اشکال کنونی معاملات ارزی

فدرال رزرو به دنبال انتشار دلار دیجیتال

بانک مرکزی ایالات متحده در حال بررسی مزایا و معایب ارز دیجیتال است و از آن به عنوان مکملی برای شکل‌های فعلی پرداخت یاد کرده است.

به گزارش «کالاخبر» به نقل از راشاتودی، شورای حکام فدرال رزرو در مطالعه‌ای که روز پنجشنبه منتشر شد، گفت که ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) باید به جای جایگزینی اشکال فعلی پول و روش‌های ارائه خدمات مالی، مکملی برای آن‌ها باشد که اولین مرحله در بحث دلار دیجیتال به شمار می‌رود.

این مطالعه تنها در ۴۰ صفحه شامل ضمائم به بررسی مزایا و معایب CBDC می‌پردازد و از مردم و مقام‌ها بازخورد می‌خواهد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در بیانیه‌ای گفت: مشتاقانه منتظر تعامل با مردم، نمایندگان منتخب و طیف گسترده‌ای از سهامداران هستیم تا به بررسی نکات مثبت و منفی CBDC در ایالات متحده بپردازیم. در این مطالعه آمده که معرفی دلار دیجیتال نشانه نوآوری بسیار مهمی در پول آمریکایی است، به همین دلیل است که فدرال رزرو قصد ندارد بدون حمایت علنی از سوی قوه مجریه و کنگره، به طور ایده‌آل به شکل یک قانون مجاز خاص، به صدور CBDC ادامه دهد.

فدرال رزرو خاطرنشان کرد که در حال حاضر این دلار از سه نوع پول تشکیل شده است: ارز فیزیکی صادر شده توسط فدرال رزرو، پول دیجیتالی که توسط بانک‌های تجاری نگهداری می‌شود و پول غیربانکی، یک حساب دیجیتال از تراکنش‌های مورد استفاده توسط سایر ارائه دهندگان خدمات مالی.

فدرال رزرو گفت: در حالی که راه‌اندازی دلار دیجیتال با حمایت فدرال رزرو می‌تواند پرداخت های ایمن و سریع را بین آمریکایی‌ها و حتی تجارت با سایر کشورها ارائه کند، ممکن است جنبه‌های منفی نیز داشته باشد مانند سوالاتی در مورد اینکه چگونه دولت می‌تواند حریم خصوصی شهروندان را حفظ کند، با تراکنش‌های غیرقانونی مبارزه کند و ثبات پولی و مالی را حفظ کند.

این مطالعه خاطرنشان کرد که روش‌های پرداخت دیجیتال اخیر هنگام بلایای طبیعی یا سایر اختلالات بزرگ با شکست مواجه می‌شوند و مناطق آسیب‌دیده را مجبور می‌کند به تراکنش‌های نقدی تکیه کنند. بانک مرکزی ایالات متحده هشدار داد که سایر کشورها یا اتحادیه‌های ارزی می توانند CBDC های خود را ایجاد کنند که ممکن است جذاب‌تر از شکل های موجود دلار ایالات متحده باشد و وضعیت دلار را به عنوان ارز ذخیره جهانی تهدید کند. فدرال رزرو گفت ممکن است CBDC ایالات متحده به حفظ نقش بین‌المللی دلار کمک کند.

۹ آپشن بازار آتی ارز

بازوی پژوهشی بانک مرکزی، بازار مشتقات ارزی از جمله قرارداد آتی را یکی از نهادهای مالی مفقوده در نظام مالی کشور معرفی می‌کند که در نبود آن پوشش ریسک تغییرات نرخ ارز با چالش مواجه می‌شود و امکان پیش‌بینی مسیر آتی نرخ ارز برای فعالان اقتصای وجود ندارد.

به گزارش بنکر (Banker)، در سایه نبود قرارداد آتی در کشور، در سال‏های اخیر بازاری غیررسمی در اقتصاد کشور تشکیل شده که به «بازار معاملات فردایی ارز» مشهور است. برآوردهای این گزارش نشان می‌دهد در حال حاضر روزانه حدود ۱۰۰میلیون دلار معامله در بازار آزاد ارز انجام می‏شود که حدود ۷۰میلیون دلار آن مربوط به بازار معاملات فردایی است.

از نگاه این گزارش، اما با توجه به مشکلات مختلفی که این بازار از جهاتی همچون عدم شفافیت، شبهه‏دار بودن معاملات و مانند آن دارد، تشکیل بازار آتی ارز می‌تواند ۹ مزیت برای بازار ارز فراهم آورد. این ابزار از یکسو یک چشم‌انداز ارزی مقابل فعالان اقتصادی قرار می‌دهد و از سوی دیگر، یک ابزار برای سیاستگذار ارزی فراهم می‌کند.

بررسی‌های رسمی حاکی از آن است که نبود یک بازار متشکل برای مشتقات ارزی از جمله قرارداد آتی در داخل کشور، هزینه‌های گوناگونی برای سیاست‌گذاران، تولیدکنندگان و سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است و وجود بازار مشتقات ارزی می‌تواند حداقل بخشی از ریسک‌های قیمتی ارز را پوشش دهد و افقی هرچند کوتاه‌مدت برای فعالان اقتصادی فراهم کند.

براساس آمار یک گزارش در پژوهشکده پولی و بانکی «برآوردهای رسمی نشان می‌دهد که در حال‌حاضر روزانه حدود ۱۰۰ میلیون دلار معامله در بازار آزاد ارز انجام می‌شود که حدود ۷۰ میلیون دلار آن مربوط به بازار معاملات فردایی است. با توجه به مشکلات مختلفی که این بازار از جهاتی همچون عدم‌شفافیت، شبهه‌دار بودن معاملات و مانند آن دارد، تشکیل بازار آتی ارز به شکل منسجم و رسمی می‌تواند ضمن برطرف کردن این مشکلات، منافعی را نیز برای ذی‌نفعان اشکال کنونی معاملات ارزی مختلف از جمله سیاستگذار پولی، تولیدکنندگان و دیگر موارد داشته باشد.» این بازار در صورت تعمیق و استفاده سیاستگذار، می‌تواند نقش قطب‌نما را در بازار نقدی ایفا کند.

