سیگنال سیاسی برای بازارها

سیگنال سیاسی برای بازارها

شش ماهه ابتدای سال جاری در شرایطی به پایان رسید که بازار مسکن پایتخت با. 15 مهر 1401

کمبود مرغ نداریم ،چرا مرغ گران‌تر شود؟

رئیس انجمن پرورش‌دهندگان مرغ گوشتی گفت: با توجه به توزیع 5 هزار و 800 تا 6. 15 مهر 1401

ایران از کدام کشورها برنج خرید؟

براساس آمار گمرک در 5 ماه منتهی به مرداد ماه امسال در مجموع بیش از یک. 15 مهر 1401

افزایش صادرات کفش ایرانی

علی لشکری گفت: صادرات کفش در کشور طی 5 ماه نخست امسال از نظر وزنی 12 درصد و. 14 مهر 1401

راهکار فرانسه برای مقابله با افزایش قیمت تخم‌مرغ

افزایش قیمت تخم‌مرغ، صنایع غذایی فرانسه را مجبور به تغییر دستور غذا. 14 مهر 1401

مسکن اجاره‌ای کارگران مقطعی و موقتی خوب است

یک کارشناس حوزه کار، ایده ساخت مسکن اجاره ای برای کارگران را در کوتاه. 14 مهر 1401

شکستن خط روند صعودی بورس به سمت پایین/ نیاز به.

سازمان بورس و وزارت اقتصاد باید قبل از ایجاد جو هیجانی ریزشی در بازار. 14 مهر 1401

سهم صنعت از واردات چقدر است؟

جدیدترین آمار منتشر شده از سوی وزارت صنعت، معدن و تجارت نشان می‌دهد در. 14 مهر 1401

سیگنال پوتین به قیمت دلار/ بازار ارز به کما رفت؟

• 28 تیر 1401 11:38

برخی معامله‌گران بازار اعتقاد دارند که سفرهای سیاسی و انتشار اخبار مثبت، شاید بتواند قیمت دلار را به زیر بکشد.

به گزارش نسیم اقتصاد به نقل از خبرآنلاین، امروز 28 تیر، ودلادیمیر پوتین به تهران می‌آید. درست بعد از سفر رئیس جمهور آمریکا به منطقه خاورمیانه و در بجبوبه جنگ با اوکراین.

بر همین اساس، تحلیلگران می‌گویند این سفر پیام‌های متعددی دارد، هم برای آمریکا که رییس جمهورش به تازگی به خاورمیانه آمده بود. هم برای کشورهای غربی و اروپایی که در جنگ اوکراین در مقابل روسیه ایستادند و هم برای پرونده هسته‌ای ایران.

در این شرایط، به نظر می‌رسد سفر پوتین به ایران، تا حدی روی بازار ارز اثرگذار باشد؛ آن هم در شرایطی که برخی گزارش‌ها حاکی از آن است که خبر سفر رییس‌جمهور روسیه به تهران، قیمت دلار را در پایان هفته کاهشی کرد. اگرچه کاهش قیمت دلار به حدی نبود که وارد کانال جدیدی شود.

بررسی روند بازار نشان می‌دهد که قیمت‌ دلار در یک محدوده معین مانده و همین سبب می‌شود که برخی از تحلیلگران معتقد باشند که قیمت دلار در حال تثبیت جایگاه خود در کانال جدید است و بازگشت به قیمت پایین‌تر دشوار است.

در مقابل، برخی معامله‌گران بازار اعتقاد دارند که سفرهای سیاسی و انتشار اخبار مثبت، شاید بتواند قیمت دلار را به زیر بکشد.

بر همین اساس، فعالان بازار ارز در انتطار اخباری نشسته‌اند که در یکی دو روز آینده از سمت پاستور به گوش خواهد رسید.

اخبار مرتبط

قیمت دلار و یورو در صرافی‌های بانکی کاهش.

هر دلار امروز (چهارشنبه، 30 شهریورماه) در صرافی‌های بانکی با 82 تومان کاهش قیمت نسبت به. 30 شهریور 1401

پیش‌بینی جدید قیمت دلار در روزهای آینده

دلار پس از 6 روز افزایش قیمت، بالاخره نزولی شد، اگرچه هنوز در کانال 31 هزار تومان جا خوش. 24 شهریور 1401

آرامش در بازار ارز حاکم است/ افراد تمایلی به.

عضو شورای‌عالی کانون صرافان گفت: آرامش در بازار ارز برقرار است و معاملات تنها برای رفع. 19 شهریور 1401

پاسخ مثبت بازار ارز به خبرهای خوش برجامی/.

به دنبال انتشار خبرهای خوش برجامی، دیروز دلار در بازار به عقب‌نشینی خود ادامه داد و. 25 مرداد 1401

قیمت دلار توافقی به کانال 28 هزار تومان کاهش.

قیمت ارز در ادامه روند کاهشی روزهای اخیر، امروز نیز با افت قیمت همراه شده و در آغاز. 23 مرداد 1401

قیمت دلار با شکست مذاکرات چقدر می‌شود؟/.

یک کارشناس اقتصادی اعتقاد دارد: به نظر من اعداد نجومی در نرخ دلار نخواهیم داشت، چون. 1 مرداد 1401

قیمت دلار ریخت/ اعلام کف جدید قیمت در بازار.

سیگنال صعودی درهم کور شد و هرات زیر پای بازار ارز را خالی کرد. 13 تیر 1401

قیمت دلار در صرافی‌های بانکی در مرز 26 هزار.

