خرید و فروش در بازار آتی

نتیجه گیری

ممکن است ترید در بازار آتی برای هر کسی راحت نباشد اما برای محدوده ی وسیعی از تریدر ها و سرمایه گداران کاربردی است

نتیجه گیری

با اینکه ممکن است ترید در بازار آتی برای هر کسی راحت نباشد، اما برای محدوده ی وسیعی از تریدر ها و سرمایه گداران کاربردی است. یکی از دلایل محبوبیت قرار داد های آتی، امکان استفاده از اهرم است که به شما اجازه می دهد تا وارد پوزیشن هایی شوید که بسیار بزرگتر از سرمایه ی فعلی شما است. در حالی که این ویژگی سبب تشدید موقعیت های برد شما می شود، به همان نسبت سبب تشدید ضرر های شما نیز می شود و بسیار مهم است که این نکته را در هر ترید خود به خوبی به یاد داشته باشد. شما ممکن است در ترید ها ضرر کنید و هیچ راهی برای جلوگیری از آن وجو ندارد، اما با استفاده از قابلیت حد ضرر قادر خواهید بود که زیان های خود را به مقداری که خود تعیین می کنید، محدود کنید.

این آموزش مبانی قرار داد های آتی را معرفی کرد، اما قرارد های آتی (یا ابزار های دیگر) نیاز به یادگیری، تحقیق و تمرین مستمر دارد. اطمینان حاصل کنید که قبل از شروع معاملات آتی، تکالیف خود را انجام دهید و قصد داشته باشید و برای ایجاد یک طرح تجاری مناسب زمان کافی را صرف کنید.

بیایید مبانی را بررسی کنیم:

– بازار آتی یک بازار جهانی است که در ابتدا به عنوان مکانی برای کشاورزان و بازرگانان برای خرید و فروش کالاها برای تحویل لحظه ای کالا و یا تحویل در آینده ساخته شده بود. این امر به منظور کاهش خطر اتلاف و کمبود در عملکرد عرضه و تقاضا ایجاد شده بود.

-قراردادهای آتی دارای مشخصات مربوط به قیمت واحد، نوع، ارزش، کیفیت و کمیت کالای اصلی یا ابزار مالی و همچنین ماه سپری شده قرارداد می باشند.

– بازیکن های بازار های آتی هجر ها و سفته بازان هستند. هجر ها سعی می کنند تا با خرید و فروش در زمان حاضر، ریسک افزایش یا کاهش قیمت در آینده را کاهش دهند. برعکس، سفته بازان سعی می کنند تا با پیش بینی افزایش یا کاهش قیمت از ترید خود سود ببرند.

– CFTC و NFA، سازمان های نظارتی و رگولاتور هایی هستند که بازارهای آتی را در ایالات متحده کنترل، نظارت و رگوله می کنند.

– حساب های آتی به صورت روزانه و بر اساس سود و یا ضرر شما، به شما مبلغی را پرداخت و یا از شما کسر می کنند. بازار آتی به دلیل حاشیه های آن نیز بسیار قدرتمند است. مهم است که اهرم را در محاسبه ی پتانسیل خرید و فروش در بازار آتی سود و ضرر، همانند محدودیت قیمت روزانه و حداقل حرکت قیمت در قرار دادی که ترید می شود، به خوبی درک کنید.

– موقعیت خرید (going long) و یا موقعیت فروش (going short) و ترید اسپرد (spread trading) رایج ترین استراتژی های مورد استفاده در معاملات بازار های آتی هستند.

– هنگامی که تصمیم گرفتید تا در بازار های آتی ترید کنید، می توانید خود به تنهایی حساب خود را مدیریت کنید، از یک حساب مدیریت شده استفاده کنید و یا به استخر کالاها بپیوندید.

– بعضی از قراردادهای آتی فعال در جهان شامل، 10-yearT-Note، E-mini S & P 500 و Crude Oil WTI هستند.

قرارداد آتی و انواع آن در بورس ایران/بازار آتی چه کاربردی دارد؟

قرارداد آتی (پیمان آتی) ، قراردادی دو طرفه است که بر اساس آن، خریدار و فروشنده تعهد می دهند دارایی ثابت قرارداد را به قیمت مشخص و در تاریخ معینی در آینده معامله کنند.

