- مدیریت سبد دارایی‌های سرمایه‌گذار توسط یک تیم حرفه‌ای
- اختصاصی بودن خدمات به ازای هر سرمایه‌گذار
سبدگردانی در بورس چه مزایایی دارد؟
سبدگردانی، یکی از روش‌های غیرمستقیم سرمایه‌گذاری در بورس است. افرادی که وقت و دانش کافی در رابطه با بررسی بازار را ندارند، از این روش برای ورود به بازار سرمایه استفاده می‌کنند. در واقع سبدگردانی، مهارت انتخاب و مدیریت بر گروهی از دارایی‌ها است که اهداف بلندمدت و تحمل ریسک یک مشتری را برآورده می‌کند. به سبدگردانی مدیریت پرتفوی نیز گفته می‌شود.
سبدگردان، شخص حقوقی است که تحت قراردادی مشخص به‌منظور کسب سود به اجرای معامله سهام و اوراق بهادار برای سرمایه‌گذار می‌پردازد.
در ادامه به بررسی دقیق‌تر مفهوم سبدگردانی و مزایای آن می‌پردازیم.
سبدگردانی چیست؟
مدیران حرفه‌ای دارای مجوز (سبدگردان‌ها)، به نمایندگی از مشتریان در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند و هدف نهایی آنها به حداکثر رساندن سود مورد انتظار سرمایه‌گذاری در سطح مناسبی از ریسک است.
مدیریت پرتفوی، مستلزم توانایی ارزیابی و مقایسه فرصت‌ها و تهدیدها در طیف وسیعی از سرمایه‌گذاری‌ها است.
مدیریت پرتفوی ممکن است ماهیت منفعل یا فعال داشته باشد:
سبدگردانی انفعالی
یک استراتژی بلندمدت است که ممکن است شامل سرمایه‌گذاری در یک یا چند صندوق شاخص بورسی (ETF) باشد. سبدگردانی منفعل به عنوان نمایه‌سازی یا سرمایه‌گذاری شاخص شناخته می‌شود.
کسانی که سبدگردانی انفعالی را می‌سازند احتمالا از نظریه مدرن سبدگردانی (MPT) برای کمک به بهینه‌سازی استفاده می‌کنند.
سبدگردانی فعال
شامل تلاش برای غلبه بر عملکرد یک شاخص با خرید و فروش فعال سهام و سایر دارایی‌ها است. سبدگردان فعال طیف گسترده‌ای از مدل‌های کمی یا کیفی را برای کمک به ارزیابی خود از سرمایه‌گذاری‌های بالقوه استفاده می‌کنند.
عناصر کلیدی سبدگردانی
تخصیص دارایی‌ها
نکته مهم سبدگردانی موثر، ترکیب بلندمدت از دارایی است که شامل سهام، اوراق‌قرضه و پول است.
موارد دیگری نیز وجود دارند که اغلب به‌عنوان سرمایه‌گذاری‌های جایگزین شناخته می‌شوند، مانند: مسکن، کالا و مشتقات.
تخصیص دارایی بر این اساس استوار است که انواع مختلف سرمایه‌ها به صورت هماهنگ حرکت نمی‌کنند؛ برخی از آنها بیش از سایرین نوسان دارند. بنابراین ترکیبی از دارایی‌ها باعث ایجاد تعادل و محافظت در برابر ریسک می‌شوند.
سرمایه‌گذاران با ویژگی‌های تهاجمی، سبد خود را به سمت سرمایه‌گذاری‌های بی‌ثبات مانند سهام رشد قرار می‌دهند؛ اما سرمایه‌گذاران با مشخصات محافظه‌کارانه، سبد خود را به سمت سرمایه‌گذاری‌های با ثبات مانند اوراق قرضه و سهام blue-chip سوق می‌دهند.
متنوع سازی
متنوع‌سازی یک روش مدیریت ریسک است که انواع مختلفی از دارایی‌ها را در یک سبد قرار می‌دهد. منطق پشت این روش بیان می‌کند که مجموعه‌ای از انواع مختلف دارایی، معمولا سود بالاتری را ایجاد می‌کند و ریسک کمتری خواهد داشت.
