سبدگردانی چیست
سبدگردانی، همانطور که از نامش پیداست، چیدمان صحیح دارایی‌ها در قالب یک سبد مشخص است که سبد گردان شخص حقوقی می باشد که در قالب قراردادی مشخص و معین به منظور کسب منفعت به خرید و فروش پرداخته و مالکیت آن “کاملا” متعلق به سرمایه‌گذار بوده و میزان هر یک از دارایی‌ها و زمان خریدوفروش آن‌ها نیز به دقت توسط سبدگردان تعیین و پایش می‌شود.
سبدگردان
سبدگردانی، همانطور که از نامش پیداست، چیدمان صحیح دارایی‌ها در قالب یک سبد مشخص است که سبد گردان شخص حقوقی می باشد که در قالب قراردادی مشخص و معین به منظور کسب منفعت به خرید و فروش پرداخته و مالکیت آن “کاملا” متعلق ترکیب سهام در پرتفوی به سرمایه‌گذار بوده و میزان هر یک از دارایی‌ها و زمان خریدوفروش آن‌ها نیز به دقت توسط سبدگردان تعیین و پایش می‌شود.
در معنای تخصصی‌تر به سبدگردانی، مدیریت پرتفوی نیز گفته می‌شود. هر گونه تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش اوراق بهادار با هدف اداره پرتفوی مشتری توسط شخص دیگر را مدیریت پرتفوی می‌نامند و شخص تصمیم‌گیرنده را مدیر پرتفوی می گویند.
سبد گذردان و سبد گردانی را می توان در مفاهیم و معنای متفاوت و مختلفی بیان نمود :
در معنای دیگر سبد گردانی می توان چنین عنوان نمود انجام هرگونه سرمایه گذاری توسط سبدگردان مانند تصمیم به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار یا افتتاح سپرده های بانکی که به نام شخص سرمایه گذار، از سبد اختصاصی او برای کسب سود انجام می شود، سبدگردانی گفته می شود.
به بیان دیگر سبدگردانی به معنای مدیریت تشکیل و انجام معاملات سبد سرمایه گذار است که توسط شخصی حقوقی به نام سبدگردان انجام می شود. در این وضعیت سرمایه گذار مالک کامل سبد سهام است و سبدگردان “صرفا” به نام سرمایه گذار اقدام می کند.
پرتفوی به منظور کاهش ریسک و به صورتی انتخاب می‌شود تا در شرایط عادی احتمال کاهش بازده همه دارائی ها ( شامل سهام‌های خریداری شده ) نزدیک به صفر باشد که به اصطلاح به آن سبدگردانی گفته می شود.
لازم به ذکر است که طبق قرارداد صورت گرفته با سبدگردان، کارمزد ترکیب سهام در پرتفوی معاملات با توجه به میزان سود دهی سبدگردان مشخص می‌شود و “کاملا” توافقی است. سبدگردانی نوعی خدمت است که توسط کارگزاری ها و شرکت های دارنده مجوز از سازمان بورس ارائه می‌شود.
یک تفاوت مهم در سبد گردانی نسبت به صندوق مشترک این است که در فرایند سبدگردانی برای هرکدام از سرمایه گذاران به صورت مجزا و جداگانه سبدی تشکیل می شود که ترکیبی میان سطح ریسک پذیری سرمایه گذاران و تعیین سرمایه فرد می باشد.
پرتفوی
گروهی از دارایی های مالی مانند اوراق قرضه، سهام، اوراق مشارکت و معادل‌های پول نقد نظیر سپرده های بانکی، همچنین سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک و صندوق های قابل معامله، پرتفوی یا سبد دارایی ها گفته می‌شود به عبارت دیگر مجموعه یا سبدی از اوراق بهادار به طور کلی سرمایه گذاری در مجموعه ای از اوراق بهادار یا پرتفوی، بسیار کارآمدتر از سرمایه گذاری در یک سهم می باشد، چون با افزایش تعداد سهام در سبد سرمایه گذاری، ریسک مجموعه کاهش می یابد.
علت کاهش ریسک تاثیرات مختلفی است که شرکت های سرمایه پذیر از شرایط متفاوت اقتصادی سیاسی و اجتماعی می پذیرند، لازم است بدانیم که سود یک سهم می‌تواند ضرر سهام دیگر را جبران کند. یک ضرب‌المثل معروف می‌گوید : « همه تخم‌مرغ‌ها را در یک سبد نگذارید.»، چرا که ریسک شکستن سبد، باعث نابودی همه تخم مرغ ها خواهد شد.
ارزش پرتفوی
به ارزش مالی و نقدی پرتفوی هر شخص حقیقی یا حقوقی، ارزش پرتفوی گویند. برای قیمت گذاری شرکت‌های سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار، مهم ترین عامل ارزش پرتفوی این شرکت هاست.
مزایای سبد گردانی
- یکی از مهمترین مزایایی که سبد گردانی دارد این است که می‌توان از سهامی که خریداری می‌شود حداکثر سود و بازده را به دست آورد.
- به دلیل این که از تخصص و تجربه یک سبد گردان استفاده می‌شود می‌توان با استفاده از سبد گردانی از وضعیت بازار سرمایه مطلع شد و به بازار دسترسی داشت.
- با سبد گردانی می‌توان از وضعیت مالی و عملیاتی شرکت‌هایی که در بازار اوراق بهادار فعالیت می‌کنند مطلع شد.
- می‌توان در عرضه‌های اولیه شرکت کرد.
- ۵٫می‌توان از تجربیات و تخصص کارشناسانی که در امر سرمایه‌گذاری فعالیت می‌کنند استفاده کرد.
- می‌توان پرتفوی متنوع بهینه ای را تشکیل داد.
