فراموش نشود که حتما شرکت‌هایی برای سبدگردانی دارایی خود انتخاب کنید که مجوز این کار را از سازمان بورس اوراق بهادار دریافت کرده باشند.
سبد سرمایه گذاری چیست؟
((همه تخم مرغ هایتان را در یک سبد نچینید)) قطعا همه ما حداقل یکبار این جمله معروف را شنیده‌ایم و احتمالا سعی کرده‌ایم آن را در مدیریت سرمایه خود بکار ببریم، اما نکته مهم آن است که تشکیل سبد سرمایه گذاری یا همان پرتفوی باید دارای یک سری مزایا و ویژگی هایی همچون تنوع بخشی (diversification) باشد تا بتوانیم بگوییم سبد مناسبی را تشکیل داده‌ایم.
پورتفولیو یا پرتفوی در لغت به معنای کیف دستی بوده، که در گذشته یک سرمایه‌گذار، مجموعه ای از اسناد و مدارک خود را درآن حمل میکرده، در واقع سرمایه گذارانی که سهام شرکت‌های بورسی را در اختیار داشتند هر روز به بازار بورس سر میزدند تا ببینند سرمایه آنها در چه وضعیتی قرار دارد. در اصطلاح مالی نیز به فرآیند مدیریت سبد سهام کنار هم قرار گرفتن ترکیبی از دارایی های مختلف مالی اعم از املاک و مستغلات، سهام شرکت‌ها، اوراق با درآمد ثابت و سپرده‌های بانکی با هدف تنوع‌بخشی و کاهش ریسک سرمایه گذاری را پرتفوی یا سبد سرمایه گذاری می‌گویند.
دلایل تشکیل پورتفو
سرمایه گذارانی که نظریه مدرن پرتفوی را قبول دارند، بر این باورند که ((حریف بازار نیستند)) پس می‌کوشند تا انواع مختلفی از اوراق بهادار را نگهداری کرده تا بتوانند بازدهی برابر با متوسط بازده بازار کسب کنند. در واقع در یک بازار کارا، اطلاعات جدید سریعاً به بازار منتقل می‌شود و در دسترس همه مردم است و هیچکس نمی‌تواند مرتباً بازده اضافی به دست آورد؛ در نتیجه قیمت سهم‌‌ها با اطلاعات جدید تعیین می‌گردد. با توجه به کارایی بازار و این نکته که قیمت سهام در هر لحظه با لحظه بعد از آن هیچ ارتباطی ندارد و اصطلاحاً تغییر سهام کاملا تصادفی است، پیش‌بینی قیمت‌های آتی هرگز ممکن نیست. پس سرمایه گذاران توانایی پیش‌بینی ندارند و می‌کوشند مجموعه متنوعی از اوراق بهادار را نگهداری کرده تا به نرخ بازدهی مطلوب خود که نزدیک به نرخ بازده بازار است دست یابند.
فروض اصلی تئوری مدرن پرتفوی عبارتند از :
- سرمایه گذاران ریسک گریزند، یعنی به ازای ریسک معین بازده بالاتر و به ازای بازده معین، ریسک کمتری را خواهانند.
- پایه و اساس تصمیمات سرمایه گذاران تابعی از ریسک و بازده موردانتظار است.
انواع پرتفوی
در هنگام چیدن ترکیب پرتفوی می‌توان چندین نوع استراتژی را بکار برد:
- استراتژی محافظه کارانه: در این استراتژی تلاش بر حفظ ارزش پورتفوی در برابر تورم است و انتظار این است با یک ریسک معقول، بازدهی مناسبی به ارمغان آورده شود.
- استراتژی تهاجمی: برخلاف استراتژی قبلی در این مورد سعی بر آن است از اوراق بهاداری در ترکیب پورتفوی استفاده شود که با توجه به ریسک بالاتر، بازده بیشتر از تورم را نیز به همراه داشته باشد.
نکته قابل توجه آن است که با اضافه شدن ابزارهای معاملاتی جدید، قدرت تنوع‌سازی سبد سرمایه گذاری نیز بالطبع افزایش یافته است. همچنین می‌توان استراتژی مابین تهاجمی و محافظه‌کارانه را برگزید.
فرآیند مدیریت سبد سهام
برای تعریف مفهوم شرکت هلدینگ ابتدا باید شرکت های سرمایه گذاری را تعریف نمود و بعد از آن به تعریف شرکت هلدینگ پرداخت.
