پیش بینی و معرفی بهترین صنایع پربازده بورس برای سرمایه گذاری در ۶ ماه آینده
دو کارشناس بازار سرمایه با بررسی متغیرهای داخلی و خارجی، صنایع پر بازده برای سرمایه گذاری طی ۶ ماه آینده را پیش بینی کردند.
به گزارش بیداربورس، علی خسروشاهی درباه پیش بینی پربازده‌ترین صنایع بورسی طی۶ ماه آینده به دنیای اقتصاد اعلام کرد: براساس روند حرکتی بازارهای جهانی به‌نظر می‌رسد نرخ انرژی همچنان در ریل صعودی بماند و نفت نیز تا حدودی با افزایش نرخ همراه شود. از طرفی دیگر طبق آمار منتشره در گزارش عملکرد فصلی پالایشی‌ها انتظار می‌رود این صنعت در سال‌جاری نیز عملکرد مناسبی به ثبت برساند.
با در نظر گرفتن این عوامل و همچنین پس از برگزاری مجامع این گروه، نسبت P/E پالایشی‌ها حدود ۴ مرتبه و حتی کمتر از آن است و به نظر می‌رسد با به پایان رسیدن روند نزولی بازار این صنعت از ظرفیت مناسبی برای کسب بازدهی بیشتر برخوردار باشد.
در میان پتروشیمی‌ها نیز شرکت‌های دارای وابستگی بیشتر به کامودیتی‌ها احتمالا در ادامه مسیر با مخاطراتی همراه خواهند شد اما سایر شرکت‌ها به نسبت وضعیت مناسب‌تری خواهند شد.
این شرایط درحالی ادامه دارد که به‌نظر می‌رسد روند رکودی و کاهشی فلزات اساسی تا پایان سال میلادی ادامه داشته باشد و این موضوع به تنهایی مانعی جدی برای سودآوری بیشتر فلزی‌ها خواهد بود.
در گروه دارویی نیز آزادسازی ارز نمی‌تواند تاثیر و تناظر مستقیمی با سودسازی این صنعت داشته باشد. در این‌خصوص باید به تحلیل یک به یک سهم‌های این صنعت پرداخت و تاثیر این سیاست بر عملکرد شرکت‌های دارویی را بررسی کرد.
سیمانی‌ها در روزهای گذشته مورد اقبال بازار بودند و مهم‌ترین ریسک پیشروی آنها، قیمت‌گذاری دستوری است که مانع از رشد این صنعت شده اما به طور کلی این صنعت همگام با بازار حرکت خواهد کرد و انتظار می‌رود با بازگشت بازار به سیر صعودی، سیمانی‌ها نیز با روند هم مسیر شوند.
با این اوصاف در میان گروه‌های مختلف برای سرمایه‌گذاری، سهام پالایشی، پتروشیمی و سیمانی، صنایع منتخبی هستند که علاوه بر سودآوری پایدار و مثبتی که دارند در ارزنده‌ترین قیمت‌ها بوده و ظرفیت مناسبی برای رشد سود آوری دارند. در رتبه‌های بعدی هم سهام فلزی و دارویی قرار دارند که احتمالا در میان مدت توجه سرمایه‌گذاران را جلب خواهند کرد.
مسعود میرزاباقری هم اعلام کرد: به‌زعم نظر برخی کارشناسان، رکود بازارهای جهانی موجب کاهش قیمت کامودیتی‌ها خواهد شد و در مقابل عده‌ای معتقدند به دلیل کاهش عرضه ناشی از جنگ اوکراین و روسیه این رکود به‌ویژه در بخش انرژی و صنایع وابسته به آن به شکل رکود تورمی ظاهر خواهد شد.
در صورت بروز رکود تورمی به‌نظر می‌رسد صنایع پتروشیمی و پالایشی متضرر خواهند شد اما اگر شرایط رکودی بر بازارهای جهانی حاکم شود، بخش بالا دست این صنایع با کاهش حاشیه سود همراه خواهند شد.
از طرف دیگر بازار کالاهای پایه نگاهی به شرق آسیا دارد و با توجه به اینکه به‌نظر می‌رسد اقتصاد چین نیز در ادامه مسیر رکود داشته باشد، شرکت های فلزی به‌تبع آن شرایط مناسبی برای سود آوری نخواهند داشت.