تفاوت سبدگردانی با صندوق سرمایه
مهمترین تفاوت سبد گردانی با صندوق های سرمایه گذاری این است که در سبد گردانی خود سرمایه گذار “مستقیما” مالک سهام و سایر اوراق بهادار محسوب می شود و سبد گذار “صرفا” به وکالت از طرف سرمایه گذار اقدام به خرید و فروش اوراق بهادار می کند.
بنابراین سرمایه گذار “دقیقا” می داند که در سبد خود سهام کدام شرکت و از هر کدام به چه میزان وجود دارد در صورتی که در صندوق سرمایه گذاری، سرمایه گذار بصورت غیر مستقیم مالک سهام و سایر اوراق بهادار خریداری شده توسط صندوق می شود. بدین ترتیب سرمایه گذار و یا “اصطلاحا” واحدهای سرمایه گذاری خریداری می کند و مدیر صندوق با وجوه حاصل از فروش صندوق های سرمایه گذاری اقدام به خرید سهام و انواع اوراق بهادار می کند.
تفاوت سبدگردانی و صندوق سرمایه در عناوین زیر دسته بندی می شود :
۱-اختصاصی بودن سرمایه گذاری
۲-هزینه های قابل پرداخت
۳-تنوع دارایی ها
۴-اخذ مشاوره و اطلاع از وضعیت سبد
۵-اختصاصی بودن سرمایه گذاری
برای نمونه می توان بدین صورت عنوان کرد که بایستی این نکته را در خاطر داشته باشی که در سرویس سبد گردانی ترکیب پرتفوی یک جوان ۳۰ ساله مجرد و پر ریسک و با سطح مالی معمولی که هیچ تجربه در گذشته ندارد با یک فرد باز نشسته و با تجارب بسیار سرمایه گذاری و با ریسک کم و توان مالی بالا فرق هایی خواهد داشت و از آن جا که سطح ریسک این افراد، بازده مورد انتظار و احتیاجات نقدینگی آن ها با هم برابر نیست، ترکیب دارایی های پیشنهادی به منظور استفاده هر یک از آن ها نیز با یک دیگر فرق خواهد کرد.
بورس چیست؟
بورس بازاری است که در آن دارایی های مختلف مورد معامله قرار می گیرد حال بهتر است برای فهمیدن این موضوع به معنای بازار پی ببریم، بازار مکانی است که در آن خرید و فروش صورت می گیرد، در زبان ساده بهتر است چنین بگوییم هرگاه شرایطی فراهم شود که بین خریدار و فروشنده رابطه به عنوان خرید و فروش برقرار شود و معامله ای صورت پذیرد بازار تشکیل شده است.
انواع بازار بورس
۱-بورس کالا : در بورس کالا خرید و فروش کالایی معین و مشخص را انجام می دهند و بطور دقیق و منظم فعال است در بورس هرکالایی را با نام همان کلاس معاملات را انجام می دهند . برای نمونه بورس نفت و …
۲-بورس ارز : همانطور که از نام این بورس مشخص است در کار خرید و فروش پول های خارجی انجام می گیرد، که متاسفانه در کشور ما این بورس فعالیت ندارد و بیشتر می توان در کشور های پیشرفته شاهد این نوع بورس باشیم.
۳-بورس اوراق بهادار : در این نوع بورس دارایی های مالی از قبیل سهام، اوراق بهادار، اوراق قرضه و انواع دیگری مورد معامله قرار می گیرند. لازم به ذکر می باشد در بورس اوراق بهادر زمینه ای فراهم می شود تا دو گروه از مردم، به طور قانونی، در یک فعالیت اقتصادی شریک و علاوه بر تامین نیازهای یکدیگر، از منفعت و سود این فعالیت بهره مند شوند.
انواع روش‌های سرمایه گذاری در بورس
الف : روش سرمایه گذاری مستقیم در بورس در این نوع بورس سرمایه گذار با افتتاح کردن حساب در نزد کارگزاری ها به صورت مستقیم اقدام به خرید و فروش سهام می نمایند همچنین می توانم به صورت حضوری یا غیر حضوری برای نمونه تلفنی و اینترنتی با رصد بازار می توان اقدام به خرید و فروش سهام هایی که در بورس قرار دارند می کنند و سرمایه و دارایی خود را در موارد مختلفی که در بورس قرار دارند سرمایه ترکیب سهام در پرتفوی گذاری می نمایند.
افراد بایستی با دانش کامل وارد بازار بورس شوند زیرا ریسک و چالش های موجود در بورس را افزایش می دهد.
ب: روش سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس دراین روش دیگر مانند روش مستقیم نیست و با رصد بازار بورس همه چیز ملاحظه کرده و انجام کار هایی بورسی را به افراد متخصص و کار آزموده سپرده تا آن‌ها سرمایه خود را در قسمت های مختلف بورس سرمایه گذاری کنیم زیرا در این روش چون سرمایه را به دست افراد کار آزموده سپرده می توان شاهد نتایج بهتری باشیم و ریسک کمتری کنیم.
منافع افزایش سرمایه ترکیبی "ومعادن" برای سهامداران
دنیای معدن: شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن ترکیب سهام در پرتفوی و فلزات در یک سال گذشته به دلیل اینکه بیش از 71 درصد افزایش سودسازی برای سرمایه گذاری در بخش کانی های فلزی داشته با واگذاری سهام شرکت هایی مانند تجلی، اعتماد آفرین و . سود بالایی را کسب کرده، به همین دلیل احتمالا بعد از افزایش سرمایه با مثبت بالایی بازگشایی می شود.
