سهام در برابر کریپتو

بیت کوین 22 درصد نسبت به سهام کریپتو افزایش یافت. روسیه OKX را مسدود می کند. ایالات متحده و اتحادیه اروپا در مورد مقررات مربوط به کریپتو بحث خواهند کرد

بزرگترین اخبار در حوزه رمزنگاری برای 5 اکتبر شامل مخالفت SEC توسط اشخاص ثالثی است که به دنبال دفاع از ریپل هستند، Do Kwon خبر مسدود شدن 40 میلیون دلار رمزارز را به عنوان دروغ توصیف می کند، و SWIFT نشان می دهد CBDC ها، دارایی های توکن شده را می توان در سیستم مالی جهانی ادغام کرد.

داستان های برتر CryptoSlate

SEC با اشخاص ثالثی که به دنبال اثبات سودمندی بلاک چین ریپل هستند، مخالف است

دو شرکت I-Remit و Tapjets درخواستی را ارائه کرده بودند تا جلسه توجیهی خود را برای اثبات فایده XRP فراتر از حدس و گمان ارائه کنند.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار با این پیشنهاد مخالفت کرد زیرا دستور قبلی دادگاه، اشخاص ثالث را از دخالت در پرونده منع می کند. کمیسیون همچنین ادعا کرد که ریپل ممکن است بر شواهد پیشنهادی تأثیر گذاشته باشد.

Do Kwon اخبار مربوط به مسدود شدن 40 میلیون دلار ارز دیجیتال را “کاذب” می داند

اوایل امروز گزارش‌هایی منتشر شد مبنی بر اینکه دادستان‌های کره جنوبی حدود 40 میلیون دلار مرتبط با Do Kwon از صرافی‌های رمزنگاری، KuCoin و OKX را مسدود کرده‌اند.

دو کوون این خبر را به عنوان “انتشار دروغ” توصیف کرد و مدعی شد که هیچ حساب کاربری با KuCoin و OKX ندارد.

GMX DEX با اعلام لیست Binance و FTX 35٪ افزایش یافت

صرافی‌های پیشرو ارزهای دیجیتال Binance و FTX معاملات خود را برای توکن اصلی صرافی غیرمتمرکز GMX (GMX) در 5 اکتبر آغاز کردند.

پس از اعلام فهرست و واکنش صعودی جامعه، GMX 35 درصد افزایش یافت و به بالاترین قیمت جدید 54.11 دلار رسید، قبل از اینکه تا زمان انتشار به 48.7 دلار رسید.

روسیه صرافی OKX را بدون فاش کردن دلیل مسدود می کند

گزارش شده است که مقامات روسیه آدرس IP صرافی ارز دیجیتال OKX (okx.com) را به اتهام نقض ماده 15.3 قانون فدرال، که ممکن است به فعالیت های افراطی مرتبط باشد، در لیست سیاه قرار داده است.

مشابه ممنوعیت IP Binance در ژوئن 2021، OKX ممکن است برای اطلاع از دلیل دقیق و احتمالا لغو ممنوعیت اقدام به طرح شکایت علیه آژانس سانسور اینترنت روسیه کند.

بیت کوین برای مدت کوتاهی بالای 20 هزار دلار معامله می شود، زیرا معامله گران به معاملات آتی می پردازند

به نظر می رسد که احساسات صعودی در حال بازگشت به بازار هستند زیرا معامله گران اهرمی حجم معاملات آتی بیت کوین را به بالاترین حد خود رساندند.

معامله گران از USD/Stablecoin به عنوان اهرمی در قراردادهای باز آتی استفاده کردند تا قیمت بیت کوین را بالاتر از مرز 20000 دلار قرار دهند، اما در حدود سطح 20400 دلار رد شد.

بیت کوین در سال 2022 تا 22 درصد از سهام کریپتوهای سنتی پیشی گرفت.

علیرغم کاهش بیش از 56 درصد از سود خود از ژانویه 2022، بیت کوین عملکرد بهتری نسبت به سهام مرتبط با ارزهای دیجیتال داشته است.

سهام کوین بیس 76 درصد، Block 62 درصد و سهام MicroStrategy تا 58 درصد از دست داده اند. به طور کلی، سهام کریپتوهای سنتی بیش از 74 درصد ضعیف عمل کرده اند و حدود سه برابر بیشتر از S&P500 سال تا به امروز ضرر کرده اند.

بنیانگذاران Nexo به توقف اخیر و دستورات تنظیم کننده ایالتی ایالات متحده پاسخ می دهند

رگولاتورها در کالیفرنیا قبلاً دستور توقف و انصراف علیه Nexus را در مورد محصولات Earn Interest آن ارسال کرده بودند.

بنیانگذاران Nexo ترنچف و کالین متودیف در یک جلسه AMA گفت که این شرکت با تنظیم‌کننده‌ها مطابقت دارد، محدودیت‌های لازم را بر روی پیشنهادات درآمدی خود برای محافظت از وجوه کاربران اعمال کرده است.

با توجه به شایعات مربوط به ورشکستگی، بنیانگذاران گفتند که “ورشکستگی و ورشکستگی در واقعیت نکسو وجود ندارد.”

سازمان دیده بان حمایت از مصرف کننده ایالات متحده هشدار می دهد که کریپتو می تواند برای ثبات مالی خطر ایجاد کند

با توجه به محبوبیت فزاینده دارایی‌های رمزنگاری شده، شورای نظارت بر ثبات مالی (FSOC) گزارشی را منتشر کرده است که در آن به جزئیات چگونگی تأثیر منفی ارزهای دیجیتال بر بازارهای قدیمی پرداخته است.