معرفی گروه چند رشته ای صنعتی
یکی دیگر از گروه های بازار سرمایه، گروه چند رشته ای صنعتی است که علی رغم پذیرش تعداد محدودی از شرکت ها، از ارزش بازار بالایی برخوردار است و به طور کلی ماهیت و موضوع فعالیت شرکت های این گروه، شبیه به شرکت های سرمایه گذاری است و عمده نمادهای آن را هلدینگ های سرمایه گذاری تشکیل می دهند؛ در حال حاضر 6 شرکت در این گروه فعال هستند و روند سودآوری این شرکت ها به ارزش دارایی های آن ها بستگی دارد. در این مقاله قصد داریم به معرفی گروه چند رشته ای صنعتی بپردازیم؛ بنابراین اگر شما نیز به دنبال سرمایه گذاری در هلدینگ های فعال در این گروه هستید، توصیه می کنیم ما را تا پایان مقاله همراهی کنید.
معرفی گروه چند رشته ای صنعتی
با افزایش درآمدهای نفتی در دهه 50، دولت ها به دنبال سرمایه گذاری کردن در صنایع و بخش های مختلف بودند و به همین دلیل شرکت های سرمایه گذاری متعددی در آن سال ها به وجود آمدند و در زمینه های مختلفی مانند نفت و گاز، پتروشیمی، معادن و. سرمایه گذاری کردند. بنابراین به اینصورت بود که هلدینگ های چندرشته ای تاسیس شدند و به دلیل نوع فعالیت آن ها، عمدتا شرکت هایی با ساختار عظیم و دارایی های فراوان بودند.
تشکیل گروه چند رشته ای صنعتی در بازار سرمایه
همانطور که اشاره کردیم شرکت های سرمایه گذاری چند رشته ای در دهه 50 شمسی تاسیس شدند و از جمله آن ها می توان به تاسیس شرکت سرمایه گذاری ملی ایران (ونیکی) اشاره کرد و با ورود این شرکت به بورس اوراق بهادار تهران، گروه چند رشته ای صنعتی در این بازار پایه گذاری شد؛ اگرچه این گروه به عنوان یکی از قدیمی ترین گروه های بازار سرمایه محسوب می شود؛ اما آنطور که شایسته است، شرکت های زیادی در آن پذیرفته نشده اند و با ورود شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی در سال 1399 تعداد شرکت های فعال در این گروه به عدد 6 رسید؛ اما با توجه به اینکه همه شرکت های این گروه را هلدینگ های بزرگ تشکیل می دهند، علی رغم تعداد کم آن ها، این گروه از ارزش بازار بالایی برخوردار است.
شرکت های فعال در گروه چند رشته ای صنعتی
- سرمايه گذاری تامين اجتماعی (شستا)- بازار دوم بورس
- سرمایه گذاری غدیر، هلدينگ (وغدير)- بازار اول (تابلوی اصلی) بورس
- سرمايه گذاری گروه توسعه ملی (وبانک)- بازار اول (تابلوی اصلی) بورس
- سرمايه‌گذاری ملی ايران (ونيكی)- بازار اول (تابلوی اصلی) بورس
- سرمايه‌گذاری صندوق بازنشستگی (وصندوق)- بازار اول (تابلوی اصلی) بورس
- گروه مديريت سرمايه گذاری اميد (واميد)- بازار اول (تابلوی فری) بورس
بزرگترین شرکت فعال در گروه چند رشته ای صنعتی
شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی با ارزش بازار بالغ بر 142 هزار میلیارد تومان، به عنوان بزرگترین شرکت فعال در گروه چند رشته ای صنعتی شناخته می شود. این شرکت در سال 1365 و در قالب شرکت سهامی خاص و با سرمایه اولیه 2 میلیارد تومان تاسیس شد. همانطور که از اسم شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی مشخص است، این شرکت به عنوان زیر مجموعه سازمان تامین اجتماعی فعالیت می کند و مدیرعامل آن به طور مستقیم توسط وزیر تعاون، کار و رفاه اجتماعی تعیین می شود.
شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی با توجه به ساختار عظیمی که دارد به یک هلدینگ بزرگ در حوزه سرمایه گذاری تبدیل شده است؛ به طوریکه بخش بزرگی از شرکت های فعال در بازار سرمایه، به عنوان زیر مجموعه این هلدینگ فعالیت می کنند و تصمیم هایی که در این شرکت گرفته می شود، به شکل مستقیم و غیرمستقیم بر روند بازار سرمایه اثر می گذارد. به عنوان مثال افزایش سرمایه شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی، شرکت های زیرمجموعه خود که در بورس فعال هستند را موظف به انجام افزایش سرمایه می کند و همین موضوع باعث اثرگذاری بر بخش بزرگی از بازار سرمایه می شود.
خدمات و حوزه فعالیت شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی
به طور کلی حوزه فعالیت این شرکت، انجام سرمایه گذاری و مشارکت در پروژه ها و شرکت های مختلف است و در حال حاضر در زمینه هایی مانند نفت، گاز، پتروشیمی، دارو، معدن، سیمان، تولید نیروی برق، فناوری اطلاعات، ترابری دریایی، امور مالی، کشاورزی و دامپروری، صنایع سلولزی، کاشی و سرامیک، لوازم خانگی، لاستیک و. فعالیت گسترده دارد.