متنوع سازی تلاش می‌کند تا ریسک غیرسیستماتیک در یک سبد سهام را از بین ببرد تا عملکرد مثبت بعضی از دارایی‌ها عملکرد منفی سهم‌های دیگر را خنثی کند؛ بنابراین، متنوع‌سازی تنها زمانی مفید خواهد بود که اوراق بهادار در سبد سهام کاملا به هم وابسته نباشند.
توازن مجدد
زمانی که نوسانات بازار توازن سبد را برهم می‌زنند، توازن مجدد برای بازگرداندن ترکیب اصلی دارایی انجام می‌شود.
برای مثال، پرتفوی سرمایه‌گذاری که با ۷۰ درصد سهام و ۳۰ درصد تخصیص درآمد ثابت شروع می‌شود، می‌تواند پس از افزایش رشد بازار به تخصیص ۸۰/۲۰ تغییر کند. در این صورت سرمایه‌گذار سود خوبی به‌دست آورده، اما ریسک سبد بیشتر از تحمل اوست.
به‌طور کلی توازن مجدد شامل فروش اوراق بهادار با قیمت بالا و انتقال آن به اوراق بهادار با قیمت پایین‌تر و خارج از سود است.
اعمال سالانه ایجاد توازن مجدد، به سرمایه‌گذار این امکان را می‌دهد که علاوه بر کسب سود، فرصت رشد در بخش‌های دارای پتانسیل بالا را گسترش دهد.
مزایای سبدگردانی
سبدگردانی در بازار سرمایه مزایای مختلفی دارد که در اینجا به برخی از آنها اشاره خواهیم کرد:
بهره‌گیری از دانش و تجربه نیروی انسانی متخصص و باسابقه
یکی از مهم‌ترین مزایای سبدگردانی در استفاده از تجربه و دانش حرفه‌ای مدیر و تیم مشاورهای سبد است. این مسئله باعث می‌شود که تصمیمات گرفته‌شده با بررسی دقیق گزارش‌های مالی و اخبار بازار سرمایه به انجام برسد. در نتیجه با وجود اینکه سبدگردانی با سود تضمینی امکان‌پذیر نیست؛ اما زمانی که مدیریت سرمایه به سبدگردانان حرفه‌ای سپرده می‌شود می‌توان مطمئن بود که سود و بازدهی سبدگردانی، بهترین بازدهی ممکن در شرایط خاص بازار است.
تشکیل سبد اختصاصی و مدیریت آن
در این فرآیند برای هر‌یک از سرمایه‌گذاران، به‌صورت مجزا سبدی ایجاد می‌شود که ترکیب آن با‌توجه به سطح ریسک‌پذیری و میزان سرمایه افراد انجام می‌شود.
مدیریت زمان
معامله در بازار بورس و بررسی مداوم بازار سرمایه، کاری زمان‌بر است. بنابراین استفاده از خدمات سبدگردانی، بهترین نوع سرمایه‌گذاری برای افراد پر‌مشغله است که زمان کافی برای رصد و تحلیل داده‌های بازار را ندارد و نمی‌خواهند سود سرمایه‌گذاری در این بازار را از دست بدهند.
انعطاف‌پذیری و تنوع دارایی‌ها
بازارهای مالی، دارایی‌های متنوعی را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند. سرمایه‌گذاران برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری باید سبدی متنوع داشته باشند.
بررسی عملکرد تمام دارایی‌ها توسط افراد عادی کاری دشوار است؛ اما سبدگردان با تحلیل و انتخاب دارایی‌های متنوع از ریسک بسیار کم تا ریسک بالا، سبدی متنوع و کم ریسک را تشکیل می‌دهد. این امر موجب می‌شود که در زمان افت قیمت برخی دارایی‌ها، سایر دارایی‌ها بتوانند این ضرر را جبران کنند.