به گزارش پایگاه خبری بااقتصاد، قرارداد آتی نوعی اوراق مالی است که در بازار سرمایه می توان آن را به خرید و فروش در بازار آتی عنوان اوراق مالی معامله کرد. در قرارداد آتی خریدار و فروشنده متعهد می شوند که در یک تاریخ مشخص با مبلغ تعیین شده در قرارداد دارایی ثابتی را خرید و فروش کنند یعنی فروشنده تعهد می دهد که در یک تاریخ معین میزان دارایی ثابت تعیین شده ای را در ازای مبلغ مشخص شده ای به خریدار بفروشد و خریدار همچنین نیز تعهد می دهد که مبلغ ذکر شده در قرارداد را در تاریخ مشخص شده به فروشنده پرداخت کند.

قرارداد آتی یکی از ابزار های مشتقه خرید و فروش در بازار آتی است یعنی این نوع از قرارداد همانند قرارداد اختیار معامله ارزش مستقلی ندارد و برای تعیین ارزش آن وابسته به موارد دیگری است.

یکی از مهمترین مشخصه های بازار آتی که در آن قرارداد آتی بسته و معامله می شود دوطرفه بودن بازار است یعنی خریدار و فروشنده می توانند هم از بالا رفتن قیمت سود کنند و هم از افت قیمت‌‌ها. در واقع دو طرفه بودن بازار باعث می شود تا با تحلیل درست درباره روند بازار به دور از شرایط اقتصادی از بالا یا پایین آمدن قیمت ها سود کسب کنید.

قرارداد آتی در بورس ایران به 2 دسته تقسیم می شود:

قرارداد آتی کالا

قرارداد آتی سبد سهام(شاخص)

قرارداد آتی کالا

قرارداد آتی کالا از آذرماه سال 87 وارد بازار بورس ایران شد و اولین قرارداد اتی معامله شده مربوط به سکه تمام بهار آزادی در بورس کالا بود، بعد از اولین قرارداد آتی کالای معامله شده در بورس کالا، این قرارداد روی کالاهای پایه ای دیگر هم مانند کاتد مس، کنجاله سویا، زیره، نگین زعفران، سکه طلا، شمش طلا و . صورت گرفت.

قرارداد آتی کالا در واقع نوعی قرارداد مشتقه است که بر اساس آن فروشنده تعهد می دهد در ازای دریافت مبلغ معین در تاریخ ذکر شده در قرارداد، کالایی را به خریدار بفروشد.

گفتنی است در شهریور 97 بورس کالا با انتشار اطلاعیه ای برای جلوگیری از متضرر شدن فعالان واقعی بازار سکه، از توقف معاملات آتی سکه طلای بهار آزادی و بسته شدن همه نمادهای معاملاتی این کالا خبر داد.

قرارداد آتی سبد سهام(شاخص)

قرارداد آتی سبد سهام(آتی شاخص) نوعی قرارداد آتی دوطرفه است که در آن خریدار و فروشنده متعهد می شوند سهام پایه مشخص شده در قرارداد را به قیمت مشخص و در تاریخ معینی در آینده معامله کنند. این قرارداد برای سهام یا شاخص های مشخص بسته می شود.اولین قرارداد آتی سهام در بازار سرمایه ایران در سال 97 انجام شد و امروز نمادهایی که در این بازار معامله می شوند جسی (آتی شاخص ۳۰ شرکت بزرگ)، جبانک (آتی شاخص بانک ها)، جنفت (آتی شاخص فرآورده نفتی) و …است.

مزایای قرارداد آتی

استقبال سرمایه گذاران و فعالان بازار سرمایه از بازار آتی باعث شد مزایایی برای این بازار تعیین شود:

موشکافی رکود در بازار آتی

دنیای اقتصاد – گروه بورس : در حالی که بیش از دو ماه از شروع فعالیت قراردادهای آتی می‌گذرد، معامله‌گران بازار قراردادهای آتی همچنان محتاطانه حضور کمرنگی را در بورس آتی تجربه می‌کنند.