شرکت های تابعه هلدینگ سرمایه گذاری تامین اجتماعی
ساختار عظیم این هلدینگ، میزبان شرکت های بزرگ و کوچک فراوانی است؛ اما به طور کلی 9 هلدینگ در زمینه های مختلف، به عنوان زیر مجموعه این شرکت فعالیت می کنند. این شرکت ها عبارت اند از:
- شرکت سرمایه‌گذاری نفت، گاز و پتروشیمی تأمین (تاپیکو)
- خدمات ارتباطی رایتل
- شرکت سرمایه‌گذاری سیمان تأمین (سیتا)
- شرکت سرمایه‌گذاری صدر تأمین (تاصیکو)
- شرکت سرمایه‌گذاری صبا تأمین (صبا)
- شرکت سرمایه‌گذاری صنایع عمومی تأمین
- شرکت سرمایه‌گذاری دارویی تأمین (تیپیکو)
- شرکت سرمایه‌گذاری توسعه انرژی تأمین
- کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران (حکشتی)
سهام شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی
سهام این شرکت در سال 1399 در بازار سرمایه عرضه شد و در حال حاضر معاملات آن با نماد «شستا» در بازار دوم بورس اوراق بهادار تهران انجام می شود. سازمان تامین اجتماعی با در اختیار داشتن بیش از 88 درصد سهام شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی، خود را به عنوان بزرگترین سهامدار آن معرفی کرده است.
قدیمی ترین شرکت فعال در گروه چند رشته ای صنعتی
برای بررسی تاریخچه گروه چند رشته ای صنعتی بایستی به تاسیس شرکت سرمایه گذاری ملی ایران اشاره کنیم. این شرکت در سال 1354 به عنوان اولین شرکت سرمایه گذاری خصوصی و سهامی عام با سرمایه ثبتی یک میلیارد تومان (150 میلیون دلار در سال 1354) تأسیس شد و در همان سال در فهرست شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران قرار گرفت.
خدمات شرکت سرمایه گذاری ملی ایران
به طور کلی حوزه فعالیت اصلی این شرکت، سرمایه گذاری است و هر بازاری معرفی صنایع بورسی که سودآوری در آن وجود داشته باشد، این شرکت حضور فعال دارد و با توجه به ساختار هلدینگی خود در بخش های متعددی فعال است. از جمله این بخش ها می توان به موارد زیر اشاره کرد:
- خرید و فروش انواع اوراق بهادار شامل سهام شرکت های بورسی، غیربورسی، اوراق مشارکت و سایر ابزارهای مشتقه
- سرمایه‌گذاری مستقیم و مشاركت در تاسیس و یا توسعه طرح های تولیدی
- تاسیس و سرمایه گذاری در شرکت های خدماتی، موسسات کارگزاری، کارگزاری بورس و موسسات اعتباری غیربانکی
شرکت های تابعه هلدینگ سرمایه گذاری ملی ایران
این شرکت سرمایه گذاری های مختلفی در صنایع بورسی و غیربورسی انجام داده است و با توجه به ساختار این هلدینگ، شرکت های مرتبط با آن را می توان به 3 دسته تقسیم کرد:
1) شرکت های فرعی
- شرکت کارگزاری سرمایه گذاری ملی ایران (سهامی معرفی صنایع بورسی عام)
- شرکت مدیریت سرمایه گذاری ملی ایران (سهامی خاص)
- شرکت تولید فیبر ایران (چفیبر)
- شرکت آلومتک (سهامی عام)
- شرکت آلومراد (فمراد)
2) شرکت های وابسته
- شرکت صنعتی آما (سهامی عام)
- شرکت افست (چافست)
- شرکت ایتالران
- شرکت ایران تایر
- شرکت ایران مرینوس
- شرکت بهنوش ایران
- گروه داروپخش
- گروه سرمایه گذاری البرز
- شرکت سیمان خزر
- شرکت سینا دارو
- شرکت شهد ایران (سهامی عام)
- گروه صنایع شیشه و گاز
- پتروشیمی شیمی بافت
- لبنیات پاک (غپاک)
- شرکت نفت پارس
- صنایع سیمان کرمان
- شرکت قند شیرین خراسان (قشرین)
3) شرکت های دارای کرسی هیئت مدیره
- شرکت تولیدی بافت آزادی
- شرکت پشم بافی افشار
- توسعه صنایع بهشهر
- صندوق سرمایه گذاری جسورانه رویش لوتوس
- قند مرودشت
- نیلی صنعت کرمان
- نساجی خسروی خراسان
- سیمان خوزستان (سخوز)
سهام شرکت سرمایه گذاری ملی ایران
سهام این شرکت با نماد «ونیکی» در بازار اول (تابلوی اصلی) بورس اوراق بهادار تهران معامله می شود و بانک تجارت با در اختیار داشتن بیش از 41 درصد سهام شرکت سرمایه گذاری ملی ایران به عنوان بزرگترین سهامدار آن شناخته می شود.