سخن پایانی
خدمات سبدگردانی دغدغه‌های شما را برای سرمایه‌گذاری کاهش می‌دهد. با استفاده از این خدمات شما نیاز به رصد لحظه‌ای اخبار و وضعیت روزانه بازار ندارید و کنترل ریسک سرمایه‌گذاری خود را به‌دست افراد خبره می‌سپارید.
تمام این‌ها سبب می‌شود سود با‌کیفیت‌تری کسب کنید و در‌عین‌حال آرامش ذهنی شما برهم نخواهد خورد و میان مشغله‌های روزمره نیازی به درگیری با مسائل خرد بازار سرمایه نخواهید داشت.
فقط کافی است یک شرکت سبدگردانی مطمئن و کارآمد را انتخاب کرده و مدیریت دارایی خود را به‌دست آنها بسپارید و با خیالی آسوده از سود سهام خود بهره ببرید.
معرفی سبدگردانی
بسیاری از افراد و خانوارهای یک جامعه برای حفظ ارزش و رشد میزان سرمایه ویا پس‌انداز مالی خود علاقمند هستند تا روش یا روش هایی برای سرمایه گذاری این مبالغ انتخاب کنند که علاوه بر نیل به اهداف فوق سایر ویژگی های یک سرمایه گذاری خوب و مطمئن شامل امنیت سرمایه گذاری، وجود بازار مناسب عمومی، نقدشوندگی بالا و تناسب با پیش بینی نیازهای اقتصادی و کلان جامعه در آینده را نیز داشته باشد. مشخصات مذکور در عمده کشورها فقط در خصوص بازارهای ارز، مسکن، طلا و اوراق بهادار صدق می کند. به عنوان مثال هیچ گاه یک شهروند کارمند یا صاحب یک فروشگاه، در شرایط معمولی و عمومی کشور پس انداز خود را به منظور سرمایه گذاری با اهداف فوق وارد بازار معاملات مواد مزایای سبدگردانی غذایی یا پوشاک یا سیمان نمی کند. البته در خصوص بازارهای چهارگانه ارز، مسکن، طلا و اوراق بهادار نیز سرمایه گذاری در هر حجم و مشخصاتی نیاز به مشاور یا مباشر متخصص در بازار مربوطه دارد، اما بررسی رفتار اقتصادی عمده ایرانیان حاکی از این حقیقت است که عمده سرمایه گذاری‌ها در بازارهای ارز، مسکن و طلا ( بنا به دلایل متعدد اقتصادی و غیراقتصادی، به ویژه طی سالیان اخیر) براساس تشخیص و تصمیم گیری‌های فردی یا مشاوره محدود انجام شده است. در میان این چهار بازار، سرمایه گذاری در بازار سرمایه (یا به اصطلاح رایج: بازار بورس) فرآیندی است که به دلیل، شفافیت اطلاعاتی و واکنش سریعتر به تغییرات اقتصادی و سیاسی، تنوع اوراق بهادار، وجود شرکت های حرفه ای معامله گر و سرمایه گذاری، تغییرات لحظه ای عرضه و تقاضا و در نتیجه قیمت دارایی های مورد معامله و . مستلزم دانش و تجربه کافی است. لذا شرکت‌های سبدگردان با برخورداری از دانش و تجربه مناسب و بابهره گیری از مهارت مدیران سرمایه گذاری خبره در معاملات سهام، سرمایه گذاری بدون دغدغه در بازار سرمایه را برای علاقمندان به سرمایه گذاری در این بازار فراهم می کنند. تفاوت کلیدی دیگری که مورد سوال بسیاری از علاقمندان است انواع دارایی های قابل سرمایه گذاری موجود در بورس یا به عبارتی انواع اوراق بهادار است.