FSOC اهرم بیش از حد، حدس و گمان های زیاد، پروفایل های تجاری پرخطر شرکت های رمزنگاری و آسیب پذیری های بلاک چین را به عنوان تهدیدهای احتمالی رمزنگاری که می تواند ثبات مالی جهانی را تضعیف کند، برجسته کرد.

ژاپن در متاورس، NFTها برای اجرای خدمات Web3 سرمایه گذاری می کند

نخست وزیر فومیو کیشیدا از زمان از سرگیری کار خود در سال 2021، سرمایه گذاری ژاپن در طرح های web3 را رهبری کرده است.

کیشیدا اعلام کرده است که ژاپن سرمایه‌گذاری‌های خود را در متاورس گسترش می‌دهد و NFT‌ها را صادر می‌کند تا مقامات محلی را برای حل مسائل قضایی با استفاده از فناوری‌های وب 3 تشویق کند.

سوئیفت نشان می دهد که CBDC ها، دارایی های توکن شده را می توان در سیستم مالی جهانی ادغام کرد

ارائه‌دهنده پیام‌های مالی جهانی SWIFT سهام در برابر کریپتو دو آزمایش انجام داد تا ثابت کند که CBDC و دارایی‌های توکن‌شده می‌توانند به طور یکپارچه در سیستم مالی موجود ادغام شوند.

سوئیفت زیرساختی را توسعه داد که با موفقیت تراکنش های CBDC به CBDC و fiat-to-CBDC را تسهیل کرد.

این پلتفرم همچنین یک سیستم قابلیت همکاری برای پلتفرم‌های توکن‌سازی مختلف برای ایجاد، انتقال و بازخرید دارایی‌های توکن‌شده ارائه می‌کند.

اکوسیستم Web3 بیش از 428 میلیون دلار به دلیل هک و کلاهبرداری در سه ماهه سوم از دست داد – Immunefi

آخرین گزارش ضرر ارزهای دیجیتال Immunefi نشان داد که اکوسیستم وب 3 بیش از 428.7 میلیون دلار به 39 اکسپلویت در سه ماهه سوم سال 2022 از دست داده است.

هک های بسیار تحسین شده Nomad Bridge و Wintermute 79.85٪ (350 میلیون دلار) از کل ضررهای بررسی شده در این دوره را تشکیل می دهند.

تقریباً 93.8 میلیون دلار، که 4 درصد از کل خسارات را نشان می دهد، توسط پروژه های آسیب دیده جبران شد.

لیست DeFiYield REKT نشان می دهد که 18٪ کاهش در وجوه DeFi از دست رفته در ماه سپتامبر به 170 میلیون دلار رسیده است.

بر اساس پایگاه داده REXT، اکوسیستم DeFi بیش از 60 میلیارد دلار در 1195 رویداد از دست داده است که تاکنون 2.4 میلیارد دلار در سال 2022 بازیابی شده است.

تنها در ماه سپتامبر حدود 170 میلیون دلار از دست رفت که نشان دهنده کاهش 18 درصدی نسبت به ماه قبل است. هزینه هک Wintermute 160 میلیون دلار بود، در حالی که 977550 دلار به دلیل سوء استفاده از آدرس بیهوده ناسزا از دست رفت.

برجسته تحقیق

استخر استخراج بیت کوین پولین در مضیقه پس از بحران نقدینگی

بدتر شدن مشکلات نقدینگی باعث شد استخر استخراج بیت کوین Poolin برداشت، معاملات و نقل و انتقالات را از 6 سپتامبر متوقف کند.

توقف برداشت، بسیاری از ماینرها را مجبور به ترک استخر می‌کند و باعث می‌شود که سهم نرخ هش آن به 4٪ کاهش یابد و درآمد آن از 120 BTC به 36 BTC در زمان انتشار کاهش یابد.

اخبار از سراسر Cryptoverse

لوفتی ها از بیت کوین برای خرید نان در السالوادور استفاده کردند

کرتیس لوفتیس جونیور، خزانه‌دار ایالتی ایالات متحده، در جریان بازدید از السالوادور از بیت کوین برای خرید نان تخت به درخواست فروشنده خیابانی استفاده کرد. مقاله شهر چارلستون گزارش شده است.

لوفتیس گفت که دیدن اینکه بسیاری از مردم سالوادور برای تقویت کسب و کارهای کوچک خود به بیت کوین روی می آورند برای او جالب بود.

اتحادیه اروپا در مورد قوانین کریپتو با ایالات متحده بحث می کند

اتحادیه اروپا قرار است در جریان نشست صندوق بین‌المللی پول که هفته آینده برگزار می‌شود، درباره مقررات کریپتو به طور گسترده با مقامات آمریکایی بحث کند. بلومبرگ گزارش شده است.

به گفته مک گینس، کمیسر اتحادیه اروپا، اتحادیه اروپا و ایالات متحده می توانند با یکدیگر همکاری کنند تا راه را برای مقررات بین المللی صنعت کریپتو رهبری کنند.

بازار کریپتو

بیت کوین (BTC) در ساعات اولیه روز افزایش یافت، اما با کاهش -1.22٪ به 20,052 دلار معامله شد. اتریوم (ETH) در مدت مشابه ۰.۸۲- درصد کاهش یافت و با قیمت ۱۳۴۸ دلار معامله شد.