در این گزارش سیاستی، به الزامات تشکیل بازار آتی ارز در کشور پرداخته شده است. این الزامات شامل ۹ مورد است. این موارد عبارتند از‌: سطح تشکیل بازار، نقش بانک مرکزی در بازار‌، قالب حقوقی معاملات در کوتاه‌مدت، مشخصات قراردادهای آتی ارز، قیمت‌گذاری در بازار مذکور، اثرگذاری بازار آتی بر بازار نقدی ارز، توجه به بازارهای موازی، استفاده از ابزارهای مالی مکمل و استفاده از ظرفیت بورس‌کالا در تشکیل این بازار.

ضرورت تشکیل بازار آتی ارز

پژوهشکده پولی و بانکی در گزارشی به بررسی الزامات تشکیل بازار آتی ارز در ایران پرداخته است. امروزه ابزارهای مشتقه نقش مهمی در نظام‌های مالی دنیا ایفا می‌کنند و به‌عنوان یکی از ابزارهای مالی جدید، مورد توجه فعالان بازار قرار دارند. در بازارهای ارز نیز مشتقات از اهمیت زیادی برخوردارند و در کنار معاملات نقدی، حجم بسیار زیادی از معاملات این بازار را به خود اختصاص می‌دهند. در بازار مشتقات ارزی، انواع قراردادهای مشتقه روی یک دارایی پایه معین (ارز) مبادله می‌شوند.

یکی از ابزارهای مشتقه ارزی، قراردادهای آتی ارز است. قرارداد آتی ارز، تعهدی دو‌طرفه است که براساس آن مقدار مشخصی از یک پول پایه (پول خارجی) به نرخ معاوضه مشخص در تاریخ سررسید مشخص، با پول دیگر (معمولا پول داخلی)، معاوضه می‌شود. عمده معاملات مشتقات ارزی در سررسید کوتاه‌مدت انجام می‌شود. برای بیشتر ارزهای مهم بازار پیمان آتی ارز (به‌صورت خارج از بورس) بسیار نقدشونده با سررسیدهای یک تا ۶ماه بیشتر رایج است و در موارد معدودی سررسیدهای سه تا پنج سال نیز برای آنها وجود دارد. سررسید کمتر از یک ماه برای مشتقات ارزی و نیز سایر مشتقات در بورس‌های متشکل مرسوم نیست، ولی در بازار خارج از بورس سررسیدهای کمتر از یک ماه نیز وجود دارد.

امروزه در کنار مشکلات موجود برای بازار نقدی ارز، نبود یک بازار متشکل برای مشتقات ارزی از جمله قرارداد آتی در داخل کشور هزینه‌های گوناگونی برای سیاست‌گذاران، تولیدکنندگان و سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است. وجود بازار مشتقات ارزی می‌تواند حداقل بخشی از ریسک‌های قیمتی ارز را پوشش دهد و افقی هرچند کوتاه‌مدت برای فعالان اقتصادی فراهم کند.

پیشینه بازار آتی ارز در کشور

در بخش دیگر این گزارش به موضوع تجربه بازار آتی ارز در ایران پرداخته شده است. با وجود ابلاغ آیین‌نامه اجرایی معاملات آتی ارز-ریال از سوی بانک مرکزی در ۲۹ تیر سال ۱۳۸۹ به منظور پوشش نوسان نرخ ارز برای صادرکنندگان، به‌دلیل مسائلی نظیر غیررقابتی بودن نرخ تعیین‌شده برای ارز توسط بانک، امکان عقد پیمان تنها برای بنگاه‌های بزرگ و عدم‌وجود بازار ثانوی برای خرید و فروش این پیمان و نیز وجود ریسک اعتباری در اتاق پایاپای، زمینه تشکیل بازار آتی ارز به شکل منسجم فراهم نشده است.

با توجه به اینکه در نظام پولی و بانکی کشور، معاملات آتی ارز به رسمیت شناخته نمی‌شود و براساس مقررات و ضوابط بانک مرکزی انجام این فعالیت‌ها غیرقانونی است، در سال‌های اخیر بازاری غیررسمی در اقتصاد کشور تشکیل شده است که به «بازار معاملات فردایی ارز» مشهور است.

در این بازار ذی‌نفعان بازار ارز در پایان روز معاملاتی، در رابطه با قیمت ارز در روز آینده وارد معامله شده و براساس پیش‌بینی‌هایی که از نرخ ارز در روزهای آینده دارند، تعهدات دوطرف را بر عهده می‌گیرند. برآوردهای رسمی نشان می‌دهد که در حال‌حاضر روزانه حدود ۱۰۰ میلیون دلار معامله در بازار آزاد ارز انجام می‌شود که حدود ۷۰ میلیون دلار آن مربوط به بازار معاملات فردایی است.

با توجه به مشکلات مختلفی که این بازار از جهاتی همچون عدم‌شفافیت، شبهه‌دار‌بودن معاملات و مانند آن دارد، تشکیل بازار آتی ارز به شکل منسجم و رسمی می‌تواند ضمن برطرف کردن این مشکلات، منافعی را نیز برای ذی‌نفعان مختلف از جمله سیاست‌گذار پولی، تولیدکنندگان و دیگر موارد داشته باشد.

الزامات تشکیل بازارآتی ارز

در بخش دیگری از این گزارش، به مهم‌ترین الزامات تشکیل بازار آتی ارز در اقتصاد ایران پرداخته شده است. نخستین مورد به سطح تشکیل بازار آتی ارز مرتبط است. یکی از مسائل مهم در این بازار، لزوم تفکیک بازار در سطح خرد و کلان است. این مورد بیانگر آنست که با توجه به ضرورت این تفکیک، بهتر است در وهله اول این بازار به‌صورت محدود در بین کارگزاران عمده و با مبالغ کمتر شروع شود و در صورت موفقیت‌آمیز بودن، به تدریج دامنه آن گسترش یابد.