شرکت سرمایه گذاری
شرکت سرمایه‌گذاری، یک بنگاه اقتصادی است که با هدف کسب سود اقدام به خرید سهام شرکت‌ها، صندوق‌ها و سایر دارایی‌های سود ده، می نماید. شرکت‌های سرمایه‌گذاری با توجه به میزان ریسک‌پذیری و بازده مورد انتظار اقدام به سرمایه‌گذاری نموده و پرتفوی سرمایه‌گذاری مختص خود را تشکیل می‌دهند.
شرکت‌های سرمایه‌گذاری در سرمایه‌گذاری های خود با رویکرد ارزش سهام، سود های آتی سهام و افق پیش روی شرکت اقدام به سرمایه گذاری نموده و قصد ورود به فرآیند مدیریتی و عملیاتی شرکت سرمایه پذیر ندارند.
در شرکت های سرمایه گذاری همواره هدف کسب بیشترین بازدهی درعین پذیرش کمترین ریسک می باشد و اصول مدیریت سبد دارایی بر انتخاب ها و تصمیم گیری ها حاکم می باشد از این رو سرمایه گذاری در سهام شرکت هایی از جنس فعالیت های مختلف صورت می پذیرد و ترکیب متنوعی از سهام در پرتفوی قابل مشاهده می باشد.
البته بسیاری از شرکت های سرمایه گذاری ترجیح می‌دهند روی حوزه های تخصصی کار کنند و سرمایه‌ی خود را در حوزه‌های محدودی توزیع کنند، تا بتوانند تحلیل و سنجش وضعیت بازار را سریع‌تر و عمیق‌تر انجام دهند.
هلدینگ چیست؟
هلدینگ همان شرکت سرمایه گذاری است اما یک تفاوت مهم دارد که موجب ایجاد تمایز با شرکت سرمایه گذاری می شود. مهمم ترین عامل تمایز، هدف شرکت های هلدینگ می باشد. این شرکت ها با خرید سهام سایر شرکت ها علاوه بر ادعای مدیریتی تمایل به دخالت در سیاست ها و تصمیم گیری های شرکت سرمایه پذیر دارند. با این رویکرد شرکت هلدینگ یک شرکت تخصصی در یک حوزه فعالیت بوده و با اعمال نفوذ در سیاست های آن شرکت منافع اقتصادی خود را تامین می نماید.
نحوه کنترل شرکت های سرمایه پذیر
هلدینگ ها با خرید درصد قابل ملاحظه ای از سهام یک شرکت می توانند در انتخاب اعضای هیات مدیره دخالت نموده و در تصمیم گیری های شرکت دخالت کنند اما انتخاب عضو هیأت مدیره، صرفاً یکی از روش‌های کنترل و اعمال نفوذ است. هر شرکتی بسته به اساسنامه و چارت سازمانی خود، ارکان اداره‌کننده‌ی متعددی دارد و فرایند در اختیار گرفتن هر یک از این ارکان هم، شفاف و مشخص است و یک شرکت می تواند با مذاکره با شرکت سرمایه پذیر با سرمایه گذاری در درصد مشخصی از سهام آن شرکت اختیار بخشی از شرکت را در دست بگیرد و تمامی این قوانین تابع توافق می باشد.
دو اصطلاح پر کاربرد در شرکت های هلدینگ وجود دارد که میزان قدرت این شرکت ها را نشان می دهد:
نفوذ قابل ملاحظه : به معنای مشارکت شرکت سرمایه‌گذار در تصمیم‌گیری‌های مالی و عملیاتی شرکت سرمایه‌پذیر می‌باشد.
کنترل : به معنای دخالت 100 درصدی شرکت سرمایه‌گذار در سیاست‌های مالی و عملیاتی شرکت سرمایه‌پذیر می باشد. بنابراین برای کنترل یک شرکت، لازم است بلوک بزرگی از سهام آن خریداری شود.
مزیت شرکت‌های هلدینگ
ممکن است یک شرکت، به تدریج زیرمجموعه‌های متعددی تشکیل دهد تا در قالب شخصیت‌های حقوقی مستقل، فعال شوند.
