تغییر روند انباشت کوین‌ها

رفتار شاخص امتیاز روند انباشت (Accumulation Trend Score) تغییر قابل‌توجهی داشته و تقریباً برای 2 هفته، امتیاز بسیار عالی بالای 0.9 را کسب کرده است. این نشان می‌دهد که اشخاص و نهادهای موجود در شبکه به طور قابل‌توجهی به دارایی‌های خود اضافه می‌کنند.

نحوه تشخیص فاز انباشت بیت کوین چگونه است؟

بازار ارزها بازاری پویا و پر فراز و نشیب است؛ از همین رو برای درک بهتر تغییرات قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال به ابزارهای آماری دقیق و تحلیل تکنیکال بازار سرمایه نیاز خواهید داشت؛ به همین دلیل ما در این مقاله قصد داریم در این مسیر شما را یاری کنیم.

یکی از معیارهای مهم ارزیابی وضعیت خرید و فروش بیت کوین، فاز انباشت یا Accumulation area نام دارد؛ بنابراین اگر شما نیز می‌خواهید درباره فاز انباشت بیت کوین و نحوه تشخیص آن بیشتر بدانید، به خواندن این مطلب ادامه دهید.

فاز انباشت بیت کوین چیست؟

در یک نمودار استاندارد قیمت براساس حجم معاملات، فاز انباشت یا Accumulation area عمدتاً به تغییرات طرفی (Sideways) قیمت سهام اطلاق می‌شود. این تغییرات توسط سرمایه‌گذاران و تحلیلگران تکنیکال بازار سرمایه به‌عنوان معیاری از خرید عمده سرمایه‌گذاران سازمانی یا انباشت تعداد قابل‌توجهی سهام در طول زمان در نظر گرفته می‌شود.

از سوی دیگر، مفهوم فاز انباشت در تقابل با فاز توزیع یا Distribution zone قرار می‌گیرد. در فاز توزیع سرمایه‌گذاران سازمانی اقدام به فروش سهام خود می‌کنند. درک مفهوم فاز انباشت و فاز توزیع و قابلیت تمیزدادن این دو از هم از جمله عواملی است که یک سرمایه‌گذاری موفق را رقم می‌زند. به یاد داشته باشید که هدف کلی از بیان این تعاریف آن است که در فاز انباشت اقدام به خرید و در فاز توزیع اقدام به فروش کنید.

درک مفهوم فاز انباشت

درک مفهوم فاز انباشت برای سرمایه‌گذاران بسیار مهم است و به آنان کمک می‌کند زمان مناسب برای خرید یا فروش را تشخیص دهند. سرمایه‌گذاران باتجربه عمدتاً به‌دنبال الگوهایی هستند که نشان دهد ارزش سهام در چه نقطه‌ای قرار دارد. هدف از این کار این است که بفهمیم آیا ارزش یک سهم ویژه واجد شتاب یا مومنتوم است و اگر بله به چه سمتی حرکت می‌کند؟

یک سهام در فاز انباشت ممکن است در آستانه بریک اوت (Break out) باشد. هنگامی که قیمت یک سهام از حد مشخصی پایین‌تر نرفته و درعوض به‌صورت طرفی (Sideways) در طول یک بازه زمانی حرکت کند، به سرمایه‌گذاران این امر القا می‌شود که این سهام توسط دیگر سرمایه‌گذاران در حال انباشت است و به‌دنبال آن، در آینده نزدیک رشد و حرکتی رو به بالا خواهد داشت.

فاز انباشت تنها یک جزء این معادله است. از نمودارهای فاز انباشت و توزیع در مصارف دیگری نیز استفاده می‌شود؛ برای مثال فاز توزیع بیانگر این است که سهام به مرحله فروش خود نزدیک می‌شود. معمولاً سرمایه‌گذاران از اختلاف‌های موجود میان نوسانات قیمت سهام و حجم معاملات به‌عنوان یک جزء کلیدی در تحلیل‌های تکنیکال و چارتینگ (Charting) خود استفاده می‌کنند.

دسترسی گسترده به ابزارهای چارتینگ آنلاین به‌واسطه شرکت‌های معاملاتی آنلاین موجب می‌شود که سرمایه‌گذاران بیشتری به تکنیک‌هایی که پیش‌تر منحصر به افراد حرفه‌ای در نظر گرفته می‌شدند، دسترسی یابند. این ابزارها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا با ارزیابی روند سال‌های پیشین سهام و نحوه حرکت قیمت در آن زمان اطلاعات بیشتری از وضعیت بازار به دست آورند.