به گزارش دنیای معدن، شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن وفلزات با نماد ومعادن روز نخست خرداد ماه مجمع فوق العاده دارد که براساس آن افزایش سرمایه ۱۲۴ درصدی اعمال خواهد شد که 35 درصد از محل سود انباشته، 36 درصد از محل مطالبات و 53 درصد از محل آورده نقدی سهامداران است که با توجه به اینکه این نماد در چند سال گذشته سرمایه گذاری های ویژه ای در پروژه های مختلف معدنی و زنجیره ای فلزات و . داشته است چشم انداز مثبتی دارد، به همین دلیل تقاضا برای خرید سهام این نماد در آخرین روز معاملاتی هفته گذشته افزایش یافت.
همچنین براساس پرتفوی سهام 12 ماهه این شرکت میزان سرمایه گذاری ها در بخش استخراج کانی های فلزی نسبت به ابتدای دوره 71 درصد افزایش داشته است، همچنین سرمایه گذاری این شرکت در بخش ماشین آلات و تجهیزات از ابتدای دوره تا پایان دوره 2 درصد و در بخش چند رشته ای های صنعتی حدود 4 درصد رشد داشته است و در بخش فلزات هم سرمایه گذاری ومعادن در سال 1400 بیش از 11 درصد و در بخش شرکت های سرمایه گذاری هم حدود 6 درصد رشد داشته است.
ومعادن در سال 1400 حدود 309 میلیون سهام شرکت تجلی را به بهای هر سهم 161 تومان واگذار کرده و از آنجایی که بهای تمام شده هر شهم 101 تومان بوده حدود 18753 میلیون تومان سود ساخته است و واگذاری 3 میلیون و 630 هزار سهام گروه سرمایه گذاری صنایع و معادن فلات ایرانیان به مبلغ هر سهم 853 تومان به دلیل اینکه قیمت تمام شده ای سهم در ابتدا 209 تومان بوده حدود 1695 میلیون تومان سود ساخته و واگذاری 306 میلیون سهم از صندوق سرمایه گذاری پارند برای ترکیب سهام در پرتفوی شرکت حدود 60 میلیون و واگذاری 23 میلیون و 600 هزار سهم صندوق اعتماد آفرین پارسیان حدود 4450 میلیون تومان سود ساخته است و در مجموع با در نظر گرفتن واگذاری سهام شرکت های خارج از بورس این شرکت از محل واگذاری سهام در سال 1400 حدود 24838 میلیون تومان سود کسب کرده است.
طبق گزارش 12 ماهه ومعادن این شرکت در 12 ماه گذشته در مجموع به ارزش 1888902 میلیون تومان سهام در بورس تحصیل کرده و 884538 میلیون تومان خارج از بورس سهام تحصیل کرده است که می تواند در میان مدت و بلندمدت در سودسازی شرکت موثر مواقع شود بیشتر این سهام مربوط به شرکت های تولیدی در ترکیب سهام در پرتفوی زنجیره ای فولاد و تجهیزات مخابراتی هستند.
در حال حاضر پرتفوی سهام ومعادن شامل چند بخش اکتشاف، استخراج و بهره برداری معادن و در بخش فلزات هم شامل شرکت های تولیدکننده انواع محصولات زنجیره ای فولاد از کنسانتره، گندله، شمش، آهن اسفنجی، کک زغال سنگ، فولاد و . است و همچنین ومعادن در بخش های جانبی همچون حمل و نقل، شرکت های ساختمانی و محصولات شیمیایی در خارج از بورس سرمایه گذاری کرده است که می تواند در آینده با ورود به بازار سرمایه سود مناسبی را عاید این شرکت کنند.
در حال حاضر با توجه به اینکه در سال 1400 سرمایه گذاری ومعادن در بخش صنعت نسبت به قبل 100 درصد ترکیب سهام در پرتفوی رشد داشته و از طرف دیگر اقتصاد ایران هنوز تحت تاثیر تحریم هاست و به شدت به توسعه بخش صنعتی نیاز دارد این اقدام ومعادن نه تنها در بخش سودسازی می تواند یک گام مثبت برای سهامداران باشد، بلکه به دلیل اینکه می تواند سبد سرمایه گذاری های این شرکت را متنوع کند باعث می شود این سودسازی پایدار باشد و به اشتغال و اقتصاد ملی هم کمک کند.تیتر20
ترکیب سهام در پرتفوی
نقدینه - بر اساس تحلیل کارشناسان به نظر می‌رسد اگر روند افزایشی نرخ دلار در روزهای آینده ادامه یابد به تبع سود صنایع صادراتی محور و کامودیتی محور افزایش یابد و پتروشیمی‌ها، فولادی‌ها و معدنی‌ها مجددا با اقبال سهامداران همراه خواهند شد.
به گزارش پایگاه خبری نقدینه ، معاملات بورس در آخرین روز معاملاتی هفته در حالی به پایان رسید که شاخص کل بورس تهران با ثبت افت ۹۷۳واحدی در محدوده یک میلیون و ۵۴۳هزار واحد قرار گرفت و شاخص هم وزن ۱۳۳۸واحد رشد داشت و شاخص فرابورس ۱۸۴واحد افت کرد. به طور کلی بیش از ۶میلیارد برگه سهام در میان معامله‌گران امروز دست به دست شد و حدود ۲۲۰میلیارد تومان پول توسط حقوقی‌ها به بازار وارد شد.
مسعود میرزاباقری، کارشناس و فعال بازار سرمایه در گفت‌وگو با اقتصاد آنلاین، روند معاملات بورس را بررسی کرد و گفت: در هفته‌ای که گذشت عرضه‌ها در مقایسه با روزهای گذشته ترکیب سهام در پرتفوی افزایش یافت و سهامداران با محافظه کاری بیشتری در معاملات حضور داشتند. گزارش عملکرد نه چندان مناسب پالایشی‌ها و پتروشیمی‌ها و ابهامات موجود در عرضه خودرو در بورس کالا از مهمترین دلایل شرایط مذکور هستند.