قیمت فروش دلار امروز (پنجشنبه، 12 خردادماه 1401) در صرافی‌های بانکی با 30 تومان افزایش نسبت. 12 خرداد 1401

سیگنال هایی سیاسی برای ترمز نفت

سازمان توسعه و همکاری اقتصادی برآورد کرده است که کشورهای توسعه یافته باید هر سال 62 میلیارد دلار برای کمک به کشورهای درحال توسعه برای مقابله با تغییرات آب و هوایی اختصاص دهند که این رقم دو سوم 100 میلیارد دلاری است که تا سال 2020 میلادی در نشست کپنهاگ تعیین شده بود.

به گزارش ميزنفت، میشل پاترون مشاور ارشد رئیس جمهور آمریکا در امور انرژی و آب و هوا در یادداشتی به تاریخ اول دسامبر نوشت:

طی دو هفته آینده کشورهای سراسر جهان در نشست پاریس شرکت خواهند کرد تا برای دستیابی به توافقی برای مقابله با تغییرات آب و هوایی تلاش کنند. دستیابی به یک توافق موفقیت آمیز تاثیر زیادی بر بازارهای سهام و انرژی جهان خواهد داشت.

با توجه به تجربه های گذشته در ناکامی برای دستیابی به یک توافق جامع بین المللی در خصوص تغییرات آب و هوایی، به نظر می رسد در نشست پاریس دولت ها موضع منعطف تری را نسبت به گذشته اتخاذ کرده اند.

بر اساس سیستم جدید، هر کشوری طرح ملی تعیین شده خود را بر اساس آن چیزی که فکر می کند می تواند طی 10 تا 15 سال آینده به آن دست یابد، ارائه می کند. بیش از 150 کشور جهان، شامل کشورهای توسعه یافته و در حال توسعه و صادرکنندگان و وارد کنندگان انرژی طرح های خود را ارائه کرده اند. این کشورها در مجموع 90 درصد گازهای گلخانه ای جهان را تولید می کنند.

طرح ها شامل پیشنهادات سیاستی در زمینه برق، حمل و نقل، بخش های صنعتی و جنگلداری است. برخی از این طرح ها کاملا بلندپروازانه است. چین و مکزیک جدول زمانبندی را تعیین کرده اند تا به طور دائمی رشد گازهای گلخانه ای را متوقف کنند.

هند و برزیل تصمیم دارند تا استفاده از سوخت های غیر فسیلی را به طور چشمگیری افزایش دهند. البته بعید به نظر می رشد که اقدامات اولیه کشورهای جهان بتواند نگرانی ها نسبت به افزایش بیش از 2 درجه دمای زمین را برطرف کند.

دستیابی به یک توافق موفقیت آمیز در پاریس می تواند تلاش کشورهای جهان برای مقابله با گرمایش زمین و جلوگیری از تولید بیشتر گازهای گلخانه ای را سر و سامان دهد. البته این توافق هنوز نهایی نشده و اختلافات زیادی بر سر تامین منابع مالی مورد نیاز و درخواست های کشورهای درحال توسعه از کشورهای توسعه یافته و ثروتمند وجود دارد.

سازمان توسعه و همکاری اقتصادی برآورد کرده است که کشورهای توسعه یافته باید هر سال 62 میلیارد دلار برای کمک به کشورهای درحال توسعه برای مقابله با تغییرات آب و هوایی اختصاص دهند که این رقم دو سوم 100 میلیارد دلاری است که تا سال 2020 میلادی در نشست کپنهاگ تعیین شده بود.

فوری ترین تاثیر آن بر بخش انرژی و برق خواهد بود چرا که هرگونه توافقی موجب خواهد شد تا نیروگاه ها برای تولید برق به جای استفاده از زغال سنگ به سوی استفاده از سایر انرژی ها از جمله انرژی های تجدید پذیر، انرژی هسته ای و در برخی موارد گاز طبیعی روی آورند.

سازمان بین المللی انرژی برآورد کرده است که انرژی تجدیدپذیر بزرگترین منبع تامین برق تا سال 2040 میلادی خواهد شد و سهم زغال سنگ از 41 درصد به کمتر از 31 درصد کاهش خواهد یافت.

این روند البته از گذشته نیز آغاز شده است. سال گذشته نیروگاه های جدید بیشتری ساخته شده است که برق را از انرژی های تجدید پذیر تولید می کند. بنابر این سهام شرکتهایی که در زمینه فناوری سبز فعالیت می کنند می تواند در صورت موفقیت آمیز بودن نشست پاریس با افزایش چشمگیری روبرو شود.

تاثیر این نشست بر بازار نفت نیز بستگی به این خواهد داشت که دولتها با چه سرعت و روندی بخواهند تقاضای نفت را کاهش داده و تاثیرات منفی تولید نفت بر محیط زیست را بکاهند. بعید به نظر می رسد که اعلام نتایج نشست پاریس تاثیری فوری بر قیمت جهانی نفت داشته باشد. آن هم در شرایطی که بازار نفت با مازاد عرضه روبرو است. بی شک نتایج نشست پاریس تاثیرات بلندمدتی بر بازار نفت خواهد داشت چرا که این نشست بر سیاست های بخش حمل و نقل در کشورهای مختلف تاثیر گذار خواهد بود. بخش حمل و نقل بیش از نیمی از نفت جهان را مصرف می کند.

