان است و برای کسب سود در معامله آنها باید آگاهی و مهارت کافی داشت.

صندوق ETF در ایران تقسیم سود ندارد و تمام دارایی شما چیزی است که در NAV قابل مشاهده است.

پذیره نویسی ETF funds از امروز ۱۴ اردبیهشت ماه ۹۹ با ۲۰ % تخفیف برای متقاضیان قابل خرید است و می‌توانند با حداقل ۱۰ هزار تومان و حداکثر ۲ میلیون تومان از این سهام بهره مند شوند و این کار بصورت حضوری و یا غیر حضوری از طریق درگاه های اینترنتی بانک ها و یا از طریق کارگزاری‌ها ( برای افرادی که دارای کد بورسی هستند) امکان پذیر است.

معرفی بانک های منتخب برای پذیره نویسی اولین مرحله صندوق ETF دولت

انواع سهام موجود در صندوق Exchange-traded fund

Etf funds که پذیره نویسی آن از تاریخ ۱۴ تا ۳۱ اردبیهشت ماه مهلت دارد متشکل از سهام صندوق‌های مالی، صنایع فلزی و خودروسازی و صنایع پتروشیمی است که دارای ارزش بالایی هستند و برای سرمایه گذاری بلند مدت مناسب هستند.

دو ماه بعد از خرید سهام صندوق Exchange-traded fund مجاز به فروش آنها هستید.

صندوق ETF در مقایسه با دیگر صندوق‌های سرمایه گذاری از امتیازات زیادی برخوردار است اما به دلیل اینکه برای سرمایه گذاری بلند مدت یا میان مدت مناسب هستند ممکن است؛ برخی افراد نوسانات بازار را بدرستی درک نکنند و در زمان نامناسب اقدام به فروش کنند که این ویژگی می تواند به عنوان معایب صندوق های سرمایه گذاری ETF شناخته شود.

چند نکته در مورد صندوق ETF و سرمایه گذاری در آن

برای سرمایه گذاری مطعمن در صندوق‌های Exchange-traded fund، کارنامه صندوق ها را مورد بررسی قرار دهید تا سهام صندوق مناسبی را انتخاب نمائید.

کارگزاری معتبری را برای انجام معاملات خود در نظر بگیرید.

سهام صندوق ETF را به عنوان یک سرمایه گذاری بلند مدت در نظر بگیرید.

به طور کلی اگر به دنبال سرمایه‌گذاری رمز ارز چه برای بلند مدت و چه کوتاه مدت هستید اما با این نوع سرمایه گذاری آشنایی ندارید بهترین کار این است که با یک تیم حرفه‌ای مشاوره داشته باشید. یکی از تیم‌هایی که می‌تواند به خوبی شما را راهنمایی کند تیم بینوست است.

صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟ بررسی انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری

صندوق یک حوض پول است که برای اهداف خاصی در نظر گرفته می‌شود، این اهداف می‌توانند متنوع باشند. مثلا دولت یک صندوق تشکیل دهد تا در جهت تاسیس یک مرکز یا ساختمانی برای عموم مردم به کار بگیرد، یک دانشگاه می‌تواند صندوق تاسیس کند تا در جهت بورس تحصیلی دانشجویان از آن استفاده کند و یا مثلا یک شرکت بیمه یک صندوق تشکیل می‌دهد تا به مدعیان مورد نظر خود پاسخ دهد. بنابراین صندوق‌ها می‌توانند بسته به نوع فعالیت‌شان انواع مختلفی داشته باشند.

یک نوع از صندوق‌ها وجود دارند که اساسا مختص سرمایه‌گذاری هستند و توسط مدیران حرفه‌ای بازار و خبره‌های مالی اداره می‌شوند. منابع مالی صندوق‌های سرمایه‌گذاری توسط خود سرمایه‌گذاران تامین می‌شود و مدیران این صندوق با توجه به تخصص و حرفه خود در بازارهای مالی این صندوق‌ها را با هدف کسب بازدهی بیشتر مدیریت می‌کنند.

گاهی اوقات افراد و یا سرمایه‌گذاران دنبال مکان مناسبی هستند تا بتوانند هم در ازای پولی که سرمایه‌گذاری می‌کنند بازدهی بهتری (بیش از بانک) داشته باشند و هم از ریسک‌های موجود در بازارهای مالی در امان باشند. اگر سرمایه‌گذاران خود خبره‌های بازار باشند می‌توانند مستقیما پول خود را در بازارهای مختلف مثلا ارز، سهام، طلا و … سرمایه‌گذاری کنند و بازدهی لازم را کسب کنند. اما اگر افراد در بازارهای مالی تخصص نداشته باشند این کار را به افراد دیگری واگذار می‌کنند تا هم بازدهی مناسبی بیش از از آنچه که در بانک سرمایه‌گذاری می‌کنند به دست آورند و هم ریسک‌ها را دور بزنند. مهمترین مکان برای انجام این کار صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند.

در صندوق‌های سرمایه‌گذاری هر سرمایه‌گذار بسته به میزان سرمایه‌ای که کنار می‌گذارد بر روی سهام خود کنترل دارد. در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاران هیچ نوع تصمیم‌گیری درباره نوع سرمایه‌گذاری پول‌شان ندارند بلکه این کار را مدیران این صندوق انجام خواهند داد.