بزرگترین برندگان (24 ساعت)

بزرگترین بازنده ها (24 ساعت)

دریافت کنید حاشیه، غیرمتمرکز در بازار کریپتو 👇

عضو CryptoSlate Edge شوید و به انجمن انحصاری Discord ما، محتوا و تجزیه و تحلیل انحصاری تر دسترسی پیدا کنید.

ریسک های سرمایه گذاری را بشناسید

واژه لاتین ریسک که در زبان فارسی، از آن به مفهوم خطر نام برده می‌شود، یکی از بنیادی‌‌ترین مفاهیم دنیای پول و تجارت است. در ادامه قصد داریم ریسک های سرمایه گذاری را بیان کنیم.

به بیان ساده، مفهوم ریسک به معنی زیان احتمالی نهفته در هر نوع سرمایه‌گذاری است. با ورود به دنیای معامله‌گری، اجتناب از ریسک غیرممکن می‌باشد و به منظور انجام محاسبات منطقی و سرمایه‌گذاری هوشمندانه‌تر، باید همیشه درصد مشخصی برای ریسک در نظر بگیریم.

برخی افراد به اشتباه گمان می‌کنند که ریسک صرفاً به معنی نوسانات بازار یا حرکات قمارگونه برخی معامله‌گران می‌باشد؛ در حالی که ریسک در اصلی ترین وجه خود، به عدم قطعیت اشاره می‌کند.

اهمیت تعیین ریسک

به همین جهت تمام کسانی که با تجارت سر و کار دارند، باید توجه ویژه‌ای به آن داشته و مفهوم ریسک را به خوبی درک کنند زیرا، در غیر این صورت عواقب خطرناکی در انتظارشان خواهد بود.

ریسک در دارایی‌های مختلف و همچنین برای مدیریت سرمایه‌های خرد و کلان، شامل مؤلفه‌های گسترده و متفاوتی می‌باشد اما، تمرکز مطلب فعلی بر توضیح مسائل مرتبط با ریسک برای سرمایه گذاران حقیقی در بازار سهام است.

در واقع بسیاری باور دارند؛ به دلیل ماهیت بازار سرمایه که به طور ذاتی با پول و سفته بازی سر و کار دارد؛ درک عمیق این مفهوم، یکی از الزامات اساسی معامله‌گری موفقیت آمیز در این بازار است.

انواع ریسک در بازار سهام

ریسک به انواع و اقسام مختلفی تقسیم می‌شود که ریسک‌های بازار مالی را می‌توان در دو دسته سیستماتیک و غیرسیتماتیک تقسیم بندی نمود.

ریسک سیستماتیک

مربوط به وقایع کلان اقتصادی و تحولات سیاسی بوده و مرتبط با صنعت یا شرکت خاصی نیست. بارزترین ویژگی این نوع از ریسک، غیر قابل پیش بینی بودن آن است زیرا مربوط به رخدادهای مهم و بزرگ در سطح کشور یا جهان می‌باشد که عموماً نتایج و تأثیرات نهایی این امور قابل پیش‌بینی و محاسبه نیستند.

معامله‌گران باید با درنظر داشتن رویکردهای تدافعی مشخص، همیشه آمادگی رویایی با چنین اتفاقاتی را داشته باشند، چون وقوع آن‌ها در هر لحظه محتمل بوده و شدت و ضعف اثرات ناشی از این بحران‌ها نیز مشخص نیست. از نمونه‌های ریسک سیستماتیک، می‌توان به تغییرات نرخ بهره، اثرات تورم، تحریم‌های بین المللی، جنگ و… اشاره نمود.

ریسک غیر سیستماتیک

ناشی از رخدادهای داخلی بازار سهام نظیر شرایط صنعت، وضعیت کلی شرکت، تحرکات سهامداران عمده و… بوده و تا حد زیادی به واسطه دانش تحلیل بازار قابلیت پیش بینی دارد. در واقع می توان گفت، این اتفاقات با صنعت یا شرکت خاصی مرتبط بوده و معمولاً کل بازار را تحت تأثیر قرار نمی‌دهند.

طی سال‌های اخیر برخی از صنایع خاص، نقش مهمی در تأمین نیازهای درآمدی کشور ایفا نموده‌اند و از همین روی سرمایه گذاران نسبت به اخبار و وقایع پیرامون این شرکت‌ها، تمرکز و حساسیت بالایی دارند.

کوچک‌ ترین تغییرات در شرایط فعالیت آن‌ها، از سوی فعالان بازار به دقت رصد شده و می‌تواند موجب نوسانات قیمتی شدید در ارزش سهام این شرکت‌ها شود.

از نمونه این مسائل، می‌توان به بحث تعیین نرخ خوراک شرکت‌های پتروشیمی در لوایح بودجه‌ای اشاره نمود که قیمت سهام گروه محصولات شیمیایی را به وضوح تحت الشعاع قرار می‌دهد.

تغییرات نرخ سوخت صنایع، قوانین مالیاتی شرکت‎ها، تعرفه‌های صادرات و واردات، ترکیب هیئت مدیره و… مثال‌هایی برای ریسک غیر سیتماتیک هستند.

ریسک نرخ سود (Interest rate risk)

اگر چند گزینه برای سرمایه‌گذاری داشته باشیم، این نوع ریسک مطرح می‌شود. به عنوان مثال سرمایه‌گذاری در سهام یا اوراق مشارکت. تفاوت نرخ سود این دو سرمایه‌گذاری می‌تواند ما را به یکی از دو گزینه سهام در برابر کریپتو که ریسک کمتری برای ما دارد، سوق دهد.