بهبود بهره وری مصرف انرژی در خودروها و حذف یارانه سوخت می تواند به طور نسبی تقاضا و مصرف را کاهش دهد و تاثیر زیادی بر وضعیت حمل و نقل داشته باشد. این نشست می تواند بر وضعیت حمل و نقل هوایی نیز تاثیرگذار باشد.

شاید مهمترین عامل تاثیر گذار بر نفت این باشد که توافق احتمالی در پاریس چه تاثیری بر سوخت های جایگزین در حمل و نقل جاده ای خواهد داشت.

یک سیگنال قوی سیاسی از نشست پاریس می تواند موجب افزایش سرمایه گذاری خصوصی و دولتی در حمل و نقل شود. پیشرفت در خودروهای برقی یا هیدروژنی می تواند تاثیر زیادی بر آینده تقاضای نفت داشته باشد. نوآوری های جدید در صنعت خودروسازی جهان می تواند تاثیر زیادی در افت تقاضای سوخت های فسیلی طی سال های آینده داشته باشد.

نشست پاریس می تواند بر طرف عرضه نفت نیز تاثیرگذار باشد. قوانین مربوط به محدود کردن و کنترل گاز متان ، گازی که همراه نفت تولید و سوزانده می شود، و تاثیر آن بر محیط زیست می تواند موجب افزایش هزینه های تولید نفت شود. افزایش فشارهای فعالان محیط زیست بر شرکتهای نفتی می تواند موجب کاهش سرمایه گذاری ها برای اجرای پروژه های تولید و عرضه نفت شود.

سیگنال مهم سیاسی به بازار ارز / با «مذاکره» دلار چقدر ارزان می‌شود؟

پس از اعلام اولین نتیجه انتخابات آمریکا، روند بازار ارز تغییر کرد و نزولی شد. از نگاه خیلی از کارشناسان مقطع زمانی بعدی اقتصاد ایران قرار گرفتن در دوره انتظار برای یک اتفاق سیاسی مهم دیگر یعنی مذاکره یا گشایش دیپلماسی است. آیا ایران به سمت کاهش تحریم‌ها پیش خواهد رفت؟

به گزارش کارگر آنلاین، نرخ دلار از 13 آبان ماه امسال تاکنون روزهای نزولی‌ای را پشت سر گذاشته و تا کانال 24 هزار تومان هم پایین آمد. با این حال آخرین قیمت دلار در بازار 26 هزار و 250 تومان است.

با وجود این، از نگاه برخی کارشناسان پس از انتخابات آمریکا، مقطع زمانی بعدی اقتصاد ایران قرار گرفتن در دوره انتظار برای یک اتفاق سیاسی سیگنال سیاسی برای بازارها مهم دیگر یعنی مذاکره یا گشایش دیپلماسی است. حتی تعدادی از کارشناسان پیش‌بینی کرده‌اند با یک اتفاق سیاسی مهم دیگر می‌توان منتظر دلار حدود 20 هزار تومان هم بود و پایین‌تر از این رقم نیز چندان از دور از ذهن به نظر نمی‌رسد.

در این شرایط وزیر امور خارجه ایران دو جمله مهم بیان کرده است. اول اینکه «حاضریم در چارچوب برجام با آمریکا گفتگو کنیم» و دوم اینکه «آقای بایدن اگر رئیس جمهور آمریکا شد و در کاخ سفید مستقر شد، می‌تواند با سه فرمان اجرایی همه تحریم‌ها را لغو کند.»

محمدجواد ظریف در گفتگویی با روزنامه ایران گفته است: اگر آقای بایدن بخواهد تعهدات آمریکا را اجرا کند، ما هم می‌توانیم فورا به تعهدات برجامی خود به صورت کامل برگردیم. ما مخالف مذاکره نبودیم و نیستیم، مذاکره هم در چارچوب 1 5 امکان‌پذیر است. اگر آمریکا بخواهد عضو برجام شود که ترامپ آن عضویت را از بین برده، ما حاضریم گفتگو کنیم که آمریکا چگونه وارد برجام شود. پیش‌بینی من این است که شرایط به لطف خدا و با ادامه مقاومت و درک خوب مردم ایران بسیار بهتر خواهد شد.»

وی درباره اینکه گفته می‌شود برخی تحریم‌های وضع شده از سوی دولت ترامپ به‌گونه‌ای است که دولت جدید نمی‌تواند آنها را لغو کند نیز خاطرنشان کرد: «آقای بایدن اگر رئیس جمهور آمریکا شد و در کاخ سفید مستقر شد، می‌تواند با سه فرمان اجرایی همه این‌ها را لغو کند. اینکه گفته می‌شود رئیس جمهوری بعدی آمریکا نخواهد توانست برخی از تحریم‌های برجامی امریکا را لغو کند، فقط حرف است.»

مدتی پیش حمید حسینی، دبیر کل اتاق مشترک ایران و عراق گفته بود: اگر شوک روانی و سیاسی به بازار وارد شود، امکان کاهش نرخ ارز به محدوده ۲۰ هزار تومان وجود دارد.

از سوی دیگر با اعلام اخبار واکسن کرونا و آغاز توزیع آن در چهار ایالت آمریکا پیش‌بینی می‌شود قیمت نفت افزایش یابد و همزمان با امیدواری به افزایش درآمدهای نفتی ایران، نااطمینانی ناشی از کرونا نیز در بازار ارز کاهش خواهد یافت. به همین دلیل برخی از کارشناسان امیدوار هستند که روند نزولی نرخ ارز ادامه پیدا کند.