تأسیس یک شرکت به عنوان هلدینگ که سهام با نفوذ قابل ملاحظه شرکت‌های زیرمجموعه را در اختیار دارد، کمک می‌کند تا ضمن راهبری کلان کل مجموعه، زمینه برای شکل‌گیری چابکی مطلوب در زیرمجموعه‌ها هم فراهم شود. در این حالت، شرکت هلدینگ، نگاه کلان‌تری به فعالیت‌های مجموعه دارد و و نگاه جامع و یکپارچه‌تری در مدیریت کل مجموعه خواهد داشت.
گاهی شرکت‌های بزرگ به خاطر اهمیت استراتژیک برخی کسب و کارها، با خرید سهام، کنترل مدیریتی آن شرکت‌ها را در اختیار می‌گیرند. همچنین فرار مالیاتی، جابجایی منابع مالی و پول‌های کثیف میان شرکت‌ها و نیز اخذ تسهیلات ویژه نیز می‌توانند انگیزه‌های دیگری باشند که افرادی را به ثبت شرکت در قالب هلدینگ تشویق می‌کنند.
برای نمونه، یکی از سهم‌‌های مرغوب در جهان، سهام شرکت جانسون و جانسون (Johnson & Johnson) است که در واقع، یک شرکت هلدینگ است. یعنی خود این شرکت که شما سهام آن را خریداری می‌کنید، در واقع هیچ کاری (به آن معنا که مردم تصور می‌کنند) انجام فرآیند مدیریت سبد سهام نمی‌دهد. در واقع، شرکت جانسون و جانسون، دارای سهام مالکیت ۲۶۵ کسب و‌کار مجزاست، همانطور که هر فرد می‌تواند، مالک سهام کسب و‌کارهای متفاوتی باشد.
این ۲۶۵ کسب و‌کار، به ۳ دسته‌‌ی اصلی تقسیم می‌شوند: لوازم بهداشتی، دستگاه‌های فرآیند مدیریت سبد سهام پزشکی و داروها. این شرکت‌ها، شرکت‌های واقعی و مستقلی از سراسر دنیا هستند که کارکنان محلی را به خدمت گرفته‌اند و دارای حساب‌های بانکی، دفاتر، تجهیزات تولیدی و سایر مواردِ مختص به خود هستند. در رده‌ی بالا، سهامداران شرکت جانسون و جانسون، در شرکت فرعی، هیئت مدیره‌ای را برای حفاظت از منافع خود انتخاب می‌کنند. این هیئت مدیره، در کنارِ سایر مسئولیت‌های خود (مانند تعیین سیاست پرداخت سود سهام)، مدیر عامل شرکت فرعی (CEO) را نیز استخدام می‌کند. مدیر عامل نیز به نوبه‌ی خود، زیردستان مستقیم خود را استخدام می‌کند. این گروه از افراد با هم، دارای قدرت تعیین مدیران اجرایی و مدیران مهم در شرکت‌هایی هستند که تحت کنترل شرکت مادرِ جانسون و جانسون قرار دارند. شرکت هلدینگ مادر، به دلیل قدرت، منابع و اختیارات فراوانی که دارد، می‌تواند از طریق پایین آوردن هزینه‌ی سرمایه از شرکت‌های فرعی خود حمایت کند. یعنی شرکت هلدینگ می‌تواند اوراق قرضه‌ای را با کمترین قیمت‌ها صادر کند و سپس به شرکت‌های فرعی خود وام‌هایی با بهره‌ی کم بدهد. در واقع اگر شرکت‌های فرعی، شرکت‌هایی مستقل بودند و تحت مالکیت شرکت هلدینگ مادر قرار نداشتند، نمی‌توانستند وام‌هایی با چنین بهره‌های پایینی دریافت کنند. این کار علاوه بر کاهش هزینه‌ی بهره، به نوبه‌ی خود بازدهی حقوق صاحبان سهام و بازدهی دارایی را هم افزایش می‌دهد.
سرمایه گذاری غیر مستقیم
در بازار، سرمایه سبدگردانی به این معناست که تمام سرمایه را صرف خرید و سرمایه‌گذاری بر روی یک سهام خاص نکرده و درعوض سبدی از سهام‌های قابل اعتماد تشکیل دهیم تا ریسک سرمایه‌گذاری را به حداقل برسانیم.