ریسک تورم (Inflation risk)

رشد نرخ تورم باعث می‌شود بر بازدهی سرمایه‌گذاری موثر است؛ زیرا بازدهی خالص از اختلاف بازدهی ناخالص و نرخ تورم حاصل می‌شود. به طور مثال اگر انتظار بازدهی ۵۰ درصدی داشته باشیم و نرخ تورم سالانه ۱۵ درصد داشته، در نهایت ۳۵ درصد بازدهی خواهیم داشت.

هرچه نرخ تورم افزایش یابد از میزان بازدهی ما در این حالت کاسته می‌شود. پس باید سرمایه‌گذاری انتخاب کنیم که بازدهی بیشتری داشته و در نهایت پس از کسر تورم، رضایت ما را فراهم کند. به این نوع ریسک که در اثر افزایش نرخ تورم به فرد تحمیل می‌شود، ریسک تورم می‌گویند.

ریسک مالی (Financial risk)

شرکت‌ها در صورت‌های مالی خود بخشی تحت عنوان، تسهیلات و تعهدات مالی دارند. هرچه تعهدات مالی شرکت و وام‌های دریافتی بیشتر باشد، توان شرکت جهت توسعه و گسترش و افزایش سوددهی کاهش می‌یابد.

به این نوع ریسک، ریسک مالی گفته می‌شود. بسیاری از سرمایه‌گذاران با لحاظ این نکته سهام شرکت‌ها را خریداری می‌کنند و از شرکت‌هایی که تعهدات مالی زیادی دارند به دلیل ریسک مالی فاصله گرفته و به سراغ گزینه‌های کم ریسک تر می‌روند.

ریسک نقدشوندگی (liquidity risk)

دارایی مطلوب، دارایی است که قدرت نقدشوندگی بالا دارد. اگر دارایی به راحتی فروش نرود، صاحب آن دارایی، با ریسک نقدشوندگی مواجه است. در مورد سهام نیز این ریسک وجود دارد. فرض کنید قصد دارید سهام شرکتی را در بازار به فروش برسانید ولی به دلیل عملکرد نامناسب شرکت، کسی سهام را نمی‌خرد.

در این حالت شما با ریسک نقد شوندگی مواجه هستید. هرچه سرعت خرید و فروش سهمی بیشتر باشد و معاملات آن را روان‌تر باشد این ریسک در آن کم رنگ‌تر است.

ریسک نرخ ارز (currency risk)

در مورد شرکت‌های واردات محور، ریسک نرخ ارز بسیار با اهمیت است. اگر شرکت مورد نظر شما، عمده مواد اولیه خود را وارد می‌کند، با رشد نرخ ارز، درگیر چالش ریسک نرخ ارز خواهد شد و هزینه زیادی را متحمل می‌شود.

با رشد هزینه‌ها، سود دهی شرکت کاسته شده و نتیجه نهایی، عدم رغبت سرمایه‌گذاران به خرید شرکت مذکور است. البته این ریسک، نوعی ریسک غیر سیتماتیک محسوب می‌شود که توسط شرکت‌ها قابل کنترل نیست.

ریسک تجاری

در ریسک تجاری به این موضوع توجه می‌شود که آیا شرکت قادر به فروش محصولات و تامین هزینه‌های عملیاتی خود است یا خیر؟ به عبارتی، ریسک تجاری کلیه هزینه‌های یک کسب و کار برای عملیاتی ماندن را در نظر می‌گیرد.

این هزینه‌ها شامل حقوق، هزینه تولید، اجاره تسهیلات، دفتر و هزینه‌های اداری می‌شود. سطح ریسک تجاری یک شرکت تحت تأثیر عواملی مانند هزینه کالاها، حاشیه سود، رقابت و سطح کلی تقاضا برای محصولات یا خدماتی است که می‌فروشد، می‌باشد.

ریسک اعتباری یا ریسک نکول

ریسک اعتباری یا نکول، ریسک عدم بازپرداخت سود یا اصل بدهی قلمداد می‌شود. این نوع ریسک برای سرمایه‌گذاران اوراق قرضه، نگران کننده است.

اوراق قرضه دولتی، کمترین میزان ریسک نکول و به همین ترتیب کمترین بازده را دارند. از طرف دیگر اوراق بهادار شرکت، دارای بالاترین میزان ریسک نکول و در نتیجه نرخ بهره بالاتر هستند.

ریسک کشور

ریسک کشور، به عدم توانایی یک کشور در پرداخت تعهدات مالی گفته می‌شود. در صورت بروز چنین ریسکی، به عملکرد سایر بخش‌های مالی کشور نیز صدمه وارد می‌شود.

آسیب سایر کشورهای در ارتباط با آن نیز محتمل است. این ریسک در غالب کشورهای در حال توسعه که کسری بودجه شدید دارند، رخ می‌دهد.

ریسک سیاسی

ریسک سیاسی زیرمجموعه ریسک سیستماتیک است. در این حالت، بی‌ثباتی سیاسی، جنگ، کنترل‌های نظامی، تغییر قوانین دولتی، روی تصمیم‌های سرمایه‌گذاری اثر می‌گذارد.

این نوع ریسک با عنوان ریسک ژئوپلیتیک نیز شناخته می‌شود. نکته‌ای که در مورد این ریسک وجود دارد، آن است که هر چه افق زمانی سرمایه‌گذاری طولانی‌تر شود، این ریسک بیشتر می‌شود.

