معجزه سهامداری بلند مدت

انواع سیو سود بورس

معاون وزیر اقتصاد: سهامداران نگران نوسانات بازار سرمایه نباشند

معاون وزیر اقتصاد و دارایی گفت: با ابزار اوراق تبعی و اوراق خزانه و بازارگردانی سهامداران نباید نگران نوسانات بازار سرمایه باشند.

به گزارش خبرگزاری صداوسیما، محمدعلی دهقان دهنوی در برنامه تیتر امشب شبکه خبر گفت: علت حمایت از بورس این است که هدف سیاستگذاری اقتصادی هر کشور، رشد و توسعه اقتصادی است که با رشد سرمایه گذاری محقق می‌شود و برای تقویت سرمایه گذاری باید اقتصاد را تأمین مالی کنیم. در کشور ما تاکنون بار اصلی تأمین مالی بر دوش بانک‌ها بوده است، اما الان ما انتخاب کرده ایم که بازار سرمایه را به عنوان تأمین کننده مالی اقتصاد کشور حمایت کنیم و توسعه دهیم.

معاون وزیر اقتصاد و دارای گفت: نوسانات ذات بازار سرمایه است و در همه جای دنیا بورس با افت و خیزهایی روبروست.

او در خصوص اقدامات حمایتی از بازار سرمایه و سهامداران خرد گفت: باید در ابتدانقدشوندگی برای این بازار ایجاد کنیم و از رفتارهای هیجانی جلوگیری کنیم و باید ساختارهای بازار را به نحوی اصلاح کنیم که سرمایه گذاران خرد کمتر آسیب ببینند.

دهقان دهنوی گفت: از ابتدای سال جریان ورودی به بازار سرمایه مثبت بوده است و بیش از ۱۰۰ هزار میلیارد تومان وارد بورس شده است.

او گفت: بازار ما متوسط سهام شناورش کمتر از ۲۵ درصد است و ۷۵ درصد سهام دست سهامداران عمده است برای همین رفتارهای هیجانی برخی سهامداران خرد که تعادل بازار را به هم می‌زند و باعث کاهش قیمت‌ها می‌شود فقط به خود آن‌ها آسیب نمی‌زند بلکه معجزه سهامداری بلند مدت به سهامداران عمده نیز آسیب می‌زند برای همین سهامداران عمده انگیزه دارند که با بازارگردانیمانع رفتارهای هیجانی شوند و آرامش را به بازار برگردانند.

معاون وزیر اقتصاد و دارایی افزود: نگاه بلند مدت در سهامداری و انتخاب درست سهام و خرید غیر مستقیم سهام از طریق شرکت‌های سرمایه گذاری مانع زیان سهامداران می‌شود.

دهقان دهنوی افت و خیز بازار بورس را طبیعی دانست و گفت: چرا حقوقی‌ها آرامند، چون آن‌ها بازار و سهام را به خوبی می‌شناسند و انتخاب کرده اند در این بازار باشند.

مهدی طغیانی نماینده مجلس هم گفت: جلسه غیر علنی و ۳ ساعته مجلس درباره حمایت از بازار سرمایه بود برای این که بازار بتواند در تأمین مالی نقش آفرینی کند.

او گفت: بازارگردانی باید جدی‌تر اتفاق بیفتد تا بازار به تعادل بازگردد باید محدودیت‌هایبازارگردانی را کمتر کنیم یکی از محدودیت‌ها دامنه نوسانات است که باید به شکل پویا درآید.

طغیانی نقش مجلس را نظارت دانست و گفت: نهادها و شرکت‌های دولتی و عمومی که در بازار حضور داشته اند حالا باید نقش تاریخی خود را در بازار به عنوان بازارگردان ایفا کنند.

سخنگوی کمیسیون اقتصادی مجلس گفت: بازار بورس الان با ۲۰ میلیون کد بورسی دیگر بورس سابق نیست و نیاز به تحول سخت افزاری و نرم افزاری دارد.

محمد حسین ابراهیمی عضو هیئت مدیره سازمان بورس هم درباره سهام خزانه گفت: مکانیسم سهام خزانه به این شکل است که شرکت‌هایی که ناشر هستند می‌توانند تا ۱۰ درصد سهمشان را از بازار جمع آوری و خریداری کنند که این کار طبیعتاً به نقدشوندگی بازار کمک و نگرانی سهامداران خرد را مرتفع می‌کند.

ابراهیمی افزود: دستورالعمل سهام خزانه به کلیه ناشرین ابلاغ شده و همین هفته دو یا سه شرکت سهام خزانه شأن را عملیاتی می‌کنند و فرصت ۲ ساله به آن‌ها داده شده تا دوباره سهمشان را به بازار عرضه کنند.

او گفت: اوراق فروش تبعی و سهام خزانه و بازارگردانی ابزاری هستند که به نقدشوندگیبازار کمک و نگرانی سهامداران خرد را برطرف می‌کند.

بازی پر ریسک در بورس

شاید بتوان فراگیر شدن نوسان‌گیری میان سهامداران فعال را داغ‌ترین بحث اخیر بورس تهران دانست. به عقیده کارشناسان، وضعیت رکودی بازار سهام عامل اصلی رفت و برگشت‌های قیمتی محسوب می‌شود.