سرمایه‌گذاران می‌کوشند طیف قیمت و حجم معاملات را دریابند و بر مبنای آن تصمیم‌گیری کنند. اگر طیف موردنظر در یک بازه زمانی طولانی هیچ‌گونه فراز و فرود قابل‌توجهی نداشته باشد و Sideways رشد کند، در این صورت گفته می‌شود سهام ارز در فاز انباشت قرار دارد و در آستانه حرکت به سمت بالاست.

شاخص انباشت/ توزیع (Accumulation/Distribution Indicator) یا A/D

شاخص انباشت/ توزیع یا A/D یک شاخص تجمعی است که از دو فاکتور قیمت و حجم معاملات به‌منظور تعیین فاز انباشت یا توزیع سهام استفاده می‌کند. هدف از تعریف این شاخص آن است که اختلافات بین قیمت سهام و حجم جاری معاملات مشخص شود و به این ترتیب چشم‌انداز روشنی درباره روند حال حاضر بازار به دست آید. اگر قیمت در حال افزایش باشد و در عین حال شاخص کاهش یابد، این امر بیانگر آن است که میزان خرید یا انباشت برای افزایش قیمت کافی نیست و کاهش قیمت قابل‌انتظار خواهد بود.

همان‌طور که گفتیم شاخص A/D یک شاخص تجمعی است؛ یعنی ارزش به‌دست‌آمده در یک دوره به دوره قبلی اضافه یا از آن کم می‌شود. شاخص A/D رو به رشد مؤید این امر است که روند تغییر قیمت نیز افزایشی است؛ درحالی‌که سقوط نسبت انباشت به توزیع، روند کاهنده قیمت را به ما نشان می‌دهد. اگر قیمت رو به افزایش باشد، اما شاخص A/D سیری رو به کاهش را نشان دهد، سیگنالی بیانگر ضعف و کاهش بالقوه قیمت خواهد بود و بالعکس.

کاربرد شاخص انباشت/ توزیع در بازار رمز ارزها

شاخص انباشت/ توزیع یا A/D روند کنونی و نیز جهت آتی یک سرمایه را تعیین می‌کند. این کار از طریق ارزیابی رابطه بین قیمت تمام‌شده سهام و حجم جاری آن صورت می‌گیرد. منظور از عبارت «انباشت» میزان خرید یا تقاضا و منظور از «توزیع» میزان فروش یا عرضه یک سرمایه است.

شاخص A/D را می‌توان به تعبیری دیگر با عنوان شاخص مومنتوم یا شتاب نام‌گذاری کرد. سرمایه‌گذاران از این شاخص برای یافتن فراز و فروز نمودار سرمایه و نیز پیش‌بینی زمان معکوس‌شدن روند بازار استفاده می‌کنند. این امر از طریق نمایش رابطه قیمت یک سرمایه و نسبت خریداران و فروشندگان آن در بازار امکان‌پذیر خواهد بود؛ به این ترتیب معامله‌گران با نگاه‌کردن به اختلاف بین قیمت و شاخص A/D تصمیم می‌گیرند که آیا بازار روندی گاوی (رو به رشد) یا خرسی (رو به نزول) را پشت سر می‌گذارد.

پس از هر نوبت کاهش ناگهانی در قیمت یک سرمایه، روند رو به رشد قیمت حاکی از افزایش تقاضاست؛ یعنی از نفوذ فروشندگان کاسته شده و خریداران به‌جای آنان بر سر قدرت می‌آیند. نمودار A/D در این حالت شروع به حرکت در جهت معکوس قیمت می‌کنند و بیانگر معکوس‌شدن احتمالی روند فعلی خواهد بود.

نحوه محاسبه شاخص انباشت/ توزیع یا A/D

نخستین گام در اندازه‌گیری شاخص A/D محاسبه ضریب فزاینده جریان مالی (Money Flow multiplier) براساس قیمت پایانی (Closing price) قبلی و نیز حداکثر و حداقل قیمت یک سرمایه است. فرمول ضریب فزاینده جریان مالی به‌صورت زیر به دست می‌آید:

قیمت پایانی منهای حداقل قیمت در بازه زمانی مذکور منهای حداکثر قیمت در بازه زمانی مذکور منهای قیمت پایانی تقسیم بر حداکثر قیمت در بازه زمانی موردنظر منهای حداقل قیمت در آن بازه زمانی.