انواع دارایی ها در بازار سرمایه
دارایی‌ها در این بازار عبارتند از سهام شرکت ها، اوراق تأمین مالی مختلف، اوراق مشتقه کالاهای ارزشمند مثل سکه طلا، حق تقدم سهام شرکتها و . می باشند. در واقع دارنده این اوراق به تناسب سرمایه خود، مالک تمام یا بخشی از دارایی پایه اوراق ( شرکتها، مطالبات و کالاهای پایه) محسوب می شود و از محل ۱- درآمدهای دوره ای آن دارایی ۲- تفاوت قیمت خرید و فروش دارایی پایه سود می کند. انواع دارایی های قابل معامله در بازار سرمایه در شکل زیر نشان داده شده است:
مزایای سبدگردانی
ارتباط با ما
مزایای سبدگردانی
- مدیریت سبد دارایی‌های سرمایه‌گذار توسط یک تیم حرفه‌ای
- اختصاصی بودن خدمات به ازای هر سرمایه‌گذار
تخصص ما ارائه بهترین گزینه‌ها و تجربه سرمایه‌گذاری برای شماست
لینک‌های مفید
- مدیریت فناوری بورس
- سازمان بورس و اوراق بهادار
- شرکت بورس
- فرابورس ایران
- شرکت سپرده گذاری مرکزی
- پایگاه خبری بازار سرمایه ایران
اطلاعات تماس
- آدرس:ضلع شمالی میدان شیخ بهایی- ابتدای خیابان ده ونک- پلاک 3- طبقه 6- واحد 11
- تلفن: 88629005 - 021
- ایمیل: [email protected]
- کد پستی:1995844821
درباره هامرز
شركت سبدگردان هامرز در تاريخ 1399/03/10 به شماره ثبت 558797 و شناسه ملي 14009172891 ثبت گردیده است.
این شرکت تحت نظارت و دارای مجوز فعالیت سبدگردانی، مجوز فعالیت مشاور عرضه و مجوز فعالیت مشاور پذیرش از سازمان بورس و اوراق بهادار می‌باشد.
سبدگردانی اختصاصی
سبدگردانی اختصاصی یکی از روش های سرمایه گذاری غیرمستقیم در بازار سرمایه است. در سبدگردان سرمایه و دانش برای هر مشتری، چندین تحلیلگر حرفه ای با رصد بازار سرمایه و انتخاب فرصت های مناسب سرمایه گذاری اقدام به مدیریت سرمایه می کنند. در خدمت سبدگردانی، مدیریت سرمایه با توجه به اهداف مالی مشتریان و متناسب با میزان ریسک پذیری آن ها انجام می شود. به همین دلیل لفظ اختصاصی به این خدمت اضافه شده است.
استراتژی معاملاتی شما بر اساس جلسات اولیه و برپایه اهداف مالی و سرمایه گذاری و میزان ریسک پذیری دلخواهتان تدوین و به اطلاع شما خواهد رسید. سپس تصمیم های تحلیلگران ما درباره سرمایه شما بر اساس این استراتژی معاملاتی خواهد بود. حرفه ترین تحلیلگران ما در خدمت شما هستند تا با شناخت هر چه بهتر اهداف و درخواست های شما، به حفظ و افزایش سرمایه شما مشغول شوند.
در میانه قرارداد با سرمایه و دانش اهداف مالی شما تغییر کرده است؟ یا علاقه مندید میزان ریسک پذیریتان را تغییر دهید؟ شما در هر لحظه می توانید درخواست تغییر در استراتژی معاملاتی تان را ارائه دهید. بعد از گفتگو با شما و فهم دستورات جدیدتان، استراتژی معاملاتی جدید به اطلاع شما خواهد رسید. در سرمایه و دانش شما با مدیران و تحلیلگران ما به راحتی گفتگو خواهید کرد تا بهترین تصمیم ها به طور کاملا اختصاصی برای افزایش دارایی شما اتخاذ شود
در سرمایه و دانش همه چیز شفاف است. همه تصمیم ها بر اساس تحلیل های علمی و دقیق اتخاذ می شود. تحلیلگران ارشد ما، مرجع بسیاری از تحلیلگران بازار و دیگر شرکت ها هستند. به همین دلیل سبدگردانی اختصاصی در سرمایه و دانش با مدیریت حرفه ای و علمی پیش می رود و دارایی شما متناسب با استراتژی معاملاتی اختصاصی شما، به بهترین نحو ارزشمندتر خواهد شد.