دومین مورد اینکه با توجه به مسوولیت و نقش بانک مرکزی درخصوص مدیریت بازار ارز، لازم است محوریت تشکیل بازار معاملات آتی ارزی نیز بر عهده این نهاد باشد. عمده این نقش در قالب نظارت موثر بر بازار انجام می‌شود، ولی ممکن است به اشکال دیگری همچون پذیرش نهایی ریسک‌ها یا تقویت عملیات بازارگردانی نیز بروز یابد که هر یک به نوبه خود در تقویت بازار اثر خواهد داشت.

گرچه انتقال شبکه معاملات آف‌شور خارج از کشور به داخل می‌تواند نقش مهمی در تقویت بازار آتی ارز و فراهم شدن امکان مدیریت بهتر آن توسط بانک مرکزی داشته باشد ولی لزومی ندارد که تشکیل این بازار را منوط به انتقال شبکه معاملات آفشور به داخل کرد و می‌توان در شرایط کنونی نیز این بازار را تشکیل داد. آف شور (offshore) از لحاظ تجاری به مفهوم نقل مکان از محلی به محل دیگر جهت کم کردن هزینه‌ها و افزایش سود است.

در اصطلاح، آف شور بانک نیز به عملیات بانکی اطلاق می‌شود که توسط یک بانک واقع در منطقه یا سرزمینی غیراز سرزمین اصلی که اغلب جزایر متعلق به دولت حاکم بر سرزمین اصلی به شمار می‌روند با اشخاص غیرمقیم و با پول خارجی و در مقیاس بزرگ انجام می‌شود.

مورد سوم، اگر بانک مرکزی بخواهد خود به‌عنوان عرضه‌کننده اصلی در این بازار ایفای نقش کند، نگرانی از عدم تحویل ارز در سررسید وجود دارد و ممکن است ریسک زیادی به بانک مرکزی تحمیل شود؛ بنابراین ضرورت دارد بانک مرکزی بیشتر زمینه فعالیت سایر مشارکت‌کنندگان در این بازار را فراهم سازد و خود درقالب بازارگردان در این بازار ایفای نقش کند.

مورد چهارم به قالب حقوقی این معاملات در کوتاه‌مدت اشاره دارد. این مورد بیانگر آن است که درکوتاه‌مدت می‌توان معاملات آتی ارز را براساس دو قالب حقوقی یعنی «تعهد بیع در آینده» و «عقد صلح» و با در نظر گرفتن برخی ملاحظات، طراحی کرد.

در قالب اول، فروشنده براساس قرارداد متعهد می‌شود تا در سررسید مشخص (یک روز کاری)، مقدار معینی از یک ارز خارجی را به قیمتی که در زمان حال تعیین می‌شود، بفروشد. در مقابل، خریدار آتی ارز متعهد می‌شود که ارز مذکور را با مشخصات ذکر شده خریداری کند. قالب حقوقی دوم (عقد صلح) نیز مشابه قالب حقوقی اول است. در واقع، فروشنده فردایی ارز براساس قرارداد صلح، مقدار معینی از یک ارز خارجی را در مقابل قیمتی معین به خریدار ارز صلح می‌کند. همچنین متعهد می‌شود ارز مذکور را با مشخصات ذکر شده، در سررسید (یک روز کاری) تحویل دهد. در مقابل، خریدار ارز متعهد می‌شود که ارز مذکور را با مشخصات ذکر شده خریداری کند.

برای اجرای صحیح هر دو قالب حقوقی، لازم است تدابیر مشخصی در نظر گرفته شود تا معاملات مذکور بر روی کالا (ارز) اتفاق بیفتد نه بر روی تغییرات نرخ ارز. به این ترتیب امکان هدایت معاملات فردایی فعلی که به لحاظ شرعی و قانونی دچار اشکال‌ است و به‌صورت غیررسمی صورت می‌پذیرد، به‌صورت مشروع و قانونی فراهم شده و می‌توان این معاملات را به بخش رسمی بازار پول منتقل کرد.

مورد پنجم و ششم، در بردارنده مشخصات این قرارداد است. مورد پنجم بیانگر آن است که با توجه به اینکه در سطح خرد، معاملات بیشتر به‌صورت توافقی انجام می‌شود، بهتر است در وهله اول معاملات آتی ارز به‌صورت پیمان آتی ارزی (Currency Forward) انجام شود تا انعطاف‌پذیری بیشتری از جهت سررسید و مبلغ قرارداد وجود داشته باشد. به تدریج با توسعه بازار، امکان طراحی معاملات در قالب استاندارد بیش از پیش فراهم خواهد شد و می‌توان معاملات را به شکل بورسی یعنی قرارداد آتی ارزی انجام داد.

مورد ششم حاوی این نکته است که با توجه به لزوم به حداقل رساندن جهت‌دهی بازار آتی به بازار نقدی ارز، بهتر است نخست این بازار با سررسید کوتاه‌مدت حداکثر پنج‌روزه تشکیل شود و در عین حال امکان بستن موقعیت معاملاتی از طریق انجام معامله معکوس برای فعالان این بازار (در صورت تایید ناظر) فراهم باشد.

یکی از مسائل مهم در کشف قیمت معاملات آتی ارز، وجود نرخ واحد در بازار نقدی است. در حال حاضر چند نوع نرخ برای معاملات نقدی ارز در کشور وجود دارد و در عمل نمی‌توان به یک نرخ مرجع استناد کرد. مورد هفتم، بیانگر این موضوع است که با توجه به نزدیک بودن نرخ سنا (میانگین موزون نرخ بازار ارز) به نرخ بازار، بهتر است تا پیش از تعیین نرخ واحد برای بازار نقدی، این نرخ به‌عنوان مرجع کشف قیمت در بازار آتی ارز ملاک قرار گیرد.