عوامل موثر بر سودآوری شرکت های فعال در گروه چند رشته ای صنعتی
این گروه متشکل از هلدینگ های سرمایه گذاری است و هرکدام از این هلدینگ ها در بخش های مختلف اعم از بورسی و غیر بورسی سرمایه گذاری انجام داده اند و برای تحلیل سودآوری این شرکت ها بایستی ارزش خالص دارایی (NAV) آن ها را مورد بررسی قرار دهیم و برای ارزش گذاری سهام هلدینگ های چند رشته ای اصطلاحا از روش P/NAV استفاده می کنیم.
لازم به یادآوری است که ارزش خالص دارایی (NAV) یک شرکت اینگونه محاسبه می شود که کل بدهی های شرکت مذکور را از دارایی های آن کسر می کنیم. به عنوان مثال یک شرکت 40 هزار میلیارد تومان دارایی بورسی و غیربورسی دارد و به دلیل مشکلات پیش آمده برای این شرکت، در صورت های مالی آن 35 هزار میلیارد تومان بدهی مشاهده می شود؛ در حال حاضر با کسر بدهی ها از دارایی های این شرکت، 5 هزار میلیارد تومان باقی می ماند که اصطلاحا همان ارزش خالص دارایی های این شرکت است. بنابراین برای تحلیل شرکت های فعال در گروه چند رشته ای صنعتی در ابتدا باید ارزش دارایی های آن را حساب کنیم.
عوامل متعددی بر نوسانات ارزش دارایی های شرکت های فعال در گروه چند رشته ای صنعتی تاثیر دارد و لازم به ذکر است هر عاملی که موجب افزایش و یا کاهش ارزش پرتفوی شرکت های سرمایه گذاری شود، می تواند بر عملکرد این شرکت ها اثر داشته باشد؛ به عنوان مثال نرخ دلار، قیمت گذاری دستوری، قیمت های جهانی و. که همه آن ها بر روند سود سازی شرکت های زیر مجموعه این هلدینگ ها اثرگذار هستند، می توانند در نوسانات ارزش دارایی های این هلدینگ ها موثر باشند. اصلی ترین عامل در بالا رفتن ارزش دارایی های این هلدینگ ها، افزایش نرخ دلار است؛ چراکه با بالا رفتن نرخ دلار، ارزش پرتفوی و سودآوری شرکت های زیرمجموعه این هلدینگ ها نیز افزایش پیدا می کند و همین موضوع باعث بالا رفتن قیمت سهام آن ها می شود.
به عنوان مثال یکی از هلدینگ های فعال در این گروه بخشی از نقدینگی خود را به خرید سهام یک شرکت پتروشیمی اختصاص داده است و به دلیل اثرپذیری نرخ های فروش محصولات پتروشیمی از نرخ دلار، سودسازی پتروشیمی افزایش یافته و موجب بالا رفتن قیمت سهام این شرکت پتروشیمی شده است. بنابراین افزایش قیمت سهام این پتروشیمی بخشی از پرتفوی هلدینگ سرمایه گذاری را تحت تاثیر قرار می دهد و موجب افزایش ارزش خالص دارایی های آن می شود. به همین دلیل قیمت دلار به شکل مستقیم بر افزایش ارزش این هلدینگ تاثیر دارد.
جمع بندی
گروه چند رشته ای صنعتی با وجود تعداد کم شرکت های پذیرفته شده در آن، از ارزش بازار بالایی برخوردار است و علت این ارزش بالا نیز وجود هلدینگ های با ساختار عظیم است و شرکت های این گروه همواره به عنوان یکی از فرصت های مطمئن برای سرمایه گذاری محسوب می شود؛ چراکه این هلدینگ ها اکثرا پرتفوی های ارزشمندی دارند و سرمایه گذاری در آن ها بسیار کم ریسک است.
معرفی صنایع پیشرو در بورس/ هفته استثنائی در انتظار بازار سرمایه است؟/ بازار سرمایه دو دسته شده است!