سیگنال سیاسی رشد بورس

محمد گرجی‌آرا می‌گوید: به نظر می‌رسد با نزدیک شدن به انتخابات بازار به یک اصلاح که می‌تواند از جنس زمانی یا قیمتی باشد، نیاز دارد و با توجه به رشد همه گروه‌ها رشد برخی از صنایع قطعاً متوقف خواهد شد و ادامه روند جدید بازار وابسته به طرح‌های دولت در زمینه تحول اقتصادی، ابعاد آنها و همچنین زمان‌بندی اجرای این طرح‌هاست.

شاخص کل بورس تهران از ابتدای سال جاری تا پایان هفتمین هفته معاملاتی فقط یک روز با افت مواجه شده است. در این مدت زمان بازدهی بازار سهام به بیش از سه درصد رسیده و به این ترتیب بازار سهام به نسبت سایر بازارهای مالی بازدهی بیشتری در حدود یک ماه اخیر نصیب سرمایه‌گذارانش کرده است. اما علت تداوم روند صعودی شاخص بورس در هفته‌های اخیر چیست؟ رشد اخیر شاخص بورس بیشتر تحت حمایت بنیادی بوده یا اینکه هیجانات بر اثر سیگنال‌های سیاسی رخ داده است؟ در این زمینه محمد گرجی‌آرا مدرس دانشگاه و تحلیلگر بازار سرمایه می‌گوید: «تعیین یک عامل در این موضوع بسیار سخت است ولی آنچه برای من روشن است این است که تحولات اقتصادی بدون تحولات سیاسی امکان‌پذیر نیست و این دو لازم و ملزوم یکدیگرند. ولی اگر بخواهیم در رشد سه‌ماهه بازار نقش این عوامل را وزن‌دهی کنیم به نظر من خوش‌بینی بازار به ادامه فضای سیاسی مناسب موجب رشد بازار شده است که این امر با تحولات اقتصادی مورد انتظار همراه خواهد شد و نتایج آن برای شرکت‌ها و مردم ملموس خواهد بود.» در ادامه شرح این گفت‌وگو را می‌خوانید.

‌ثبت بازدهی بیش از سه درصد بورس از ابتدای سال جاری تاکنون تحت تاثیر چه عواملی حاصل شده است؟

اگر بخواهیم عوامل متعدد ایجاد بازدهی را بر شمریم می‌توان آن را به دو بخش اقتصادی و سیاسی که البته در شرایط ایران درهم‌تنیده شده‌اند طبقه‌بندی کرد. در بخش اقتصادی نزدیک شدن به فصل مجامع، اصلاح بازار در انتهای سال 95، همچنین شفاف‌تر شدن جزئیات طرح تحول اقتصادی دولت، ورود پول جدید به بازار این بار از سوی نهادهای حقوقی و همراهی برخی از بازارهای بین‌المللی با بازار سرمایه در بخش کالاهای خام، از جمله عوامل متعدد اثرگذار بر بازار بوده‌اند. همچنین از نگاه سیاسی آرامش حوزه سیاست خارجی و برطرف شدن واهمه اولیه تحولات سیاسی آمریکا و همچنین خوش‌بینی بازار به تداوم ادامه فعالیت دولت در دوره بعدی می‌تواند عامل‌های مهم سیاسی اثرگذار بر بازارها از جمله بازار سهام باشد.

‌اگر حوزه اقتصادی را مدنظر قرار دهیم در مورد فصل مجامع و شرایط مورد انتظار مجامع توضیح بیشتری ارائه می‌کنید و اینکه چقدر در ادامه حرکت مثبت بازار اثرگذار است؟

مجامع سال 95 که نزدیک به دو ماه تا برگزاری آنها باقی مانده است، همواره برای سرمایه‌گذاران جذاب بوده است. دلیل این امر آن سیگنال سیاسی برای بازارها است که بخشی از شرکت‌هایی که عملیات مناسبی داشته‌اند در سال گذشته، در فصل مجامع تقسیم سودهای مناسبی را برای سهامداران خود خواهند داشت و همچنین در شرایطی که چشم‌انداز آتی آنها نیز مناسب باشد، رشد قیمتی‌ای را از این بابت می‌توان در آنها شاهد بود. به این علت است که در گروه‌های مختلف از جمله پتروشیمی‌ها، عرضه یوتیلیتی‌ها، گروه خدمات انفورماتیک و. می‌توان سهم‌های با وضعیت بنیادی مناسب و تقسیم سود بالا را انتخاب کرد.

همچنین در مجامع سهامداران از وضعیت شرکت و تحولات آتی پیش‌روی شرکت مطلع خواهند شد که برخی از سهم‌ها با زمزمه‌های موجود برای تحولات آتی از جمله خودروسازان، سهام گروه کاشی و سرامیک، شرکت‌های ساختمانی و. نیز با توجه به خبرهای مثبت پیش‌روی سهم‌ها در مجامع جذابیت خرید مناسبی را ایجاد کرده‌اند.