هدف اصلی از تشکیل بازار آتی ارز، «پوشش ریسک نرخ ارز» است و در صورتی که شرایط محیطی مناسب و بازار نقد و آتی خوب عمل کنند، ثبات نسبی نرخ ارز منجر به ایجاد افق دید در آینده می‌شود و به این ترتیب در مدیریت انتظارات در رابطه با نرخ ارز مؤثر خواهد بود.

از جمله نگرانی‌هایی که ممکن است در رابطه با تشکیل بازار آتی ارز وجود داشته باشد، احتمال جهت‌دهی این بازار به بازار نقدی ارز و بروز اختلال در نرخ‌های آنی است. مورد هشتم بیانگر آن است که با توجه به احتمال مذکور و بروز اختلال در نرخ‌های آتی، قرارداد آتی ارز باید به‌گونه‌ای طراحی شود که بنای اصلی در قرارداد بر تحویل فیزیکی ارز باشد؛ مگر اینکه با تایید ناظر، امکان تسویه نقدی نیز فراهم شود. مورد نهم در بردارنده این موضوع است که بهتر است همزمان با تشکیل بازار آتی ارز در کوتاه‌مدت، سیاست‌های لازم برای مدیریت بازارهای موازی به‌ویژه طلا نیز مد نظر قرار گیرد.

مورد دهم اینکه به منظور افزایش جذابیت بازار آتی ارز و کمک به تعمیق آن، می‌توان از ابزارهای مالی مکمل همانند گواهی سپرده ارزی، صکوک ارزی و سایر موارد نیز استفاده کرد. در نهایت مورد آخر حاوی این نکته است که تشکیل بازار رسمی معاملات آتی ارز در بورس کالای ایران، راهکار میان‌مدت و بنیادین در این رابطه محسوب می‌شود و می‌توان از این بستر معاملاتی جهت تشکیل بازار معاملات مشتقه ارز در سطح خرد استفاده کرد.

پنج شیوه ای که ارز دیجیتالی، جهان را تغییر می دهد

معاملاتی که از طریق ارز دیجیتالی صورت می گیرد، از وجه قابل برنامه ریزی گرفته تا اشکال جدیدی از تجارت الکترونیکی را شامل می شود. در ادامه به پنج شیوه ای اشاره می شود که در این شیوه ها، فناوری جدید، جهان را تغییر می دهد

اقتصاد ایرانی: وقتی به ارز دیجیتالی نگاه می اندازم، یک فناوری انقلابی را مقابل خود می بینم که به افراد و نهادها این اجازه را می دهد که بلافاصله، به صورت مطمئن و بدون واسطه، سرمایه های خود را انتقال دهند. ارز دیجیتالی می تواند به طور بالقوه تجارت جهانی را توسعه دهد و از شمول مالی حمایت کند و نوع خرید ما را تغییر ماهیت دهد و به شیوه ای معامله انجام دهد که ما حتی نمی توانیم به طور کامل آن را درک کنیم. معاملاتی که از طریق ارز دیجیتالی صورت می گیرد، از وجه قابل برنامه ریزی گرفته تا اشکال جدیدی از تجارت الکترونیکی را شامل می شود. در زیر به پنج شیوه ای اشاره می شود که در این شیوه ها، فناوری جدید، جهان را تغییر می دهد:

۱. انتقال بانکی سریع تر و ارزان تر

شیوه ای که بانک ها امروز برای انتقال وجه استفاده می کنند، منسوخ و قدیمی است. انتقال بانکی بین المللی می تواند نزدیک به یک هفته طول بکشد زیرا در این نوع انتقالات، بانک های طرف معامله و مراکز تبادل داده هر دو طرف معامله، درگیر هستند. حتی اشتراک فرامرزی اطلاعات مربوط به پرداخت ها و تراکنش ها نیز با چالش ها و مشکلاتی همراه است.

از طریق استفاده از ارز دیجیتالی همچون بیت کوین، انتقال بانکی خیلی فوری، به صرفه و با امنیت بیشتر صورت می گیرد. در واقع، چنین نقل و انتقالاتی بدون استفاده از ارزهای جدید قابل انجام است. شرکت Ripple Labs از پروتکلی حمایت می کند که به مشتریان اجازه می دهد سرمایه های خود را از طریق یک دفتر کل دیجیتالی از یک ارز به ارز دیگر انتقال دهند (برای مثال، دلار به یورو). تکنولوژی این شرکت، ظرف چند ثانیه پول را در سراسر جهان انتقال می دهد به این شیوه که در ابتدا کارآمدترین مسیر را بین شرکای تجاری پیدا می کند که این مسیر ممکن است شامل یکسری معاملات بین تاجران تبادل ارز شود که دارای حساب هایی در بانک ها مختلف هستند و سپس به طور همزمان تمامی معاملات لازم تأیید می شود.

۲. بهبود حواله جهانی

هرساله، مهاجران کشورهای در حال توسعه، بیش از ۵۰۰ میلیارد وجه حواله می کنند که این مبلغ فراتر از سرمایه گذاری مستقیم خارجی است. از آنجاییکه کارمزد انتقال بین المللی برای ارسال ۲۰۰ دلار، به طور میانگین ۶ تا ۱۰ درصد می باشد، فشار بر روی برخی از آسیب پذیرترین اقشار جهان چشمگیر است. فناوری، پتانسیل آن را دارد که کمک کند این انتقال سریع تر و ارزان تر صورت گیرد. کاربران خصوصی با استفاده از ارز مجازی حتی می توانند از طریق تلفن همراه، به صورت مستقیم برای خانواده خود پول بفرستند و تنها کارمزد باقیمانده، هزینه ای است که از طریق تبادلات ارزی محاسبه می شود. در حالیکه شرکت های سنتی انتقال وجه، به منظور جبران تأخیر پدید آمده در انتقال وجه بین المللی، مجبور به سرمایه گذاری هستند اما نیازهای سرمایه برای شرکت هایی که از ارز دیجیتال استفاده می کنند بسیار کمتر است.