مرحله بعدی محاسبه حجم جریان مالی با استفاده از حجم بازه زمانی جاری و ارزش ضریب فزاینده محاسبه‌شده در مرحله قبلی به ‌ترتیب است:

حجم جریان مالی= ضریب فزاینده جریان مالی ضرب‌در حجم بازه زمانی جاری

اکنون برای محاسبه A/D تنها کافی است آخرین مقدار A/D را در فرمول زیر با حجم جریان مالی جمع کنید:

A/D = A/D قبلی+ حجم جریان مالی فعلی

پس از تکمیل هر بازه زمانی می‌توانید این پروسه را بار دیگر با اضافه‌کردن یا کم‌کردن حجم جریان مالی جدید از مقدار کل قبلی تکرار کنید و به این ترتیب مقدار A/D جدید را به تغییر روند انباشت کوین‌ها دست آورید. نمودار انباشت/ توزیع نشانگر آن است که عرضه و تقاضا چگونه روی قیمت‌ها اثر می‌گذارند. نوسانات قیمت ممکن است موجب تغییر مقدار این شاخص و جابه‌جایی نمودار A/D در جهت موافق یا مخالف شود.

از ADL یا نمودار انباشت/ توزیع می‌توان برای ارزیابی الگوهای قیمت و به‌طور بالقوه پیش‌بینی تغییر جهت‌های آتی بازار استفاده کرد. هنگامی که قیمت یک سرمایه کاهش یافته، اما ADL افزایش می‌یابد، به این معناست که فشار خرید همچنان وجود دارد و قیمت سرمایه ممکن است بار دیگر سیری رو به رشد را از سر بگیرد.

استفاده از فاز انباشت: مزایا و معایب

درک تغییرات نمودار مانند آنچه درباره فاز انباشت مشاهده کردیم، اطلاعات ارزشمندی را در زمان ثبات نسبی بازار در اختیار ما قرار می‌دهد. با این حال، سرمایه‌گذاران محتاط می‌کوشند توجه خود را به رخدادهای اقتصادی وسیع‌تر معطوف کنند. این رخدادها می‌توانند در مدت‌زمانی کوتاه ساختار نمودارها را به‌کلی تغییر دهند.

دو رخداد اقتصادی متزلزل در این بحث عبارت‌اند از: رکود بزرگ یا رکود گسترده اقتصادی جهان پیش از آغاز جنگ جهانی دوم (Great Depression) و نیز رکود بزرگ (Great Recession) اوایل قرن ۲۱. طی رکود سال‌های 1929 و 1930 (Great Depression) بازار طی ۵ هفته تقریباً ۱۰ درصد از ارزش خود را از دست داد و طی یک روز (۲۸ اکتبر ۱۹۲۹) تا ۱۳ درصد سقوط پیدا کرد. در همان روز بالغ بر ۱۴ میلیارد دلار ارزش از حساب‌های مالی جهانی پاک شد؛ درنتیجه اگر باز هم با این رخدادهای اقتصادی مواجه شویم، ممکن است نمودارهایمان کارایی سابق را نداشته باشند.

از سوی دیگر نمودار A/D بدون در نظر گرفتن گپ‌های معاملاتی ترسیم می‌شود؛ درنتیجه این گپ‌ها کاملاً توسط شاخص A/D نادیده گرفته می‌شوند. اگر قیمت یک سهام ابتدا افزایش و سپس تا میانه کاهش یابد، این گپ عملاً نقشی نخواهد داشت. علت این امر آن است که نمودار A/D با استفاده از قیمت‌های پایانی محاسبه می‌شود.

گاهی اوقات ممکن است تشخیص تغییرات ظریف در جریان حجم معاملات کار دشواری باشد. در این شرایط سرعت تغییرات رو به پایین آهسته می‌شود، اما تا زمانی که بار دیگر ADL رشد خود را از سر نگیرد، مشاهده و دنبال‌کردن این تغییرات به‌سختی امکان‌پذیر خواهد بود.