نویسنده: زهرا رحیمی

به گزارش TSEpress به نقل از روزنامه دنیای اقتصاد بررسی‌ از تغییرات روزانه شاخص کل بورس در 6 سال اخیر، از وجه تمایز معاملات در سال‌جاری حکایت دارد؛ به‌طوری‌که در 5 ماه نخست امسال، اختلاف روزهای مثبت و منفی بسیار کاهش یافته (روزهای منفی 5 روز بیش از روزهای مثبت است). این در حالی است که در مدت مشابه سال‌های قبل، این اختلاف حداقل 10 روز بوده است. این موضوع تاکید می‌کند از جذابیت تحلیل‌های بنیادی که عموما روندهای طولانی‌مدت‌تری را پیش‌بینی می‌کنند، کاسته شده است و بسیاری از معامله‌گران به سمت تحلیل‌های تکنیکال و کسب سودهای کوتاه‌مدت روی آورده‌اند. این درحالی است که این نوع معامله‌گری در جهان عموما توسط حرفه‌ای‌های بازار انجام می‌شود که البته آنان نیز، عمدتا در بازه بلندمدت با زیان‌های بزرگی مواجه می‌شوند. اما در بورس تهران، بسیاری از سهامداران حقیقی و بعضا نوپا اقدام به نوسان‌گیری روزانه می‌کنند. این مساله نه تنها ممکن است زیان فردی سهامداران را در آینده به همراه داشته باشد، بلکه با افزایش جمعیت افراد زیان‌دیده، می‌تواند بی‌اطمینانی به بازار سهام را تشدید کند. یکی از مشکلاتی که بیش از یک سال گریبانگیر بورس تهران بوده بحث نوسان‌گیری و رفت و برگشت سریع قیمت‌ها در روزهای مختلف بوده است. بررسی‌ها نشان می‌دهد که از سال 93 که بازار سهام وارد فاز رکودی شده است، چنین رفتاری بیشتر به چشم می‌خورد. به‌طوری که اختلاف تعداد روزهای مثبت و منفی شاخص کل بورس در 5 ماه ابتدای سال،در سال‌های اخیر به شدت کاهش یافته است، تا جایی که در سال جاری، تعداد روزهای منفی فقط پنج روز بیشتر از روزهای مثبت بوده است. در این شرایط کارشناسان معتقدند رکود طولانی‌مدت در معاملات بازار سهام در کنار ضعف تحلیل‌های بنیادی، بسیاری از سهامداران را ناگزیر به سمت تحلیل‌های کوتاه‌مدت تکنیکالیست‌ها سوق داده که این مهم نوسان‌گیری در بازار سهام را تشدید کرده است این در حالی است که نوسان‌گیری در بازار سهام اکثر کشورها بیشتر توسط سهامداران حرفه‌ای صورت گرفته اما در ایران این اقدام بیشتر توسط سهامداران نوپا و غیر‌حرفه‌ای انجام می‌شود. همچنین در بلندمدت نوسان‌گیران (day trader) عموما با زیان مواجه می‌شوند که حتی در بازارهای جهانی نیز آمارها نشان می‌دهد 95-90 درصد این نوع سهامداران در مجموع نتوانستند سودآوری کسب کنند. به همین دلیل چنین رفتارهایی می‌تواند بازی خطر‌ناکی را در بورس تهران رقم بزند. همچنین، نکته دیگری که در این بررسی مشاهده می‌شود آن است که در پنج سال پیش از 94، روند شاخص کل در 5 ماه ابتدای سال با تعداد روزهای مثبت و منفی همخوانی دارد. به عبارت دقیق‌تر، در سال‌هایی که شاخص کل در مدت 5 ماه بازدهی (زیان) داشته است، تعداد روزهای مثبت (منفی) بیش از تعداد روزهای منفی (مثبت) بوده است. به‌طور مثال سال 90 که در مدت 5 ماه شاخص کل رشد بیش از 8درصدی را به ثبت رسانده است، تعداد روزهای مثبت 12 روز بیش از تعداد روزهای منفی بوده است، یا بالعکس، در سال 91 که شاخص کل در مدت 5 ماه، زیان بیش از 6 درصدی را تجربه کرده است، تعداد روزهای منفی 19 روز بیش از تعداد روزهای مثبت بوده است. در سال جاری اما مشاهده می‌شود با وجود آنکه شاخص کل از ابتدای سال بیش از 4 درصد رشد داشته است، تعداد روزهای منفی 5 روز بیشتر از تعداد روزهای مثبت است. یکی از مواردی که می‌تواند چنین وضعیتی را توجیه کند، خوش‌بینی سهامداران به رشد بازار است که به ویژه بر اثر امیدواری به مذاکرات هسته‌ای باعث شده است شاخص کل در روزهای مثبت، تغییرات بیشتری را در مقایسه با روزهای منفی تجربه کند. بر این اساس مشاهده می‌شود نوسانات در جهت منفی با دامنه کمتری انجام شده است (اندازه تغییرات شاخص در روزهای منفی کوچک‌تر از روزهای مثبت بوده است) به‌طوری که بررسی‌ها معجزه سهامداری بلند مدت نشان می‌دهد متوسط تغییرات روزانه شاخص کل در روزهای منفی حدود 0/48 درصد، اما در روزهای مثبت متوسط تغییرات حدود 0/65 درصد بوده است. مهم‌ترین دلیل این امر را می‌توان در متناسب بودن قیمت سهام (با توجه به تعدیل‌های قابل توجه مناسب سهام در سال 93) دانست که در مقابل افت بیشتر قیمت‌ها مقاومت می‌کند. بنابراین، با وجود آنکه از ابتدای سال تا‌کنون، شاخص کل، 48 روز با افت مواجه بوده است، اما در مجموع رشد بیش از 4درصدی