وی تشریح کرد: اعلام نرخ یوتیلیتی شرکت‌های پتروشیمی در روزهای گذشته سود زمستان این شرکت‌ها را به طور کامل حذف کرد. این جهش ۲۲۰درصدی بعضا شرکت‌ها را با زیان همراه کرده است. همزمان شدن چنین شرایطی با تعطیلات پیشرو عرضه بورس را افزایش داد.
این کارشناس بازار سرمایه گفت: بیشترین تزریق پول حقوقی به بورس و فرابورس در سه گروه «فلزات اساسی»، «فرآورده‌های نفتی» و «شرکت‌های چندرشته‌ای صنعتی» رقم خورد در حالی که برآیند معاملات گروه‌های «لاستیک و پلاستیک» و «عرضه برق، گاز، بخار و آب گرم» به نفع حقیقی‌ها تمام شد.
وی افزود: اگر روند افزایشی نرخ دلار در روزهای آینده ادامه یابد به تبع سود صنایع صادراتی محور و کامودیتی محور افزایش خواهد یافت و پتروشیمی‌ها، فولادی‌ها و معدنی‌ها مجددا با اقبال سهامداران همراه خواهند شد.
پرتفوی چیست؟
پرتفوی-چیست؟-پرتفوی-در-بورس-و-سبد-سرمایه
مقدمه
در بازار بورس و سرمایه اصطلاحات زیادی وجود دارد که شاید در ابتدای کار اطلاعات کافی در خصوص آن ها نداشته باشید. اما مسلما هر چه دانش و اطلاعات شما در خصوص اصطلاحات بورس و مهارت های لازم در آن بیشتر باشد، به موفقیت های بیشتری دست خواهید یافت. ما امروز در این مقاله قصد داریم تا به بررسی یکی از اصطلاحات پر کاربرد در بورس بپردازیم. یعنی پرتفوی. اگر شما نیز مایل هستید که بدانید پرتفوی چیست؟ در این مقاله به بررسی پرتفوی در بورس به زبان ساده می پردازیم. با ما همراه باشید.
پرتفوی چیست؟
در پاسخ به سوال پرتفوی چیست؟ ابتدا لازم است به بررسی این واژه بپردازیم. پرتفوی یک واژه فرانسوی است که معادل انگلیس آن Portfolio می باشد. معنی کلمه پرتفوی در واقع کیف دستی می باشد. در گذشته افراد سرمایه گذار در بورس تمامی اسناد و مدارک خود را در کیف دستی یا پرتفوی حمل می کردند. اما امروزه مناسب ترین معادل فارسی برای این عبارت سبد سرمایه گذاری می باشد. به عبارت دیگر به سبد سرمایه گذاری در بورس پرتفوی گفته می شود. سبد سرمایه گذاری در بورس در واقع همان ترکیب دارایی های متفاوت در بورس می باشد که اصلاحا به آن پرتفوی گفته می شود.
همانطور که می دانید هر سرمایه گذار در بورس می تواند به معامله و خرید و فروش دارایی های متفاوتی بپردازد. به کنار هم قرار گرفتن ترکیب دارایی های مختلف که متاسب با سرمایه و ریسک پذیری سرمایه گذار انتخاب می شود، سبد سرمایه گذاری گفته می شود. پرتفوی در بورس یا سبد سرمایه گذاری می تواند ترکیبی از دارایی های زیر باشد:
- سهام شرکت ها
- انواع اوراق بهادار
- املاک و مستغلات
- اوراق با درآمد ثابت
- سپرده های بانکی
- بازار طلا و سکه
- بورس کالا
- و غیره.
مسلم است وقتی یک سرمایه گذار، سرمایه خود را در دارایی های مختلفی سرمایه گذاری می کند، ریسک مجموع معاملات بسیار کمتر خواهد بود. در واقع می توان گفت پرتفوی یا سبد سرمایه گذاری یکی از قدیمی ترین تکنیک ها در بورس می باشد. در این تکنیک شخص سرمایه گذار به جای این که تمامی سرمایه خود را در یک بازار متمرکز کند، سبد اختصاصی مناسبی در بازار های دیگر تشکیل می دهد. در این صورت علاوه بر امکان کسب سود از دارایی های مختلف، می تواند ریسک معاملاتی خود را به میزان قابل توجهی کاهش دهد.
پرتفوی در بورس چیست؟
همانطور که گفته شد، پرتفوی در بورس به معنی سبد سرمایه گذاری می باشد. اما شاید هنوز برای شما سوال باشد که پرتفوی در بورس چه اهمیتی دارد؟ برای درک اهمیت این موضوع به این مثال توجه کنید: فرض کنید شما در دو نماد شرکت تولیدی دارو و صنایع پتروشیمی سهام دار هستید. در نوسانات بازار ممکن است در مواقعی صادرات محصولات پتروشیمی کاهش پیدا کرده و ارزش سهام شما افت پیدا کند. اما در همین زمان، سهام شما در شرکت دارو سازی به دلیل افزایش تقاضای دارو، رشد پیدا کند. در این شرایط اگرچه سهام شما در یکی از دارایی ها با کاهش قیمت مواجه شده ، اما در بازار دیگر رشد داشته است.