نکته مهمی که درباره این صندوق‌ها وجود دارد این است که آنها انواع مختلفی دارند. یعنی صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز پول سرمایه‌گذاران را در راستای اهداف مختلفی برای کسب بازدهی بیشتر سرمایه‌گذاری می‌کنند. برخی از آنها سرمایه‌ها را در خرید اوراق طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند، برخی از صندوق‌ها مبتنی بر اوراق سهام شرکت‌ها هستند و از طریق خرید و فروش این سهام بازدهی کسب می‌کند. صندوق‌های دیگری وجود دارند که فعالیت آنها بیشتر مبتنی بر کسب سود از اوراق است یعنی هیچ گونه فعالیت ریسکی ندارند. برخی دیگر از صندوق‌ها ترکیبی از این دارایی‌ها را در سبد خود باری کسب بازدهی بیشتر نگهداری می‌کنند.

انواع مختلفی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازارهای جهانی در حال حاضر فعالیت دارند که مهمترین آنها عبارتند از

• صندوق سرمایه‌گذاری مشترک (Mutual Fund)
• صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF)
• هج فاند (Hedge Fund)
• صندوق بازار پول (Money Market Fund)

تمامی این صندوق‌های سرمایه‌گذاری ترکیبات متنوعی از دارایی را نگهداری می‌کنند تا بتوانند هم بازدهی کسب کنند و هم اینکه ریسک‌های خود را پوشش دهند. ترکیبی از این دو فاکتور یعنی بازدهی و ریسک ماهیت اصلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری است و به همین دلیل مدیران این صندوق‌ها باید در بازارهای مالی به شدت حرفه‌ای عمل کنند و از دانش و تخصص کافی برای مدیریت صندوق‌ها برخوردار باشند.

در ایران صندوق‌های سرمایه‌گذاری فعالیت محدودی دارند و دارای چهار نوع، صندوق سرمایه‌گذاری سهام، صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، صندوق سرمایه‌گذاری مختلط و ETF هستند. در واقع انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در ایران بر اساس نوع ترکیب دارایی‌ها طبقه‌بندی می‌شوند در حالی که در بازارهای جهانی انواع مختلف صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر اساس نحوه فعالیت آنها تقسیم‌بندی می‌شوند. به همین دلیل است که برخی از این صندوق‌ها از جمله مثلا «هج فاند» در ایران فعالیتی ندارند.

در نوشته‌های دیگری انواع مختلف صندوق‌های سرمایه‌گذاری را توضیح خواهیم داد.

صندوق قابل معامله در ارزدیجیتال بیت کوین (EFT)

در این مقاله از اکسچنج کن قصد داریم تا در مورد صندوق قابل معامله ارز دیجیتال یا EFT شرح دهیم.

ETF چیست؟

ETF بیت کوین تقریباً مانند هر ETF دیگر کار می کند. سرمایه گذاران سهام ETF را از طریق دلالتی که سهام خریداری می کنند خریداری می کنند و می توانند به همان روشی که سهام اپل یا تسلا را معامله می کنند معامله کنند.

ETF های بیت کوین فعلی بیت کوین را ردیابی می کنند و باید با تغییرات قیمت بیت کوین در یک مرحله عمل کنند.

همه چیز در مورد EFT بیت کوین

سه سال پس از بدنام “زمستان رمزنگاری” در اوایل سال 2018 ، بیت کوین تقریباً سه برابر مارک بالای 20000 $ قبلی خود سود سهام و ETF چیست ؟ شده بود و از مرز $ 1 تریلیون دلار فراتر رفته است – و این بزرگترین ارز رمزنگاری شده در کل بازار رمزنگاری به ارزش 2 تریلیون دلار است. با محبوبیت جریان اصلی بیشتر از هر زمان دیگر ، بسیاری از افراد جدید علاقه مند به خرید برخی از بیت کوین هستند. اما بسیاری از افراد رمزنگار هنوز خرید بیت کوین از صرافی رمزنگاری را به عنوان یک روند ترسناک و مات ارزیابی می کنند.

جنبه های فنی نگهداری بیت کوین – مانند کیف پول های ارزدیجیتال ، آدرس های بیت کوین و کلیدهای خصوصی- برای تازه واردان گیج کننده است و برخی از سرمایه گذاران را می ترساند.

همه اینها جذابیت یک ETF بیت کوین یا صندوق قابل معامله در بورس را تشدید کرده است. در حالی که کانادا اکنون دارای سه ETF بیت کوین است. ایالات متحده هنوز هیچ موردی را برای تجارت تصویب نکرده است.این طرح هنوز در مراحل ابتدایی قرار دارد ، اما طبق گزارشات ارائه شده تنها بخشی از نمونه کارها مشتری را نشان می دهد تا در برابر نوسانات قیمت ارزهای رمزپایه محافظت شود. یک منبع گفت که گزینه های احتمالی می تواند شامل وسایل نقلیه سرمایه گذاری شخص ثالث باشد.

چرا نیاز به ETF بیت کوین وجود دارد؟

بنابراین ، چرا سرمایه گذاران فقط بیت کوین نمی خرند؟

برای اکثر سرمایه گذاران خرده فروشی منظم ، بیت کوین (بیت کوین چیست) و ارزهای رمزپایه هنوز خطرناک به نظر می رسند.