را تجربه کرده است. مساله دیگری که در بررسی‌ها به چشم می‌خورد، کاهش دامنه نوسان در سال‌های رکودی است، به‌طوری که در سال‌های 91 و 93 که بازار سهام در مجموع 5 ماه با افت شاخص مواجه بوده است (شرایط رکودی)، متوسط تغییرات روزانه شاخص کل در کمترین سطح قرار دارد (به ترتیب 0/35 و 0/43 درصد برای سال‌های 91 و 93). این در حالی است که در سال جاری متوسط تغییرات روزانه شاخص بیش از نیم درصد بوده که بیان می‌کند وضعیت در مقایسه با شرایط رکودی دو سال پیش متفاوت است و می‌توان به آینده این بازار امیدوار بود. کارشناسان رفت و برگشت‌های زیاد در شرایط کنونی در بازار سهام را فقدان انگیزه کافی برای رشد بازار می‌دانند ضمن اینکه برخی نیز کمانه ریزش شاخص را سمت تحلیل‌های تکنیکالیست‌ها نشانه گرفته‌اند، در این شرایط سوالی که پیش می‌آید این است که آنچه اکنون بورس تهران با آن مواجه است، نوسان‌گیری در بازار سهام بوده یا بازار رفتار منطقی را درپیش گرفته است؟ بورس نباید بر خلاف وضعیت اقتصادی حرکت کند در این راستا بهنام بهزاد‌فر، مدیر امور اعضای کانون کارگزاران به بررسی وضعیت بازار سهام در بیش از یک سال و نیم اخیر پرداخت و گفت: بازار سهام از نیمه دوم دی 92 تا کنون به مدت 19 ماه ریزش ممتد را تجربه و زیان 17 درصدی را به سهامداران خود تحمیل کرده است، در صورتی که بازار پول، حدودا 37 درصد سود نقد و بدون ریسک به سرمایه‌گذاران خود داده است و به این ترتیب زیان واقعی سهامداران با احتساب این هزینه فرصت رقمی معادل 64 درصد است.وی افزود: در این مدت فشار بسیار زیادی به سهامداران وارد شده است و طبیعی است که تحلیل‌های عمده سهامداران به سمت و سوی دیگری برود و نگاه‌های کوتاه‌مدت جای دید بلند مدت را بگیرد. بهزاد‌فر با بیان اینکه در 19 ماه گذشته در هر مقطع زمانی ریزش بازار با استدلال‌های اشتباه به مسائل مختلفی نسبت داده شده است، گفت: در این 19 ماه ریزش، تقریبا تمام مسوولان دولتی به خصوص وزرای اقتصاد، صنعت، نفت و هم چنین رئیس کل بانک مرکزی بارها علت افت بازار تشخیص داده شدند، به‌طوری که پایان سال 92 ریزش بازار به نرخ خوراک پتروشیمی‌ها و نرخ بهره مالکانه نسبت داده می‌شد(مجلس و دولت). ابتدای سال 93 نیز دلیل ریزش بازار را تعدیل منفی سود‌های پایان سال 92 و هدفمندی یارانه‌ها می‌دانستند. در ابتدای تابستان داعش مقصر ریزش بازار بود و در کل نیمه دوم سال نیز به نتیجه نرسیدن مذاکرات هسته‌ای علت افت بازار عنوان می‌شد. در روزهای پایانی سال نیز بی‌تدبیری مسوولان در بازگشایی نمادهای پالایشگاهی دلیل افت بازار معرفی شد این در حالی است که در ابتدای سال 94 نیز با وجود توافق لوزان گفته می‌شد تردید در توافق هسته‌ای شاخص را ریزشی کرده است، در نهایت بعد از توافق هسته‌ای نیز دلیل افت بازار رفتار اشخاصی با انگیزه‌های سیاسی عنوان شد که می‌خواستند طعم خوش هسته‌ای معجزه سهامداری بلند مدت را از بین ببرند. اما واقعیت چیز دیگری است؛ بازار سهام آیینه اقتصاد یک کشور است، کشوری که اقتصاد آن در مرحله رکود به سر می‌برد، شاخص بورس آن نباید مثبت و رو به رشد باشد و از آنجا که اقتصاد کشور ما و هم چنین بازار سهام بر پایه نفت و کالا استوار است نباید در شرایطی که قیمت نفت در تمام این مدت در حال افت بوده است و از محدوده 110 دلار در سال گذشته اکنون به زیر 50 دلار رسیده است انتظاری جز ریزش بازار داشت (به‌عنوان مطالعه موردی می‌توان کشور چین را نام برد که هم‌راستا با پیش‌بینی‌های رشد اقتصادی این کشور که رو به نزول است، هم شاخص بازار سهام آن نیز ریزشی است). مدیر امور اعضای کانون کارگزاران به روحیه نوسان‌گیری سهامداران اشاره کرد و گفت: وقتی در بازار امکان فروش استقراضی وجود ندارد و سهامداران از افت شاخص بورس هیچ سودی نمی‌برند طبیعی است که سهامداران رفتار بسیار کوتاه‌مدتی داشته باشند و با سود‌های کمتر از 5 درصدی فرصت خروج بگیرند. اوج این رفتار فوق‌العاده کوتاه مدتی سهامداران را می‌توان در عرضه‌های اولیه اخیر مشاهده کرد. استقبال از تکنیکالیست به علت ضعف تحلیل‌های بنیادی وی در‌باره اینکه در هفته‌های گذشته منفی بودن بازار به تحلیلگران تکنیکال نسبت داده شده است و آنها مقصر بازار تشخیص داده شده‌اند، تشریح کرد: در تحلیل‌های بنیادی وضعیت بازار سهام نامناسب تشخیص داده شده است و به اعتقاد این تحلیلگران در