به طور کلی و حرفه‌ای می‌توان گفت سبدگردانی فرآیندی است که طی آن افرادی حرفه‌ای و متخصص در این زمینه با توجه به میزان سرمایه و ریسک‌پذیری فرد سرمایه‌گذار، شروع به خرید و فروش گروهی از سهام‌ها می‌کند و به صورت مداوم بر آن نظارت و مدیریت دارد تا به حداکثر سود برسد.
طبق تعریف ارائه شده از طرف سازمان اوراق بهادار سبدگردانی عبارت است از تصمیم به خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذار معین توسط سبدگردان در قالب قراردادی مشخص، به‌منظور کسب انتفاع برای سرمایه‌گذار.
آیا شرکت سبدگردان یک نهاد قانونی است؟
در آذرماه سال 1384، برای مدیریت بهتر وجوه مردم، نهاد مالی جدیدی به نام «سبدگردان» به‌عنوان نهادی واسط معرفی شد. شرکت‌های سبدگردان مجوز فعالیت خود را از سازمان بورس دریافت می‌کنند و در چارچوب قوانین حاکم بر بازار اجازه فعالیت و مشاوره سرمایه‌گذاری در بورس را دارند.
صندوق سرمایه گذار ی چیست؟
در کنار سبدگردانی اختصاصی، صندوق های سرمایه گذاری نیز یکی از روش‌های غیرمستقیم سرمایه‌گذاری در بورس هستند. صندوق سرمایه گذاری نهادی مالی است که به منظور مدیریت حرفه‌ای وجوه سرمایه گذاران با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار، تأسیس شده است و تحت نظارت آن سازمان فعالیت می‌کند.
در ادامه تعریف صندوق سرمایه گذاری چیست؟ باید بگوییم که صندوق های سرمایه گذاری با تجمیع وجوه سرمایه‌گذاران و در اختیار داشتن منابع مالی گسترده و با استفاده از دانش و تخصص مدیریت سبد دارایی، تلاش می‌کنند این امکان را برای سرمایه‌گذاران فراهم کنند تا با دارایی مورد نظر خود (هرچند اندک) در سبدی متنوع از اوراق بهادار شامل سهام، اوراق مشارکت و سایر دارایی‌های مالی سرمایه‌گذاری کنند و از مزایای آن بهره‌مند شوند. سرمایه گذاران با خرید واحدهای (یونیت) صندوق‌ها قادر به سرمایه‌گذاری در آن هستند.
تفاوت سبدگردانی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری:
در روش سرمایه‌گذاری در صندوق، سرمایه‌گذار میزان مشخصی از سرمایه را دراختیار صندوق قرار می‌دهد و آنها با جمع این سرمایه‌ها به فعالیت در بازارهای مالی می‌پردازند. روش سرمایه‌گذاری در صندوق و سبدگردانی با وجود شباهت‌هایی که دارد، تفاوت هایی نیز با هم دارند که به ذکر آنها می‌پردازیم:
سبدگردان آتیه توکا
شرکت سبدگردان آتیه توکا (سهامی خاص) در تاریخ ۱۳۹۹/۱۱/۱۹ تحت شماره ثبت ۶۶۹۶۶ و شناسه ملی ۱۴۰۰۹۷۹۱۳۲۰ در اداره ثبت شرکت‌ها و مؤسسات غیرتجاری به ثبت رسیده است و در تاریخ ۱۳۹۹/۱۲/۰۵ تحت شماره ثبت ۱۱۸۱۰ نزد سازمان بورس و اوراق بهادار به عنوان نهاد مالی ثبت شده است و از تاریخ یاد شده مشمول مقررات، آیین نامه ها، دستورالعمل ها و بخشنامه های مصوب سازمان بورس و اوراق بهادار می باشد.
مجوز سبدگردانی آتیه توکا در تاریخ ۱۴۰۰/۰۳/۰۱ به شماره ۱۲۲/۸۳۳۶۱ توسط سازمان بورس اوراق بهادار تهران اخذ شده است.