سخن پایانی

در این مقاله درباره فاز انباشت (Accumulation area) بیت کوین و نحوه تشخیص آن صحبت کردیم. با استفاده از نمودار فاز انباشت/ توزیع شما می‌توانید جهت شتاب بازار را دریابید و از آن به نفع خود استفاده کنید. پس از تشخیص فاز انباشت می‌توانید یک برنامه یا Accumulation plan برای خود بچینید و با استفاده از آن از بازار گاوی پیش روی خود بیشترین بهره را به دست آورید.

به‌طور خلاصه یک برنامه انباشت یا Accumulation plan به شرح زیر است:

الف) در مرحله نخست باید میزان سرمایه‌ای را که قصد دارید به کریپتوکارنسی اختصاص دهید، مشخص کنید.

ب) ۷۰ درصد این مبلغ صرف خرید ارز دیجیتال (سبد خرید) و ۳۰ درصد آن صرف برنامه‌های ماینینگ (سبد ماینینگ) خواهد شد.

ج) ۷۰ درصد هزینه به‌کاررفته در بخش خرید نیز هولد شده (سبد هولدینگ) و ۳۰ درصد آن در معاملات شرکت خواهد کرد (سبد معاملاتی).

د) درنهایت ۷۰ درصد از سبد هولدینگ به توکن‌های اصلی و ۳۰ درصد باقی‌مانده به آلت کوین‌ها اختصاص خواهد یافت.

دقت داشته باشید که اطلاعات آورده‌شده در این مطلب تنها برای آشنایی بیشتر شما عزیزان با مبحث تحلیل تکنیکال رمز ارزهاست و به‌هیچ‌وجه جایگزین مشاوره‌های مالی تخصصی در این زمینه نخواهد بود.

بنابراین اگر قصد دارید در مسیر سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال قدم بگذارید و می‌خواهید با کمترین میزان ضرر و زیان مواجه شوید، پیشنهاد ما این است که تا آنجا که می‌توانید معلومات خود را در زمینه نکات ظریف و فوت و فن‌های بازار کریپتوکارنسی ارتقا داده و مشورت با متخصصان کریپتوکارنسی و بهره‌مندی از تحلیل‌های تکنیکال آنان را در اولویت خود قرار دهید.

نهنگ ها در حال انباشت بیت کوین و معامله گران در انتظار نشانه هایی از جهش قیمت هستند

والت های بیت کوین، پس از حمله روسیه به اوکراین شروع به انباشت و جمع آوری بیت کوین (BTC) کردند. با ادامه انباشت، تراکنش نهنگ های بیت کوین به بالاترین سطح رسید. تحلیلگران در حال ارزیابی روند قیمت بیت کوین برای نشانه های شکست صعودی احتمالی هستند.

76.5 درصد بیت‌ کوین از گردش خارج شد

بر اساس داده های گلسنود، در شش ماه گذشته 76.5 درصد بیت کوین جا به جا نشده بود. از سال 2020 میزان بیت کوین خرج نشده (انباشته شده) توسط نهنگ هایی که ده سال پیش این دارایی را خریداری کرده اند، افزایش یافته است.

تعداد تراکنش های بیت کوین بین 100000 تا 1 میلیون دلار است و به اوج خود رسیده تغییر روند انباشت کوین‌ها است که نشان دهنده افزایش انباشت و کاهش عرضه این دارایی است.

انباشت بیت کوین در نمودار بیت کوین هودل ویوز (Bitcoin HODL waves) از گلسنود (Glassnode) قابل مشاهده است، این نمودار باند عرضه و منابع فعال را بر اساس سن دارایی (از آخرین زمانی که مورد استفاده قرار گرفته) نشان می دهد. هر باند، درصد بیت کوینی را نشان می دهد که آخرین بار در یک دوره زمانی معین جا به جا شده است. این اندیکاتور در پیش بینی حرکت بعدی بیت کوین مورد استفاده قرار می گیرد.

شاخص بیت کوین هودل ویوز. منبع: Glassnode

از نظر تاریخی، انباشت بیت کوین توسط نهنگ ها نشان دهنده افزایش قیمت بیت کوین در آینده است. میزان انباشت والت ها برای مشاهده تغییر در روند بیت کوین استفاده می شود.

خرید بیت کوین توسط والت نهنگ ها در پایان ژانویه 2021، قیمت این دارایی را 15 درصد بالاتر برد. اگر نهنگ‌ ها به استراتژی خرید در کف قیمتی خود ادامه دهند، ممکن است یک رویداد مشابه رخ دهد.