اکثر صنایع حداقل تا پایان سال اتفاق بزرگی رخ نخواهد داد، به‌طوری که این تحلیلگران معتقدند در صنایع سیمان، معجزه سهامداری بلند مدت مسکن، پتروشیمی، پالایشگاهی، کاشی‌سازی و. حتی احتمال تعدیل‌های منفی نیز می‌رود، در صنعت بانک، خودرو، لیزینگ و. تا نیمه اول سال بعد نمی‌توان منتظر معجزه بود و عینا همین موضوع برای رشد اقتصادی کشور نیز صادق است در چنین شرایطی تحلیلگران بنیادی صرفا به سهامداری بلند‌مدت نهایتا پیشنهاد خرید سهم‌هایی در حد انگشتان دست می‌کنند ضمن اینکه از دیدگاه تحلیلگران بنیادی به‌عنوان مثال وضعیت سهم شرکت‌های دارویی در شرایط فعلی خوب است اما آنها نمی‌توانند دلیل مستدلی برای اینکه چرا این شرکت‌ها در کوتاه‌مدت در حال سقوط هستند، ارائه دهند. در نتیجه در شرایط فعلی سهامداران به سمت تحلیلگران تکنیکال که رویکرد بسیار کوتاه‌مدت‌‌تری دارند، هجوم آورده و با یک سیگنال کوچک می‌خرند و با سیگنال کوچک‌ کوتاه‌مدت‌تری نیز می‌فروشند؛ اصل بزرگی که در تحلیل تکنیکال قرار دارد این است که اقبال عمومی، خود موجب درست شدن نظریات تکنیکالیست‌ها می‌شود و از آنجا که اقبال عمومی بازار در حال حاضر به این نوع تحلیل‌ها خوب بوده طبیعی است که پیشنهادهای تکنیکالیست‌ها درست از آب درآید اما واقعیت بازار نشان می‌دهد که آنها در روزهای منفی و مثبت پشت سر هم هیچ اتفاق نظر و تحلیلی ندارند. بازار در انتظار یک انگیزه بهزاد‌فر به بررسی تغییرات شاخص در 5 ماه ابتدایی سال در 6 سال گذشته پرداخت و افزود:در تحلیل‌های آماری نیز با بررسی الگوهای رفتاری متوجه می‌شویم که در حال حاضر شاخص بورس بسیار شبیه نیمه اول سال 91 بوده است. در آن زمان نیز بازار سهام بعد از مدت‌ها ریزش دیگر نسبت به اخبار بی‌انگیزه شده بود اما در نهایت با جرقه افزایش نرخ دلار و تسعیر ارز در صورت‌های مالی و عرضه‌های اولیه شرکت‌های پالایشگاهی حرکت خود را آغاز کرد که به مدت 17 ماه نیز ادامه دار بود. الگوهای رفتاری شاخص در پنج سال ابتدای سال نیز نشان می‌دهد که در حال حاضر بازار سهام منتظر یک خبر بسیار بزرگ مثل تعدیل مثبت اولین شرکت وابسته به توافقات هسته ای، کاهش سود بانکی، جذب سرمایه‌های خارجی، رشد اقتصادی کشور، آتش بس و آرامش در کشورهای همسایه و. می‌تواند همانند همان سال مسیر حرکت شاخص را برگرداند. این کارشناس بازار ادامه داد:اختلاف بین روزهای مثبت و منفی در دو سال گذشته بسیار کم بوده و می‌توان گفت که بازار سهام هنوز در مورد روند حرکتی خود به جمع بندی نرسیده است اما پایین بودن قیمت‌ها در ارقامی کمتر از ارزش ذاتی خود در شرایطی که مهم ترین ریسک غیر سیستماتیک بازار رفع شده است موجب کاهش عرضه سهام و افزایش تقاضای معجزه سهامداری بلند مدت سهامداران خواهد شد و این موضوع می‌تواند ورق ریزش شاخص در 19 ماه اخیر را برگرداند. وی به تناقض بیشتر بودن روزهای منفی در حالی که بازدهی شاخص مثبت است اشاره کرد و گفت: در مورد سال 94 پارادوکسی ایجاد شده و آن این است که با وجود بیشتر بودن روزهای منفی از روزهای مثبت،بازدهی شاخص کل مثبت بوده است که این به دلیل رشد بسیار زیاد شاخص در روزهای ابتدای سال جاری بوده و به نظر می‌آید در بازه زمانی 6 ماه دوم سال این پارادوکس حل شود. وی همچنین افزود: در بررسی زیان 5 ماهه ابتدای سال 91 این موضوع معجزه سهامداری بلند مدت استنباط می‌شود که بازار به شدت منفی و بی هدف بوده است، اما شاخص دقیقا بعد از مرداد شروع به رشد کرده است، در نتیجه می‌توان گفت یک خبر خوب قطعی در کنار اصلاح وضعیت اقتصادی در پی رفع تدریجی تحریم‌ها می‌تواند تجربه سال 91 را این بار به‌طور منطقی تری رقم بزند چرا که میانگین درصد تغییرات روزانه شاخص در پنج ماه ابتدای سال جاری در محدوده نیم درصد قرار داشته که نشان می‌دهد رفتار سهامداران تقریبا نرمال بوده و از اوج نوسانات آن سال به دور است این موضوع خود نشان می‌دهد که صرف نظر از نوسان گیرانی که روند ریزشی شاخص را سبب می‌شوند، نسبت قیمت بر در آمد یا پی بر ‌ای مناسب کنونی می‌تواند در بیشتر سهم‌ها و امیدواری و خوش‌بینی نسبت به بازار سهام مانع ریزش‌های بیشتر قیمت‌ها ‌شود اما به هر ترتیب با صرف دامنه نوسان نیم درصدی نیز به‌طور قطعی نمی‌توان استنباط کرد که بازار از رکود فاصله دارد چرا که در شرایط رکود یا رونق هم این نوسانات می‌توانند در همین محدوده باشند.