علاوه بر داشتن مقررات نامشخص در اطراف خود ، داشتن بیت کوین مستلزم نگهداری کیف پول بیت کوین و اعتماد به مبادلات رمزنگاری است که هنوز هم برای افرادی که با این فضا آشنا نیستند قلمرو ناشناخته ای است و به سطح خاصی از آموزش خود نیاز دارد.

نگه داشتن بیت کوین مسئولیت امنیت را کاملاً به دوش شما می کشد و مسئولیت ایمن نگه داشتن کلیدهای شخصی خود را بر عهده شما می گذارد (مگر اینکه بخواهید آنها را به صرافی بسپارید). این ممکن است به معنای خرید کیف پول سخت افزاری برای محافظت از بیت کوین خریداری شده یا ذخیره کلید خصوصی به روشی ایمن باشد. شما همچنین باید نحوه ثبت مالیات برای فروش بیت کوین را که منجر به سود سرمایه می شود ، انجام دهید.

با استفاده از ETF بیت کوین ، سرمایه گذاران نگران کلیدهای خصوصی ، فضای ذخیره‌سازی یا امنیت نیستند. آنها سهام ETF را مانند سهام خود دارند و می توانند بدون نیاز به خرید و نگهداری رمزنگاری ، در معرض بازار ارزهای رمزپایه قرار بگیرند.

و به بیان صریح ، این یک پیشنهاد فوق‌العاده جذاب برای بسیاری از افراد عادی – و همچنین سرمایه گذاران نهادی پیچیده است.

به همین دلیل است که بسیاری از صندوق های تامینی و سایر شرکت های سرمایه گذاری درخواست های کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ارسال کرده اند – ما حداقل هفت ETF بیت کوین را از آوریل 2021 برنامه برجسته Bitcoin ETF حساب میکنیم، از جمله Fidelity ، VanAk ، Sky Bridge Capital ، Bitwise و دیگران.

کامرون و تایلر وینکل وس بنیانگذاران جوزا برای اولین بار با درخواست Winklevoss Bitcoin Trust در سال 2013 از دروازه خارج شدند. در سال 2018 ، اداره ثبت اختراعات و علائم تجاری ایالات متحده به برادران Winklevoss اعطا کرد حق ثبت اختراع “محصولات قابل معامله در بورس” را اما SEC هنوز هم ETF خود را تأیید نکرده است – یا سایر موارد.

چگونه ETF Bitcoin کار می کند؟

Bitcoin ETF توسط شرکتی مدیریت می شود که بیت کوین واقعی را خریداری و نگهداری می کند. قیمت آن به بیت کوین نگهداری شده در صندوق وابسته است. این شرکت ETF را در بورس اوراق بهادار سنتی فهرست می کند و شما ، سرمایه‌گذار ، ETF را مانند سایر سهام معامله می کنید. ETF های بیت کوین همچنین انواع جدیدی از فرصت های تجاری از جمله فروش سود سهام و ETF چیست ؟ کوتاه را ارائه می دهند ، جایی که سرمایه گذاران می توانند در برابر بیت کوین شرط بندی کنند.

اما برخی تفاوتهای اساسی نیز بین ETF بیت کوین و سایر ETF وجود دارد.

اول ، برخی از ETF ها ، مانند آنهایی که S&P 500 را ردیابی می کنند ، سهام عدالت را نشان می دهند ، بنابراین شما سود سهام هر شرکت در ETF را به سهامداران خود پرداخت می کنید. وقتی تسلا سود پرداخت می کند و شما در ETF سهامی دارید که شامل تسلا است ، سود (کوچکتری) دریافت می کنید. بیت کوین غیرمتمرکز است ، بنابراین این امر با ETF بیت کوین اتفاق نخواهد افتاد.

دوم ، درست مثل سایر ETF ها ، شما باید هزینه هایی را به شرکت ارائه سود سهام و ETF چیست ؟ دهنده ETF بپردازید. اما با داشتن ETF بیت کوین ، بخشی از هزینه های شما به پرداخت هزینه های نگهداری و مدیریت برای خرید و ذخیره‌سازی بیت کوین است که اساس ETF است.

چه چیز ویژه ای در مورد ETF بیت کوین وجود دارد؟

انتظار می رود ETF بیت کوین در ایالات متحده سطح جدیدی از قابلیت اطمینان و پذیرش جریان اصلی را برای سرمایه گذاری بیت کوین به ارمغان آورد.

در سال های 2020 و 2021 ، شرکت های بزرگ تجاری از جمله Square و Tesla بیت کوین را به عنوان سرمایه گذاری برای ترازنامه خود خریداری کردند. که باعث ایجاد تصویب جدید شد – اما ارز رمزنگاری شده توسط بسیاری از سرمایه گذاران محافظه کار هنوز به عنوان یک شرط خطرناک یا حتی یک حیله و تزویر دیده می شود.

تصویب ETF بیت کوین توسط SEC به این معنی است که سرمایه گذاران نهادی می توانند به راحتی قیمت بیت کوین را حدس بزنند. این امر بیت کوین را به وال استریت می رساند ، و بیت کوین ETF از طریق مکان های مشابه سهام تسلا ، اوراق قرضه ، طلا ، نفت یا سایر دارایی های سنتی معامله می شود.