به طور قطع، هزینه های سرمایه گذاری و هزینه انتقال وجه تنها بخشی از هزینه تجارت منسوخ و قدیمی است. با اینحال، کاهش این هزینه ها به بازیگران کوچکتر کمک می کند تا ساده تر بتوانند وارد میدان شوند و مسیرهای جدیدی برای انتقال وجه به وجود آورند و همچنین به بازیگران کنونی اجازه می دهد تا در خدمت شهرهای کوچکتر یا کشورهای جدید باشند.

۳.پول امن برای فقرا

رشد ناگهانی فناوری موبایل در آفریقا نشان داده است که کشورهای در حال توسعه نیز در بحث فناوری پیشرفته می تواند پیشرو باشند. برآوردها نشان می دهد که ۶۰ درصد یا مقدار بیشتری از تجارتدر کنیا از طرق استفاده از اعتبارات تلفن همراه بعنوان یک واسطه تبادل صورت می گیرد. همه از طریق یک تلفن همراه می توانند در این کشور پول ذخیره کند و برای کاربران دیگر اعتبار ارسال کنند. مشکل اینجاست که کارمزد بسیار بالا است: نقد کردن وجه به لحاظ تاریخی هزینه ۲۰ درصدی دارد که البته پذیرش گسترده اعتبارات به مفهوم این است که بسیاری از مصرف کنندگان می توانند بدون متحمل شدن هزینه های بالا، مستقیماً از اعتبار خود خرج کنند.

در کشورهایی که اکثر شهروندان آن حساب های بانکی ندارند، ارز دیجیتالی می تواند یک شکل دیگری از پرداخت راحت و امن باشد. در حالیکه استفاده از بیت کوین به عنوان یک ارز ثانویه در یک کشور موجب می شود تا شهروندان آن کشور در معرض یکسری خطرات ارزی قرار گیرند اما این روش به ویژه در کشورهایی با تورم بالا، بهتر از استفاده از گزینه های کنونی است؛ بعنوان مثال، این روش از نظر فیزیکی امن تر از نگه داشتن پول نقد در خانه یا خرید جواهرات می باشد. بعلاوه، آنهایی که بیت کوین دارند می توانند در یکی از معاملات جهانی بیت کوین آن را با یک ارز باثبات تر تعویض کنند. این روش، دسترسی به بازارهای مالی بین المللی را توسعه می بخشد و اجازه می دهد که حتی افرادی که حساب بانکی نیز ندارند بتوانند راهی برای نجات و محافظت خود در مقابل تورم داشته باشند. یک مفهوم این مسئله می تواند این باشد که اجرای کنترلهای سرمایه، سخت تر می شود.

۴.آغاز پتانسیل تجارت الکترونیک

امروزه، نگرانی از کلاهبرداری از طریق کارت های اعتباری موجب شده است که بسیاری از بازرگانان اینترنتی از تجارت خوب در فضای اینترنت خودداری کنند. اینگونه کلاهبرداری ها در معاملات جهانی، رایج تر است و بسیاری از شرکت ها، پرداخت بین المللی را نمی پذیرند. با استفاده از ارزهایی چون بیت کوین، تا زمانیکه معامله صورت نگرفته است، انتقال وجه صورت نمی گیرد. این مسئله خطر کلاهبرداری را برای بازرگانان از میان برمی دارد و بنابراین به آنها اجازه می دهد بتوانند در سطح جهانی خرید و فروش کنند و از آنجایی که ارز مجازی به مشتریان اجازه می دهد که بتوانند سرمایه های خود را به راحتی فرستادن یک ایمیل، ارسال کنند، در نتیجه خرید به صورت آنلاین به یک پروسه ساده و بدون دردسر تبدیل شده است. ارز دیجیتالی می تواند به شرکت های کوچک در کشورهای در حال توسعه اجازه دهد تا بیشتر در تجارت الکترونیکی جهانی تعامل داشته اشکال کنونی معاملات ارزی باشند. فروشندگان آمریکای لاتین می توانند صنایع دستی خود را در سطح جهان به فروش برسانند، نوجوانان چینی می توانند از طریق اسکایپ، آموزش زبان چینی ارائه دهند و شرکت های آفریقایی که خواستار عرضه محصولات خود از طریق بازار تبلیغات آنلاین هستند، یک گزینه پرداخت که امروز در دسترس نیست را در اختیار دارند. معاملات با ارزش اندک، یک نمونه به ویژه چشمگیر برای استفاده از ارز دیجیتالی به حساب می آید زیرا هزینه پایین اینگونه معاملات، اجازه خریدهای درون برنامه ای با قیمت پایین را می دهد و همچنین اجازه می دهد که با قیمت پایین بتوانیم مقالات خبری را با هزینه ای اندک از رسانه های سراسر جهان به صورت آنلاین بخوانیم.

۵. پول قابل برنامه ریزی و قراردادهای هوشمند

وقتی یک دارایی کاملاً دیجیتال باشد، به شیوه های خودکار قابل انتقال است. این مسئله، راه را برای «وجه قابل برنامه ریزی» یا «قراردادهای هوشمند» هموار می سازد. یک نمونه عملی، حساب امانی است. چنین حساب هایی تاکنون در معاملات بزرگ همچون معاملات ملکی مورد استفاده قرار می گرفت. خریداران، پول خود را به صورت سپرده نگه می دارند و زمانی این پول به فروشنده تعلق می گیرد که حق مالکیت اموالی را که خریداری کرده اند، به دست آورند. در عصر دیجیتال که موضوع اعتماد می تواند یک مانع کلیدی برای افرادی به حساب آید که می خواهند معاملات آزاد و مستقل داشته باشند، این سیستم می تواند برای مبالغ بسیار کمتر مورد استفاده قرار گیرد. معامله چند امضایی، یک نمونه دیگر است که در آن وجه زمانی از یک حساب قابل برداشت است که چندین فرد آن را تأیید کنند. این کار برای جلوگیری از دسترسی دزدان دیجیتالی به سرمایه است که البته همچنین به شرکت ها کمک می کند تا اطمینان حاصل کنند که وجه آنها در هنگام انتقال در امتداد مرزها یا بین بخش های یک شرکت یا سازمانهای خیریه و پیمانکاران ناپدید یا دزدیده نشده است.