در سرمایه و دانش گزارش دهی ها به صورت مدون به سرمایه گذاران انجام می شود. علاوه بر گزارش دهی های ماهانه، گزارش های حضوری و آنلاین در بازه های زمانی از قبل تعیین شده و با حضور مدیران و تحلیلگران ارشد برگزار می شود. در این جلسات شما با تصمیم گیرندگان اصلی سرمایه تان گفتگو می کنید. همچنین در هر لحظه، همکاران اختصاصی ما در واحد مدیریت ارتباط با مشتریان پاسخ گوی دغدغه های شما هستند. هدف ما ایجاد تجربه آرامش مالی برای مشتریانمان است. به همین دلیل در تمامی شرایط آماده گفتگو هستیم.
در تمامی تصمیم گیری ها درباره سرمایه مشتریان، رعایت اخلاق سرمایه گذاری برای ما یک خط قرمز اساسی است. مدیران و تحلیلگران ارشد ما، امانت دار سرمایه های شما هستند و به همین دلیل با سرمایه شما اقدام به ایجاد نوسانات غیرقانونی و غیرحرفه ای در بازار نمی کنند. در ابتدای همکاری و بر اساس اهداف هر مشتری، یک استراتژی معاملاتی تدوین می شود که چراغ راهنمای مدیران و تحلیلگران ماست. ما به اخصاصی بودن این خدمت متعهدیم. به همین دلیل با رعایت اخلاق حرفه ای و در نظر گرفتن اهداف مالی هر مشتری، اقدام به انتخاب گزینه های سرمایه گذاری می کنیم.
کلیه اقدام های سبدگردان سرمایه و دانش به عنوان یک شرکت تحت نظارت سازمان بورس اوراق بهادار کاملا قانونی انجام می شود. بازوهای نظارتی سازمان های نظارتی کشور بر تمامی فعالیت های ما نظارت دارند. اما مهم تر از همه نهادها، ما به پاسخگویی به مشتریانمان متعهدیم. جلسه های مدون گزارش دهی، پاسخ دهی روزانه و همچنین مشاورهای اقتصادی ارائه شده توسط تحلیلگران ما به شما، تجربه حس آرامش در سرمایه گذاری را به ارمغان خواهد آورد.
علاقه مندید با کارشناسان ما گفتگو کنید؟
هر دوی این خدمات در سبدگردان سرمایه و دانش با هدف حفظ و افزایش دارایی های شما و ارائه تجربه آرامش مالی ارائه می شود. اما سبدگردانی اختصاصی مزیت هایی دارد که سرمایه گذاری در صندوق ها برای شما به ارمغان نخواهد آورد:
سبدگردانی کاملا اختصاصی است! یعنی تصمیم گیری برای دارایی شما بر اساس اهداف مالی شخص شما انجام می شود.
گزارش دهی کاملا اختصاصی است! یعنی گزارش دارایی شما در قالب گزارش های حضوری، آنلاین و متنی خواهد بود. در جلسات گزارش دهی همه دغدغه ما ارائه گزارش اختصاصی برای شخص شماست.
ارتباط انسانی کاملا اختصاصی است! در واحد مدیریت ارتباط با مشتریان سبدگردان سرمایه و دانش هر سرمایه گذار یک رابط اصلی با شرکت دارد. همچنین شما به مدیران و تحلیلگران ارشد ما دسترسی دارید تا با بیان دغدغه های خود، آن ها را در مسیر اهداف مالی خودتان هدایت کنید تا به بهترین نحو و کاملا اختصاصی، سرمایه شما مدیریت شود.
ما در سرمایه و دانش برای مدیریت دارایی و ارائه خدمت سبدگردانی کارمزدی را از مشتریانمان دریافت می کنیم. این کارمزد از دو بخش تشکیل شده است:
کارمزد ثابت، یک مبلغ حداقلی برای مدیریت سرمایه شماست. این عدد یک درصد از میانگین ارزش دارایی شما در خدمت سبدگردانی اختصاصی خواهد بود که در انتهای قرارداد به صورت روزانه محاسبه می شود و دریافت می گردد.