اما اگر همه چیز خلاف این بود چه اتفاقی می افتاد؟ برای مثال اگر شما با تمام سرمایه خود در شرکت پتروشیمی سهام دار بودید، در این شرایط ضرر و زیان حاصل بسیار بیشتر از مورد قبل می بود. اگرچه ممکن است خلاف این حالت نیز روی دهد و سهام شما با رشد بی سابقه ای همراه باشد. اما فراموش نکنید که بازار بورس، بازاری پر از ریسک، نوسان و خطر است. اگر از تکنیک ها، مهارت ها و استدلال های بورسی به خوبی بهره نگیرید. ممکن است در دام ضرر و زیان این بازار گرفتار شوید. بنابراین پرتفوی در بورس به معنی متمرکز کردن سرمایه اصلی در بازار های مختلف برای کاهش میزان ریسک و ضرر سرمایه گذار می باشد.
اهمیت داشتن سبد سرمایه
توجه داشته باشید که گفته شد هر چه استفاده شما از تکنیک ها و استدلال های بورس بیشتر باشد، میزان موفقیت شما نیز بیشتر خواهد بود. برای مثال فرض کنید سهام موجود در سبد شما متعلق به شرکت هایی باشد، که کالا ها یا خدمات مکمل یا جایگزین یک دیگر دارند. در این شرایط ریسک معاملاتی شما تا حدود زیادی کاهش می یابد. دلیل این موضوع این است که در صورت کاهش بازده سهام یکی از شرکت ها، تقاضا برای کالا های جانشین افزایش پیدا می کند.
در این صورت حتی ممکن است بازده شرکت دوم بیشتر از میزان ضرر شما در شرکت اول باشد. اما فراموش نکنید که پیش بینی و یا تشخیص این موضوع به میزان دانش، اطلاعات و تجربه شما در بورس بستگی دارد. همچنین ذکر این نکته نیز قابل توجه است که بازده سرمایه گذاری در پرتفوی، معادل بازده متوسط آن پرتفوی خواهد بود. اما ریسک پرتفوی در بیشتر مواقع بسیار کمتر از متوسط ریسک سهام داخل سبد است. برای درک بهتر این موضوع می توانید ضرب المثل معروف تخم مرغ را به خاطر بیاورید.
همه تخم مرغ ها را داخل یک سبد نگذارید .
ارزش پرتفوی
در پاسخ سوال پرتفوی چیست؟ با مفهوم کلی پرتفوی در بورس آشنا شدیم. اما ارزش پرتفوی چیست؟ در زمان قیمت گذاری شرکت های سرمایه گذاری در بورس، پرتفوی شرکت ها اهمیت بالایی دارد. به ارزش مالی و نقدی سبد سرمایه هر شخص حقیقی یا حقوقی، ارزش پرتفوی گفته می شود. اما منظور از این موضوع چیست؟ برای درک بهتر این مطلب فرض کنید که شما سبد سعام خود را در یک صنعت خاص تشکیل داده اید. اگر این صنعت با رکود و افت ارزش مواجه شود، در تمامی سهام موجود در پرتفوی خود دچار ضرر خواهید شد. بنابر این توصیه می‌شود حتماً تنوع را رعایت کنید و سبد معاملاتی خود را از سهام شرکت های مختلف تشکیل دهید.
اما نکته قابل توجه دیگر این است که باید به این موضوع توجه داشته باشید که تنوع سبد سرمایه شما نباید به میزانی باشد که در مدیریت آن دچار مشکل شوید. به عبارت دیگر اگر با مطالعه و دانش و به کارگیری استدلال های منطقی در انتخاب شرکت ها و تشکیل سبد سرمایه خود اقدام کنید می توانید ریسک سرمایه گذاری در بورس را به میزان قابل توجهی کاهش دهید.
مزایای سبد سرمایه
در بخش های قبلی اشاره کردیم که تشکیل سبد اختصاصی ( سبد سرمایه ) یا همان پرتفوی اهمیت بالایی دارد. این روشی است که بسیاری از کارشناسان و افراد با تجربه و حرفه ای به آن توصیه می کنند. اما مزایای داشتن سبد سرمایه چیست؟ از مهم ترین مزیت های سبد سرمایه می توان به موارد زیر اشاره کرد:
- تشکیل سبد اختصاصی از دارایی های متناسب
- سرمایه گذاری در دارایی های مختلف با سود دهی متفاوت
- کاهش ریسک و خطر پذیری در معاملات
- توانایی مدیریت ضرر یک دارایی با سود دارایی دیگر
- حفظ سرمایه اصلی از ضرر و زیان
- و غیره.
با تشکیل سبد سرمایه شما در واقع تخم مرغ هایتان را در سبد های مختلفی قرار می دهید. به این ترتیب اگر در شرایط پر نوسان، یکی از تخم مرغ های شما در یک سبد دچار شکستگی و آسیب شد، شما می توانید سایر تخم مرغ هایتان را از خطر حفظ کنید. به عبارت دیگر اگر در یک بازار در بورس ضرر کردید، این ضرر تنها شامل بخشی از سرمایه شما خواهد بود. در نتیجه میزان ضرر و زیان شما بسیار کمتر از وقتی است که تمام سرمایه خود را در یک صنعت سرمایه گذاری کرده اید. از این که تا پایان مقاله پرتفوی چیست؟ همراه ما بودید، از شما سپاس گزاریم.
بررسی ۲۶ سهم پرتفو صندوق بازنشستگی کشوری در اسفند ۹۹
صندوق بازنشستگی کشوری از بزرگ ترین شرکت های سرمایه گذاری ایران است و پرتفو بورسی و غیر بورسی ارزشمندی دارد.
صندوق بازنشستگی کشوری مثل شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی با نماد شستا از بزرگ ترین شرکت های سرمایه گذاری ایران است و پرتفو بورسی و غیر بورسی ارزشمندی دارد. این دو شرکت بزرگ سرمایه گذاری ایران، در سبد سهام خود، کلکسیونی از سهام شرکت های تولیدی و خدماتی در گروه های مختلف صنعتی داشته که به دلیلی سهامداری عمده برخی و در اختیار داشتن سیت های مدیریتی، روند سهام را تعیین می کنند.