یک کارشناس بازار سرمایه معتقد است هفته بعد بنا بر شروطی میتواند نقطه عطف بورس باشد. امسال را اگر سالی فرض بگیریم که تاحدی ثبات یا رکود در بازارهای دیگر مثل مسکن و خودرو بوجود بیاید، بازار سرمایه از جایگاه ویژه‌تری برخوردار است و بازده بیشتری خواهد داشت.بازار سرمایه دو دسته شده است. دسته اول نزدیک به ۴۰۰ نماد است که کوچک و متوسط هستند و در صف فروش قفل شده‌اند. دسته دوم نمادهای بنیادی بازار مثل نمادهای پتروشیمی، پالایشی، فلزات و هولدینگ‌های مرتبط با آنها هستند.
به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد به نقل از خبرگزاری خبرآنلاین، بورس اوراق بهادار تهران در آخرین روز هفته روند رو به رشد به خود گرفته و با افزایش ۵۰۷۲ واحد به رقم یک میلیون و ۲۰۷ هزار و۷۰۲ واحد رسید. شاخص کل نیز با معیار هموزن ۲۰۸ واحد کاهش یافته و به رقم ۴۲۷ هزار و ۲۵۴ واحد رسید. ارزش بازار در بورس تهران به بیش از ۴ میلیون و ۸۳۲ هزار میلیارد تومان رسید.
چهارشنبه معامله‌گران در بورس تهران بیش از ۶.۴ میلیارد تومان سهام حق تقدم و اوراق مالی در قابل ۴۷۶ هزار نوبت معامله و به ارزش ۴۴۰۴ میلیارد تومان داد و ستد کردند.
محمد خبری زاده، کارشناس بازار سرمایه، در رابطه با روند بورس در هفته‌ای که گذشت گفت: از ابتدای هفته گذشته کمی روند معاملات در سهم‌های بزرگ تغییر پیدا کرده است و فروشنده به هر قیمتی سهم‌های خود را نمی‌فروشد. عرضه در بازار زیاد است ولی نوع معاملات به شکلی است که دست خریدار در سهم‌های بزرگ و بنیادی بازتر از فروشنده است. این اتفاق هم زمانی رخ داد که جمعه هفته گذشته حدود ۱۰۰ نفر از کارشناسان بازار نامه‌ای به سران سه قوه دادند و در آن پیشنهاداتی مطرح شد که در کنار رایزنی که سازمان بورس با قوه‌های مختلف داشت، احتمالا به نتیجه برسد.
وی افزود: روز سه شنبه هم رییس سازمان بورس در صحبت خود اعلام کرد بسته پیشنهادی ۷ به علاوه ۳ مطرح میشود. همه این‌ها باعث شد که در دو روز آخر هفته شاخص مثبت شود. اگر خبر منفی بابت این که آن مصوبات اجرایی نمیگردد نیاید میتوانیم به روزهای آینده امیدوار باشیم.
این کارشناس اقتصادی بیان کرد: امسال را اگر سالی فرض بگیریم که تاحدی ثبات یا رکود در بازارهای دیگر مثل مسکن و خودرو بوجود بیاید، بازار سرمایه از جایگاه ویژه‌تری برخوردار معرفی صنایع بورسی است و بازده بیشتری خواهد داشت.
وی در پاسخ به این که چه سهم‌هایی از شانس بیشتری در بازار سرمایه برخوردارند، گفت: بازار سرمایه دو دسته شده است. دسته اول نزدیک به ۴۰۰ نماد است که کوچک و متوسط هستند و در صف فروش قفل شده‌اند. دسته دوم نمادهای بنیادی بازار مثل نمادهای پتروشیمی، پالایشی، فلزات و هولدینگ‌های مرتبط با آنها هستند.
وی افزود: با توجه به اوضاع قیمت‌های جهانی و فرض این که توافق ایران و آمریکا احیا میشود، این صنایعی که اسم بردم در کنار صنعت بانک میتوانند پیشرو بازار شوند و مردم میتوانند بازده خوبی از آن بگیرند.
خبری زاده بیان کرد: یک شایعه‌ای در بازار پیچیده است که در هفته بعد دامنه بازار متقارن میشود و همچنین تغییراتی در نحوه حجم مبنا به وجود می‌آید.ما احتیاج داریم آن ۴۰۰ نمادی را که در صف فروش قفل هستند با استفاده از دستورالعمل‌های موجود به نحوی متعادل کنیم.
وی افزود: متعادل کردن آنها به این صورت است که دامنه نوسان باز شود و یا این که قوانین گره معاملاتی و حجم مبنا را تغییری بدهیم و اجازه بدهیم این‌ها از قفل بودند در بیایند، حتی اگر افت قیمت پیدا کنند. اگر که این اتفاقات رخ بدهد میتوانیم بگوییم هفته بعد نقطه عطفی برای سال ۱۴۰۰ است.