کارمزد مبتنی بر عملکرد پاداش اصلی ما برای مدیریت حرفه ای دارایی شماست. این کارمزد زمانی به ما تعلق می گیرد که شما بیشتر از ۲۰ درصد سود کسب کنید. اگر کمتر از میزان سود کسب شده باشد، هیچ کارمزدی به عنوان کارمزد مبتنی بر عملکرد توسط ما دریافت نمی شود. اما اگر ما بتوانیم بیش از ۲۰ درصد برای شما سودآوری ایجاد کنیم، ۲۰ درصد میزان سودآوری به عنوان کارمزد مبتنی بر عملکرد دریافت خواهد شد. به همین دلیل پاداش اصلی ما در سودآوری بیشتر شماست. در نتیجه ما در صورت افزایش ارزش دارایی شما پاداش خواهیم گرفت؛ هرچه سودآوری شما بیشتر، پاداش سرمایه و دانش هم بیشتر! یک همکاری حرفه ای بر پایه سودآوری شما به عنوان مشتری سرمایه و دانش.
برای استفاده از خدمات بیان شده، حداقل سرمایه گذاری در خدمت سبدگردانی اختصاصی سرمایه و دانش به طور موقت ۱۰۰ میلیون تومان است. این مبلغ در آینده ممکن است افزایش یابد.
مزایای سبدگردانی
قبل از ورود به سامانه ، راهنمای فروش سهام عدالت را مطالعه نمایید.
Toggle navigation
سبدگردانی اختصاصی اوراق بهادار چیست؟
شرکت‌های سبدگردان یکی از انواع واسطه‌های مالی هستند که به عنوان نماینده سرمایه‌گذار و به نام سرمایه‌گذار به سرمایه‌گذاری در بورس می‌پردازند که این عمل در قالب مفهوم سبدگردانی اختصاصی به این معناست که برای هر فردی متناسب با ویژگی‌های خودش سرمایه‌گذاری مزایای سبدگردانی انجام می‌شود. منظور از ویژگی‌های مذکور، میزان ریسک‌پذیری و موقعیت فرد سرمایه‌گذار است. برای مثال جوانی را در نظر بگیرید که قصد تغییر شرایط مالی خود را دارد. این شخص حاضر است ریسک کند تا به اهداف مورد نظر خود برسد. در مقابل شخص مسنی که در پی زندگی آرام و بدون استرس است را در نظر بگیرید، طبعاً نوع سرمایه‌گذاری که برای این دو فرد صورت می‌پذیرد متفاوت با یکدیگر است. اما حال این سؤال مطرح می‌شود که سبدگردان چطور به میزان ریسک‌پذیری و در نهایت پرتفوی مناسب برای هر شخص پی می‌برند؟ این کار توسط کارشناس تحلیلگر شرکت سبدگردان صورت می‌پذیرد و او با طرح سؤالاتی استاندارد از شخص سرمایه‌گذار، وضعیت درآمدی و هزینه‌ای وی، هدف شخص از سرمایه‌گذاری و مواردی از این دست به سطح ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار می‌رسد و نتیجه را با سرمایه‌گذار مطرح می‌کند. سرمایه‌گذار مختار است که نتیجه را مزایای سبدگردانی بپذیرد یا خیر، در نهایت پس از توافق طرفین بر روی نتیجه پرتفوی مناسب سرمایه‌گذار تشکیل می شود.