حجم کم معامله قراردادهای آتی به دلیل عدم آشنایی کافی سهامداران با مختصات این بازار از یک سو و ابهام معامله‌گران از آینده تحولات بازار سهام و سرمایه‌گذاری از سوی دیگر نکته بارزی است که طی دو ماهه گذشته بورس آتی با آن دست و پنجه نرم کرده است.
قرارداد آتی سهام، به‌طور همزمان از ویژگی‌های سهام و قراردادهای آتی برخوردار است، از این رو برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و معامله‌گران خرد جذابیت خاصی دارد. این ابزار، علاوه بر ایجاد فرصت‌های جدید برای مدیریت ریسک در بازارهای سهام، امکان کسب سود از تغییرات آتی قیمت را هم برای مشارکت‌کنندگان بازار فراهم می‌کند.
بر این اساس بازار آتی با تکیه بر این اهداف راه‌اندازی شده است، اما تاکید کارشناسان و فعالان بازار آتی بر دستیابی به این اهداف طی بازه حداقل 6 ماهه است که در آن معامله‌گران می‌توانند با ابعاد این بازار آشنایی کافی پیدا کنند.

محاسن بازار آتی
محمودرضا خواجه‌نصیری، رییس اداره نظارت بر بازارها و بورس‌ها، درخصوص بازار قراردادهای آتی گفت: در حال حاضر به نظر می‌رسد مهم‌ترین مانع در جذب معامله‌گران به این بازار، عدم آموزش کافی به سهامداران است.
نقدشوندگی قرارداد آتی سهام به دلیل ماهیت آن به نسبت سهم پایه بیشتر است چرا که بازارهای ابزارهای مشتق، از نقدشوندگی بالایی برخوردارند، زیرا در این بازه‌ها نسبت به بازارهای سهام، سرمایه کمتری برای انجام معاملات مورد نیاز است و بازده و ریسک در سطح دلخواهی قابل تعدیل هستند، به همین دلیل معامله‌گران بیشتری جذب این بازارها می‌شوند. همچنین راهبردهای معاملاتی مختلفی در این بازارها بدون تغییرات زیاد قیمت، قابل اجرا هستند. به عبارت دیگر، معاملات در این بازارها به عنوان جایگزین یا مکمل بازارهای نقدی سهام، راحت‌تر و جذاب‌تر است.

از سوی دیگر هزینه معاملات قرارداد آتی سهام اندک است به‌طوری که کارمزد معامله در بازار آتی مشابه کارمزد معامله‌ای باارزش برابر در بازار سهام است. با توجه به اینکه مالکیت سهام تا قبل از سررسید بین طرفین قرارداد جابه‌جا نمی‌شود، هزینه‌های نقل و انتقال و مالیات در این قراردادها وجود ندارد.
وی در خصوص نوسانات غیرمنتظره قیمت‌ها در بازار آتی خاطرنشان کرد: قیمت قراردادهای آتی تابعی است از قیمت نقدی سهام و همگرایی قیمت‌ها در این بازار از دلایل کارآیی بازار به شمار می‌رود. بر این اساس معامله‌گران می‌توانند برآوردی روشن از سود مورد انتظار در بازار آتی را به دست آورند.
از رونق تا رکود
در همین راستا، معامله‌گر شرکت کارگزاری آگاه با اشاره به معاملات قراردادهای آتی اظهار داشت: در شروع بازار آتی، معاملات پررونقی در این بازار در جریان بود، اما این روزها چند عامل باعث شده بازار آتی پررونقی نباشد.
مهدوی افزود: در حال حاضر چشم‌انداز روشنی از آینده وجود ندارد و وقتی آینده برای خریدار و فروشنده نامشخص باشد، معامله‌ای انجام نمی‌شود؛ چرا که خریدار و فروشنده تعهداتی به آینده را قبول می‌کنند که اگر آینده نامشخص باشد، معامله کم می‌شود یا اینکه اختلاف زیادی وجود خواهد داشت.
وی تاکید کرد: اخبار و اطلاعات متناقض کنونی بازار از یک‌سو و نوسانات قیمت‌های جهانی از سوی دیگر، دودلی و شک و تردید نسبت به بازار را ایجاد کرده که به اوراق آتی نیز سرایت کرده است.
این کارگزار بورس یادآور شد: راجع به مسائل ساختاری‌تر باید گفت بازار آتی مزایای زیادی دارد اما با وجود کسب سود مثلا 50 درصدی طی دو ماه، فردی باید ضرر کند تا طرف دیگر سود کند و بالطبع کسانی که زیان می‌کنند می‌ترسند و کمتر ریسک می‌کنند.