و این احتمالاً افزایش چشمگیری در قیمت بیت کوین خواهد داشت.

چرا SEC یک ETF Bitcoin را تایید نکرده است؟

انتظار می رود ETF بیت کوین در ایالات متحده سطح جدیدی از قابلیت اطمینان و پذیرش جریان اصلی را برای سرمایه گذاری بیت کوین به ارمغان آورد. در سال های 2020 و 2021 ، شرکت های بزرگ تجاری از جمله Square و Tesla بیت کوین را به عنوان سرمایه گذاری برای ترازنامه خود خریداری کردند ، که باعث ایجاد تصویب جدید شد – اما ارز رمزنگاری شده توسط بسیاری از سرمایه گذاران محافظه کار هنوز به عنوان یک شرط خطرناک یا حتی یک حیله و تزویر دیده می شود.

تصویب ETF بیت کوین توسط SEC به این معنی است که سرمایه گذاران نهادی می توانند به راحتی قیمت بیت کوین را حدس بزنند. این امر بیت کوین را به وال استریت می رساند ، و بیت کوین ETF از طریق مکان های مشابه سهام تسلا ، اوراق قرضه ، طلا ، نفت یا سایر دارایی های سنتی معامله می شود.

و این احتمالاً افزایش چشمگیری در قیمت بیت کوین خواهد داشت.

آینده ETF های بیت کوین در ایالات متحده

البته ، فقط به این دلیل که جنسلر از رمزنگاری اطلاع دارد لزوماً به معنای موضع گیری طرفدار رمزنگاری به عنوان رئیس SEC نیست. اما این مانع از سرمایه گذاری سرمایه گذاران با پوست در بازی در Gensler نمی شود که دروازه های ETF Bitcoin را باز می کند.

“من امیدوارم که با معرفی گری گنسلر اکنون در قانون تنظیم مقررات ، و درک من از کجا می آید ، اگرچه من شخصاً آن را نمی دانم ، این است که احتمالاً ما می توانیم ETF را تا پایان سال ، “آنتونی اسکاراموچی ، که SkyBridge Capital او درخواست Bitcoin ETF کرده است ، به گفت رمزگشایی در ماه مارس.

SkyBridge یکی از شرکت هایی است که برای مشتریان خود صندوق بیت کوین در نظر گرفته است که کاملاً ETF نیست ، اما هدف آن تبدیل این صندوق به ETF در صورت تصویب SEC ETF بیت کوین است.

سرمایه گذاری Grayscale Investments ، بزرگترین شرکت دارایی رمزنگاری شده ایالات متحده است که محصولات سرمایه گذاری در بازارهای عمومی را ارائه می دهد که به ارزهای رمزنگاری شده خاصی نظیر Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) وابسته است. در ماه آوریل ، Grayscale تأیید کرد که قصد دارد Bitcoin Trust خود را به Bitcoin ETF تبدیل کند اگر و هر وقت SEC آن را مجاز کند.

مارک یوسکو ، مدیر عامل شرکت مدیریت سرمایه مورگان کریک همچنین متقاعد شده است که تصویب Bitcoin ETF بیت کوین آمریکا “به زودی اتفاق خواهد افتاد”. مورگان کریک در Bitwise سرمایه گذاری کرده است که متقاضی ETF شد.

تصویب SEC نشان دهنده یک گام مهم در جهت بیت کوین است که به عنوان یک سرمایه گذاری قانونی توسط همان سرمایه گذاران سنتی که سالها آن را رد کرده اند ، دیده می شود.

قراردادهای اختیار معامله ETF چیست ؟

اختیار معامله یاOption ، قراردادی میان خریدار و فروشنده است و به صورتی نوشته می‌شود که دو طرف توافق می‌کنند در آینده معامله مشخصی را انجام دهند.

به گزارش بیداربورس خریدار در ازای پرداخت مبلغ مشخصی، حق خرید یا فروش دارایی ثبت شده در قرارداد را با قیمت مشخص شده در قرارداد و در زمان تعیین شده به دست می‌آورد. فروشنده هم حق خرید یا فروش دارایی مذکور را به خریدار می‌دهد. حال ممکن است در زمان مشخص شده خریدار دارایی مورد نظر را خرید و فروش نکند، در این حالت دارایی مذکور در اختیار فروشنده قرار خواهد گرفت و خریدار مبلغ پرداخت شده را از دست خواهد داد.

شاید برایتان جالب باشد

ما در زندگی روزمره از این مفهوم بسیار استفاده می‌کنیم؛ در واقع مفهوم اصلی اختیار معامله این است که در زمان حال، ابهامات آینده را پیش‌بینی‌کرده و آن‌ها را ارزش‌گذاری کنیم.

از قضیه تالس تا اختیار معامله

شاید بتوان گفت تالس ( فیلسوف اهل میلیتوس) اولین کسی است که از اختیار معامله استفاده کرده است. شهر میلیتوس در غرب ترکیه امروز درختان زیتون فراوانی داشت و کشت زیتون و روغن کشی از آن از شغل‌های رایج آن روزگار بوده است. به دلیل تغییرات محیطی و آب و هوا تولید محصول زیتون هر ساله متغیر بود تولیدکنندگان زیتون در یک سال سود بسیار خوبی کسب می‌کردند و سال بعد ضرر می‌دیدند.