سبدگردان آرکا ؛ اعتماد و آرامش در سرمایه گذاری
شرکت سبدگردان که عموما سبدگردان بورس نیز مورد خطاب قرار می‌گیرد یک شخصیت حقوقی است که با دریافت مجوز رسمی از سازمان بورس و اوراق بهادار به مدیریت سبد سهام اشخاص می‌پردازد. اصطلاح سبدگردانی به مدیریت سبد اوراق بهادار اشاره فرآیند مدیریت سبد سهام دارد و فرایندی است که طی آن سبدگردان با استفاده از توان و تخصص نیروهای خود به انتخاب سبد مناسبی از سهام و سایر اوراق بهادار می‌پردازد و با رصد شرایط اقتصادی و سیاسی و شرایط مالی و فرآیند مدیریت سبد سهام عملیاتی شرکت‌ها، سبدگردان در مقاطعی که نیاز باشد سهام و اوراق بهادار را فروخته و سهام یا اوراق بهادار مناسب را جایگزین می‌کند. امر سبدگردانی از طریق انعقاد قرارداد سبدگردانی بین سرمایه گذار و شرکت سبدگردان انجام می گیرد. از جمله موارد مهم این قرارداد، کارمزد سبدگردانی است. که بر اساس مذاکره و توافق بین سبدگردان و سرمایه گذار مشخص می‌گردد. در امر سبدگردانی سبدگردان، وکیل سرمایه گذار محسوب می گردد و از طرف وی به خرید و فروش سهام و اوراق بهادار می‌پردازد.
تصمیمات خرید و فروش کاملا توسط سبدگردان اتخاذ می‌شود و سرمایه گذار در این زمینه نمی‌تواند دخل و تصرفی داشته باشد. سبدگردانی برای هر شخص در قالب یک قرارداد مجزا و بصورت اختصاصی صورت می‌گیرد و به آن سبدگردانی اختصاصی گفته می‌شود. یکی از مزیت‌های اصلی سبدگردانی این است، که سبدگردان بورس، میزان ریسک پذیری سرمایه گذار را در چیدمان سبد سهام و اوراق بهادار مد نظر قرار می‌دهد.فرآیند مدیریت سبد سهام
مزایای سبدگردانی اختصاصی
عدم نیاز به صرف وقت و انرژی
در سبدگردانی اختصاصی ، بدلیل مدیریت دارایی سرمایه گذار توسط تیم‌های متخصص، نیازی به صرف زمان و انرژی توسط سرمایه گذار وجود ندارد.
اختصاصی بودن سبد هر سرمایه گذار
سبد اختصاصی فرآیند مدیریت سبد سهام هر سرمایه گذار با توجه به سطح ریسک‌پذیری و ترجیحات او تشکیل می‌گردد.
تیم متخصص و حرفه ای
بهره‌گیری از دانش و تخصص افراد حرفه‌ای در امر سرمایه گذاری لازمه فعالیت شرکت‌های سبدگردان می‌باشد.
شفافیت و نظارت
بدلیل وجود ارکان نظارتی (حسابرس، امین و سازمان بورس) امکان سوء استفاده از منابع سرمایه گذاران وجود ندارد.
گزارش دهی مستمر
سرمایه گذاران از طریق دسترسی به گزارشات سبد اختصاصی خود بطور مستمر در جریان عملکرد خود قرار می گیرند.
گام های فرآیند مدیریت سبد سهام سرمـایـه گـذاری در بــورس اوراق بهـادار در یک نگاه
بطور کلی مشاوره سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار به دو صورت مستقیم و غیر مستقیم امکانپذیر می‌باشد. در روش مستقیم افراد متخصص از طریق اخذ کد بورسی شخصا مبادرت به خرید و فروش اوراق بهادار می‌نمایند. در روش غیر مستقیم اشخاص از طریق شرکت‌های سبدگردان اقدام به سرمایه گذاری می نمایند. گام‌های سرمایه گذاری از طریق سبدگردان آرکا از نمایه روبرو قابل مشاهده می‌باشد.
در گام نخست، اطلاعات کاملی در رابطه با صندوق های سرمایه گذاری و سبدگردانی اختصاصی به شما ارائه می‌دهیم و اطمینان می‌یابیم دید کاملی نسبت به موضوع و فرایند سرمایه گذاری حاصل کرده اید.
پیش نویس قرارداد سبدگردانی را تنظیم کرده و با شما بررسی می‌کنیم و پس از اعمال نظرات شما قرارداد نهایی تنظیم می‌شود؛ و پس از امضاء توسط طرفین فرایند مدیریت دارایی شما شروع می‌گردد.
چنانچه تصمیم شما انعقاد قرارداد سبدگردانی اختصاصی باشد با کسب اطلاعات شخصی و ترجیحات و نیازمندی‌های شما و تکمیل فرم‌های ارزیابی ریسک، سطح ریسک پذیری و استراتژی سرمایه گذاری مناسب برای شما را تعیین می کنیم.