پول قابل برنامه ریزی همچنین می تواند در قراردادهای پیچیده تر همچون معاملات مالی با چندین طرف معامله و مشتقات پیچیده نیز نقش داشته باشد. شما ممکن است پولی را در یک قرارداد مالی قرار دهید که آن وجه را مطابق با آنچه برای قیمت سهامی خاص رخ می دهد، خرج کنید. یک برنامه رایانه ای می تواند از طریق ترمینال بلومبرگ به قیمت های سهام وصل شود و سپس افراد متفاوت، بسته به سهامی خاص یا ترکیب خاص از سهام ها، می توانند وجه و سرمایه دریافت کنند.

نویسنده: سوزان آسی

منبع: مجمع جهانی اقتصاد

خبرنامه کوین ایران

از آخرین اخبار و مقالات دنیای رمز ارز ها باخبر شوید

نگرانی 'پدر اینترنت جهان' از 'عصر تاریکی دیجیتال'

چگونه هکرها توانستند میلیونها دلار سرقت بکنند

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

نوشته های مشابه

پرتقاضاترین مهارت‌ها برای پیدا کردن شغل در متاورس (Metaverse)

NFT موزیک چیست؟ (Music NFT) + بازارهای خرید و فروش NFT موزیک

شاخص ترس و طمع (Fear and Greed) چیست؟ چگونه از شاخص ترس و طمع در بازار رمز ارزها استفاده کنیم؟

آشنایی با امورمالی احیاکننده یا ریفای (ReFi)

کوین ایران اولین و بزرگترین رسانه خبری فارسی زبان حوزه رمزارز ها، فناوری های غیرمتمرکز و پلتفرم های مرتبط با بلاکچین است. مجموعه کوین ایران اولین مجموعه ثبت شده این حوزه نیز می­باشد که در تاریخ 1395/07/18به صورت رسمی ثبت گردیده است. فعالیت وب سایت کوین ایران از سال 1392 با هدف اطلاع رسانی، مشاوره و آموزش صحیح به جامعه مخاطب فارسی زبان و علاقمندان به تکنولوژی بلاکچین و رمزارزها آغاز گردید. در 14 دی ماه 1392 اولین مقاله وب سایت با عنوان “بیتکوین چیست؟” منتشر شد

در سال 1395 اهداف بلند مدت و استراتژی کوین ایران تدوین گردید و بر این اساس راهبری وب سایت و تحریریه به تیمی از افراد متخصص و فعال در این حیطه و هماهنگ با تیم مدیریتی واگذار شد. از جمله اهداف ترسیم شده در استراتژی بلند مدت کوین ایران می­توان به ایجاد محیطی پژوهشی و آموزشی در راستای آگاهی رسانی صحیح و استفاده از فناوری بلاکچین برای جامعه مخاطب فارسی زبان و همچنین کمک به گسترش اکوسیستم رمزارز و بلاکچین در داخل کشور اشاره نمود. فعالیت های این رسانه با تصمیم­گیری جمعی هیات مدیران اداره می­شود.

کوین ایران اولین و بزرگترین پایگاه خبری فارسی زبان در حوزه فناوری بلاکچین ، ارزهای رمزگزاری شده و پلتفرم های مرتبط با بلاکچین است .

قراردادهای آتی ارز راه‌اندازی می‌شود

دنیای اقتصاد- معاون شرکت بورس در گفت‌وگوی اختصاصی با دنیای‌اقتصاد،‌ از راه‌اندازی معاملات قرارداد آتی ارز خبرداد. در این قراردادها امکان مبادله ریال با سایر ارزها و ارزهای خارجی با یکدیگر تعبیه شده است.قراردادهای آتی به لحاظ مالی نوعی ابزار مالی هستند که از یک دارایی مشتق می‌شوند. هدف اولیه از ایجاد این ابزار، کاهش ریسک سرمایه‌گذاری در دارایی اصلی است، هر چند امکان کسب سود به صورت سرمایه‌گذاری مجزا در فیوچرز نیز برای سرمایه‌گذاران وجود دارد.مخاطب اصلی و هدف بازار فیوچرز ارز در کلیه کشورها از جمله ایران، اشخاص حقیقی و حقوقی هستند که دارای مبادلات ارزی به اشکال مختلف از جمله تسهیلات ارزی، خرید مواد و لوازم و تضمین‌های ارزی هستند.در واقع مخاطبان این ابزار می‌توانند با سرمایه‌گذاری در اوراق آتی ارز، ریسک نوسان نرخ ارز مورد استفاده خود را که نوسان بالایی در سطح بین‌المللی دارد، تا حد زیادی کاهش دهند.

علی سنگینیان که با خبرنگار دنیای اقتصاد سخن می‌گفت، با بیان اینکه گزارش توجیهی راه‌اندازی بازار آتی ارز آماده ارسال به سازمان بورس است، افزود: گزارش توجیهی راه‌اندازی فیوچرز ارز در شرکت بورس نهایی شده و به زودی در اختیار سازمان بورس قرار خواهد گرفت تا این سازمان به همراه کمیته فقهی و کمیته‌های دیگر در مورد آن اظهارنظر کرده و مقدمات راه‌اندازی این بازار نهایی شود.