تالس با صاحبان دستگاه‌های روغن‌کشی قرارداد جالبی بست. محصولات زیتون در فصل بهار برداشت می‌شدند، تالس در فصل زمستان در ازای پرداخت مبلغی، دستگاه‌های روغن‌کشی را برای فصل بهار اجاره کرد با این شرط که اگر دستگاه‌ها را نخواستم مبلغ اجاره برای خود صاحبان دستگاه‌ها باشد و تالس ادعایی بابت آن نداشته باشد.

سال بعد که زیتون‌ها بسیار زیاد بودند، تالس دستگاه‌ها را با همان مبلغ توافق شده اجاره کرد و دوباره آنها را در اختیار صاحبان دستگاه‌ها و سایر افراد قرار داد و از این راه سود زیادی به دست آورد. در واقع در این معامله، یک اختیار مورد توافق قرار گرفت. تالس چون بهای اجاره را از پیش پرداخت کرده بود این اختیار را داشت که از دستگاه‌ها استفاده کند یا نکند، دقت کنید که الزام و تعهدی نداشت، صاحبان دستگاهها هم تعهد داده بودند که اگر تالس بخواهد از دستگاه‌ها استفاده کند باید با همان قیمت از قبل تعیین شده موافق باشند.

انواع اختیار معامله

· اختیار خرید : این نوع اختیار به خریدار این حق را می‌دهد که در زمان مشخص در ازای مبلغ تعیین شده مقدار مشخصی از یک دارایی را از فروشنده خریداری کند.

· اختیار فروش : این نوع اختیار به خریدار این حق را می‌دهد که در زمان مشخص در ازای مبلغ تعیین شده مقدار مشخصی از یک دارایی را به فروشنده بفروشد.

انواع سبک اعمال اختیار معامله

· اختیار معامله اروپایی: در اختیار معامله اروپایی، خریدار قبل از سررسید نمی‌تواند از اختیار خود استفاده کند.

· اختیار معامله آمریکایی : خریدار در طول زمان مشخص شده، اگر احساس کند که با استفاده از حق اختیار خود می‌تواند سود بیشتری به دست آورد، از اختیار خود استفاده می‌کند و نیاز نیست حتما زمان تعیین شده به پایان برسد.

مزایای قرارداد اختیار معامله

· زمان بخرید : با توجه به بازه زمانی در نظر گرفته شده، سرمایه‌گذار یا همان خریدار فرصت دارد که برای تصمیم‌گیری مناسب زمان بخرد.

· ریسک معامله را کاهش دهید: با پیش‌بینی اتفاقات آینده، ابهام را به حداقل رسانده و به میزان ریسک پذیرفته‌شده ارزشگذاری کنیم.

· درآمد کسب کنید: سرمایه‌گذار می‌تواند با فروش قرارداد اختیار معامله سهام، درآمد خود از سهام را تنها به بازدهی سهام و سود تقسیمی محدود نکند. فروش اختیار معامله سهام متعلق به سرمایه‌گذار یا سهامی که قصد خرید آن را دارد، یکی از ساده‌ترین راهبردهای معاملاتی است.

· با نقدینگی کمتر سود بیشتر کسب کنید: آورده اولیه خریدار همان مبلغ اختیار معامله است، اما در صورتی که خریدار سود کند، ارزش سود وی چندین برابر آورده اولیه خواهد بود و اگر ضرر کند فقط به میزان آورده اولیه زیان خواهد دید.

منظور از گروه اختیار معامله و کلاس اختیار معامله چیست؟

· گروه اختیار معامله: همۀ قراردادهای اختیار معامله خرید و فروش مبتنی بر یک سهم پایه است.

· کلاس اختیار معامله: مجموعۀ قراردادهای اختیار معاملۀ یک گروه اختیار معامله که از یک نوع (خرید یا فروش) هستند.

قرارداد اختیار معامله چه تفاوت و تشابهی با قرارداد آتی دارد؟

قراردادهای آتی و اختیار معامله، با توجه به اینکه هر دو نوعی اهرم برای سفته بازان ایجاد می‌کنند، ابزارهای مشــابهی به شمار می‌روند.

· در قراردادهای آتی زیان بالقوه ســفته‌باز در مقایسه با سود احتمالی آن بیشتر اســت اما در اختیار معامله بدون توجه به اینکه میزان کاهش قیمت دارایی پایه چقدر اســت، ضرر خریدار به طور ثابت و برابر با مبلغ پرداختی برای خرید اختیار است.

· در قرارداد آتی طرفین متعهد به اجرای قرارداد هستند اما در قرارداد اختیار معامله، یک طرف متعهد و طرف دیگر دارای اختیار جهت اجرای قرارداد است.

نماد قرارداد اختیار معامله سهام در بورس

حرف ض+ حداکثر ۴ حرف اول نماد سهم پایه در بازار نقد + عددی سه رقمی به عنوان شمارنده

به عنوان مثال نماد قرارداد اختیار معامله شرکت ایران خودرو به صورت: ” ض+خود+۰۰۱ ” تعریف می‌شود.