در حال حاضر، این شاخص از سپتامبر 2021 تا فوریه 2022 انباشت گسترده ای را نشان می دهد.

خرید تهاجمی بیت کوین توسط سرمایه گذاران کوچک نشان دهنده روند صعودی می باشد

انباشت بیت کوین توسط نهنگ ها همراه با خرید تهاجمی توسط سرمایه گذاران خرد می تواند باعث افزایش قیمت بیت کوین شود. در گذشته سرمایه گذاران خرد از رفتار نهنگ ها پیروی می کردند.

خرید و انباشت نهنگ ها می تواند به خریداران بیت کوین کمک کند تا قیمت دارایی را بالای تغییر روند انباشت کوین‌ها 40000 دلار نگه دارند.

در حالی که تنش‌ های ژئوپلیتیکی افزایش می‌ یابد، برخی از کاهش قیمت بیت کوین نگرانند. با این حال، اگر قیمت بیت کوین در محدوده 35000 تا 45000 دلار ثابت بماند، انتظار یک روند صعودی، با اصلاحی افقی، را داریم.

هولدرها همچنان به انباشت بیت کوین ادامه می‌دهند!

انباشت شدید بیت کوین توسط هولدرها کمک می‌کند تا قیمت آن از 31500 دلار عبور کند.
بیت کوین در 48 ساعت گذشته پرقدرت بازگشته‌ و یک افزایش قیمت 8 درصدی در نمودار هفتگی داشته است. امروز قیمت بیت کوین با 5 درصد افزایش دیگر از 31500 دلار گذشت.
افزایش قیمت اخیر در حالی اتفاق می‌افتد تغییر روند انباشت کوین‌ها که بیت کوین پس از روند نزولی شدید در هفته‌های گذشته، تلاش می‌کند تا بازار سهام ایالات متحده را پشت سر بگذارد.
به گفته تحلیلگران، بیت کوین یک بریک‌آوت قوی در نمودار روزانه ایجاد کرده و این موضوع، می‌تواند آغازگر حرکت آن به سمت 38000 دلار باشد.
در این میان، داده‌های Glassnode نشان می‌دهند که پس از لیکویید شدن و فروش بیش از 80 هزار بیت‌کوین توسط بنیاد ترا، بیت‌کوین بار تغییر روند انباشت کوین‌ها دیگر تحت یک منطقه انباشت قرار گرفته است.
گلس‌نود در گزارش اخیر خود می نویسد:

رفتار شاخص امتیاز روند انباشت (Accumulation Trend Score) تغییر قابل‌توجهی داشته و تقریباً برای 2 هفته، امتیاز بسیار عالی بالای تغییر روند انباشت کوین‌ها 0.9 را کسب کرده است. این نشان می‌دهد که اشخاص و نهادهای موجود در شبکه به طور قابل‌توجهی به دارایی‌های خود اضافه می‌کنند.

هولدرهای بیت کوین در خط مقدم خرید در طول کاهش قیمت اخیر تغییر روند انباشت کوین‌ها بوده‌اند. اما نگاهی به گروه‌های کیف پول نشان می‌دهد که دو گروه شامل دارای ذخایر کمتر از 100 بیت کوین و بیش از 10 هزار بیت کوین، بیشتر در حال انباشت هستند.

افزایش قیمت بیت کوین همزمان با اعلام کاهش کمی BOE

بانک مرکزی بریتانیا، BOE اعلام کرده است که QE یا کاهش کمی در هر مقیاسی که لازم باشد اعمال خواهد شد. پس از اعلام خبر قیمت بیت کوین به بالای 19500 دلار رسیده و بیش از 3 درصد افزایش یافته است. با این حال، به گفته کارشناسان؛ خیلی زود است که در خصوص بازار نزولی 2022 و زمستان ارز دیجیتال اظهار نظر کرد.

همچنین با انتشار خبر بسیاری از معامله ‌گران برجسته ارزهای دیجیتال شروع به انباشت بیت کوین کرده ‌اند، اما با توجه به اینکه احساسات بازار به آرامی شروع به تغییر می‌کند، آرشیو بیت کوین در توییتی به سرمایه گذاران توصیه کرده است که پس از انتشار اخبار کاهش کمی بانک مرکزی بریتانیا، بیت کوین بخرند.