مزایای سبدگردانی
- بهره‌گیری از دانش و تجربه نیروی انسانی متخصص و باسابقه در امر سرمایه‌گذاری
- مدیریت کارآمد و اثربخش در سبد سرمایه‌گذاری با استفاده از سازوکارهای علمی
- مدیریت ساختاری سبد هر سرمایه‌گذار متناسب با درجه ریسک‌پذیری او
- پرهیز از رفتارهای هیجانی با مدیریت عقلایی سبد
- اطمینان از عدم سوء مدیریت و سوء‌استفاده از وجوه، به واسطه تعدد ارکان و نهادهای نظارتی
انواع اوراق بهادار تحت مدیریت در سبدهای اختصاصی
انوع اوراق بهادار یا دارایی‌های سرمایه‌ای که سبدگردان در صورت صرفه و صلاح مشتریان و تطابق با اهداف، اصول و محدودیت‌های مربوط به هر مشتری، در سبدهای اختصاصی تحت مدیریت قرار خواهد داد:
کلیه اوراق بهادار پذیرفته شده در سازمان بورس و فرابورس جمهوری اسلامی ایران
گواهی‌های سپرده منتشره توسط بانک‌ها یا مؤسسات مالی و اعتباری دارای مجوز از بانک مركزی جمهوری اسلامی ایران
اوراق مشارکت، اوراق صكوك، اوراق بهادار رهنی و سایر اوراق بهادار دارای مجوز انتشار از بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران یا سازمان بورس و اوراق بهادار
تحلیل و منابع اطلاعاتی
در کلیه تصمیمات مربوط به سرمایه‌گذاری (اعم از خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار) واحد سبدگردانی، ابتدا تحلیل اقتصاد و محیط کلان بازار در دستور کار قرار گرفته، سپس با بررسی صنایع منتخب، شرکت‌های برگزیده با استفاده از مدل‌ها و روش‌های مختلف ارزش‌یابی همچون تنزیل عایدات و سود تقسیمی (DDM)، تنزیل جریانات نقد آزاد (FCF)، ارزش‌گذاری نسبی، ارزش‌گذاری اختیار معامله، ارزش جایگزینی یا ترکیبی از این روش‌ها انتخاب می‌گردند. در این راستا بدیهی است شرکت سبدگردان استفاده از بولتن‌ها، آخرین نرم‌افزارها و یا پیش‌بینی‌های سایر کارشناسان و مشاورین مالی را نیز به طور مستمر مدنظر خود قرار می‌دهد.
روابط تجاری سبدگردان
هیچ‌گونه رابطه‌ی تجاری اساسی واحد سبدگردانی شرکت کارگزاری رضوی با دیگران ندارد.(نظیر توافق با یک یا چند کارگزار برای انجام معاملات اوراق بهادار به‌نام مشتریان از طریق آنها).
درآمد ها و منافع حاصل از سبدگردانی
درآمد‌ها و منافع سبدگردان (به غیر از کارمزد دریافتی از مشتری). هیچ‌گونه منافعی به استثناء کارمزد دریافتی از مشتری در نتیجه‌ی سبدگردانی، نصیب شرکت کارگزاری رضوی نمی‌شود. همچنین تمام منافع ناشی از فعالیت سبدگردانی به شرکت کارگزاری رضوی تعلق دارد و اشخاص ثالث ذینفع نمی باشند.
روش كنترل منافع سبدگردان و مشتریان
از آنجا که بخش عمده درآمدهای واحد سبدگردانی شرکت کارگزاری رضوی از محل شناسایی کارمزد مبتنی بر عملکرد حاصل می‌گردد، قراردادهای سبدگردانی این شرکت به گونه‌ای منعقد می‌گردند که منافع شرکت و سرمایه‌گذار در یک راستا قرار گیرند. لذا کلیه عملیات شرکت در راستای افزایش بازدهی سرمایه‌گذاران بوده و واحد سبدگردانی شرکت کارگزاری رضوی تمامی تلاش خود را برای تعریف و تحقق منافع مشترک به‌کار می‌گیرد. با این حال لازم به‌ذکر است مطابق ماده 14 دستورالعمل سبدگردانی در صورتی‌که تضاد منافع میان سبدگردان و مشتری بوجود آید، واحد سبدگردانی شرکت کارگزاری رضوی تعهد می‌نماید که همواره و در کلیه شرایط، منافع مشتریان را نسبت به سایر ذینفعان، در اولویت قرار دهد و چندین نهاد نظارتی نیز بر این امر نظارت می‌کنند. همچنین در صورتی‌که سبدگردان یا کارکنان وی در خرید و فروش سهمی ذینفع باشند، مطابق ماده 27 دستورالعمل سبدگردانی گزارش آن را افشا می‌نمایند.