ارزیابی پرتفو سهام غول های سرمایه گذاری کشور توسط بنیادی ترکیب سهام در پرتفوی کارهای بورس ایران، همواره نکات خوبی را استخراج و ارائه می کند که داده های مطلوبی برای سهامداران خرد است.
در این گزارش عصر شهروند نگاهی داریم به ۲۶ سهم پرتفو صندوق بازنشستگی کشوری در روزهای پایانی اسفند ماه سال کرونایی جهش تولید تا ببینیم این صندوف در پایان سال ۹۹ ، سهامدار عمده چه سهامی از چه گروه هایی بوده است.
با ما همراه باشید.
فهرست بررسی ۲۶ سهم پرتفو صندوق بازنشستگی کشوری
همانطور که در ابتدای این گفتار عصرشهروند عرض شد و این جا نیز تکرار می کنیم، بررسی پرتفو سهام غول های سرمایه گذاری در بازار سرمایه کشور و تحلیل نقش آن ها در حمایت از بازار و ترکیب سهام در گروه های مختلف، اطلاعات خوبی را در اختیار سهامداران خرد قرار می دهد. سهامداران عمده بورس ایران معمولا رفتارهای خرید و فروش متنوعی دارند که تحلیل این رفتار، ما را به کسب داده های مطلوبی برای بررسی روند معاملات سهام بزرگ در بورس کشور، هدایت می کند.
بازار کم عمق بورس ایران با حضور قدرتمند نهادهای دولتی و خصولتی سبب شده تا بازار بورس کشورمان با تلاطم و فراز و نشیب های زیادی همراه شود که مثل نیمه دوم سال نود و نه، وضعیت غیر بنیادی و غیر تکنیکالی و غیر قابل تحلیل در بازار حاکم شود. در این فضا، بایستی روانشناسی بورس و رفتارشناسی سهامداران عمده مد نظر قرار بگیرد و از معاملات احساسی اجتناب شود و با تکیه بر صبر با پول مازاد، سهامداری کرد.
بررسی رفتار خرید و فروش صندوق بازنشستگی کشوری در بورس سال نود و نه نشان گر این واقعیت است که ترکیب سهام پرتفو شرکت های صندوق بازنشستگی کشوری ، حوزه های: خودرویی، فولادی، پتروشیمی، ، کشت و صنعت، کشتیرانی، سرمایه گذاری، بیمه، بانکی و معدنی را تشکیل داده است. یعنی در پرتفو سهام صندوق بازنشستگی کشوری شاهد سهامی از گروه فناوری اطلاعات، فراکابی ها، پالایشگاهی، قند و شکر و تجهیزاتی و امثالهم نیستیم.
البته این موضوع به آن معنی نیست که سهام گروه هایی که صندوق بازنشستگی کشوری، تمایلی به خرید سهام آن ها نداشته است، ارزش مطلوبی برای سرمایه گذاری بلند مدت و حتی کوتاه مدت ندارد.
بلکه این واقعیت، نوع نگرش مدیران صندوق بازنشستگی کشوری را در خرید و نگهداری سهام گروه هایی که احتمالا از نظر آن ها پر بازده تر از بقیه تلقی شده است، نشان می دهد. به هر حال بررسی پرتفو غول های سرمایه گذاری کشور از شستا و وغدیر تا پترول ، برای تحلیلگران بنیادی و سهامدار خرد می تواند حامل اطلاعات جذاب و نکته های مهمی باشد که نباید از آن در تحلیل سهام ارزشمند غفلت کرد.
- شرکت ایران خودرو : صاحب ۱۵ میلیارد سهم (۴٫۹۸ درصد)
- شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی : صاحب ۱۳ میلیارد و ۷۲۰ میلیون سهم (۵۰ درصد)
- شرکت ملی صنایع مس ایران: صاحب ۳ میلیارد و ۵۴۵ میلیون سهم (۱٫۷۷ درصد)
- شرکت فولاد مبارکه اصفهان: صاحب ۳ میلیارد سهم (۱٫۴۳ درصد)
- شرکت پتروشیمی جم: صاحب ۲ میلیارد و ۵۸۰ میلیون سهم (۱۸٫۹۶ درصد)
- شرکت فولاد خوزستان: صاحب ۱ میلیارد و ۶۵۷ میلیون سهم (۳٫۳۱ درصد)
- شرکت پتروشیمی شازند: صاحب ۱ میلیارد و ۲۰۷ میلیون سهم (۱۴٫۹۷ درصد)
- شرکت تامین سرمایه امین : صاحب ۸۵۰ میلیون و ۸۵ هزار سهم (۱۲٫۱۵ درصد)
- شرکت کشت و صنعت جوین ک صاحب ۸۴۱ میلیون سهم (۱۱٫۲۸ درصد)
- شرکت گروه صنایع بهبشهر ایران ک صاحب ۷۰۳ میلیون سهم (۲۶ درصد)
- شرکت کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران : صاحب ۶۵۵ میلیون سهم (۴ درصد)
- شرکت سرمایه گذاری رنا : صاحب ۵۸۰ میلیون سهم (۷٫۲۹ درصد)
- شرکت بانک اقتصاد نوین : صاحب ۴۷۴ میلیون و ۵۱۲ هزار سهم (۱٫۵۵ دذرصد)