بورس امروز؛ محدوده حمایت بعدی شاخص کجاست؟ / معرفی صنایع مناسب، برای سرمایه گذاری در بازار سرمایه
ارزش پایین معاملات در این روزهای بازار سرمایه بدل به نکته ای شده که توجهات بسیاری از کارشناسان و فعالان بورسی را به خود جلب کرده است.
اقتصاد آنلاین – هانا پاکمند؛ با توجه به روند معاملات در روزهای اخیر، به‌نظر می‌رسد؛ افت شاخص کل و هموزن همچنان ادامه داشته باشد و نبود اعتماد در بازار، سهامداران را به خروج سرمایه از بازار وا دارد.
بسیاری از کارشناسان معتقدند تا زمانی‌که ابهامات موجود در بازار برطرف نشده و فضایی امن برای سرمایه‌گذاری در بورس ایجاد نشود؛ نمی‌توان انتظار رشد و ورود نقدینگی به بازار را داشت.
سهیلا نقی‌پور، کارشناس و فعال بازار سرمایه، ضمن اشاره به وضعیت کنونی بورس به اقتصاد آنلاین گفت: امروز، شاخص کل بورس با افت بیش از ۲۳ هزار واحد، در کانال یک میلیون و ۳۲۰هزار واحد قرار گرفت. طی پانزده روز اخیر، شاهد خروج پول حقیقی‌ها بودیم و در معاملات امروز نیز، ۵۶۵ میلیارد تومان خالص خروج پول حقیقی و۵۵۴ نماد با زیان همراه شدند. نمادهای خودرویی که مثبت باز شده بودند؛ صف فروش شده و با وجود اینکه بازار در نقطه مناسبی بود اما عرضه‌ها زیاد شد.
وی افزود: یکی از دلایل کنترل ناپذیر شدن بازار سرمایه، پذیره‌نویسی‌هایی است که انجام میشود. همچنین شاهد ناهماهنگی و فقدان برنامه‌ریزی مناسب در سفارشات یکی از پذیره نویسی های اخیر بودیم که درمدت نیم‌ساعت انجام شد.
نقی‌پور با اشاره به مذاکرات برجام تشریح کرد: از طرفی دیگر، ابهام در مذاکرات برجام در روزهای گذشته باعث کاهش ارزش معاملات شده و بازار سرمایه را با نوسانات بسیار همراه کرد. اگر مذاکرات به نتیجه‌ای نرسد؛ شاهد اتفاقات ناخوشایند برای این دولت خواهیم بود و تنها در صورت خبرهای امیدوار کننده‌ای که توسط تیم مذاکره کننده مخابره شود، بورس هم جانی دوباره خواهد گرفت.
وی ادامه داد: به تعویق افتادن چند روزه مذاکرات نیز تاثیر خود را به‌خوبی در قیمت دلار و ارز نشان داد، بنابراین برای رفع مشکلات اقتصادی این دولت و توسعه دانش بنیان، نیازمند ارتباط پیوسته با جهان هستیم.
این کارشناس بازار سرمایه افزود: یکی از مهم‌ترین سیگنال‌های منفی بازار، افزایش قیمت گاز برای صنایع در بودجه ۱۴۰۱ بود، که روز گذشته اعلام شد اما خوشبختانه در ساعات پایانی شب قبل این خبر توسط مراجع ذیصلاح تکذیب شد.
وی افزود: از طرفی هم اگر نرخ دلار سامانه نیما به نرخ بازار آزاد نزدیک شود و رانت این تفاوت قیمتی از بین برود، پیش‌بینی میشود اثر منفی افزایش نرخ حامل‌های انرژی برای صنایع بورسی حذف و پوشش داده شود.
این تحلیلگر بازار سرمایه ادامه داد: موضوع افزایش مالیات دولت نیز از دیگر مسائلی است که باید به آن توجه داشت. دولت پیش‌بینی کرده که در سال آینده، درآمد حاصل از مالیات بر کالاها و خدمات، رشد ۳۹درصدی و درآمد حاصل از مالیات بر اشخاص حقوقی، افزایش ۲۵درصدی داشته باشد.
نقی‌پور با اشاره به نرخ سوخت پالایشگاهی‌ها و پتروشیمی‌ها در بودجه سال آینده گفت: نرخ سوخت پالایشگاه‌ها و پتروشیمی‌ها در لایحه بودجه ۱۴۰۰، با ۷۰درصد تخفیف محاسبه شد و این تخفیف، موجب سودآوری شرکت‌های بورسی شده بود، حال اگر قرار باشد این تخفیف اعمال نشود سودآوری این شرکت ها نیز دچار کاهش چشمگیری خواهد شد.