جمع بندی

در این مقاله با تعریف ریسک آشنا شدیم. انواع مختلف ریسک از منظرهای مختلف را بررسی کردیم. همچنین با طبقه بندی پذیرش ریسک در افراد مختلف، آشنا شدیم.

به طور کلی، ریسک‌هایی که با آن مواجه هستیم؛ دو نوع قابل پویا و خالص هستند. ریسک‌های خالص عموماً زیان ده هستند و هدف ما صرفا کنترل ریسک‌های پویا است. به منظور کاهش زیان‌های ناشی از ریسک‌های سرمایه‌گذاری، چندین راه حل وجود دارد.

لازم به ذکر است که ما قادر نیستیم همه ریسک‌های سرمایه‌گذاری را مهار کنیم. بلکه با دانش و تجربه حاصل از مدیریت ریسک می‌توانیم آن را به سطح قابل تحملی کاهش دهیم. یکی از راه‌های کاهش ریسک سرمایه‌گذاری، سبد دارایی است.

در واقع با سرمایه‌گذاری در چند سهام، ریسک کلی سبد سهام کمتر از مجموع ریسک‌های تک‌ تک سهام خواهد شد. استفاده از تنوع بخشی این امکان را فراهم می‌کند که با کنار هم قراردادن دارایی‌های مالی متنوع ریسک کمتری را متحمل شویم.

استفاده از سهام مختلف در سبد سرمایه‌گذاری موجب کاهش ریسک غیرسیستماتیک می‌گردد. تنوع‌بخشی باید با دانش و تجربه کافی صورت بگیرد و در صورت امکان از متخصصین این امر بهره گرفته شود.

درحالی‌که اکثر متخصصان سرمایه‌گذاری موافق هستند که تنوع سازی نمی‌تواند در برابر ریسک آن‌ها را تضمین کند، می‌توان گفت تنوع سازی مهم‌ترین مؤلفه برای کمک به یک سرمایه‌گذار در رسیدن به اهداف مالی دوربرد است و این درحالی‌که ریسک مالی را به حداقل می‌رساند.

اگر می خواهید ریسک منطقی داشته باشید وآموزش دیده وارد دنیای کریپتو شوید می توانید در دوره های آموزشی ارز دیجیتال همیار کریپتو شرکت کنید.

بیت کوین در سال ۲۰۲۲ تا ۲۲ درصد از سهام سنتی کریپتو پیشی گرفت

قیمت بیت کوین از ژانویه تقریباً ۵۶ درصد کاهش یافته است، اما سهام مرتبط با ارزهای دیجیتال مانند مایکرواستراتژی، ریوت بلاکچین، کوین بیس و Hut8 Mining تا ۷۴ درصد کاهش یافته است.

خط نارنجی در نمودار زیر کاهش بیت کوین در سال ۲۰۲۲ را به عنوان درصدی از قیمت ژانویه نشان می دهد. خطوط دیگر نشان دهنده سهام اصلی بیت کوین هستند که هیچ کدام از آنها سال خوبی از نظر قیمت سهام نداشته اند.

کوین بیس

کوین بیس در سه ماهه دوم ۲۰۲۲ ضرر ۱.۱ میلیارد دلاری را گزارش کرد زیرا دارایی های نگهداری شده در صرافی به تنها ۹۶ میلیون دلار کاهش یافت. اخیراً، سهام توسط Wells Fargo با فروش کاهش یافت زیرا “افزایش رقابت و فشارهای کلان به سهام آسیب می رساند.” کوین بیس که از نماد کوین استفاده می کند، در ۲۱ آوریل با قیمت ۳۱۰ دلار به ازای هر سهم عرضه شد. از ۵ اکتبر، ۷۶ درصد کاهش و به ۷۲ دلار رسیده است، در حالی که نسبت به ژانویه ۷۱ درصد کاهش یافته است.

مایکرواستراتژی

MicroStrategy مایکل سیلر بهترین سهام مرتبط با ارزهای دیجیتال است. سهام سال را با ۵۷۶ دلار آغاز کرد اما به ۲۴۳ دلار سقوط کرد که ۵۸ درصد نسبت به سال گذشته کاهش یافته است. این سهام در ماه جولای به پایین ترین حد سالانه خود رسید و تنها ۱۴۲ دلار معامله شد. در ماه اگوست ۱۵۰% افزایش یافت و به ۳۶۱ دلار رسید. با این حال، از آن زمان با وجود اعلام خریدهای بیشتر بیت کوین، ۳۰ درصد کاهش یافته است.

بلاک که قبلا Square بود، ۶۲ درصد از زمان افتتاح آن در سال و حدود ۱۶۴ دلار کاهش یافته است. در حال حاضر تنها با ۶۲ دلار معامله می شود و افراد داخلی مانند آلیسا هنری سهام می فروشند. بر اساس یک پرونده SEC، هنری ۷٪ از دارایی های خود را به قیمت ۱,۷۱۵,۴۹۱ دلار فروخت.

سهام کریپتو ضعیف عمل می کند

برخی از سرمایه گذاران ممکن است سهام کریپتو را به عنوان جایگزین مطمئن تری برای خرید مستقیم کریپتو در حالی که در معرض قیمت بیت کوین قرار می گیرند، ببینند. از طرف دیگر، کسانی که سهام در برابر کریپتو از این ابزارهای مالی استفاده می‌کنند که امکان خرید ارزهای دیجیتال را ندارند و برای قرار نگرفتن در معرض کریپتو به چنین سهام هایی تکیه می‌کنند. ETF های بیت کوین اسپات در طول سال ها بارها در ایالات متحده رد شده اند، اما برخی از آنها در جاهای دیگر مانند کانادا و اروپا ظاهر شده اند.