شرح

حداکثر مبلغ کارمزد بر اساس ارزش معامله هر قرارداد

خرید

فروش

جمع

کارمزد کارگزاران

۰۰۰۸/۰

۰۰۰۸/۰

۰۰۱۶/۰

کارمزد بورس و فرابورس

۰

۰

۰

کارمزد سپرده گذاری

۰

۰

۰

کارمزد مدیریت فناوری

۰

۰

۰

حق نظارت سازمان

۰

۰

۰

سقف کارمزد شرکت سپرده گذاری مرکزی از محل تسویه نقدی یا فیزیکی در پایان دوره قرارداد ۰۰۵/۰ ارزش قرارداد بر حسب تسویه آخرین روز معاملاتی خواهد بود

مثال :

فرض کنید سرمایه‌گذار با پرداخت ۵۰۰۰ ریال اختیار خرید ۱۰ هزار سهم شرکت ایران خودرو با قیمت توافقی ۳۳۰۰ ریال با سررسید شش ماهه خریداری می‌کند. با رشد گروه خودرویی قیمت هرسهم خودرو در سررسید به ۴۰۰۰ ریال میرسد. در این صورت خریدار اختیار بااعمال اختیار خود مبلغ ۷۰۰۰۰۰۰=(۱۰۰۰۰*(۳۳۰۰-۴۰۰۰)) ریال سود در مقابل پرداخت ۵۰۰۰ ریال دریافت و فروشنده اختیار با دریافت مبلغ ۵۰۰۰ ریال متحمل زیان ۷۰۰۰۰۰۰ ریالی می‌شود.

آغاز معاملات اولین قراردادهای اختیار معامله ETF در بازار سرمایه

بازار مشتقه فرابورس از شنبه ۲۰ آذر، میزبان معاملات قراردادهای یک‌ساله اختیار خرید و فروش روی واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) بود؛ تا پیش از این تنها قراردادهای اختیار معامله تک سهم و با سررسیدهای شش‌ماهه در این بازار معامله میشد.

ETF سهمی با توجه به این موضوع که سبدی از دارایی تحت مدیریت افراد حرفه‌ای است و نیز واحدهای ETF در بازار از نقدشوندگی بالا و معاملات بی‌وقفه‌ای برخوردارند با داشتن مزیت‌هایی افزون بر تک سهم دارایی پایه، رویکرد جذابی برای معاملات قراردادهای اختیار به شمار می‌رود.

نکته : خرید اوراق اختیار معامله واحدهای ETF مشروط به تملک واحدهای ETF نخواهد بود و هر شخصی که کد معاملات مشتقات را داشته باشد قادر به خرید این اوراق خواهد بود، بنابراین اشخاص پس از آشنایی و کسب آموزش‌های لازم در زمینه ریسک‌های معاملات اوراق مشتقه، می‌توانند به معامله این اوراق اقدام کنند.

تفاوت قراردادهای اختیار معامله ETF و اختیار معاملات تک سهم

تفاوت اساسی قراردادهای اختیار معامله ETF و اختیار معاملات تک سهم در تفاوت‌های میان این دو دارایی پایه است و زمانی که دارایی پایه موضوع قرارداد اختیار معامله، واحدهای ETF تعیین شده باشد، نوسانات قیمتی واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری با توجه به شرایط کلی بازار و نیز ارزش سبد دارایی تحت مدیریت صندوق مورد توجه است.

مزایای قراردادهای اختیار معامله ETF چیست؟

· نقدشوندگی بالا و معاملات بی‌وقفه

· همگرایی بیشتر بازدهی صندوق‌ها با شاخص(ابزاری برای پوشش ریسک)

· دوطرفه بودن بازار

نحوه اعمال قراردادهای اختیار معامله ETF

مطابق با رویه‌ای که در اعمال قراردادهای اختیار خرید و فروش سهام وجود داشت این قراردادها نیز به دو صورت نقدی و فیزیکی قابل اعمال هستند.

اعمال نقدی که به شرط توافق طرفین یعنی خریدار و فروشنده قرارداد و صرفا با توجه به در سود بودن قرارداد قابل انجام است، به شکل پرداخت مابه التفاوت قیمت اعمال و قیمت واحدهای ETF در روز اعمال خواهد بود و تسویه فیزیکی نیز به صورت انتقال واحدهای ETF انجام می‌شود.

نکته : این نوع قراردادها با توجه به تعهدی که برای دارنده موقعیت فروش ایجاد می‌کند، مشروط به توثیق وجه تضمین در سامانه معاملات است.

صندوق قابل معامله در ارزدیجیتال بیت کوین (EFT)

در این مقاله از اکسچنج کن قصد داریم تا در مورد صندوق قابل معامله ارز دیجیتال یا EFT شرح دهیم.

ETF چیست؟

ETF بیت کوین تقریباً مانند هر ETF دیگر کار می کند. سرمایه گذاران سهام ETF را از طریق دلالتی که سهام خریداری می کنند خریداری می کنند و می توانند به همان روشی که سهام اپل یا تسلا را معامله می کنند معامله کنند.

ETF های بیت کوین فعلی بیت کوین را ردیابی می کنند و باید با تغییرات قیمت بیت کوین در یک مرحله عمل کنند.