وی ادامه داد: از طرفی تعداد سامانه معاملات قراردادهای آتی کمتر است و اگر بیشتر بود عرضه و تقاضای بیشتری وارد سیستم می‌شد. بر این اساس تعداد معامله‌گران کم است و فقط دو کارگزاری خیلی فعال هستند و بقیه تقریبا فعالیت نمی‌کنند.
مهدوی خاطرنشان کرد: این در حالی است که نحوه برداشت و پرداخت پول درست نیست و کارگزاران را با مشکل مواجه می‌کند. وقتی می‌خواهیم برداشت انجام دهیم چون حساب‌ها در اختیار بورس است، باید نامه‌نگاری صورت گیرد. از طرفی روز تسویه قراردادها باید پول به حساب سپرده‌گذاری ریخته شود که کار راحتی نیست و باز به نامه‌نگاری نیاز دارد.
وی گفت: مشکل دیگر در مورد تعداد کم سهام موجود در بازار آتی است؛ تعداد سهام عرضه شده در بورس آتی زیاد شده اما باید هم تعداد زیاد شود و هم تنوع، تا نماینده خوبی از بازار سهام برای قراردادهای آتی باشد.
چون ممکن است در بازار سهام هر روز یک سهم رونق بگیرد و مثبت باشد، بودن نماینده بیشتر باعث می‌شود. روند قراردادهای آتی هم خوب شوند. در عین حال استفاده از نیروهای حرفه‌ای که آشنایی کامل با بازار قراردادهای آتی داشته باشند و تکمیل سیستم نرم‌افزاری از موارد دیگری است که رونق بورس آتی را موجب خواهند شد.
سهام پیشرو بازار آتی را مبهم می‌کند
در همین حال معامله‌گر کارگزاری نهایت‌نگر نیز در خصوص بازار آتی گفت: قیمت بازار آتی نشات گرفته از بازار سهام است، اما در سررسیدهای دورتر. در این بازار نوسان‌پذیری کمتر شده و هرچه سهم مطمئن‌تر باشد، نوسان‌پذیری بازار کمتر می‌شود.
این در حالی است که وقتی بازار سهام ثبات ندارد، وضعیت چند سهام پیشرو همیشه بر کل بازار تاثیرگذار است و این شرایط بازار آتی را مبهم‌تر می‌کند. بنابراین چون اطلاعاتی نداریم نمی‌توانیم دید بلندمدت‌تری داشته باشیم. نسیم علاسوندیان خاطرنشان کرد: وقتی معامله‌گران دید بلندمدت را نپذیرفته باشند با دید امروز از بازار سهام خرید و فروش در بازار آتی روی معاملات امروز قراردادهای آتی اقدام می‌کنند.

وی با اشاره به روند دو ماهه بازار آتی گفت: هنوز هم چند ماهی لازم است تا بازار آتی به جایگاه خود دست یابد ولی در هر صورت روند خوبی را پشت سر گذاشته است؛ با خرید و فروش در بازار آتی توجه به اینکه مشتریان باید ریسک را بپذیرند.
این در حالی است که چون اطلاعات معامله‌گران کم است و موانعی حتی در نحوه گرفتن کد معاملاتی موجب می‌شود فعالان بازار نتوانند از مزایایی که در بازار وجود دارد استفاده کنند.
این معامله‌گر کارگزاری نهایت‌نگر با بیان اینکه همه افرادی که در بازار آتی فعالیت می‌کنند نوسان‌گیر نیستند، افزود: سه گروه در بورس آتی معامله می‌کنند. اول نوسان‌گیران که با خرید و فروش در قیمت‌های مناسب سود می‌کنند. دوم استفاده از آربیتراژ بازار سهام و آتی. این عده از تفاوت قیمت‌ها در بازار نقد و آتی سود می‌کنند و عملا با فروش در بازار آتی آربیتراژ می‌کنند.
این افراد از قبل سهم داشته و در بازار آتی با قیمت بالاتر می‌فروشند، چراکه مابه‌التفاوت سود در بازار آتی قطعی است و فقط باید صبر کنند.
سومین گروه کسانی هستند که می‌خواهند ریسک خود را پوشش دهند. نسیم علاسوندیان در خصوص مشکلات مشتریان برای ورود به بازار آتی گفت: اطلاعات سایت بازار آتی هنوز به روز نیست و مشتریان نمی‌توانند هر لحظه ببینند چه اتفاقاتی در این بازار می‌افتد و نمی‌توانند اطلاعات لحظه‌ای داشته باشند. این موضوع ریسک را برای فعالان بازار بیشتر می‌کند و نمی‌تواند با اطمینان
قضاوت کند.
وی خاطرنشان کرد: در این راستا باید سمینارها و آشنایی با بازار سهام را بیشتر کنیم، چرا که در خرید و فروش در بازار آتی حال حاضر سهامداران فقط می‌دانند که 20 درصد مبلغ یک معامله را باید پرداخت کنند اما بازار پرریسکی است تا جایی که به 5 برابر سود و زیان تبدیل خواهد شد. این در حالی است که با آموزش کامل و معرفی درست، ترس معامله‌گران از این بابت از بین برود.