گزارش ذینفعان
اطلاعات ارائه شده به کارکنان، حسابرس، امین و مشتری در اجرای ماده 27 شامل موارد زیر است:
- مشخصات ورقه‌ی بهادار
- شرح منافع ذینفع در آن ورقه‌ی بهادار
- تاریخ ذینفع شدن و تاریخ خاتمه‌ی ذینفعی (درصورتی‌که قبل از تاریخ گزارش، ذینفع شدن افراد موضوع این ماده خاتمه یافته باشد)
خدمات واحد سبدگردانی
خدمات واحد سبدگردانی شرکت کارگزاری رضوی عبارت است از تحلیل اطلاعات مالی شرکتها، خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذاری معین در قالب قرارداد مشخص به منظور کسب انتفاع برای وی، ارائه گزارش های دوره ای به سرمایه گذاران، مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و سایر فعالیت‌هایی که طبق مقررات مصوب سازمان بورس و اوراق بهادار دارنده مجوز فعالیت سبدگردانی مجاز به انجام آنهاست. جهت دریافت فایل راهنمای نحوه گزارش گیری از سامانه سبدگردانی شرکت کارگزاری رضوی اینجا کلیک نمایید.
كارمزد خدمات و نحوه محاسبه
كارمزد سبدگردانی، شامل دو بخش "کارمزد ثابت" (Fixed Fee) و "کارمزد متغیر یا کارمزد مبتنی بر عملکرد" (Variable Fee or Performance-Based Fee) است. کارمزد ثابت، مطابق با دستورالعمل سازمان بورس و اوراق بهادار، برای مجموع سهام (یا در حالت کلی "اوراق با در آمد متغیر») موجود در سبد هر مشتری، و نیز برای مجموع اوراق مشارکت (یا در حالت کلی "اوراق با در آمد ثابت") موجود در آن عددی ثابت است که در هنگام انعقاد قرارداد در خصوص این اعداد با سرمایه‌گذار توافق حاصل می‌گردد. این کارمزد به صورت روزانه محاسبه شده و در مقاطع ۳ ماهه از مشتریان دریافت شده یا از مانده دارایی‌های آنها نزد شرکت سبدگردان کسر می‌گردد. سبدگردان موظف است که از محل این كارمزد دریافتی، كلیه هزینه‌های فعالیت خود (از هزینه‌های مربوط به حسابرس و امین گرفته تا هزینه‌های مربوط به مدیریت سرمایه نظیر گردآوری و پردازش اطلاعات، نگهداری اسناد و فعالیت‌های کارشناسی) را پوشش دهد. اما بخش دیگر کارمزد متغیر است و در واقع، حکم پاداش را برای طرفین داشته و تنها در صورتی از مشتری دریافت می‌گردد که بازدهی سبد اختصاصی وی در پایان قرارداد یا به هنگام فسخ آن از جانب وی، بیش از مقدار تعیین‌شده در ابتدای قرارداد باشد.
نرخ بازدهی مورد نظر و سهم مشتری و سبدگردان از مازاد بازده (احتمالی) ایجادشده، با توجه به آورده مشتری، در ابتدای قرارداد به صورت توافقی بین طرفین تعیین می‌شود (این نرخ می‌تواند به صورت پلکانی نیز تعیین شود، اما در هر حال، سهم عمده از مازاد بازده ایجادشده، متعلق به مشتری است و سبدگردان تنها بخش کوچکی از مزایای سبدگردانی آن را به عنوان پاداش عملکرد مطلوب خویش محاسبه می‌کند. این امر باعث ایجاد انگیزه در سبدگردان برای کسب بازده بیشتر برای مشتری می‌شود). بدیهی است که مقدار مطلق این کارمزد، بستگی زیادی به زمان اتمام یا فسخ قرارداد و وضعیت بازار و سبد مشتریان در آن هنگام دارد و قبل از آن، قابل اخذ نیست. ضمناً قراردادها عموماً به صورت یک ساله منعقد می‌شوند و به خواست مشتریان، مجدداً امکان تمدید می‌یابند.
دیدگاه شما