ریسک بازار افزایش یافته است، سهامداران دقت کنند

همشهری آنلاین: مدیر نظارت بر بورس‌ها و بازارهای سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: در بازار مثبت افزایش قیمت سهام منجر به افزایش میزان ریسک می‌شود که سهامداران باید با توجه به قیمت‌های خرید، میزان ریسک‌پذیری خود را افزایش دهند.

به گزارش ایسنا، محمود رضا خواجه‌نصیری گفت: اصلی‌ترین عامل رشد شاخص در چند روز اخیر رشد نقدینگی بازار بوده که بعضاً رشد سریع و همه‌جانبه در بازار را رقم زده است به‌طوری که سهام شرکت‌ها در همه صنایع رشد می‌کنند که در چنین شرایطی به برخی نگرانی‌ها و ریسک‌ها دامن زده می‌شود.

وی افزود: در برخی مواقع دیده می‌شود، ارزندگی سهم در خریدها لحاظ نمی‌شود به‌گونه‌ای که خریداران به دلیل جو روانی حاکم در بازار اقدام به خرید سهم می‌کنند. نگرانی دیگر نیز این است که برخی سهامداران به‌خصوص سهامداران جدید به دور از دانش و اطلاعات لازم، پول و سرمایه خود را به بازار تخصصی بورس تزریق می‌کنند و بعضاً ازطریق برخی کارگزاری‌ها یا افراد به سمت سهم هایی که در یک دوره رشد مناسبی کرده‌اند، رهنمود می شوند. بدین ترتیب سرمایه های این قبیل افراد به سمت شرکت‌هایی می‌رود که عمدتاً مدتی از افزایش قیمت آنها گذشته است.

خواجه‌نصیری با اشاره به اینکه در بازاری که قیمت‌ها در آن رشد کرده، پرریسک است، گفت: ممکن است هر لحظه ریسک ایجاد شده، منجر به ضرر سرمایه‌گذاران شود، پس لازم است فعالان بازار در تصمیم‌گیری‌ها علاوه بر توجه به انتظارات بازده، ارزیابی درستی هم از ریسک‌های حاکم در بازار داشته باشند.

مدیر نظارت بر بورس‌ها و بازارها خاطرنشان کرد: اگر سرمایه‌گذاران دقیق به ریسک‌های بازار توجه نداشته باشند و فقط بازده‌ها آن هم در یک دوره کوتاه‌مدت را ملاک خرید و فروش خود قرار دهند در تصمیم‌گیری‌ها دچار اشتباه می‌شوند بنابراین توصیه این است که ریسک‌های بازار را مد نظر قرار دهند و هوشمندانه و دقیق سرمایه‌گذاری کنند.

خواجه‌نصیری با بیان اینکه عدم تخصص سرمایه‌گذاران و رویکرد هیجانی برخی سهامدارن می‌تواند هم برای شخص سهامدار و هم برای کل ساختار بازار سهام خطرناک باشد، گفت: به سرمایه‌گذاران توصیه اکید می‌شود در خرید سهام با وسواس وارد شوند و دقت کنند وقتی شرکت‌ها یک روند افزایشی قابل توجه را در کوتاه‌مدت طی می‌کنند، طبیعتاً ریسک کاهش قیمت‌ها، نسبت به ریسک تکرار افزایش قیمت‌ها بیشتر خواهد بود و یا روندهای اصلاحی برای ایجاد تعادل در قیمت‌ها شکل می‌گیرد.