در حالی که دلار آمریکا به بالاترین حد خود نزدیک شده است، بازارهای سهام با مشکل مواجه هستند. S&P 500 در ۴ ژانویه به بالاترین حد خود رسید، اما تقریباً ۲۱% سقوط کرد و تمام سودهای حاصل از نوامبر ۲۰۲۰ را از بین برد. سهام کریپتو در طول سال ۲۰۲۲ به طور متوسط سه برابر بیشتر از S&P 500 از دست داده است.

برای مطالعه اخبار مرتبط با رمزارزها در ایران و جهان، وبلاگ و کانال خبری ما را دنبال کنید.

بیت کوین واقعا پوششی در برابر تورم است؟

بیت کوین با توجه به عرضه ثابت آن و این واقعیت که بانک های مرکزی نمی توانند آن را کنترل کنند، از نظر تئوری به صورت بالقوه یک پوشش در برابر تورم است. با این حال، سرمایه‌گذاران مخالف هستند و می‌گویند که بازار کریپتو آینه‌ای از بازار سهام است. بیایید بررسی کنیم که چرا رمزارزها پوششی در برابر تورم هستند و برای تبدیل شدن آنها به این پوشش چه چیزی باید تغییر کند؟

• مسائل فنی و راه حل‌ها
• عدم اعتماد باعث تورم می شود؛ کریپتو هنوز به آن نیاز دارد
• کریپتو در شرایط کنونی یک پوشش در برابر تورم نیست

اقتصاد آنلاین – مهسا نجاتی؛ کریپتو یک پوشش است، اما دارای نقاط ضعفی نیز است. بدون بانک مرکزی، ارزهای دیجیتال یک گزینه منحصر به فرد ارائه می‌دهند. موارد غیر واقعی قابل اعتماد نیستند. عرضه محدود، ارزش آن را افزایش می دهد. افرادی که از بلاک چین‌های اثبات سهام استفاده می‌کنند، می‌توانند در هر لحظه در حین جمع‌آوری سرمایه به وجوه خود دسترسی داشته باشند.

بازده درصدی سالانه از طریق الگوریتم‌های پاداش تاییدکننده‌ها و خزانه‌داری به فعالیت زنجیره‌ای اقتصادی مرتبط است. این ویژگی‌ها تورم را در سیستم‌های پولی سنتی حل می‌کند، اما موانع باقی می‌مانند.

بیایید بررسی کنیم که چرا افراد ارز دیجیتال را خریداری و نگهداری می‌کنند. اکثر دارندگان کریپتو پتانسیل آینده این فناوری‌ها را می‌بینند که به نظر می‌رسد در آینده رشد قابل توجهی را تجربه خواهند کرد. آنها ریسکی هستند. بیت‌کوین درحال حاضر غیرمتمرکز شده است، اما هزینه‌های بالای انرژی مصرفی آن نادیده گرفته می‌شود و بیشتر تلاش‌های ماینینگ هنوز در ده‌ها استخر است. استفاده از انرژی اتریوم و تمرکز استخر استخراج از این روش پیروی می‌کند. بلاک چین اتریوم در سال جاری ۱.۲ میلیارد دلار به سرقت رفته است.

در حال حاضر صرافی‌های غیرمتمرکز به اندازه صرافی های متمرکز مفید نیستند. در مقایسه با یک صرافی متمرکز، قیمت یونی سواپ کم‌بازده است. معامله ۱میلیون دلاری تتر- یواس‌دی کوین در یک صرافی غیرمتمرکز تقریباً ۳۰هزار دلار هزینه و افت خواهد داشت.

مسائل فنی و راه حل‌ها

این موضوع در حال رسیدگی است. بلاک چین های نسل سوم با مساله انرژی و غیرمتمرکز بودن مقابله می‌کنند. هولدرهای کریپتو با حریم خصوصی بهبود یافته در حال پذیرش این است که کیف پول آنها همیشه کاملاً قابل سهام در برابر کریپتو ردیابی خواهد بود که ممکن است احتیاط کاربران جدید را نسبت به شفافیت بیش از حد بلاکچین جلب کند. ناکارآمدی صرافی‌های غیرمتمرکز توسط پروژه‌هایی که منطق مالی سنتی را با ویژگی‌های طبیعی ارز دیجیتال ترکیب می‌کنند، مورد توجه قرار می‌گیرد.

کریپتو برای مبارزه با تورم نیاز به پذیرش و یکپارچگی انبوه دارد. در یک اکوسیستم متزلزل، کریپتو دارای ارزش بالقوه است. اقتصاد کریپتو به کاربردهایی نیاز دارد که به طور کامل از تمرکززدایی استفاده کنند بدون اینکه کیفیت و تجربه را برای پذیرش انبوه به خطر بیندازند. سیستم پرداختی که در آن هر تراکنش ۵دلار هزینه دارد و ارزش آن به طور معمول از دست می‌رود، قابل اجرا نیست.

تا زمانی که ارزهای دیجیتال برتر برای پرداخت‌های واقعی مورد استفاده قرار نگیرند و اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز سودمندی مشابه سیستم‌های متمرکز ارائه ندهند، کریپتو یک سهام رو به رشد باقی خواهد ماند.