- شرکت توسعه صنایع بهشهر : صاحب ۳۱۰ میلیون سهم (۳٫۷۶ درصد)
- شرکت پتروشیمی خارک: صاحب ۲۱۶ میلیون سهم (۳٫۶ درصد)
- شرکت گروه صنعتی ملی : صاحب ۱۹۰ میلیون و ۲۷۶ هزار سهم (۷۶٫۹ درصد)
- شرکت ایران یاسا تایروایر : صاحب ۱۷۰ میلیون سهم (۱۸٫۹۹درصد)
- شرکت لوله و ماشین سازی ایران : صاحب ۱۱۳ میلیون و ۱۵۳ هزار سهم (۲۲٫۶۳ درصد)
- شرکت پتروشیمی امیرکبیر: صاحب ۱۰۱ میلیون و ۵۳۳ هزار سهم (۲٫۸۲ درصد)
- شرگت پتروشیمی شیراز: ۷۸ میلیون و ۴۴۷ هزار سهم (۱٫۵۳ درصد)
- شرکت فرآورده های تزریقی ایران: ۵۵ میلیون و ۶۲۴ هزار سهم (۷٫۹۴ درصد)
- شرکت بیمه ملت : ۴۱ میلیون و ۳۲۵ هزار سهم (۱٫۴۴ درصد)
- شرکت نهادهای مالی بورس کالای ایران: صاحب ۳۶ میلیون و ۶۷۵ هزار سهم (۳٫۷۸ درصد)
- شرکت مجتمع معادن مس تکنار ک صاحب ۲۳ میلیون و ۹۹۷ هزار سهم (۳۹٫۹۹ درصد)
- شرکت شیشه سازی مینا : صاحب ۲۰ میلیون و ۹۸۲ هزار سهم (۵٫۸۶ درصد)
- شرکت پشم شیشه ایران: صاحب ۴ میلیون و ۲۷۴ هزار سهم (۲٫۸۴ درصد)
صندوق بازنشستگی کشوری سهامدار عمده ایران خودرو
همان طور که در فهرست بالا مشاهده می کنید، صندوق بازنشستگی کشوری از سهامداران عمده شرکت ایران خودرو است. حدود یک بیستم کل سهم خودرو، در اختیار صندوق بازنشستگی کشوری است. شرکت تدبیر سرمایه آراد و سازمان گسترش و نوسازی ایران و خگستر، از سهامداران عمده بالای ده درصد سهام ایران خودرو هستند. پس یکی از بازیگران سهم خودرو، صندوق بازنشستگی کشوری است. خودرو در هفدهم اسفند ۹۹ روی ۲۴۰ تومان قرار گرفت. سهم خودرو با عرضه خودرو در بورس کالا با کاهش زیان انباشته مواجه خواهد شد.
صندوق بازنشستگی کشوری سهامدار عمده وصندوق
نصف سهام شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری با نماد وصندوق، در اختیار صندوق بازنشستگی کشوری است. این شرکت های سرمایه گذاری خوب بازار بورس ترکیب سهام در پرتفوی است در گروه سرمایه گذاری ها. میزان پی به ایی وصندوق در اسفند ۹۹ حدود یازده بود.
وصندوق به ۱۳۰۵ تومان در اسفند ۹۹ رسیده است. پرتفو غیر بورسی ارزشمندی دارد. اگر عاشق خرید سهام شرکت های سرمایه گذاری در بورس هستید، توجه داشته باشید که دو سهم: وصنعت و توصا در عرضه اولیه دیجی کالا و فیلیمو و کافه بازار تاثیرگذار هستند. این ۳ استارت آپ احتمالا سال ۱۴۰۰ شمسی عرضه اولیه شوند.
حتما بخوانید: داستان «مدیریت» : شرکت خدمات مدیریت صندوق بازنشستگی کشوری
صاحب ۲ درصد فملی
صندوق بازنشستگی کشوری در کنار سازمان توسعه و نوسازی معادن و صنایع معدنی و سرمایه گذاری صدر تامین سهامدار عمده غول سرمایه گذاری صنعت مس ایران یعنی فملی است. فملی یکی از سهام جا مانده از ارشد در سال ۹۹ است و با توجه به افزایش قیمت مس در سال ۲۰۲۱ میلادی و بعد از آن، انتظار سودآوری عالی برای این سهم داریم. حدود دو درصد سهام فملی در اختیار صندوق بازنشستگی کشوری است. سهامداران خرد باهوش در پرتفو بلند مدتی خود، این غول مسی را با پول مازاد خریداری کنند.
هر سهم فملی به حوالی ۱۲۰۰ تومان در ۱۷ اسفند ۹۹ رسید که رقمی جذاب برای سهامدار بلند مدتی است.
صندوق بازنشستگی کشوری سهامدار ۱٫۵ درصد فولاد
یکی از سهامداران عمده غول فولادی کشور یعنی فولاد مبارکه اصفهان، صندوق بازنشستگی کشوری است. حدود یک و نیم درصد کل سهام فولاد در اختیار این صندوق است. فولاد افت زیادی را در نیمه دوم سال نود و نه به دلیل ریزش دستوری بورس تجربه کرد. از سهام لیدر و شاخص ساز بورس ایت و در سال ۱۴۰۰ شمسی به روند صعودی خود باز خواهد گشت. گروه فلزات اساسی بورس ایران در سال های آینده رشد خیلی خوبی را در انتظار خواهند داشت.
بانک تجارت نیز از سهامداران عمده فولاد اصفهان است. قیمت های زیر دو هزار تومان برای فولاد بسیار ارزنده برای پرتفو بلند مدتی ها است.