مدیر نظارت بر بورس‌ها و بازارهای سازمان بورس خاطرنشان کرد: خرید صرفاً برمبنای بازده شرکت آنهم طی یک دوره مشخص، نه تنها نمی‌تواند مبنای درستی برای خرید و فروش باشد، بلکه بعضاً گمراه‌کننده است. بنابراین توصیه می‌شود سرمایه گذاران غیرحرفه‌ای از سرمایه‌گذاری مستقیم اجتناب کنند و حتی‌المقدور از صندوق‌های سرمایه‌گذاری و ETF ها استفاده کنند.

خواجه‌نصیری در بخش دیگری از سخنان خود فعالان قدیمی و حرفه‌ای بازار سهام را مخاطب قرار داد و گفت: تمامی فعالان بازار سرمایه به شرایط کلی بازار توجه کنند، زیرا اگر بخشی از نقدینگی‌های جدید مستمر نباشد و در بازار تثبیت نشود، نمی‌تواند تداوم رشد بازار را تضمین کند و می‌تواند مانند یک جریان سیال وارد و خارج می‌شود.

مدیر نظارت بر بورس‌ها و بازارهای سازمان بورس اضافه کرد: بنابراین فعالان بازار درعین حال که اطلاعات قیمت‌ها را مد نظر قرار می‌دهند، باید نگاه عمیق نسبت به اطلاعات شرکت‌ها داشته باشند.

وی اظهار داشت: همانطور که بدبینی‌ها و معجزه سهامداری بلند مدت جو منفی در شرایط رکود به تحلیل ها و انتخاب سرمایه گذاران لطمه می زند، خوش بینی‌های بیش از حد هم می‌تواند منجر به ضرر سرمایه گذاران شود ، بنابراین بهترین استراتژی معامله گران داشتن نگاه بلند مدت در سرمایه‌گذاری است.

خواجه‌نصیری در پایان خاطرنشان کرد: توصیه من به همه نهادهای مالی این است که با توجه به نقدینگی وارد شده به بازار، از این فرصت برای توسعه فرهنگ سهامداری بهره ببرند و سرمایه‌گذاران تازه‌وارد را با ریسک‌ها سرمایه‌گذاری در این بازار آشنا کنند.

سیگنال خرید و فروش سهام برای کسب سود در بورس

سایت‌های زیادی وجود داره که سیگنال‌های خرید و فروش معجزه سهامداری بلند مدت سهام ارائه می‌کنن و دقیقا می‌گن که کدوم سهم رو چه زمانی بخرید و چه زمانی بفروشید اما بیشتر این سایت‌ها و کانال‌ها بدون مجوز رسمی در حال فعالیت هستن.

بحث در معضلات سیگنال خرید و فروش سهام

سوالی که برای خیلی از معامله‌گرها پیش می‌آد اینه که چرا معجزه سهامداری بلند مدت با وجود این همه سیگنال‌هایی که داده می‌شه و به نظر می‌رسه درست هستن، افرادی که با این سیگنال‌ها خرید و فروش می‌کنن آیا سرمایه‌شون رشد زیادی میکنه؟

پاسخ سوال فوق در نحوه معامله و مدیریت مالی خلاصه می‌شه. تعداد زیادی از افراد می‌توانن سیگنال خرید و فروش بدن ولی مدیریت سرمایه هم خیلی مهمه.

صرفا سیگنال گرفتن دلیلی بر کسب سود نیست و کسی که معامله‌گری بلد نباشه در بهترین زمان، بهترین سیگنال رو هم بهش بدن نمی‌تونه ازش سود بگیره یا اگرم ازش سود بگیره توی معاملات بعدی از دستش میده.

مدیریت مالی اینه که معامله‌گر سهام بتونه سرمایه‌اش رو اداره کنه و بر اون تسلط داشته باشه. خیلی از معامله‌گرای حرفه‌ای اعتقاد دارن که مدیریت مالی بااهمیت‌ترین بخش از برنامه‌ریزی معاملاتی هست و حتی از اقدام به معامله مهم‌تره.

هر معامله‌گر خوبی می‌تونه در بلندمدت سود کسب کنه ولی مدیریت مالی، شانس معامله‌گر رو برای باقی موندن و انجام معاملات بیشتر افزایش می‌ده.

برخی از اصول راهنمای مدیریت مالی

واضحه که پاسخ به نحوه اداره پرتفوی سهام پیچیده است و نظرات مختلفی ولی در این مطلب سعی می‌کنیم اصول ساده‌تری از مدیریت مالی مانند میزان تخصیص سرمایه رو مطرح کنیم.

1 – مبلغ سرمایه‌گذاری در بازار باید حداکثر 50% از کل سرمایه باشه. این بدین معناست که در هیچ زمانی نباید بیش از نصف سرمایه‌تون رو برای خرید سهام اختصاص بدید. نصف دیگه سرمایه باید به عنوان ذخیره و پشتوانه برای روزهای منفی بازار نگهداری بشه.