همه چیز در مورد EFT بیت کوین

سه سال پس از بدنام “زمستان رمزنگاری” در اوایل سال 2018 ، بیت کوین تقریباً سه برابر مارک بالای 20000 $ قبلی خود شده بود و از مرز $ 1 تریلیون دلار فراتر رفته است – و این بزرگترین ارز رمزنگاری شده در کل بازار رمزنگاری به ارزش 2 تریلیون دلار است. با محبوبیت جریان اصلی بیشتر از هر زمان دیگر ، بسیاری از افراد جدید علاقه مند به خرید برخی از بیت کوین هستند. اما بسیاری از افراد رمزنگار هنوز خرید بیت کوین از صرافی رمزنگاری را به عنوان یک روند ترسناک و مات ارزیابی می کنند.

جنبه های فنی نگهداری بیت کوین – مانند کیف پول های ارزدیجیتال ، آدرس های بیت کوین و کلیدهای خصوصی- برای تازه واردان گیج کننده است و برخی از سرمایه گذاران را می ترساند.

همه اینها جذابیت یک ETF بیت کوین یا صندوق قابل معامله در بورس را تشدید کرده است. در حالی که کانادا اکنون دارای سه ETF بیت کوین است. ایالات متحده هنوز هیچ موردی را برای تجارت تصویب نکرده است.این طرح هنوز در مراحل ابتدایی قرار دارد ، اما طبق گزارشات ارائه شده تنها بخشی از نمونه کارها مشتری را نشان می دهد تا در برابر نوسانات قیمت ارزهای رمزپایه محافظت شود. یک منبع گفت که گزینه های احتمالی می تواند شامل وسایل نقلیه سرمایه گذاری شخص ثالث باشد.

چرا نیاز به ETF بیت کوین وجود دارد؟

بنابراین ، چرا سرمایه گذاران فقط بیت کوین نمی خرند؟

برای اکثر سرمایه گذاران خرده فروشی منظم ، بیت کوین (بیت کوین چیست) و ارزهای رمزپایه هنوز خطرناک به نظر می رسند.

علاوه بر داشتن مقررات نامشخص در اطراف خود ، داشتن بیت کوین مستلزم نگهداری کیف پول بیت کوین و اعتماد به مبادلات رمزنگاری است که هنوز هم برای افرادی که با این فضا آشنا نیستند قلمرو ناشناخته ای است و به سطح خاصی از آموزش خود نیاز دارد.

نگه داشتن بیت کوین مسئولیت امنیت را کاملاً به دوش شما می کشد و مسئولیت ایمن نگه داشتن کلیدهای شخصی خود را بر عهده شما می گذارد (مگر اینکه بخواهید آنها را به صرافی بسپارید). این ممکن است به معنای خرید کیف پول سخت افزاری برای محافظت از بیت کوین خریداری شده یا ذخیره کلید خصوصی به روشی ایمن باشد. شما همچنین باید نحوه ثبت مالیات برای فروش بیت کوین را که منجر به سود سرمایه می شود ، انجام دهید.

با استفاده از ETF بیت کوین ، سرمایه گذاران نگران کلیدهای خصوصی ، فضای ذخیره‌سازی یا امنیت نیستند. آنها سهام ETF را مانند سهام خود دارند و می توانند بدون نیاز به خرید و نگهداری رمزنگاری ، در معرض بازار ارزهای رمزپایه قرار بگیرند.

و به بیان صریح ، این یک پیشنهاد فوق‌العاده جذاب برای بسیاری از افراد عادی – و همچنین سرمایه گذاران نهادی پیچیده است.

به همین دلیل است که بسیاری از صندوق های تامینی و سایر شرکت های سرمایه گذاری درخواست های کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ارسال کرده اند – ما حداقل هفت ETF بیت کوین را از آوریل 2021 برنامه برجسته Bitcoin ETF حساب میکنیم، از جمله Fidelity ، VanAk ، Sky Bridge Capital ، Bitwise و دیگران.

کامرون و تایلر وینکل وس بنیانگذاران جوزا برای اولین بار با درخواست Winklevoss Bitcoin Trust در سال 2013 از دروازه خارج شدند. در سال 2018 ، اداره ثبت اختراعات و علائم تجاری ایالات متحده به برادران Winklevoss اعطا کرد حق ثبت اختراع “محصولات قابل معامله در بورس” را اما SEC هنوز هم ETF خود را تأیید نکرده است – یا سایر موارد.

چگونه ETF Bitcoin کار می کند؟

Bitcoin ETF توسط شرکتی مدیریت می شود که بیت کوین واقعی را خریداری و نگهداری می کند. قیمت آن به بیت کوین نگهداری شده در صندوق وابسته است. این شرکت ETF را در بورس اوراق بهادار سنتی فهرست می کند و شما ، سرمایه‌گذار ، ETF را مانند سایر سهام معامله می کنید. ETF های بیت کوین همچنین انواع جدیدی از فرصت های تجاری از جمله فروش کوتاه را ارائه می دهند ، جایی که سرمایه گذاران می توانند در برابر بیت کوین شرط بندی کنند.

اما برخی تفاوتهای اساسی نیز بین ETF بیت کوین و سایر ETF وجود دارد.