وی ادامه داد: البته اگر خبر تکذیب لغو تخفیف ها جدی باشد این نگرانی هم از بین خواهد رفت ولی به طور کلی این موضوع یکی از مسائل پراهمیت برای سرمایه گذاری در صنایع بورسی است.
این تحلیلگر افزود: از طرفی دیگر، تنها ۶هزار میلیارد تومان برای صندوق تثبیت بازار در لایحه بودجه پیش‌بینی شده که عدد بسیار کمی است و تأثیر چندانی در بازار نخواهد داشت. تحت تاثیر چنین اعداد و ارقامی در بودجه سال جدید، پیش‌بینی میشود چند روز اثر تکانه‌های منفی بر بازار همچنان وجود داشته باشد تا کمی روند معاملات بهبود یابد.
اولین محدوده حمایتی، محدود یک میلیون و ۲۷۰هزار واحد تا یک میلیون و ۳۰۰هزار واحد است؛ از همین رو انتظار می‌رود در این محدوده شاخص کف‌سازی و برگشت روند را در پیش داشته باشد.
این کارشناس در پایان خاطرنشان کرد: همچنین نباید فراموش کرد که فشار عرضه در بازار نیز زیاد است. همواره توصیه شده که در این شرایط از هرگونه رفتار هیجانی پرهیز شود زیرا اشتباه در بورس سبب افت شاخص کل خواهد شد. در حالحاضر، سهامداران باید نگاه بلندمدت به بازار داشته باشند تا در گذر زمان زیان‌ها جبران شده و به سودسازی سهام خود نیز برسند. درشرایط فعلی در صنایع غذایی، زراعی، خودرویی امکان تحرکات مثبت بیشتر از صنایع دیگر وجود دارد.
معرفی صنایع کم‌ریسک در شرایط تورمی حاضر / خطر ونزوئلایی شدن بورس ایران
یک کارشناس بازار سرمایه می‌گوید: شرایط فعلی مشابه روندی است که بورس ونزوئلا طی کرد و امیدواریم که شاخص کل به سقف یک میلیون واحد نرسد، اما بورس ایران به خوبی قادر است که به آن نقطه برسد. این شرایط اقتصاد ما را به سمتی می‌برند که تورمی را تجربه خواهد کرد، که در 100سال گذشته بی‌سابقه بوده است.
به گزارش تجارت‌نیوز ، با افزایش نرخ دلار در روزهای اخیر، شاهد ورود بازار سرمایه به روند صعودی هستیم، این روند همانند خیزش‌های تورمی که در دو سال اخیر اتفاق افتاد، درحال پیش رفتن است.
کارشناسان دامنه این رشد را بیشتر از مرتبه‌های قبلی ارزیابی می‌کنند و در عین حال شرایط تورمی نامطلوبی را هم برای اقتصاد کشور متصور هستند. در این شرایط پرسشی که ایجاد میشود، این است که واکنش صنایع حاضر در بازار سرمایه به این مسیر چگونه خواهد بود و بورس به کدام سمت خواهد رفت؟
حمید کوشکی، مدیر تحلیل کارگزاری اقتصاد بیدار در این خصوص به تجارت‌نیوز می‌گوید: «درحال حاضر گرایشی به دلیل تورم انتظاری، روی کلیت بازار وجود دارد؛ از حدود 800 نمادی که در بازار سهام وجود دارد، شاید میزان نمادهای منفی در حدود 10 درصد یا کمتر باشد، بنابراین سهامداران به خوبی درحال خرید هستند.»
این کارشناس بازار سرمایه گفت: «دلیل این مساله هم ابر تورم ناشی از قیمت دلار و سایر عوامل بوده که بازار آن را به خوبی مشاهده می‌کند؛ اقدام دولت برای افزایش نرخ بنزین تورم انتظاری را در ذهن مردم شکل داده که محقق هم خواهد شد.»
وی تصریح کرد: «همه جای دنیا هم بازارهای سرمایه هرچند با تاخیر، اما از افزایش تورم تاثیر می‌گیرد و باعث افزایش اسمی بازدهی بازارهای مالی میشود؛ گفتنی است که از هفته گذشته، نقدینگی خوبی مجددا به سمت بازار روانه شده است.»
کوشکی گفت: «اگر قیمت دلار در این برهه از 13 هزار تومان فراتر برود، اعتماد عمومی به کارایی دولت از بین خواهد رفت و اگر نتوانند جلوی افزایش دلار را بگیرند، قیمت کالاها افزایش می‌یابد. در نتیجه به دلیل دلار محور بودن بازار سرمایه ما، شاهد رشد خواهیم بود.»