عدم اعتماد باعث تورم می شود؛ کریپتو هنوز به آن نیاز دارد

تورم با چاپ پول اضافی ایجاد نمی شود. حضور یک دارایی به طور اجتناب ناپذیر ارزش آن را کاهش نمی‌دهد. مقدار دلار در گردش در آمریکا بین سپتامبر و نوامبر ۲۰۰۸ چهار برابر شد، در حالی که تورم کاهش یافت.

نرخ تورم جهانی از سال ۲۰۱۷ تا ۲۰۲۷ (نسبت به سال قبل)

بی سهام در برابر کریپتو سهام در برابر کریپتو اعتمادی عمومی به سیستم پولی مرکزی باعث تورم می شود. این عدم اعتماد، همراه با افزایش قیمت کسب‌وکار، برنامه‌های کمکی کرونا و اختلالات زنجیره تامین (که با جنگ اوکراین تشدید شد)، فاجعه کنونی را تسریع کرد.

عرضه به تنهایی یک نگرانی مهم برای ذخیره ارز ارزشمند نیست. آنچه ذخیره می شود همیشه فراوان نیست. طلا در مقادیر زیادی به عنوان جواهرات، شمش و غیره بوده، اما در مقادیر کمتر در بازار کالاها وجود دارد. بازاری که تمام طلاهای استخراج شده را در نظر بگیرد، قیمت متفاوتی خواهد داشت. از آنجا که جواهرات و شمش مبادله نمی شوند، بر عرضه و تقاضا تأثیر نمی گذارند. ارز هم از همین رویه پیروی می کند.

تورم ناشی از عدم اعتقاد به ارزش بلندمدت دارایی است. بیشتر چیزها در جهان متناهی هستند. بنابراین، گروه‌ها با اطلاع از افزایش عرضه اما سیاست پولی نامشخص بلافاصله قیمت‌ها را افزایش می‌دهند.

کریپتو در شرایط کنونی یک پوشش در برابر تورم نیست

نوسانات بالا و غیرقابل پیش بینی بودن بازار، ارزهای دیجیتال را به یک پوشش تورم ضعیف تبدیل می کند. آنها اغلب در شرایط رشد پایدار بهتر از بازار عمل می‌کنند و ارزش بازار ناچیز آنها در مقایسه با ارزهای فیات به آنها به عنوان سهام رشد کمک می کند. به دلیل سفته‌بازی و حجم کم تراکنش، راه‌حل‌های قابلیت استفاده فعلی قابل تداوم نیستند. کلاهبرداران با از بین بردن بلاک چین‌های ناسالم مالی، راه‌حل‌های بلندمدت را از مسیر خارج می‌کنند.

هرچه جامعه کریپتو مسئولیت‌پذیرتر و وظیفه‌شناس‌تر باشد، پروتکل‌های معتبرتر سود خواهند برد و کریپتو به یک پوشش در برابر تورم تبدیل می‌شود. از آنجایی که رمزارزها از روند رو به رشد سهام پیروی می‌کنند، در طول رشد پایدار یک پوشش تورمی قوی هستند اما در طول بحران‌های مالی شکست می‌خورند. ارزهای دیجیتال با بلوغ، در دوران رکود سودمند خواهند شد.

در زمان تحولات بازار، خوب است که هنگام سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال احتیاط کنید و باید در نظر داشته باشید به تنهایی اتکا به ارزهای دیجیتال برای محافظت در برابر تورم خطرناک است. همانطور که فناوری‌های بلاک چین بهبود می‌یابند، ارزهای دیجیتال به عنوان پوشش‌های تورم محبوبیت و ثبات پیدا می‌کنند.

معنای ارزش بازار در صنعت کریپتو

ارزش بازار (Market cap) اصطلاحی رایج در دنیای ارز دیجیتال است. ارزش بازار، معیاری مهم است که برای درک چشم انداز بازار کریپتو باید با آن آشنا شوید. ممکن است فکر کنید فقط قیمت، روشی مطمئن برای سنجش ارزش ارز دیجیتال است. در ادامه به این موضوع می‌پردازیم که چرا این موضوع صحیح نیست و چرا برای ارزشگذاری توکن باید از اصطلاح ارزش بازار استفاده کنید.

ارزش بازار ارز دیجیتال چیست؟
ارزش بازار، معیاری است که ارزش و میزان ارز دیجیتال را نشان می‌دهد. ارزش بازار با فرمول زیر محاسبه می‌شود:

قیمت فعلی ارز دیجیتال × موجودی در گردش ( تعداد کل کوین های موجود در بازار) = ارزش بازار ارز دیجیتال

ارزش بازار برای تعیین ارزش ارز دیجیتال و مقایسه دقیق آن با سایر کریپتوها می‌باشد.

آیا اصطلاح ارزش بازار برای شما آشنا است؟ این اصطلاح از بازار بورس وام گرفته شده است، به طوری که ارزش بازار بورس برابر است با قیمت فعلی هر سهم ضرب در تعداد کل سهام موجود. بنابراین فرمول زیر به دست می‌آید:

ارزش بازار سهام شرکت = تعداد کل سهام × قیمت فعلی هر سهم

ارزش بازار ارز دیجیتال = تعداد کل کوین های در گردش × قیمت فعلی ارز دیجیتال

در دنیای سنتی امور مالی، این روش بیانگر ارزش کل شرکت می‌باشد. اگر هر سهم را به عنوان یک قسمت از کیک شرکت در نظر بگیریم، قیمت هر سهم ضرب در تعداد کل سهام برابر می‌شود با ارزش کل شرکت.