‌با این اوصاف تغییرات بازار جهانی در رشد بازار از ابتدای سال چقدر اثر داشته است؟

مهم‌ترین محصولی که در بازارهای جهانی در بازار ایران اثرگذار است تغییرات قیمت نفت است. این تغییرات به علت تحولات جهانی و رقابت عرضه‌کنندگان با یکدیگر چندان به سود کشورمان نیست و قیمت نفت در برخی از مقاطع با افت‌های اندکی نیز همراه بوده است. ولی با توجه به وارد شدن ایران و افزایش ظرفیت صادراتی ایران در بازارهای جهانی درآمدهای ارزی نسبت به گذشته بهبود یافته ولی همچنان با درآمدهای سرشار نفتی سال‌های 91 و 92 فاصله بسیاری دارد. چالشی که امروزه صادرات نفت ایران با آن مواجه است فروش به کشورهای آسیایی با ارز همان کشورها (مانند روپیه هند، یوان چین و وون کره‌جنوبی) است که در مقاطعی باعث شده سبد ارزی کشور ناموزون شود و منابع دلاری و یورویی که ارزهای پرتقاضاتری هستند با محدودیت روبه‌رو شوند و دولت در کنترل بازار ارز با محدودیت‌هایی در این رابطه روبه‌رو بوده است. از سوی دیگر در بحث مواد معدنی و محصولات پتروشیمی رشد قیمتی اتفاق افتاده در پنج تا شش ماه اخیر به علت افزایش قیمت زغال‌سنگ و کاهش تولیدات چین برای این مواد معدنی بوده است که اکنون با تثبیت قیمت‌های مواد معدنی تا حدودی بازار از روند آینده فلزات اساسی و سایر کالاهای خام اطمینان یافته است. با توجه به اینکه این رشد قیمت‌ها در بازارهای داخلی نیز خود را نشان داده است لذا جذابیت مناسبی را برای سهام برخی از تولیدکنندگان این مواد در بورس ایجاد کرده است.

‌سیگنال‌های سیاسی چون انتخابات چقدر در رشد بازار سرمایه اثرگذار بوده‌اند؟

یکی از مولفه‌هایی که رشد بورس بسیار به آن وابسته است ثبات سیاست خارجی و داخلی است. خوشبختانه با دیپلماسی فعال صورت‌گرفته در منطقه و حتی فرامنطقه‌ای اکنون در قیاس با چهار سال گذشته تعاملات خارجی با کانون‌های تصمیم‌ساز جهانی و منطقه‌ای در وضعیت مناسبی قرار گرفته و آرامش سیاست خارجی موجب ایجاد قابلیت برای برنامه‌ریزی بنگاه‌ها و سرمایه‌گذاران شده است. چراکه در دوران التهابات سیاسی تمامی فعالان اقتصادی اقدام به فعالیت‌های کوتاه‌مدت و زودبازده اقتصادی می‌کنند زیرا تخمین آینده به علت وجود ابهامات فراوان عملاً غیرممکن خواهد بود. وجود این ثبات باعث شده است که بنگاه‌های تولیدی برنامه‌های خود را در قالب‌های زمانی سه تا پنج‌ساله ببینند و عملاً قدرت برنامه‌ریزی به سهامدارانشان را نیز داده‌اند. دلیل جذابیت دولت تدبیر و امید برای فعالان بازار آن است که عملاً سود به دست‌آمده ناشی از فعالیت اقتصادی شرکت‌هاست و سودهای کاذب تورمی نخواهد بود. با توجه به شرایط فعلی رقابت انتخاباتی بورس به پیشواز این رویداد رفته و با توجه به وزن بالایی که اکثر فعالان بازار سرمایه برای دور دوم دولت و تداوم فعالیت‌های آن در نظر می‌گیرند، رشد اخیر نیز ناشی از این اطمینان است. از سوی دیگر فضای انتخابات هیجاناتی را در فضای جامعه و در نهادهای فعال اقتصادی ایجاد می‌کند و با توجه به این هیجانات منابع جدیدی هم از سوی نهادهای حقوقی و هم فعالان حقیقی وارد بازار شده است که افزایش حجم اعتبارات و همچنین رشد قیمتی بورس این را نیز نشان می‌دهد.

‌آیا می‌توان گفت ورود سرمایه‌های حقیقی به بازار سهام زمینه رونق را فراهم کرده است؟ کدام نمادهای کوچک در این بازه زمانی بیشترین رشد قیمت را تجربه کرده‌اند؟

همواره روندهای ادامه‌دار شاخص با پررنگ‌تر شدن نقش فعالان حقیقی بازار بوده است. این بار نیز وزن عمده‌ای از خریدها از سوی حقیقی‌ها انجام‌شده است ولی آنچه این روند را متفاوت‌تر کرده همراهی حقوقی‌های بزرگ در بازار بوده است که بعضاً با خرید در نمادهای ارزنده یا عدم عرضه کنترل‌نشده آنها در بازار موجب شکل‌گیری این روند شده‌اند. یکی دیگر از اقداماتی که موجب بهبود فعالیت در بازار پایه فرابورس شده است تغییر دستورالعمل معاملاتی سهام بازار‌ پایه است که بسیاری از سهم‌های ارزنده این بازار با تغییر دستورالعمل معاملاتی و همانند شدن معاملات این بازار با بازار بورس و فرابورس رشد قیمتی مناسبی را تجربه کرده‌اند. سهم‌هایی از گروه پیمانکاری، خودرو، دارو، سیمان، خدمات انفورماتیک و. جزو پربازده‌ترین سهم‌های بازار بوده‌اند ولی تقریباً از هر صنعت تک‌سهم‌هایی را می‌توان یافت که بازدهی مناسبی را برای سهامدارانشان به ارمغان آورده‌اند. کم‌بازده‌ترین صنعت از میان صنایع بزرگ گروه بانکی بود که با توجه به شرایط نامناسب آنها و حجم نقدینگی مورد نیاز بالای آنها برای حرکت‌های قیمتی چندان مورد اقبال بازار قرار نگرفت و تحرکات هرچند محدود در این گروه با حجم عرضه‌های بالا خنثی شد.