چناچه تصمیم شما سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری باشد شما را با فرایند سرمایه گذاری در صندوق ها و انواع صندوق ها آشنا می کنیم.
بهترین شرکت سبدگردانی
در حال حاضر بیش از 50 شرکت سبدگردان با مجوز رسمی از سازمان بورس در حال فعالیت هستند. با توجه با ماهیت فعالیت این شرکت‌ها، تعیین معیارهایی که بر اساس آن یک شرکت را به عنوان بهترین شرکت سبدگردان معرفی کنیم موضوع سختی می‌باشد. آنچه مسلم است اینکه هیات مدیره و نیروی‌های انسانی متخصص این شرکت‌ها، بزرگ ترین سرمایه آنها می‌باشد. یکی از فاکتورهای اساسی در انتخاب شرکت سبدگردان خوب، ثبات در هیات مدیره و نیروهای کلیدی آنها می‌باشد. گاهی برخی از شرکت‌ها در یک دوره به واسطه نیروهای خود عملکرد مناسبی را ارائه می‌دهند ولی به دلیل جابجایی نیروها و تغییرات در هیات مدیره آنها در دوره‌های بعد دچار ضعف عملکرد می‌شوند.
یکی دیگر از معیارهای انتخاب یک سبدگردان خوب، بررسی عملکرد گذشته آن است. شرکت‌های سبدگردان در وبسایت خود عملکرد مربوط به سبدهای تحت مدیریت خود را بصورت دوره ای منتشر می‌کنند. بررسی این عملکرد دید خوبی از توان یک شرکت ارائه می‌دهد. آنچه مهم است وجود ثبات نسبی در عملکرد می‌باشد رفتارهای سینوسی در عملکرد یک شرکت سبدگردان بیانگر قابلیت اتکای کمتر آن شرکت می باشد. عملکرد صندوق های سرمایه گذاری تحت مدیریت یک سبدگردان نیز فاکتور و معیار دیگری برای ارزیابی یک شرکت سبدگردان می باشد.
سرمایه گذاری در بورس
همانطور که ذکر شد در سبدگردانی اختصاصی شخصی که قصد سرمایه گذاری در بورس را دارد با انعقاد قرارداد سبدگردانی، اختیار کامل خرید و فروش سهام را به سبدگردان واگذار می‌کند. سبدگردانی برای افرادی مناسب است که تخصص و دانش سرمایه گذاری نداشته و یا زمان و فرصت لازم برای اینکار را ندارند. برخی مواقع افراد تمایل دارند شخصا سرمایه گذاری انجام دهند و حداقل دانش و تخصص را دارند ولی برای اطمینان از صحت تصمیم گیری‌های خود تصمیم به می‌گیرند از نظرات و مشاوره‌های یک متخصص نیز بهره‌مند شوند. شرکت‌های مشاور سزمایه گذاری همچنین شرکت‌های سبدگردان بورس با اخذ مجوز مشاوره سرمایه گذاری می‌توانند در این زمینه راهنمایی‌های لازم را به سرمایه گذار ارائه دهند. همانطور که ذکر شد ارائه مشاوره سرمایه گذاری نیز امری تخصصی بوده و نیاز به مجوز رسمی از سازمان بورس و اوراق بهادار دارد. افراد حقیقی و حقوقی که بدون مجوز به ارائه مشاوره سرمایه گذاری در بورس اقدام می کنند مرتکب عمل غیر قانونی می شوند. سرمایه گذاران نیز باید مراقب سوء استفاده این افراد باشند.
صندوق های سرمایه گذاری
صندوق سرمایه گذاری یک نهاد مالی است که فعالیت اصلی آن سـرمایه گذاری در اوراق بهـادار است و مالکان آن به نسبت سرمایه گذاری خود، در سود و زیان صندوق شریک‌اند. صندوق های سرمایه گذاری از مهمترین ابزارهای سرمایه گذاری غیر مستقیم در بورس می‌باشند. در کشورهای پیشرفته این ابزار نقش اساسی در جذب پس اندازهای مردم و سرمایه گذاری آن در بازار سرمایه دارد. این صندوق ها دارای تنوع زیادی می باشند و افراد می توانند با توجه به هدف خود و میزان ریسک پذیری خود صندوق سرمایه گذاری مناسب را انتخاب کنند. صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت و صندوق های سرمایه گذاری در سهام از مهم ترین و پر مخاطب‌ترین صندوق ها می‌باشند. نقد شوندگی بالا، نظارت و شفافیت اطلاعاتی و هزینه‌های اجرایی پایین، از مهمترین مزیت‌های صندوق های سرمایه گذاری است. صندوق های سرمایه گذاری توسط شرکت‌های سبدگردان مدیریت می شوند. از مهمترین خدمات شرکت‌های سبدگردان مدیریت صندوق های سرمایه گذاری می‌باشد.