برخی این مقدار رو 30 درصد از کل سرمایه می‌دونن و نظرات متفاوت هست.

2 – مبلغ درگیر در هرمعامله باید به 10 تا 15% از کل سرمایه محدود بشه. مثلا اگر سرمایه شما 10 میلیون تومان است، برای هر معامله فقط باید 1 تا 1.5 میلیون تومان اختصاص بدید.

3 – مبلغ ریسک در هر معامله باید به 5% درصد از کل سرمایه محدود بشه، این 5% مبلغی هست که یک معامله‌گر می‌توانه در یک معامله از دست بدهد.
در تعیین حدضرر به اصل فوق توجه کنید.

4 – کل سرمایه درگیر در هرگروه بورسی رو باید به 20 تا 25% از کل سرمایه محدود کنید. هدف از این اصل اینه که از اختصاص سرمایه زیاد به یک گروه بازار جلوگیری بشه.

البته استراتژی افراد در معاملات سهام متفاوته و ممکنه شخصی با استفاده از تجربیات خودش یک استراتژی و سیستمی را مختص خودش طرح ریزی کرده باشه که درصد معاملات موفق را به میزان زیادی افزایش بده.

در مورد این درصدهای ذکر شده نظرات مختلفی معجزه سهامداری بلند مدت وجود دارد.

برای من مشخصه که هیچ راه میانبری وجود نداره که بتوانید بدون تلاش موفق بشید، فقط باید برای یادگرفتن و کسب تجربه تلاش کنید. سیگنال گرفتن می‌تونه به شما کمک کنه اما خود شما هم باید برنامه ای برای یادگیری خودتون داشته باشید.

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

سیو سود در بورس چیست؟

اگر به تازگی به بازار سرمایه وارد شده اید، حتما اصطلاح سیو سود را از افراد با تجربه و یا اساتید آموزش دهنده ی بازار بورس شنیده اید. یکی از اساسی ترین اصول فعالیت صحیح در بازارهایی همچون بازار سرمایه، شناخت اصطلاحات و مفاهیم بازار است که به شما در ادامه مسیر پیشرفت و معاملات تان کمک های شایانی میکند. در این مقاله به بررسی مفهوم سیو سود و چگونگی انجام آن می پردازیم.

مقدمه ای بر سیو سود

همانطور که میدانید، در بازارهای مالی تا زمانی که سهام، ارز، سکه، طلا و… به عنوان دارایی در دستان شماست و هنوز اقدام به فروش آن دارایی نکرده اید، در واقع هیچ سود یا ضرری متوجه حال شما نشده است. این دارایی ها هر روز و هر لحظه ممکن است دست خوش تغییرات و نوسانات قیمتی شوند و قیمت آن ها افزایش یا کاهش یابد.

برای مثال، فرض کنید شخصی سهمی را در قیمت 100 تومان خریداری کرده است. پس از گذشت یک ماه قیمت سهم با رشد 100 درصدی مواجه شده و به 200 تومان رسیده است و سرمایه ای که شخص با آن سرمایه گذاری کرده نیز دو برابر شده است؛ اما پس از رسیدن قیمت سهم به 200 تومان و دادن سودی 100 درصدی به سهامداران، سهم وارد فاز اصلاحی شده و قیمت سهم به 150 تومان کاهش می یابد.

طبیعتا همراه با کاهش قیمت سهم، میزان سود 100 درصدی که به سهامداران تعلق گرفته بود نیز با کاهش همراه است و این یعنی بخشی از سود 100 درصدی شما کم میشود. اینجا برای برخی از سهامداران که دیدگاه کوتاه مدت و یا نوسانی دارند سوالی پیش می آید که من چرا پس از سود قابل توجه 100 درصدی سیو سود نکرده ام؟! در ادامه بیشتر با این مفهوم آشنا خواهیم شد؛ پس همچنان با ما همراه باشید.( ثبت نام در صرافی بایننس )

برای درک بهتر پادکست زیر را گوش کنید:

سیو سود به چه معناست؟

حال به تعریف سیو سود می پردازیم؛ سیو سود یا (Save Profit) در حقیقت به معنای ذخیره کردن یا تحقق بخشیدن سود تعلق گرفته می باشد و این کار در واقع با فروش تنها بخشی از سهام صورت می گیرد و به معنای فروش کل سهم نیست.

سیو سود چه زمانی انجام میشود؟

معمولا سیو سود زمانی انجام میشود که ما همچنان به بنیاد قوی و آینده ی درخشان سهم مورد نظر ایمان داریم، اما بنا به دلایلی، نگران کاهش ناگهانی قیمت سهم و از دست رفتن سودمان هستیم و یا به دلیل نیاز مالی می خواهیم مقداری از سهام سهم مورد نظر را به فروش برسانیم.

روش های انجام سیو سود

برای انجام سیو سود، دو روش وجود دارد؛ روش اول فروش سهام به میزان برابر با سود است. در این روش اصل مبلغی که در ابتدا سرمایه گذاری کرده ایم در سهم باقی می ماند و تنها سود تعلق گرفته به اصل مبلغ اولیه سرمایه گذاری را به فروش می رسانیم. برای این کار کافی است تنها مبلغ سود تعلق گرفته را بر قیمت روز سهام تقسیم نموده و حاصل این تقسیم، تعداد سهامی است که برای سیو سود لازم است بفروشیم.