تغییر نمادهای پیشرو بازار آتی
اما بورس آتی در حالی معاملات این هفته خود را آغاز کرد که چرخش بازار به سمت گروه های فلزی که از هفته گذشته آغاز شده بود، همچنان ادامه یافت.
بر این اساس دیروز قرارداد فولاد آبان‌ماه با 11 قرارداد معامله‌شده در صدر بازار آتی قرار گرفت. ارزش معاملات دیروز «فولاد» آبان‌ماه به مبلغ 239 میلیون و 250 هزار ریال رسید که با افزایش 95 ریالی، قیمت تسویه این نماد مبلغ 2900 ریال تعیین شد.
این در حالی است که در پایان معاملات دیروز 10 تقاضای خرید و 21 تقاضای فروش برای این نماد باقی ماند. همچنین «فملی» آبان‌ماه دیگر نماد مثبت دیروز بود که دو قرارداد این نماد 23 ریال افزایش قیمت را در پی داشت.
قیمت خرید و فروش در بازار آتی تسویه «فملی» آبان‌ماه در حالی مبلغ 9250 ریال محاسبه شد که 21 تقاضای فروش و 19 تقاضای خرید همچنان در این نماد به چشم می‌خورد.
این در حالی است که 5 قرارداد «وپارس» آبان‌ماه با نوسان منفی 6/2 درصد معامله شدند.
مجموع ارزش معاملات «وپارس» آبان‌ماه به 140 میلیارد و 963 میلیون ریال رسید و موجب کاهش 80 ریالی در قیمت این قرارداد شد. بر این اساس با وجود 18 تقاضای خرید برای «وپارس» آبان‌ماه، قیمت تسویه این نماد 2920 ریال بود. این در حالی است که بورس آتی در معاملات دیروز شاهد تقاضای گسترده‌ خرید در نمادهای مختلف بود تا جایی که «فملی» دی و اسفندماه به ترتیب 35 و 31 تقاضای خرید داشتند.
از سوی دیگر، نماد سایپا تنها قراردادی بود که هیچ تقاضای خریدی برای ماه‌های آبان، دی و اسفند خود نداشت.

قرارداد آتی سکه چیست؟

قرارداد آتی سکه چیست؟ برای پاسخ دادن به این سؤال بهتر است اول با قراردادهای آتی بیشتر آشنا بشویم. قراردادهای آتی تعهدهایی هستند که امکان پیش‌بینی قیمت‌های آینده را برای تریدرها (معامله گران)، سرمایه‌گذاران و تولیدکنندگان کالا فراهم می‌کند. در این قرارداد این امکان وجود دارد که ما هم‌اکنون یک کالا را با مبلغ مشخصی بخریم، اما چند ماه بعد آن را در زمان مشخصی تحویل بگیریم و هزینه‌اش را پرداخت کنیم.

در این قرارداد خریدار و فروشنده متعهد به تحویل کالا و پرداخت هزینه‌ی آن در زمان مشخصی هستند و برای تضمین این تعهد هر دو طرف باید مبلغی را نزد شخصی مورد اعتماد قرار دهند که در اینجا درواقع بورس کالا آن شخص امین محسوب می‌شود. در این توافق‌نامه نیازی به ردوبدل کردن فیزیکی کالا نیست. طبق این معامله حتی اگر هم‌اکنون کالا را در اختیار ندارید شما می‌توانید آن را بفروشید زیرا موعد تحویل آن در ماه‌های آینده است؛ اما موظف خواهید بود که در زمان مشخص‌شده در قرارداد با همان قیمت آن را تحویل دهید.

اولین نمونه بازار آتی

اولین نمونه‌های بازار معاملات آتی در اروپا و تقریباً در قرن 17 میلادی شکل گرفت، اما گفته می‌شود که اولین بازار معاملات آتی که در طول تاریخ برقرار شده بورس برنج دوجیمای ژاپن بوده است. با روی کار آمدن دستگاه‌های ترید الکترونیکی، قراردادهای آتی محبوبیت بیشتری پیدا کردند و امروزه کاربرد زیادی در صنایع مالی دارند.