چرا فیوچرز ارز؟
وی هدف از راه‌اندازی فیوچرز ارز برای نخستین بار در کشور را قاعده‌مند کردن بازار دادوستد ارز عنوان کرد و گفت: در حال حاضر بازار ارز قاعده‌مند نیست و از پوشش ریسک قابل‌قبولی برخوردار نیست، از این رو برخی از فعالان این بازار با زیان‌های قابل‌توجهی روبه‌رو شده‌اند. وی در پاسخ به این پرسش که با توجه به ناامنی بازار فارکس برای فعالان اقتصادی، آیا راه‌اندازی فیوچرز ارز، به بازار معاملات ارز در کشور سامان خواهد داد؟ گفت: نوسانات نرخ ارز موجب شده تا در چنین بازارهایی بسیاری از سرمایه‌گذاران متضرر شوند، در صورتی که در دنیا بازار معاملات آتی ارز وجود دارد و سرمایه‌گذاران با بینش و مطالعه لازم و با پوشش ریسک کافی می‌توانند در این بازارها به معامله آتی ارز بپردازند.

تفاوت آتی سهام و ارز
وی تفاوت فیوچرز ارز با بازار معاملات آتی ارز را این گونه عنوان کرد که در فیوچرز ارز به جای اوراق آتی سهم، ارز برای ماه‌های آینده در قراردادهای مشخص معامله می‌شود و در گزارش توجیهی شرکت بورس پیشنهاد شده که امکان معاملات آتی ارز از ریال به ارز و از ارزهای رایج دنیا به ارزهای دیگر (یورو به دلار، دلار به ین و …) فراهم شود.
وی در مورد زمان راه‌اندازی این بازار گفت: فیوچرز ارز از اولویت‌های فوری بورس محسوب می‌شود و در صورت نهایی شدن راه‌اندازی این بازار در سازمان بورس، امسال فیوچرز ارز نیز متولد می‌شود. وی بازار فیوچرز ارز را دارای جذابیت دانست و خاطرنشان کرد: بازار معاملات آتی ارز یکی از جذاب‌ترین و پرطرفدارترین بازارهای مالی دنیا است و پیش‌بینی می‌شود با توجه به نرم‌افزار موجود فیوچرز سهام و تجربه‌ای که در بازار اوراق آتی سهام داریم، راه‌اندازی این بازار مدت زمان زیادی به طول نینجامد.

فیوچرز سهام متحول می‌شود
معاون مطالعات اقتصادی بورس تهران در ادامه از توسعه فیوچرز سهام در آینده‌ای نزدیک سخن گفت و تصریح کرد: این بازار اشکال کنونی معاملات ارزی به‌رغم محدودیت کارگزاران در دسترسی به سیستم معاملات پس از گذشت 8 روز از عمر خود شاهد معامله 23قرارداد آتی بوده است، آن هم در شرایطی که در این بازار تنها قرارداد دو شرکت معامله می‌شود.
سنگینیان با بیان اینکه در حال حاضر 35 کارگزاری مجوز فعالیت در فیوچرز سهام را دارند، گفت: از این تعداد کارگزار دارای مجوز، 22 شرکت کارگزاری برای معامله قراردادهای آتی اقدام جدی کرده و حساب بانکی افتتاح کرده‌اند، اما در نهایت 9 کارگزاری حاضر در تالار حافظ قراردادها را معامله می‌کنند که دلیل آن نیز محدودیت‌هایی است که برای این بازار تعیین شده است.

دردسرهای معامله‌گران در اوراق آتی
وی افزود: بر اساس شرایط تعیین شده از سوی سازمان بورس، کسانی می‌توانند در کارگزاری معامله فیوچرز سهام انجام دهند که مجوز معامله‌ اوراق آتی داشته باشند که تعداد افراد دارای این مجوز هم بسیار کم است از این رو کارگزاری‌ها در این خصوص با محدودیت مواجه هستند که ما به دنبال رایزنی برای رفع موقت این محدودیت دست کم تا پایان سال هستیم تا کارگزاران از معامله‌گران بازار نقدی هم بتوانند در این بازار استفاده کنند.
وی تنوع قراردادهای قابل معامله در این بازار را از جمله اقدامات دیگر برای رونق فیوچرز سهام ذکر کرد و افزود: به زودی قراردادهای آتی شرکت‌های مس، فولاد مبارکه، سرمایه‌گذاری غدیر، توسعه معادن و فلزات و سایپا با تکمیل امیدنامه و پذیرش در بازار آتی توسط هیات پذیرش در فیوچرز سهام قابل معامله می‌شوند.
به گفته وی، در حال حاضر بورس تهران 30 تا 50 شرکت نقدشونده و برتر دارد که قابلیت معامله قراردادهای آتی سهام آنها در فیوچرز سهام وجود دارد.
آتی سهام آنلاین می‌شود
سنگینیان با اشاره به ضرورت آموزش فعالان بازار و علاقه‌مندان برای فعالیت در فیوچرز سهام گفت: برگزاری دوره‌های آموزشی فیوچرز سهام در برنامه ما قرار دارد و احتمالا برای مدیران و فعالان بازار به زودی همایش قراردادهای آتی برگزار خواهد شد. از سویی دیگر تا چند روز دیگر اطلاعات معامله قراردادهای آتی در سایت بورس اوراق بهادار تهران به صورت آنلاین منتشر می‌شود.
وی ارزش کنونی بازار فیوچرز سهام را 50میلیون تومان ذکر کرد که حاصل خرید و فروش‌های 3 اشکال کنونی معاملات ارزی حقوقی و بیش از 10معامله‌گر حقیقی است.
به گفته سنگینیان، فیوچرز سهام با آشنایی فعالان بازار با قابلیت آن، آینده بسیار خوب و روشنی خواهد داشت.

عقب نشینی دلار

دلار در نخستین روز برگزیت شاهد کاهش تقاضا برای خرید بود.

به گزارش ایسنا به نقل از رویترز، پس از سه سال بحث و جدال، انگلیس سرانجام در آخرین روز از ماه ژانویه ۲۰۲۰ اتحادیه اروپا را ترک گفت تا بدین سان به نخستین کشور در تاریخ این اتحادیه تبدیل شود که از آن خارج می‌شود. انتظار می رود پیامدهای برگزیت به تدریج بر روی اقتصاد انگلیس و کشورهای اروپایی آشکار شود هر چند که انتظار نمی‌رود بانک مرکزی اروپا دست کم در کوتاه مدت تغییر زیادی در سیاست های پولی خود ایجاد کند.