طبق اظهارات تحلیلگر ارز دیجیتال، مایکل ون د پوپ؛ قیمت بیت ‌کوین در صورتی که بتواند 19.3 هزار دلار را به سطح حمایت تبدیل کند تا سطح 20.7 و 22.5 هزار دلار افزایش خواهد یافت.

دلایل ادامه روند صعودی بیت کوین

قیمت بیت کوین افزایش یافته و حول قیمتی 18.9 هزار دلار در نوسان است. به گفته کارشناسان، عملکرد ضعیف شاخص دلار، DXY و کاهش بازدهی ناشی از شروع مجدد QE توسط بانک مرکزی انگلستان باعث افزایش قدرت بیت کوین شده است.

روند صعودی سال 2021 ارزهای دیجیتال و سهام همزمان با روند کاهشیQE بوده است، با این حال در طول اصلاحات و روند نزولی سال جاری فدرال رزرو دارای انقباض کمی (QT)بوده است.

به گفته برخی از کارشناسان اقتصادی فدرال رزرو ایالات متحده نیز احتمالا به زودی سیاست انقباضی خود را تغییر خواهد داد که می تواند باعث بهبود بازار دارایی های ریسکی شود.

پس از اعلام خبر ارزش بازار سهام نیز افزایش یافته است تغییر روند انباشت کوین‌ها وS&P 500 از پایین ترین سطح سالانه خود عبور کرده است. شاخص دلار،DXY نیز اولین فروش قابل توجه خود را پس از کاهش 1.2 درصدی تجربه کرده و پوند انگلیس پس از سقوط اخیر خود چندین درصد در برابر دلار افزایش یافته است. بدین ترتیب بسیاری از سرمایه گذاران نهادی اعلام کرده اند که هم اکنون در حال خرید و انباشت بیت کوین می باشند.

ارزش کل مارکت دیجیتال نیز به بالای 900 میلیارد دلار بازگشته و ماه اکتبر در توییتر به عنوان "Uptober" ترند شده که در مقایسه با سپتامبر احتمالا همراه با روند صعودی بسیاری از دارایی های دیجیتال خواهد بود.

جاکوب بوری، تحلیلگر ارزهای دیجیتال در این خصوص اظهار داشته که سپتامبر از نظر آماری ماه بدنام و نزولی برای ارزهای دیجیتال است و مارکت شاهد نوسانات و کاهش قیمت است و روند صعودی اغلب با اکتبر آغاز می شود. وی همچنین گفت که اکنون بهترین زمان خرید بیت کوین است.

مطالعه اخبار ارزهای دیجیتال در بروز بودن در این مارکت بسیار مهم است. با آپدیت بودن اطلاعات شما در این بازار فرایند خرید ارز دیجیتال را میتوانید هوشمندانه انجام بدهید. مثلا با خرید تتر و نگهداری آن میتوانید در زمان مناسب خرید بیت کوین را از صرافی های خارجی انجام دهید و یا اینکه بصورت مستقیم از صرافی ارز دیجیتال ایرانی اینانس انجام دهید.

۲ نشانه صعودی در داده‌های آنچین شبکه بیت کوین؛ آیا امکان تغییر روند وجود دارد؟

داده‌های درون زنجیره‌ای شبکه بیت کوین نشان می‌دهد که تعداد کوین‌هایی که به مدت یک سال تغییر روند انباشت کوین‌ها یا بیشتر جابه‌جا نشده‌اند در حال کاهش است که به معنای پایان دوره انباشت بیت کوین تلقی می‌شود. همچنین موجودی BTC در صرافی‌های رمزارز به پایین‌ترین میزان ۴ ساله خود رسیده است.

به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از کوین تلگراف، اگر روال هودل تاریخی رمزارز BTC تکرار شود، بیت کوین می‌تواند روند صعود جدید خود را آغاز کند. از تحقیقی که بر اساس آخرین داده‌های عرضه دست نخورده بیت کوین به مدت بالای یکسال – تا جولای ۲۰۲۲ (تیر ۱۴۰۱) – انجام شده است می‌توان این نتیجه‌ را برداشت کرد.