مزیت قراردادهای آتی

این قرارداد درواقع جز تعهدهای مطمئن برای افرادی است ک مایل هستند خیالشان تا حدی راحت باشد و با این قراردادها می‌توانند مطمئن باشند که نوسانات قیمت بر روی کسب‌وکار آن‌ها تأثیر منفی نمی‌گذارد. این روال معامله برای کارخانه‌ها نیز مناسب است چون‌که می‌توانند با توجه به این قراردادها بودجه‌بندی خوبی داشته باشند و برای قیمت‌گذاری آینده محصولاتشان برنامه‌ریزی کنند. درواقع قراردادهای آتی می‌توانند برای مقابله با ریسک خاصی استفاده بشوند. به‌عنوان‌مثال یک کشاورز می‌تواند بر اساس یک قرارداد آتی متعهد شود که محصولاتش را در آینده با یک قیمت مشخص بفروشد و با این کار بدون توجه به رویدادهای ناگهانی و نوسانات بازار به درکی از درآمد آینده‌اش برسد.

معامله‌گران قراردادهای آتی

معاملات آتی جزو پرطرفدارترین معاملات در بین تمامی خریداران و فروشنده‌هاست، چون‌که هم منافع آن‌ها به‌طور کامل تأمین و تضمین می‌شود و هم از نوسانات لحظه‌ای و طولانی‌مدت بازار در امان خواهند بود و می‌توانند از این طریق سود خوبی به دست بیاورند.

اشخاصی که در این بازار فعالیت می‌کنند را می‌توان به سه دسته تقسیم کرد:

1. خریداران اجناس: افرادی که به کالایی همانند سکه در ماه‌های بعد احتیاج دارند و ترجیح می‌دهند آن را امروز با هزینه مشخص خرید و فروش در بازار آتی پیش‌خرید کنند.
2. فروشندگان اجناس: افرادی که کالایی همانند سکه دارند و تصمیم دارند که در آینده آن را بفروشند، امروز با قیمت مشخص و برای زمان دلخواه آن را پیش‌فروش می‌کنند.
3. نوسان گیران: کسانی که خودشان کالایی برای فروش ندارند و قصد خرید جنس مشخصی هم ندارند، اما با پیش‌بینی روند صعودی و نزولی بودن بازار کالایی مثل سکه می‌خواهند سود بسیاری به دست آورند.

قرارداد آتی سکه چیست؟

بنابراین به قرارداد آتی که در آن سکه خریدوفروش بشود، قرارداد آتی سکه و بازاری که این قرارداد در آن انجام می‌شود، بازار آتی سکه گفته می‌شود.

مزایای بازار آتی سکه

کسب منافعی همچون معافیت‌های مالیاتی، تخصیص سودهای روزانه به مشتریان و نامحدود بودن خریدوفروش، موجب استقبال گسترده افراد از این نوع بازار گردیده است. همچنین عدم پرداخت کامل پول، امکان سرمایه‌گذاری در بازارهای بزرگ با حداقل سرمایه‌ی اولیه و تسویه‌حساب به‌موقع از دیگر مزایای این بازار بشمار می‌رود.

در این بازار این امکان وجود دارد که با چندین برابر پول خود معامله کنید و در ازای آن سود خوبی به دست آورید. درواقع تنها بازاری که در ایران به شما این امکان را می‌دهد تا از اهرم یا لوریج (Leverage) استفاده کنید، بازار آتی طلا و سکه است. در این بازار اهرم 1:10 به شما ارائه می‌شود که در ادامه توضیح داده شده است. البته به طبع همین اهرم باعث افزایش ریسک شما هم می‌شود و باید مواظب باشید.