‌رشد اخیر شاخص بورس بیشتر تحت حمایت بنیادی بوده یا اینکه هیجانات بر اثر سیگنال‌های سیاسی رخ داده است؟

واقعاً تعیین یک عامل در این موضوع بسیار سخت است ولی آنچه برای من روشن است، این است که تحولات اقتصادی بدون تحولات سیاسی امکان‌پذیر نیست و این دو لازم و ملزوم یکدیگرند. ولی اگر بخواهیم در رشد سه‌ماهه بازار نقش این عوامل را وزن‌دهی کنیم به نظر من خوش‌بینی بازار به ادامه فضای سیاسی مناسب موجب رشد بازار شده است که این امر با تحولات اقتصادی مورد انتظار همراه خواهد شد و نتایج آن برای شرکت‌ها و مردم ملموس خواهد بود. آنچه شرایط سیاسی ما را حساس‌تر از گذشته می‌کند عدم امکان اشتباه در سیاست‌های خارجی و داخلی و همچنین نبود زمان برای تحول اقتصادی است که نیاز دارد یک گروه کارکشته از خواص سیاسی و اقتصادی تصدی امور را در دست داشته باشند و دیگر زمانی برای آزمون و خطای سیاستمداران جدید نیست. بازار نیز با علم به این تحولات اقدام به خرید سهام می‌کند و هیجانات ناشی از انتخابات نیز در شاخص ملموس هستند. به نظر می‌رسد با نزدیک شدن به انتخابات و مشخص شدن نتایج آرای مردم این هیجانات نیز تا حدی کنترل شود و ادامه مسیر شاخص وابسته به زمانبندی و شرایط اجرای طرح تحول اقتصادی و طرح تحول نظام جامع بانکی است و من شخصاً امیدوارم هرچه سریع‌تر این اقدامات انجام شود چراکه زمان به عنوان یک متغیر کلیدی در اجرای چنین طرح‌هایی به‌شدت محدود است.

‌کدام صنایع بیشترین اثر را بر رشد شاخص از ابتدای سال داشته‌اند؟

در رشد اخیر بازار همه صنایع از جمله پتروشیمی‌ها، پالایشگاه‌ها، گروه فنی و مهندسی، خودروسازها، واسطه‌گری‌های مالی و. نقش داشتند و این رشد یک رشد همه‌جانبه بود چراکه همان‌طور که گفتم ورود پول جدید به بازار و افزایش امیدواری و کاهش ابهامات در فضای کلان موجب آن بود. ولی مانند همه تغییرات شاخص در این رشد نیز برخی از گروه‌ها عملکرد بهتر و برخی دیگر نیز عملکرد ضعیف‌تری داشته‌اند. در گروه صدرنشینان شاخص بر اساس عملکرد سه‌ماهه و ارزش بازار سهام شناور آنها گروه‌های حمل‌ونقل، خودرو، لیزینگ، خدمات انفورماتیک و تولیدکنندگان محصولات پالایشی و پتروشیمی بیشترین اثر مثبت را داشته‌اند. از سوی دیگر در قعرنشینان شاخص گروه بانکی، سرمایه‌گذاری‌های چندرشته‌ای، فلزات اساسی و صنایع معدنی کم‌بازده‌ترین گروه‌های شاخص بوده‌اند.

‌با توجه به رشد اخیر گروه پالایشگاهی آیا می‌توان گفت سیکل چرخش نقدینگی در صنایع، این بار گروه پالایشی را مدنظر قرار داده است؟

گروه پالایشی یکی از گروه‌های جذاب برای بازار است که با افزایش نرخ دلار مبادله‌ای حاشیه سود آنها و مبلغ سودآوری آنها افزایش می‌یابد. همچنین این گروه ارزش جایگزینی بالایی دارند و بسیاری از سهامداران نسبت به این گروه خوش‌بین هستند. با توجه به اینکه این گروه افت قیمتی مناسبی را در چند سال اخیر تجربه کرده به نظر می‌رسد منطقه مناسبی برای خریداران سهام این شرکت‌ها با افق یک‌ساله باشد. همچنین با توجه به شاخص‌ساز بودن این گروه و بزرگ بودن آن نیز حساسیت برای رشد آنها کمتر است و راحت‌تر می‌توانند افزایش قیمت را تجربه کنند. ولی این گروه تنها گروه جذاب بازار نیست و قطعاً سایر گروه‌ها نیز در ادامه روند شاخص نقش پررنگی خواهند داشت.