شاخص موج هادل از پایان بازار نزولی خبر می‌دهد

بر اساس اطلاعات تحلیل‌گری به نام مایلز جوال (Miles Johal) در تاریخ ۲۰ جولای (۷ مرداد ۱۴۰۱) یک الگوی سقف گرد (Rounded Top) در نمودار موج هادل بیت کوین در حال کامل شدن است. به گفته او مانند گذشته احتمالا شاهد واکنش قیمت بیت کوین باشیم.

شاخص موج HODL بیتکوین، عرضه آن را بر اساس آخرین باری که هر بیت کوین انتقال داده شده است، تجزیه و تحلیل می‌کند که موج هادل یک ساله در حال حاضر رسیدن عرضه به حداکثر را منعکس می‌کند.

با این حال، داده‌های تاریخی نشان می‌دهد کند شدن موج HODL یک ساله (که نشان می‌دهد انباشت بیت کوین در حال کم شدن است) و در ادامه پیدا شدن نشانه‌های بازگشتی آن، همواره در ابتدای یک روند صعودی پدیدار شده‌اند. این موضوعی است که به اعتقاد جوال، تحلیلگران کمتر به آن توجه نشان داده‌اند. در تصویر زیر این موضوع با فلش سبز رنگ نمایش داده شده است.

نمودار یکساله هودل بیت کوین منبع: توییتر

موجودی صرافی‌ها به پایین‌ترین مقدار خود از سال ۲۰۱۸ رسیده است

تحلیل آن‌چین گلسنود نیز روند مستمر خروج بیت کوین از صرافی‌ها را نشان می‌دهد. مقدار بیت کوین موجود در کیف پول صرافی‌ها اکنون به ۱۲.۶٪ از عرضه کل BTC رسیده است و افت ۴.۶٪ نسبت به مارچ ۲۰۲۰ (اسفند ۱۳۹۸) را نشان می‌دهد. در واقع مقدار بیت کوین موجود در صرافی‌ها ۲.۴ میلیون واحد است درحالی که در مارچ ۲۰۲۰ این مقدار برابر ۳.۱۵ میلیون واحد بود.

موجودی بیت کوین صرافی‌ها منبع: گلسنود

کاهش سودآوری ماینرها با کاهش قیمت‌ها؛ آیا این روند می‌تواند تغییر کند؟

بر اساس آخرین داده‌های Glassnode، موجودی ماینرهای بیت کوین به بالاترین حد خود در چهار سال گذشته رسیده و از ۱٬۸۴۵٬۳۰۳ واحد بیتکوین فراتر رفته است. آمارها نشان می‌دهد مقدار عرضه کل ذخیره شده تغییر روند انباشت کوین‌ها در آدرس‌های ماینرها از ابتدای سال علی‌رغم کاهش‌های جزئی در طول مسیر، به طور پیوسته رو به افزایش بوده است.

کاهش شدید قیمت‌ها باعث شد ماینرها پس از سال‌ها برای به حداقل رساندن زیان احتمالی، بخش قابل توجهی از دارایی‌های خود را بفروشند. علی‌رغم افزایش جزئی در طول هفته، هش ریت شبکه بیت کوین ضربه بدی خورد و تا نزدیک به ۲۰۷ میلیون Th/s کاهش یافت که به معنای کاهش بیش از ۱۷٪ نسبت به رکورد تاریخی آن است.

سختی استخراج یک بلاک بیت کوین نیز با ۵٪ کاهش به ۲۷.۶۷ تریلیون رسید. طبق نمودار Blockchain.com، سختی شبکه همچنان روند نزولی خود را حفظ کرده است. شایان ذکر است، این بزرگترین تغییر روند از زمان ممنوعیت استخراج در چین بوده است.

• آیا بازار خرسی بیت کوین تمام شده است؟

هرچند که شاخص موج هادل نشان‌دهنده پایان روند انباشت و آغاز روند صعودی است و موجودی بیت کوین در صرافی‌ها نیز به شدت کاهش یافته است؛ هیچ‌گاه نمی‌توان به دو یا چند شاخص به صورت ایزوله نگاه کرد. شاخص‌های دیگری را هم می‌توان یافت که نشان‌دهنده ادامه بازار نزولی باشند. ممکن است این دو نشانه صعودی نشانه افزایش قیمت در کوتاه مدت باشند اما روند کلی بازار همچنان خرسی است و به نظر می‌رسد تا اتمام این روند مدت زیادی فاصله داشته باشیم.