کسب سود در روند نزولی با قرارداد آتی طلا

یکی از ویژگی‌های جالب این بازار این است که در بازار نزولی هم می‌توان به سود رسید. در حالت معمول وقتی شما کالایی را خریداری می‌کنید آن کالا باید به‌تدریج گران شود تا شما به سود برسید و در صورت ارزان شدن آن متحمل ضررهایی می‌شوید؛ اما در بازار معاملات آتی سکه حتی اگر این روند نزولی هم پیش رود باز می‌تواند به نفع شما باشد. شما در این بازار اگر احتمال می‌دهید که قرار است قیمت سکه پایین بیاید، قبل از اینکه خود سکه را داشته باشید اقدام به فروش آن می‌کنید و زمانی که نوسان قیمت به پیش‌بینی شما رسید و قیمت آن پایین آمد سکه خرید و فروش در بازار آتی را می‌خرید و به خریدار می‌فروشید. با این ویژگی اصطلاحاً «فروش استقراضی» گفته می‌شود. درواقع در این حالت شما چیزی را که ندارید قرض می‌کنید و می‌فروشید و بعداً پول آن را پرداخت می‌کنید.

اهرم بازار آتی طلا چیست؟

حتماً شما با مفهوم اهرم در فیزیک آشنایی دارید. وسیله‌ای که به کمک آن می‌توان نیروی کمی وارد کرد اما کاری بزرگ انجام داد. اهرم بازار آتی هم به همین مفهوم شباهت دارد. افرادی که هوش و ذکاوت مالی بالایی دارند و ریسک‌پذیر هستند همواره برای خرید و فروش در بازار آتی ثروتمند شدن و به دست آوردن سودهای کلان به دنبال چنین معاملات سرمایه‌گذاری هستند که باقابلیت اهرمی آن می‌توانند چندین پله جلوتر بیفتند.

درواقع از جذابیت‌های این بازار همین ضریب و اعتبار اهرمی است. در بازار آتی سکه یک مشتری کافی است با در دست داشتن یک سکه معادل ده سکه معامله و سرمایه‌گذاری کند. درواقع آن یک سکه به‌عنوان تضمین حسابش هست که اگر پیش‌بینی او درست باشد سود به حسابش واریز و اگر اشتباه باشد مبلغ ضرر از حسابش کسر و به‌حساب طرف مقابل اضافه می‌شود.

اول ایمنی، بعد کار!

باید این را بدانیم که این بازار همانند سایر بازار‌های معاملاتی همراه با ریسک است و افراد حتماً باید نسبت به ادبیات بورس و این‌گونه معاملات و استفاده درست از این اهرم‌ها مطلع باشند. در غیر این صورت ممکن است متحمل ضرر شوند.

مشتریان توسط ضریب اهرمی این بازار با تحلیل درست می‌توانند تا چندین برابر سود یا ضرر کنند. درواقع تفاوت این بازار آنلاین با بازار معمول و سنتی خرید سکه در همین اهرم و چند برابر شدن سود و زیان است. این اهرم درواقع یک شمشیر دو لبه است و اگر درست به کار گرفته نشود خیلی سریع و راحت می‌تواند سرمایه افراد را چند برابر کند یا آن را به‌کلی از بین ببرد.

تفاوت بازار بورس و بازار آتی سکه

در بازار بورس ما یک سری محدودیت داریم. بیایید این موارد را با هم بررسی کنیم:

1. افرادی که وارد بازار بورس می‌شوند همه‌ی هدفشان کسب سود است؛ یعنی هیچ‌کسی از گران خریدن و ارزان فروختن سود نمی‌کند. همه به دنبال این هستند که سهمی را در قیمت پایین بخرند و در قیمت بالاتر اقدام به فروش آن کنند. زمانی که قیمت سهم‌ها افزایش پیدا کند گفته می‌شود بازار خوب است و اگر قیمت‌ها افت کند از دید ما دیگر بازار خوبی نیست.
2. در بازار بورس ما تنوع سهم داریم و مدیریت آن‌ها برای بعضی‌ها دشوار است. از طرفی در پرتفوی افراد تک سهم، ما ریسک توقف نماد معاملاتی را داریم ک ممکن است تا چندین ماه هم طول بکشد.

اما در بازار آتی سکه که قسمتی از بازار بورس کالای ایران است، انگیزه همه‌ی افراد صرفاً کسب سود نیست. این افراد با قبول تعهداتی برای خریدوفروش سکه امکان دارد با هدف پوشش ریسک وارد بازار شده باشند، یا یک سری دیگر از افراد سفته‌بازها هستند و می‌خواهند از نوسان قیمت‌ها کسب سود کنند و گروه دیگر آربیتراژها هستند. امکان آربیتراژ کردن و پوشش ریسک و همچنین اعتبار اهرمی امکاناتی هستند که در بازار بورس وجود ندارد.