مزایای سبدگردانی به عنوان یک روش سرمایه‌گذاری غیرمستقیم
از مهمترین مزایای سبدگردانی به عنوان یک روش سرمایه‌گذاری غیرمستقیم می‌توان به مدیریت دارایی توسط یک تیم حرفه‌ای و متخصص اشاره کرد که تمام تمرکز آنها، کسب سود باکیفیت برای مشتریانشان خواهد بود. در ادامه مقاله به تعریف سبدگردانی و جزئیات این گونه سرمایه‌گذاری می‌پردازیم.
منظور از سبدگردانی چیست؟
شرکت‌های مدیریت دارایی و سبدگردانی، سرمایه مشتریانشان را تحت کنترل می‌گیرند و در ابزارهای مختلف سرمایه‌گذاری به کار می‌بندند. تخصیص سرمایه معمولا برمبنای نیاز مشتری و درجه ریسک‌پذیری او انجام می‌شود. بسیاری از شرکت‌های سبدگردانی، خدمات خود را به مشاغل و افراد ثروتمند ارائه می‌دهند زیرا ارائه خدمات به سرمایه‌گذاران کوچکتر با دشوارتر است مگر اینکه تکنولوژی به کمک این صنعت بیاید.
آشنایی با مفهوم سبدگردانی
منظور از مدیریت پرتفوی یا سبدگردانی، مدیریت سرمایه‌گذاری از طرف دیگران است که همواره باید به افزایش سود و در عین حال کاهش ریسک مشتریان پایبند باشد. سبدگردانی به دلیل اینکه به یک حداقل سرمایه نیاز دارد، یک خدمت ویژه و لاکچری تلقی می‌شود و همه افراد نمی‌توانند از این سرویس استفاده کنند. البته، فرآیند مدیریت سبد سهام سرمایه‌گذاری غیرمستقیم به سبدگردانی محدود نمی‌شود و صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز از دیگر روش‌ها محسوب می‌شود.
سامانه مدیریت ثروت مانو، تلاش می‌کند با بکارگیری تکنولوژی‌هایی نظیر معاملات الگوریتمی، این محدودیت را از بین ببرد. مدیر سبد یا سبدگردان، سطح کلان و خرد اقتصاد را بررسی و متناسب با آن روندهای بازار و پتانسیل‌های رشد را تحلیل می‌کند.
مفهوم سبدگردانی، تعریفی جدید یا تازه نیست، اما کاربردهای قدرتمند و مهمی برای مشاغل و افراد دارد. هنگامی که مدیریت دارایی و سبدگردانی به درستی اجرا شود، خطرسازترین ریسک‌ها از بین می‌برد و با راهکارهای بهتر میزان سود سرمایه‌گذاری به بالاترین حد ممکن می‌رسد.
مدیر سبد کیست؟
مدیر سبد یا سبدگردان کسی است که دارایی و سرمایه‌ها را مدیریت می‌کند. هدف مدیر سبد ساده به طور خلاصه، صرفه جویی در هزینه سرمایه‌گذاری، ایجاد راهکاری بهینه برای به حداقل رساندن ریسک‌ها و در عین حال شناسایی سود باکیفیت و بلندمدت است.
مدیریت پرتفوی در واقع هنر و علم انتخاب و نظارت بر گروهی از سرمایه‌گذاری‌هاست که متناسب با اهداف مالی بلندمدت شرکت یا سرمایه‌گذار و همچنین بر اساس میزان تحمل ریسک آنها تنظیم شده باشد.
مدیریت پرتفوی مستلزم توانایی سنجش نقاط قوت و ضعف، فرصت‌ها و تهدیدها در طیف کامل سرمایه گذاری است.