سهامدار ۱۹ درصدی جم
صندوق بازنشستگی کشوری صاحب حدود ۱۹ درصد سهام شرکت پتروشیمی جم است. پتروشیمی جم از نمادهای گروه محصولات شیمیایی است که در اسفند ۹۹ با قیمت ۳۱۸۰ تومان به P/E حدود ۸ رسید. پتروشیمی جم در سال ۱۴۰۰ و به بعد با رشد خوبی مواجه خواهد شد. تاپیکو نیز مثل صندوق بازنشستگی کشوری از سهامداران عمده جم به شمار می رود.
صندوق بازنشستگی کشوری سهامدار ۳ درصدی فولاد خوزستان
علاوه بر فولاد مبارکه اصفهان، فولاد خوزستان نیز از غول های فولادسازی جنوب کشور است. حدود سه درصد سهام فخور در اختیار صندوق است. فخور نیز از سهام جا مانده از رشد بازار است. عدد P/E جذاب حوالی هفت دارد و کلا پنجاه میلیارد قطعه سهم است. قیمت هر سهم فخور در اسفند ۹۹ به زیر ۱۳۰۰ تومان رسید.
صندوق بازنشستگی کشوری ترکیب سهام در پرتفوی تمایل زیادی به سهام گروه فولادی دارد و انصافا گروه خوبی برای بازار ایران عصر ۱۴۰۰ شمسی است.
سهامدار ۱۵ درصدی شاراک
پانزده درصد کل سهام شرکت پتروشیمی شازند با میزان P/E حوالی هشت در اسفند ۹۹ در اختیار صندوق بازنشستگی کشوری است. شاراک حدود هشت میلیارد سهم است و در گروه محصولات شیمیایی قرار دارد. صندوق بازنشستگی کشوری به گروه محصولات شیمیایی نیز مثل گروه فلزات اساسی علاقه دارد. در این گروه سهم پترول با P/E حوالی ۲ در اسفند ۹۹ یکی از گزینه های عالی برای سهامداری بلند مدت محسوب می شود.
شرکت گروه توسعه ملی نیز در کنار تاپیکو از سهامداران عمده شاراک به شمار می رود.
صندوق بازنشستگی کشوری سهامدار ۱۲ درصدی تامین سرمایه امین
در گوره فعالیت های کمکی بورس ایران، شرکت تامین سرمایه امن با نماد امین در بازار دوم قرار دارد. هفت میلیارد سهم است و دوازده درصد آن در اختیار صندوق بازنشستگی کشوری قرار دارد. شرکت سرمایه گذاری صبا تامین که با نماد صبا از غول های سرمایه گذاری و زیر مجموعه شستا است از سهامداران عمده امین به شمار می رود.
سهامدار ۱۲ درصدی کشت و صنعت جوین
در گروه زراعت و خدمات وابسته شاهد حضور دوازده درصدی صندوق بازنشستگی کشوری در فهرست سهامداران عمده کشت و صنعت جوین با نماد جوین هستیم که در بازار پایه زرد فرابورس قرار دارد. جوین دارای هفت میلیارد قطعه سهم است و هم گروهی های خوبی چون: تلیسه، زشگزا، زدشت و رفکا دارد. سازمان اقتصادی رضوی و شرکت سرمایه گذاری تبار ثامن از سهامداران عمده جوین محسوب می شوند.
صندوق بازنشستگی کشوری سهامدار ۲۶ درصدی وصنا
صندوق بازنشستگی کشوری تمایل زیادی به گروه سرمایه گذاری ها در کنار گروه محصولات شیمیایی و گروه فلزات اساسی دارد. بیست و شش درصد سهام گروه صنایع بهشهر در اختیار صندوق بازنشستگی کشوری است. هر سهم وصنا در اسفند ۹۹ به حوالی ششصد تومان رسید. کلا دو میلیارد و هقتصاد میلیون سهم است. و میزان P/E جذاب حدود چهار دارد.
سهامدار ۴ درصدی حکشتی
چهار درصد سهام شرکت کشتیرانی ایران در اختیار صندوق بازنشستگی کشوری است. شستا و شرکت مادر تخصصی بازرگانی دولتی ایران از سهامداران عمده حکشتی هستند. حکشتی به قیمت زیر دو هزار تومان در اسفند ۹۹ رسید. سهام شناور آن کم تر از ده درصد است.
صندوق بازنشستگی کشوری سهامدار ۷ درصدی ورنا
صنتدوق بازنشستگی کشوری در کنار گروه سرمایه گذاری سایپا (وساپا) و شرکت سایپا (خساپا) سهامدار عمده شرکت سرمایه گذاری رنا با نماد ورنا است. از خوب های گروه خودرویی بوده و قیمت هر سهم ورنا در اسفند ۹۹ به زیر ششصد تومان رسید. ورنا کلا حدود هشت میلیارد سهم است و P/E حوالی ۱۴ ثبت کرد.
برای معاملات سهام در سال ۱۴۰۰ و ۱۴۰۱ روی این گزینه ها تمرکز کنید:
- سهامی که : نسبت P/E از میانگین بازار کمتر باشد.
- نسبت P/E از سطح میانگین ۲۰ سال قبل خود سهم پایین تر باشد.
- نسبت P/S از میانگین بازار کمتر باشد.
- نسبت P/S از میانگین ۲۰ ساله خود سهم کمتر باشد. ۵
- در گیج تعادلی در محدوده نرمالی باشد که فراوانی بیشتری دارد.
- جا مانده از ارشد باشد (تطبیق نمودار سهم با منحنی دلار)
اگر شما هم از سهامداران سهام شرکت های پرتفو صندوق بازنشستگی کشوری هستید یا بلوک های صندوق های سرمایه گذاری را خریداری کردید، نظرات و دیدگاه های خود را از طریق کامنت به اشتراک بگذارید. بورس ایران در سال ۱۴۰۰ شمسی طبق فاند، محکوم به صعود است.
دیدگاه شما