‌این روند رشد تا کجا ادامه دارد؟ آیا رشد بورس پس از انتخابات هم ادامه دارد؟

همان‌طور که گفتم مهم‌ترین مشخصه این رشد پررنگ بودن مسائل سیاسی در حرکت شاخص است که با خوش‌بینی شکل‌گرفته همراه شده و هیجاناتی را در بازار به وجود آورده است. به نظر می‌رسد با نزدیک شدن به انتخابات بازار به یک اصلاح که می‌تواند از جنس زمانی یا قیمتی باشد، نیاز دارد و با توجه به رشد همه گروه‌ها رشد برخی از صنایع قطعاً متوقف خواهد شد و ادامه روند جدید بازار وابسته به طرح‌های دولت در زمینه تحول اقتصادی، ابعاد آنها و همچنین زمان‌بندی اجرای این طرح‌هاست. آنچه برای جمع‌بندی می‌توان گفت برخی از سهم‌ها آینده خود را پیشخور کرده‌اند و تحولات آتی اقتصادی در قیمت فعلی آنها دیده شده است ولی بخش دیگری همچنان فرصت رشد دارند و با یک استراحت زمانی مجدداً حرکت خود را آغاز خواهند کرد. در این شرایط مهم‌ترین توصیه برای سهامداران حقیقی خرد آن است که از اقدامات هیجانی دوری کنند و روند بلندمدت سهام شرکت‌ها و همچنین توان سودآوری آتی آنها را برای انتخاب سهام مدنظر قرار دهند.

در چهار سال گذشته مهم‌ترین دستاورد دولت در حوزه اقتصادی (نه‌تنها دستاورد) کنترل تورم و کنترل رشد پایه پولی بوده است. ولی این کنترل بدون اصلاح نظام بانکی و اصلاح شرایط فعلی بانک‌ها اثرگذار نخواهد بود. در حال حاضر دولت برای چالش پیش روی بانک‌ها با همکاری بانک مرکزی و پژوهشکده پولی و بانکی اقدام به تهیه مقدمات طرح تحول جامع نظام بانکی کرده است. یکی از راهکارهای این طرح برای حل مشکلات بانک‌ها و به ویژه معوقات دولت به بانک‌ها که طبق اسناد رسمی دولت نزدیک به 120 هزار میلیارد تومان است اقدام به انتشار اوراق تعهدی بدهی دولت و تخصیص آن به بانک‌ها جهت مطالبات آنها می‌کند و بانک‌ها نیز می‌توانند این اوراق را در قبال تعهدات خود به بانک مرکزی در اختیار بانک مرکزی قرار دهند. در این شرایط با توجه به ابعادی که این حجم از پرداخت مطالبات دارد و عملاً با یک پله واسطه استقراض دولت از بانک مرکزی به شمار می‌رود اثرات تورمی این طرح مشهود خواهد بود ولی بسته به کنترل جوانب و نحوه اجرا در مورد مقدار تورم ایجادشده تخمین‌های متفاوتی زده می‌شود.

آنچه مسلم است این است که برای فضای فعلی بازار رشد تورم از محل افزایش سرعت گردش پول است. مورد بعدی که باید به آن اشاره کرد اثر کاهشی این طرح بر نرخ بهره بانکی است که موجب کاهش نرخ بهره بانکی به صورت طبیعی و نه دستوری در شبکه بانکی می‌‌شود چراکه بسیاری از بانک‌ها کسری خود نزد بانک مرکزی را با استفاده از این اوراق می‌توانند جبران کنند و فشار رقابت برای جذب منابع برای آنها کاسته خواهد شد. این اثر کاهشی در نرخ بهره موجب جذاب‌تر شدن بازارهای موازی به ویژه بازار سرمایه و بازار ارز در ابتدا و بعدها تحت شرایطی بازار مسکن خواهد شد. همان‌طور که می‌دانید بسیاری از شرکت‌های بورسی تولیدکننده مواد خام هستند که یا محصولات آنها صادر می‌‌شود یا با توجه به قیمت‌های جهانی نرخ‌گذاری می‌شوند که در هر دو صورت افزایش نرخ ارز موجب رشد فروش آنها و به تبع آن رشد قیمتی سهام شرکت‌ها می‌شود. آنچه این خوش‌بینی را به وجود آورده است تاکید دولتمردان و درک آنها از شرایط حساس اقتصادی بوده که به نظر بازار روند اصلاحات اقتصادی را سریع‌تر می‌کند.

اهمیت مدیریت عرضه سیمان در تعادل‌بخشی به بازار/ سیاست‌گذار به سیگنال‌های بازار توجه کند

طی روزهای گذشته همزمان با اعلام گمانه زنی ها در خصوص قطعی برق واحدهای تولیدی در تابستان و تحرکات بهای ارز در بازار، تقاضای خریداران سیمان در بورس کالا رو به افزایش گذاشته که به گفته فعالان بازار، وزارت صمت به عنوان سیاست گذار این حوزه باید به گونه ای عمل کند تا مصرف کنندگان سیمان از عرضه های مستمر این محصول در بورس اطمینان حاصل کنند تا نگرانی های آینده به شکل رشد تقاضا در شرایط فعلی نمایان نشود.

به گزارش ایلنا، سیمان به عنوان صنعت انرژی‌بر وابسته به تامین سوخت مورد نیاز برای تداوم فرآیند تولید است. در کشورمان در چند سال اخیر متاثر از تغییر وضعیت آب‌وهوایی و گرمای طاقت فرسا، همه‌گیری کرونا و محدودیت‌های ناشی از آن، افزایش بی‌رویه مصرف برق در سازمان‌ها، استفاده از برق برای استخراج رمز ارزها و البته نبود سرمایه‌گذاری‌های لازم و مکفی در صنعت برق ناشی از تحریم‌ها در راستای افزایش تولید برق و تجهیز و نوسازی تاسیسات و شبکه‌های فرسوده، شاهد اختلال در تامین برق مشترکان و مسئله‌ای به نام کمبود برق در فصل تابستان هستیم.