همچنین در معاملات بازار آتی در هر دو زمان صعود و نزول قیمت‌ها می‌توان بهره خوبی برد که درواقع این مورد اشاره به ویژگی بارز دوطرفه بودن این بازار دارد، برخلاف بازار بورس که یک‌طرفه است. این موضوع سبب می‌شود که توازن عرضه و تقاضا هم بهتر شود.

برای اینکه اطلاعات خودتان را در خصوص سرمایه‌گذاری در بازار طلا افزایش دهید، مقاله زیر را بخوانید:

فعالان بازار طلا و بورس در انتظار بازگشایی معاملات آتی سکه

تهران - ایرنا - معاملات سکه در بازار آتی، یکی از ابزارهای جذاب بازار سرمایه بود که بعد از نوسان شدید قیمت سکه در سال ۹۷، معاملات آتی سکه متوقف شد. این در حالی است که پس از حدود دو سال، بسیاری از سرمایه‌گذاران حوزه طلا و سکه و نیز فعالان بازار سرمایه، بی‌صبرانه منتظر راه‌اندازی مجدد بازار آتی سکه هستند.

«حسن کاظم‌زاده» امروز (یکشنبه) در گفت و گو با خبرنگار ایرنا در مورد توقف طولانی‌مدت معاملاتی آتی سکه بیان کرد: زمانی که بازار آتی سکه متوقف شد، بازاری بالغ و کامل بود؛ به این معنا که هم دارای فعالان مختلف و متعدد بود و هم عمق و حجم معاملات قابل قبولی نیز داشت. فعالان بازار سرمایه؛ چه کارگزاری‌ها و چه اشخاص حقوقی و حقیقی و چه شرکت‌هایی که به‌صورت نهادی فعالیت می‌کردند و همچنین فعالان بازار طلا، درگیر بازار بودند و کار می‌کردند.

وی با اشاره به شرایط امروز بازار سکه و طلا و رشد قیمت‌ها، افزود: در شرایط فعلی بازار آتی سکه دوباره باید بازگشایی شود. ساختاری که در زمان گذشته اجرا می‌شد، هم‌اینک باید دوباره پیاده‌سازی شود و سررسیدهایی که در بازار آتی به مدت ۲ ماه یک‌بار وجود داشت، باید از سر گرفته شود.

این کارشناس بورس کالا در پاسخ به منتقدانی که معاملات آتی سکه را دلیل تلاطم بازار فیزیکی می‌دانستند و اصرار بر توقف این بازار داشتند، گفت: متأسفانه این نگرش، نگاه اشتباهی است که در کشور ما گاهی برخی افراد بر اظهار نظرهای غیرکارشناسی خود اصرار می‌ورزند.

این کارشناس بورس کالا ادامه داد: واقعیت این است که بازار آتی مشتق شده از معاملات فیزیکی است که به آن بازار مشتقه گفته می‌شود؛ بنابراین، بورس کالا و معاملات آتی، علت التهاب بازار فیزیکی نیست.

به گفته وی، بازار آتی، دماسنج التهاب در بازار فیزیکی سکه بود. زمانی که التهاب در بازار فیزیکی بالا می‌رفت، سود در بازار آتی، افزایش می‌یافت و برخی به اشتباه فکر می‌کردند که باعث این التهاب، بازار آتی است. درحالی‌که پس از توقف بازار آتی همچنان روند صعودی قیمت سکه ادامه یافته است و همین موضوع بیانگر اشتباه در توقف معاملات آتی سکه است.

کاظم‌زاده با بیان اینکه رشد قیمت سکه ارتباطی به فعالیت بازار آتی سکه ندارد، اظهار کرد: هر زمان و به هر دلیلی تقاضای خرید طلا و سکه افزایش پیدا کرده، بازار فیزیکی دچار التهاب شده و قیمت‌ها بالا رفته است. مواقعی هم بوده که از تب تقاضا کاسته شده و روند نزولی شدیدی هم در بازار فیزیکی شاهد بوده‌ایم. بنابراین دلیل اصلی نوسان قیمت در بازار سکه عرضه و تقاضاست و اگر بازار آتی سکه دوباره فعال شود، بخش قابل توجهی از نقدینگی وارد این بازار مالی شده و از تقاضای خرید و فروش فیزیکی سکه کاسته می شود و به این ترتیب نیاز به ضرب سکه از سوی بانک مرکزی برای مدیریت عرضه و تقاضا وجود نخواهد داشت.