به عبارت دیگر، مدیریت سبد سهام، فرآیند انتخاب نوع و ترکیب سرمایه‌گذاری‌هایی مانند انواع سهام، برای دستیابی به یک هدف خاص و سپس نظارت و بهبود آنها در طول زمان است.
یک مدیر سبد در صورتی از مزایای سبدگردانی محسوب می‌شود که اهداف شخصی و مالی مشتری را بفهمد و یک راه حل سرمایه‌گذاری متناسب با او ارائه دهد. هیچ دو مشتری نمی‌توانند نیازهای مالی یکسانی داشته باشند.
مزایای سبدگردانی
این روش از سرمایه‌گذاری مزایای زیادی دارد که موارد زیر برخی از مهمترین آنهاست.
1. بهره گرفتن از دانش بهترین متخصصان
هر فرد برای ورود به حوزه سرمایه‌گذاری و مخصوصا سرمایه‌گذاری در بورس و معامله در این بازار به دانش و فرآیند مدیریت سبد سهام اطلاعات زیادی نیاز دارد. سبدگردان با اطلاعات و تخصصی که دارد، با در نظر گرفتن ریسک، بهترین زمان خرید و فروش را در نظر می‌گیرد.
2. همسو بودن منافع سبدگردان و سرمایه‌گذار
یکی از مهمترین مزایای سبدگردانی همسو بودن منافع سبدگردان با سرمایه‌گذار است. در سبدگردانی معمولا میزان دستمزد سبدگردان وابسته به سودی است که سرمایه‌گذار بدست می‌آورد. بنابراین منافع این افراد در یک راستا قرار می‌گیرد و سبدگردان برای آنکه به دستمزد بالاتری داشته باشد، تمام تلاش خود را به کار خواهد برد تا سود مشتری را به بالاترین حد ممکن برساند.
3. انعطاف‌پذیری
همانطور که پیش از این نیز گفته شد، مدیر سبد برای تعیین استراتژی سرمایه‌گذاری، نظر و خواست مشتری، میزان ریسک‌پذیری، اهداف مالی و مواردی از این قبیل را در نظر می‌گیرد و با توجه به این عوامل تصمیم‌گیری می‌کند.
به این ترتیب هر سبد سرمایه‌گذاری با سبد دیگر متفاوت خواهد بود. سبدگردان با توجه به تحقیقات، دانش و تجربه‌ای که دارد، استراتژی سرمایه‌گذاری را پیاده می‌کند.
4. سرمایه‌گذاری اختصاصی
همانطور که گفته شد، مدیران پرتفوی و سبدگردان، سبد سهام خود را طبق خواسته‌‌ها، اهداف و انتظارات سودآوری مشتریان تنظیم می‌کنند. سبدگردان حتی می‌تواند تصمیمات خود را بر اساس ارزش‌های اخلاقی و روحیات و شخصیت مشتری تعیین کنند و معمولا رابطه بین سرمایه‌گذار و شرکت سبدگردان، به صورت مداوم برقرار است.
5. صرفه‌جویی در زمان
سرمایه گذاری در هر زمینه نیاز به کسب دانش دارد. سرمایه‌گذار باید بتواند شرایط بازار را تحلیل کند و به موقع وارد عمل شود. این فرد باید هر روز زمانی را برای مدیریت سهام و دارایی خود اختصاص دهد و نسبت به وضعیت بازار هوشیار باشد. علاوه بر این همواره باید برای بروزرسانی اطلاعات خود زمان صرف کند. با سبد گردانی و کمک گرفتن افراد متخصص دیگر نیاز به صرف این زمان نخواهد بود.
فراموش نشود که حتما شرکت‌هایی برای سبدگردانی دارایی خود انتخاب کنید که مجوز این کار را از سازمان بورس اوراق بهادار دریافت کرده باشند.
سخن پایانی
توجه داشته باشید که در این روش ریسک سرمایه‌گذاری صفر نمی‌شود و تضمین مشخصی برای سود وجود ندارد، اما بهترین استراتژی‌ها به کار گرفته می‌شوند تا سود را حداکثر و ضرر و زیان را به حداقل برسانند.
سامانه مدیریت ثروت مانو نیز طرح‌های متنوعی متناسب با شرایط مالی و اقتصادی و همچنین درجه ریسک‌پذیری مشتریان ارائه می‌کند. برای کسب جزئیات بیشتر از طرح‌های سبدگردانی مانو، با پشتیبانی تماس بگیرید.
دیدگاه شما