اختلال در تامین برق مشترکان تولیدی سیگنال سیاسی برای بازارها و صنعتی از جمه کارخانه‌های سیمان که سوخت مورد نیاز آنان برای تولید را تامین می‌کند، روی میزان تولید آنان و عرضه و تقاضای محصول‌شان در بازار نیز تاثیرگذار است. شرکت‌های سیمانی از خرداد سال گذشته در راستای کمرنگ شدن نظام قیمت‌گذاری دستوری، وارد بورس کالا شدند و این در حالی بود که در فصل تابستان سال گذشته همین چالش برای شرکت‌های سیمانی شکل گرفته بود. البته با توجه به عرضه همه جانبه شرکت های سیمانی و امکان رصد بازار از سوی سیاست گذار، روند تعادل بخشی به بازار و تنظیم عرضه و تقاضا به مراتب بهتر از سال های قبل شده و این امیدواری وجود دارد که با رایزنی های صورت گرفته با وزارت نیرو و برنامه ریزی دقیق در راستای تامین برق واحدها، امسال نیز با تعامل دستگاه های مرتبط شاهد تعادل بازار سیمان کشور باشیم.

به هر حال باید توجه کرد که اختلال در سمت عرضه انواع محصول سیمانی ناشی از محدودیت‌ها و کمبود برق و اوج‌گیری سمت تقاضا ناشی از ساخت‌‌وسازها، تعادل بازار دستخوش تغییر می‌شود و همین باعث می‌شود قیمت‌ها در نمودار عرضه و تقاضا به سمت بالا میل کنند و نقطه تعادل در بالاتر از نقطه فعلی شکل گیرد.

طبیعی است که دراین شرایط به دلیل کمبود عرضه و حداقل ثبات تقاضا، قیمت‌ها میل به افزایش پیدا می‌کند اما این جابه‌جایی نقطه تعادل متاثر از شوک و یا اخبار مربوط به محدودیت‌های احتمالی برق در فصل تابستان است که می‌تواند فرآیند تولید را تحت تاثیر قرار دهد.

البته فعلا قطعی برق در شرکت‌های سیمانی رُخ نداده و تنها در برخی واحدها کاهش برق صورت گرفته اما به دلیل احتمال محدودیت‌های برق، تولید شرکت‌های سیمانی هم می‌تواند دستخوش تغییر قرار گیرد و در اینجا نگرانی از آینده باعث شده تا مصرف کنندگان بر تقاضای فعلی خود بیافزایند.

مزیت ورود سیمان به بورس کالا

برگ برنده سیاست گذار در بازار سیمان، معاملات کامل این محصول در بورس کالاست چراکه بازارهای مدرن و نوین مالی و کالایی به عنوان دماسنج‌های اقتصاد، اخبار و گزارش‌ها را پیش‌خور می‌کنند و سیگنال درست به سیاست‌گذار یا سرمایه‌گذاری برای انتخاب استراتژی می‌دهند. به عبارت ساده تر امروز که شاهد رشد تقاضای سیمان در بازار هستیم، سیاست گذار از امروز می توان با بررسی داده های بورسی برای هفته ها و ماه های بعد برنامه ریزی کند تا با فراهم آوردن شرایط مساعد عرضه مستمر از رشد کاذب قیمت ها جلوگیری کرده و در مسیر تعادل بخشی به بازار قدم بردارد.

در این میان سیمان تا قبل از خرداد سال 1400 و ورود به بورس کالا در بازار غیرشفاف شاهد بسترهای رانت‌زا بود که همین مسئله در نظام قیمت‌گذاری دستوری نه تامین منافع تولیدکننده را به دنبال داشت و نه رضایت مصرف کننده را در نظر می‌گرفت. فرض کنید سیمانی که درب کارخانه پاکتی زیر 20 هزار تومان تحویل داده می شد در بازار آزاد بالای 50 هزار تومان معامله می شد و این وسط سود بزرگ تولید سیمان کشور به عده محدودی دلال می رسید. اما امروز همه مصرف کنندگان از خریدار کوچک تا بزرگ می توانند در بورس کالا بدون واسطه سیمان بخرند.

در این میان تاکید می شود که بورس کالا به عنوان بسترساز به مصرف کننده کالا برای تامین نیاز راحت‌تر محصول‌هایش و به سیاست‌گذار برای نظارت، رصد و اتخاذ استراتژی مناسب، سیگنال صحیح ارسال می‌کند.

بورس‌های کالایی از این ساحت مقصر نوسان بازار نیستند، بلکه در مقام بسترساز به روان‌تر شدن معاملات و تسهیل شرایط سیاست‌گذاری کمک می‌کنند.

معاملات روز گذشته سیمان

به همین دلایل ذکر شده است که مسئله کاهش برق در برخی واحدهای سیمانی و احتمال محدودیت‌های برق صنایع در فصل تابستان، معاملات روز گذشته سیمان در بورس کالا را تحت تاثیر قرار داد. برخی از فعالان و ناظران بازار سیمان تاکید دارند مسئله افزایش قیمت‌ها اولاً به دلیل محدودیت‌های احتمالی برق طبیعی است و ثانیاً رشد بهای دلار نیز در رشد تقاضا بی تاثیر نبوده است. روز گذشته از عرضه حدود یک میلیون و ۵۲ هزار تنی شرکت های سیمانی، بالغ بر ۵۳۸ هزار تن تایید شد و مابقی معاملات به تایید ناظر بازار نرسید تا در عرضه های بعدی و توجه به تامین نیاز سیمان در مناطق پرتقاضا، شرایط متعادل تر از قبل دنبال شود.