چرا توجه به این موضوع مهم است؟ قیمت هر سهم به تنهایی نمی‌تواند سنجش دقیقی از حجم و ارزش شرکت ارائه دهد. هم چنین قیمت ارز دیجیتال نیز به سهام در برابر کریپتو تنهایی نمی‌تواند سنجش دقیقی از ارزش کل ارز دیجیتال بیان کند.

به این دلیل است که تحلیلگران بازار بورس و تحلیلگران کریپتو از ارزش بازار برای اطلاع رسانی در مورد تصمیمات سرمایه گذاری استفاده می‌کنند.

معنای ارزش بازار در صنعت کریپتو

فرض کنید که قیمت فعلی توکن ریپل (XRP) برابر با ۰.۵۰ دلار و تعداد کل موجودی در گردش آن ۴۰ میلیارد توکن باشد. پس در این صورت با قراردادن این اعداد در فرمول ذکر شده، ارزش بازار XRP به ۲۰ میلیارد دلار می باشد.

اکنون فرض کنید که قیمت فعلی لایت کوین ۵۰ دلار و تعداد کل موجودی در گردش آن ۸۴ میلیون کوین باشد. از اینرو ارزش بازار لایت کوین ۴,۲۰۰,۰۰۰,۰۰۰ دلار می‌شود.

بنابراین اگرچه قیمت لایت کوین بیشتر از XRP است اما XRP موجودی در گردش بیشتری دارد. این امر باعث می‌شود که ارزش بازار XRP بیشتر از لایت کوین شود.

آیا امکان دارد که ارزش بازار لایت کوین بیشتر از XRP شود؟ برای تحقق این امر شرایط زیر باید فراهم شود:

قیمت هر کوین لایت کوین افزایش یابد.
یا موجودی کل لایت کوین بدون کاهش قیمت هر کوین، افزایش یابد.

موجودی در گردش، موجودی کل و حداکثر موجودی
سه معیار برای ارزش بازار ارز دیجیتال در گردش سهام در برابر کریپتو وجود دارد: موجودی در گردش، موجودی کل و حداکثر موجودی.

موجودی در گردش رایج ترین معیار است. به تعداد کوین های در گردش بازار که در دسترس عموم می‌باشد، موجودی در گردش می‌گویند.

سرمایه گذاران خوش بین به بازار کریپتو

در دیگر روش های محاسبه ارزش بازار از موجودی کل استفاده می‌کنند سهام در برابر کریپتو که به تعداد کل کوین های موجود گفته می‌شود. این تعداد شامل کوین های مسدود شده، ذخیره شده یا کوین هایی که در بازار عمومی فروخته نشده اند نیز می‌باشد.

به تعداد کل کوین هایی که در چرخه طول عمر یک ارز دیجیتال می‌تواند ایجاد شود، حداکثر موجودی می‌گویند.

موجودی در گردش دقیق ترین سنجش از ارزش بازار را ارائه می‌دهد زیرا کوین هایی که به صورت عمومی در دسترس نیستند را در نظر نمی گیرد.

ارزش بازار کریپتو برابر با کل سرمایه گذاری های ارز سنتی و فیات نمی باشد
سرمایه گذاران تازه وارد ارز دیجیتال اغلب به اشتباه فکر می‌کنند که ارزش بازار، بیانگر کل سرمایه گذاری های انجام شده به صورت ارز سنتی یا فیات می‌باشد. این باور به چند دلیل زیر اشتباه است:

هنگامی که ارز دیجیتال ایجاد می‌شود لزوما تمام کوین ها فروخته نمی‌شوند. اگر فقط یک نفر یک کوین به ارزش یک دلار بخرد و تعداد کل کوین ها ۲۰ میلیون کوین باشد، ارزش بازار آن کوین هم چنان ۲۰ میلیون دلار خواهد بود.
اگر تقاضا برای ارز دیجیتال مورد نظر افزایش یابد و مردم به طور گسترده به خرید آن ارز دیجیتال روی بیاورند، قیمت آن کوین افزایش خواهد یافت. این امر باعث افزایش قیمت توکن های خریداری شده توسط افراد دیگر نیز می‌شود و از اینرو ارزش بازار هم افزایش خواهد یافت.
اگر هنگامی که ارزش بازار یک ارز دیجیتال به ۲۰۰ میلیارد دلار رسید، تمام افراد به طور ناگهانی تصمیم به فروش ارز دیجیتال خود بگیرند، به دلیل کاهش تقاضا، قیمت کوین به سرعت سقوط خواهد کرد. در این شرایط، مقدار برداشتی که سرمایه گذاران می‌توانند انجام دهند کمتر از ۲۰۰ میلیارد دلار خواهد بود.
این امر باعث اختلاف بسیار زیادی بین ارزش بازار و میزان کل سرمایه گذاری ها می‌شود.

طبق تخمینی که در سال ۲۰۱۷ توسط شرکت جی پی مورگان به عمل آمد، مشخص شد که مجموع سرمایه گذاری های انجام شده در بیت کوین تا سال ۲۰۰۹، شش میلیارد دلار بود که با ارزش بازار ۳۰۰ میلیارد دلاری آن زمان، اختلاف فاحشی داشت. این موضوع بدان معنا است که به ازای هر دلار سرمایه گذاری شده در بیت کوین، ارزش بازار ۵۰ دلار افزایش یافته بود.