برای مثال فرض کنید، 10 میلیون تومان از سهام شرکتی را در قیمت 1000 تومان خریداری کرده اید. تعداد سهامی که میتوانید با این مبلغ و در این قیمت خریداری کنید 10000 سهم است. فرض کنید پس از گذشت دو هفته به سودی 40 درصدی رسیده اید و قیمت سهم به 1400 تومان رسیده است که در این صورت شما 4 میلیون تومان سود کرده اید. حال به هر دلیلی میخواهید به روش فروش سهام به میزان برابر با سود، سیو سود کنید.

پس طبق این روش مبلغ سود یعنی 4 میلیون تومان را بر قیمت رور سهام یعنی 1400 تومان تقسیم می کنیم. حاصل این تقسیم عدد 2857 است که این یعنی باید 2857 سهم از 10000 سهمی که در ابتدا خریداری کرده اید را به فروش برسانید تا 4 میلیون تومان سود شما تحقق یابد و 10 میلیون تومان سرمایه اولیه ای که در این سهم سرمایه گذاری کرده اید بر روی سهم باقی بماند.

انواع سیو سود بورس

روش دوم سیو سود، فروش اصل مبلغ سرمایه گذاری و نگهداری سود خواهد بود. در این روش، اصل مبلغی که در ابتدا سرمایه گذاری کرده ایم را به فروش می رسانیم و تنها سودی که در مدت سهامداری به اصل مبلغ سرمایه گذاری تعلق گرفته بر روی سهم باقی خواهد ماند.

در این روش، فرد سرمایه‌گذار با خیال آسوده تری به سهامداری در بلند مدت در این سهم فکر میکند؛ چرا که اصل مبلغ سرمایه گذاری را از سهم خارج کرده و تنها سود تعلق گرفته بر اصل مبلغ اولیه سرمایه گذاری در سهم باقی مانده و در این صورت اگر سهم وارد فاز اصلاحی یا ریزشی شود، هیچ خطر و ضرری متوجه سرمایه اولیه نخواهد بود. برای این کار کافی است تنها اصل مبلغ اولیه سرمایه گذاری را بر قیمت روز سهام تقسیم نموده و حاصل این تقسیم، تعداد سهامی است که برای سیو سود لازم است بفروشیم.

برای مثال فرض کنید، 10 میلیون تومان از سهام شرکتی را در قیمت 1000 تومان خریداری کرده اید. تعداد سهامی که میتوانید با این مبلغ و در این قیمت خریداری کنید 10000 سهم است. فرض کنید پس از گذشت دو هفته به سودی 40 درصدی رسیده اید و قیمت سهم به 1400 تومان رسیده معجزه سهامداری بلند مدت است که در این صورت شما 4 میلیون تومان سود کرده اید. حال به هر دلیلی میخواهید به روش فروش اصل مبلغ سرمایه گذاری و نگهداری سود، سیو سود کنید. پس طبق این روش مبلغ اولیه سرمایه گذاری یعنی 10 میلیون تومان را بر قیمت روز سهام یعنی 1400 تومان تقسیم می کنیم.

حاصل این تقسیم عدد 7142 است که این یعنی باید 7142 سهم از 10000 سهمی که در ابتدا خریداری کرده اید را به فروش برسانید تا 10 میلیون تومان مبلغ اولیه سرمایه گذاری خود را از سهم خارج کنید و تنها سود تعلق گرفته به مبلغ اولیه سرمایه گذاری بر روی سهم باقی بماند.

دلایل توقف نمادها در بازار بورس چی میتونه باشه؟ » دلایل توقف نمادهای بازار بورس

نتیجه گیری

سیو سود یکی از راه های کاهش ریسک در سرمایه گذاری است. طبیعتا با کاهش سرمایه درگیر در یک سهم، ریسک و خطر سهم هم کاهش می یابد. خصوصا در روش دوم که تقریبا ریسک شما به حداقل خواهد رسید. اما اساسا سیو سود زمانی انجام می پذیرد که سهم مورد نظر رشد خوبی داشته و اکنون در رشد بیشتر سهم مردد هستید و یا به سرمایه خود نیاز دارید. پس تا زمانیکه نگرانی از رشد قیمت یا وضعیت بازار وجود ندارد سود خودتان را از سهم خارج نکنید تا سود سهم شما به وسیله معجزه سود مرکب افزایش چشم گیری پیدا کند. پس همواره هوشیارانه عمل کنید. موفق و پرسود باشید.

سوالات متداول در رابطه با سیو سود

سیو سود یا (Save Profit) در حقیقت به معنای ذخیره کردن یا تحقق بخشیدن سود تعلق گرفته می باشد و این کار در واقع با فروش تنها بخشی از سهام صورت می گیرد و به معنای فروش کل سهم نیست.

به دو روش؛ روش اول فروش سهام به میزان برابر با سود و روش دوم فروش اصل مبلغ سرمایه گذاری و نگهداری سود می باشد.