وی در تشریح وضعیت بازار تا پایان سال عنوان کرد: «ما تا پایان سال باید دلار را بالای 14 هزار تومان در نظر بگیریم و تصور می‌کنم شاخص کل بورس سقف قبلی خود را خواهد زد.»
مدیر تحلیل کارگزاری اقتصاد بیدار در خصوص صنایعی که در این وضعیت بیشترین تاثیر را می‌پذیرند، عنوان کرد: «در اقتصاد کلان مسائلی وجود دارد که در حد تئوری باقی مانده و در سیستم ناکارآمد اقتصادی ایران به خوبی پاسخگو نیستند؛ به طور مثال وقتی کالاهای مکمل مثل بنزین با افزایش قیمت مواجه شوند، قیمت خودرو قاعدتا باید کاهش یابند، اما در ایران ما شاهد روند معکوس آن هستیم و قیمت خودرو افزایش پیدا کرد.»
وی در ادامه افزود: «دلیل این مساله این است که بازار در کنار رشد قیمت بنزین، بحث تورم را لحاظ می‌کند و در این شرایط تحلیل آن بر افزایش قیمت کالاها از جمله خودرو است. در نتیجه مشاهده میشود که سرمایه‌گذاران به خرید و فروش خودرو وارد می‌شوند. اما اینکه بیشترین اثر را از منظر تئوری‌های اقتصادی در نظر بگیریم، افزایش قیمت کالاها در جامعه و با توجه به قدرت خرید مردم ممکن است که باعث کاهش فروش مقداری شرکت‌هایی شود که صرفا داخلی هستند.»
این تحلیلگر بازار سرمایه معتقد است: «شرکت‌هایی که میتوانند صادرات داشته باشند و الان هم در حدود دو سال است که همچنان فروش صادراتی خود را ادامه داده‌اند، بیشترین اثر مثبت را خواهند دید، چرا که میتوانند از مزایای افزایش نرخ دلار استفاده کنند.»
صادراتی‌ها کم ریسک هستند
وی با تاکید بر اینکه شرکت‌های صادراتی کم ریسک‌تر هستند، گفت: «البته شاید برخی از افراد فکر کنند که به دلیل تحریم‌ها، ریسک زیادی روی این شرکت‌ها وجود دارد، اما گفتنی است که تجربه دو سال اخیر نشان می‌دهد که اثر تحریم روی برخی از تخفیف‌ها و هزینه‌های مبادلاتی خود را نشان می‌دهد و فروش مقداری آنها تغییر چندانی نکرده است.»
کوشکی خاطرنشان کرد: «بنابراین اگر بخواهیم بین بد و بدتر انتخاب کنیم، شرکت‌هایی صادراتی بد هستند و شرکت‌های داخلی میتوانند بدتر باشند؛ به این معنی که در شرایط خوبی به سر نمی‌بریم که بگوییم بازار سرمایه به خاطر توسعه اقتصادی درحال رشد است.»
وی با تشبیه شرایط فعلی بورس ایران با بورس ونزوئلا عنوان کرد: «این شرایط مشابه روندی است که بورس ونزوئلا طی کرد و امیدواریم که شاخص کل به سقف یک میلیون واحد نرسد، اما بورس ایران به خوبی قادر است که به آن نقطه برسد. این شرایط اقتصاد ما را به سمتی می‌برند که تورمی را تجربه خواهد کرد، که در 100سال گذشته بی‌سابقه بوده است.»
طبقه‌بندی صنایع
مدیر تحلیل کارگزاری اقتصاد بیدار در تشریح کم ریسک‌ترین صنایع صادراتی، عنوان کرد: «صنایع صادراتی یک سری تحفیفات در فروش و یک سری هزینه‌ها هم در خرید مواد اولیه دارند؛ به طور مثال شاید فولادی‌ها نسبت به پتروشیمی‌های اوره‌ای تخفیف کمتری بدهند، اما از این جهت فولادی‌ها در خصوص طرح‌های توسعه، مواد افزودنی و مواد اولیه خود، هزینه‌های بالایی را پرداخت می‌کنند.»
وی در ادامه افزود: «اما در طبقه‌بندی صنایع، گروه کانی، گروه فلزات اساسی و رنگی از ریسک کمی برخوردار هستند. در پتروشیمی‌ها هم تولید کنندگان محصولات خشک مثل اوره و PVCها و پس از آن محصولات مایع دسته بندی می‌شوند.»
کوشکی در پایان خاطرنشان کرد: «از طرف دیگر نرخ دلار در برخی شرکت‌ها همچون پالایشی‌ها با وجود اینکه صادرات ندارند، تاثیر مثبتی خواهند دید، چرا که محصولاتشان را بر مبنای قیمت‌های جهانی به فروش می‌رسانند.»
دیدگاه شما