اول ، برخی از ETF ها ، مانند آنهایی که S&P 500 را ردیابی می کنند ، سهام عدالت را نشان می دهند ، بنابراین شما سود سهام هر شرکت در ETF را به سهامداران خود پرداخت می کنید. وقتی تسلا سود پرداخت می کند و شما در ETF سهامی دارید که شامل تسلا است ، سود (کوچکتری) دریافت می کنید. بیت کوین غیرمتمرکز است ، بنابراین این امر با ETF بیت کوین اتفاق نخواهد افتاد.

دوم ، درست مثل سایر ETF ها ، شما باید هزینه هایی را به شرکت ارائه دهنده ETF بپردازید. اما با داشتن ETF بیت کوین ، بخشی از هزینه های شما به پرداخت هزینه های نگهداری و مدیریت برای خرید و ذخیره‌سازی بیت کوین است که اساس ETF است.

چه چیز ویژه ای در مورد ETF بیت کوین وجود دارد؟

انتظار می رود ETF بیت کوین در ایالات متحده سطح جدیدی از قابلیت اطمینان و پذیرش جریان اصلی را برای سرمایه گذاری بیت کوین به ارمغان آورد.

در سال های 2020 و 2021 ، شرکت های بزرگ تجاری از جمله Square و Tesla بیت کوین را به عنوان سرمایه گذاری برای ترازنامه خود خریداری کردند. که باعث ایجاد تصویب جدید شد – اما ارز رمزنگاری شده توسط بسیاری از سرمایه گذاران محافظه کار هنوز به عنوان یک شرط خطرناک یا حتی یک حیله و تزویر دیده می شود.

تصویب ETF بیت کوین توسط SEC به این معنی است که سرمایه گذاران نهادی می توانند به راحتی قیمت بیت کوین را حدس بزنند. این امر بیت کوین را به وال استریت می رساند ، و بیت کوین ETF از طریق مکان های مشابه سهام تسلا ، اوراق قرضه ، طلا ، نفت یا سایر دارایی های سنتی معامله می شود.

و این احتمالاً افزایش چشمگیری در قیمت بیت کوین خواهد داشت.

چرا SEC یک ETF Bitcoin را تایید نکرده است؟

انتظار می رود ETF بیت کوین در ایالات متحده سطح جدیدی از قابلیت اطمینان و پذیرش جریان اصلی را برای سرمایه گذاری بیت کوین به ارمغان آورد. در سال های 2020 و 2021 ، شرکت های بزرگ تجاری از جمله Square و Tesla بیت کوین را به عنوان سرمایه گذاری برای ترازنامه خود خریداری کردند ، که باعث ایجاد تصویب جدید شد – اما ارز رمزنگاری شده توسط بسیاری از سرمایه گذاران محافظه کار هنوز به عنوان یک شرط خطرناک یا حتی یک حیله و تزویر دیده می شود.

تصویب ETF بیت کوین توسط SEC به این معنی است که سرمایه گذاران نهادی می توانند به راحتی قیمت بیت کوین را حدس بزنند. این امر بیت کوین را به وال استریت می رساند ، و بیت کوین ETF از طریق مکان های مشابه سهام تسلا ، اوراق قرضه ، طلا ، نفت یا سایر دارایی های سنتی معامله می شود.

و این احتمالاً افزایش چشمگیری در قیمت بیت کوین خواهد داشت.

آینده ETF های بیت کوین در ایالات متحده

البته ، فقط به این دلیل که جنسلر از رمزنگاری اطلاع دارد لزوماً به معنای موضع گیری طرفدار رمزنگاری به عنوان رئیس SEC نیست. اما این مانع از سرمایه گذاری سرمایه گذاران با پوست در بازی در Gensler نمی شود که دروازه های ETF Bitcoin را باز می کند.

“من امیدوارم که با معرفی گری گنسلر اکنون در قانون تنظیم مقررات ، و درک من از کجا می آید ، اگرچه من شخصاً آن را نمی دانم ، این است که احتمالاً ما می توانیم ETF را تا پایان سال ، “آنتونی اسکاراموچی ، که SkyBridge Capital او درخواست Bitcoin ETF کرده است ، به گفت رمزگشایی در ماه مارس.

SkyBridge یکی از شرکت هایی است که برای مشتریان خود صندوق بیت کوین در نظر گرفته است که کاملاً ETF نیست ، اما هدف آن تبدیل این صندوق به ETF در صورت تصویب SEC ETF بیت کوین است.

سرمایه گذاری Grayscale Investments ، بزرگترین شرکت دارایی رمزنگاری شده ایالات متحده است که محصولات سرمایه گذاری در بازارهای عمومی را ارائه می دهد که به ارزهای رمزنگاری شده خاصی نظیر Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) وابسته است. در ماه آوریل ، Grayscale تأیید کرد که قصد دارد Bitcoin Trust خود را به Bitcoin ETF تبدیل کند اگر و هر وقت SEC آن را مجاز کند.

مارک یوسکو ، مدیر عامل شرکت مدیریت سرمایه مورگان کریک همچنین متقاعد شده است که تصویب Bitcoin ETF بیت کوین آمریکا “به زودی اتفاق خواهد افتاد”. مورگان کریک در Bitwise سرمایه گذاری کرده است که متقاضی ETF شد.

تصویب SEC نشان دهنده یک گام مهم در جهت بیت کوین است که به عنوان یک سرمایه گذاری قانونی توسط همان سرمایه گذاران سنتی که سالها آن را رد کرده اند ، دیده می شود.