هنوز مشخص نیست که با توجه به روند خروج شرکت‌های بزرگ بین‌المللی از انگلیس به دنبال برگزیت، رشد اقتصادی این کشور چگونه خواهد بود. پیش‌تر مدیر بانک آمریکایی "جی پی مورگان" از انتقال مقر اروپایی این بانک از لندن به پاریس خبر داده بود. تاکنون صدها شرکت، بانک، صندوق سرمایه گذاری و موسسات بیمه ای برای ادامه فعالیت خود در انگلیس طبق شرایط جدید از دولت درخواست مجوز فعالیت کرده‌اند.

دولت انگلیس به رهبری بوریس جانسون اکنون کار بسیار سختی برای احیای رشد اقتصادی و هم چنین رسیدن به توافق با اتحادیه اروپا بر سر چگونگی روابط دو طرف در آینده خواهد داشت. انتظار می‌رود که دست کم یک سال دوره گذار در نظر گرفته شود و روابط دو طرف به شکل کنونی باقی بماند.

در تازه‌ترین دور از معاملات، پوند با صعود ۰.۸۲ درصدی نسبت به روز قبل خود و به ازای ۱.۳۲۰۴ دلار مبادله شد. یورو ۰.۶۳ درصد بالا رفت اما در محدوده کانال ۱.۱۰ باقی ماند و به ۱.۱۰۹۵ دلار رسید. همچنین نرخ برابری هر دلار آمریکا معادل ۱.۳۲۳۶ دلار کانادا اعلام شد. در برابر همتای سنگاپوری، هر دلار به ازای ۱.۳۶۴۸ دلار سنگاپور مبادله شد.

از سوی دیگر پس از آن که روند انتشار بیماری ویروسی مسری جدید به سه قاره جهان کشیده شده و گزارش‌هایی از ابتلا به ویروس کرونا در آسیا، اروپا و آمریکای شمالی مخابره شده، سازمان بهداشت جهانی در سطح جهان وضعیت اضطراری اعلام کرده است. تاکنون ویروس کرونا جان بیش از ۲۰۰ نفر را گرفته است. بیش از ۷۰۰۰ مورد ابتلا به کرونا تاکنون گزارش شده است.

ادوارد مویا، کارشناس ارشد بازار در موسسه"یورک" گفت: امسال شاهد تحولات مثبتی بودیم از جمله این که سودآوری شرکت ها افزایش یافت و آمریکا و چین نیز به فاز نخست توافق بر سر مسائل تجاری رسیدند.

وی با اشاره به احتمال کاهش بیشتر رشد اقتصادی چین با توجه به شیوع ویروس کرونا گفت که اکنون همه‌چیز بستگی به این دارد که دولت چین چه زمانی موفق به مهار این ویروس شود و تجارت خارجی این کشور تا چه حد تحت تاثیر ویروس کرونا قرار گیرد.

اگر چه در حوزه تجاری نیز پس از ۱۷ ماه جنگ تجاری سرانجام دو اقتصاد بزرگ جهان به توافقی اولیه بر سر آتش‌بس رسیدند و نخست وزیر چین با سفر به واشنگتن به همراه دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا فاز نخست توافق را امضا کرد اما ممکن است رشد اقتصادی چین در صورت تشدید وضعیت فعلی مجددا کاهش پیدا کند.

چین پذیرفته است که در ازای برداشته شدن تعرفه اضافی روی محصولات وارداتی این کشور از آمریکا، خرید بیشتری از آمریکا داشته باشد تا کسری تراز حساب تجاری دو کشور به نفع آمریکا کاهش پیدا کند.

شاخص دلار که نرخ برابری آن در مقابل سبدی از ارزهای جهانی را اندازه می‌گیرد، در معاملات امروز با ریزش ۰.۵۴ درصدی نسبت به روز قبل و در سطح ۹۷.۱۸۳ واحد بسته شد. نرخ برابری هر فرانک سوئیس معادل ۱.۰۳۷۹ دلار اعلام شد.

روابط آمریکا با اروپا نیز سر مسائل تجاری کماکان متشنج است و پس از آن که آمریکا با تحریم پروژه انتقال گاز روسیه به آلمان باعث تنش‌زایی جدیدی با متحدان اروپایی خود شد، اکنون برخی از منابع خبری از تهدید شدن اروپا به وضع تعرفه وارداتی بر روی خودروهای ساخت این منطقه توسط آمریکا خبر داده اند. آمریکا با فرانسه بر سر لایحه جنجالی مالیات دیجیتالی که به عقیده آمریکایی‌ها شرکت‌های بزرگ این کشور را بیش از دیگران قربانی می کند اختلاف نظر جدی دارند.

طبق گفته یک منبع دیپلماتیک، ترامپ در گفت‌وگو با امانوئل مکرون، رئیس جمهور فرانسه موافقت کرده است تا دو طرف فعلا تهدیدات متقابل تعرفه ای خود را عملی نکنند.

استفان اینس، استراتژیست بازارهای آسیایی در موسسه " اکسی تریدر" گفت: نرخ برابری ارزهای اروپایی در برابر دلار به رشد اقتصادی جهان حساسیت دارد و خوش بینی به حل و فصل اختلافات تجاری باعث تقویت موضع ارزهای اروپایی در برابر اسکناس سبز خواهد شد.

در معاملات بازارهای ارزی جهانی، همچنین هر دلار با ۰.۶۷ درصد کاهش به ۱۰۸.۳۵۵۷ ین رسید. در برابر همتای استرالیایی، هر دلار آمریکا به ازای ۱.۴۹۴۸ دلار مبادله شد. هم‌چنین نرخ برابری دلار معادل ۶.۹۳۶۶ یوان چین اعلام شد.