سبدگردانی در بورس چه تفاوتی با صندوق‌های اندوخته‌گذاری دارد؟
بهترین راه اندوخته‌گذاری و نگه داری ارزش اندوخته در مقابل تورم برای افرادی که از تاریخ یا علم کافی برای مدیریت پرتفوی خود برخوردار نیستند، اندوخته‌گذاری غیرمستقیم در بورس است. سبدگردانی در بورس و اندوخته‌گذاری در صندوق‌هایی از قبیل صندوق حقوق پابرجا و صندوق سهامی، از مهمترین روش‌های کسب سود از بورس به شکل غیرمستقیم به‌شمار می‌روند. در این مقاله ضمن بررسی دقیق هر کدام از این روش‌ها، تفاوت‌های اون‌ها را بررسی می‌کنیم. در انتهای مقاله نیز سوال‌هایی مطرح می‌کنیم که با پاسخ به اون‌ها می‌توانید مناسب‌ترین روش اندوخته گذاری خود را بیابید.
هدف شما از اندوخته‌گذاری چیست؟
نگه داری ارزش ثروت از صدمه تورم، اندوخته‌گذاری به هدف خرید ثروت ارزشمندی همانند خانه یا اندوخته‌گذاری برای آینده فرزندان، تنها تعدادی از پاسخ‌های احتمالی افراد به این سوال است؛ اما تمام اون نیست. افراد به دلایل کاملا متفاوتی درون بورس شده و به اندوخته‌گذاری روی می‌آورند. علاوه بر این، میزان ریسک‌پذیری اندوخته‌گذاران نیز با هم یکسان نیست؛ بنابراین نمی‌توان یک گزینه اندوخته‌گذاری یافت که برای همه مناسب باشد. صندوق‌های اندوخته‌گذاری با توجه به انواع مختلفی که دارند، می‌توانند پاسخ خوبی به این مسئله باشند. تنوع انواع صندوق‌های اندوخته‌گذاری به نحوی است که هر اندوخته‌گذار با توجه به میزان ریسک‌پذیری، ترجیحات و اهداف مالی خود می‌تواند صندوقی را انتخاب کند که تا حد زیادی با نیازهای او همخوانی داشته باشد.
برخی از انواع صندوق‌های اندوخته‌گذاری
صندوق‌های اندوخته‌گذاری بسته به نحوه تخصیص منابع مالی در اختیار خود میان ثروت‌های مالی مختلف، به انواع گوناگونی تقسیم می‌شوند. در ادامه برخی از مهمترین این صندوقها را مورد بررسی قرار داده‌ایم. یاد بردن نکنید ریسک اندوخته‌گذاری در تمام این صندوقها با توجه به مدیریت زبر دست اون‌ها کمتر از اندوخته‌گذاری مستقیم در بورس است.
منابع مالی این صندوق صرف اندوخته‌گذاری در ثروت‌هایی می‌شود که عموما از حقوق پابرجا برخوردارند. از مهمترین ثروت‌های صندوق حقوق پابرجا می‌توان به سپرده‌های بانکی، اوراق مشارکت، تأییدیه‌های سپرده کالایی، سهام و وجه نقد نشانه کرد. مهمترین نکته در ارتباط با صندوق‌های حقوق پابرجا از جمله صندوق دوم اکسیر و خندیدن فارابی (ETF) این است که اندوخته‌گذاری در اون‌ها عموماً با بازدهی بیش از سپرده‌گذاری در بانک دنبال است. به‌عنوان مثال متوسط بازدهی صندوق دوم اکسیر فارابی طی سال‌های اخیر بین ۲۰ تا ۲۵ درصد بوده است. علاوه بر این، اندوخته‌گذاری در این صندوقها کاملا بدون ریسک است.
قسمت عمده ثروت‌های صندوق سهامی صرف خرید سهام شرکت‌های مختلف می‌شود. همانطور که می‌دانید خرید و فروش مستقیم سهام در بورس نیاز به کسب علم و تخصص در زمینه مسائلی نظیر تابلوخوانی، تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی دارد. برای چی که بدون بررسی دقیق وضعیت کلی شرکت‌ها، تحلیل شکل‌های مالی و بررسی وضعیت قیمت سهم در طول تاریخ، نه می‌توان سهام بنیادی بازار را شناسایی کرد و نه می‌توان در تاریخ مناسب نسبت به خرید اون اقدام کرد. علاوه بر این تشخیص تاریخ مناسب برای خروج از سهم نیز نیاز به علم و تجربه فراوانی دارد. با کنار هم گذاشتن تمام این عوامل نتیجه این است که خرید و فروش مستقیم سهام، اگرچه می‌تواند فراوان سود‌آور باشد، اما نیاز به توانایی و علم فراوان دارد و با در نظر گرفتن ریسکی که در وجود عمل خرید و فروش سهام وجود دارد، می‌توان گفت که اگر این کار را فردی با علم کم انجام دهد، میزان ریسک اندوخته‌گذاری او دو چندان خواهد بود.
برای کسانی که تاریخ کافی برای یادگیری این موارد ندارند یا نسبت به بازار سهام تسلط کافی دارند، اما تاریخ دنبال کردن وضعیت بازار و شرکت‌ها را ندارند و در عین حال به سود اندوخته‌گذاری در سهام شرکت‌ها علاقه‌مندند، اندوخته گذاری در صندوق سهامی گزینه مناسبی به شمار می‌رود. مدیریت این صندوق بر وظیفه افراد زبر دست بازار اندوخته است و تحت هر شرایطی می‌توان صبر داشت عملکرد مناسبی داشته باشد. منظور از عملکرد مناسب این است که در دوران رواج اقتصادی و زمانی که وضع عمومی بازار مناسب است، بازدهی این صندوقها بالاتر از شاخص کل باشد و در تاریخ فرو ریختگی بازار نیز صبر می‌رود مدیران زبر دست صندوق سهامی ارزش ثروت‌های اندوخته‌گذاران را تا حد زیادی نگه داری کنند و سد این شوند که در دوران نزولی بازار اندوخته، خریداران قسمت زیادی از اندوخته خود را از دست بدهند. با این‌حال افراد باید در نظر داشته باشند اندوخته‌گذاری در صندوق سهامی به اندوخته‌گذاران ریسک‌پذیر توصیه می‌شود.
منابع مالی این صندوق ترکیبی از ثروت‌های مالی با حقوق پابرجا و ثروت‌هایی با بازدهی متغیر همانند سهام است. در نتیجه اندوخته‌گذاری در این دست صندوقها نه به اندازه صندوق حقوق پابرجا بدون ریسک است و نه به اندازه صندوق سهامی پرریسک. این داستان دلیل می‌شود اندوخته‌گذاری در صندوق‌های اندوخته‌گذاری مختلط برای اندوخته‌گذارانی که نه کاملا محتاط هستند و نه کاملا ریسک‌پذیر، گزینه مناسبی به‌شمار رود.
خرید سکه و طلا از دیرباز یکی از اقداماتی بوده که افراد برای نگه داری ارزش اندوخته خود انجام می‌دادند؛ اما امروزه مشکلات مربوط به نگه داری و محافظت طلا و البته نقدشوندگی پایین‌تر طلا نسبت به ثروت‌های دیگر، با ارزش و مهم بودن بیشتری پیدا کرده و دلیل شده افراد به‌دنبال گزینه‌های جایگزین باشند. در چنین شرایطی، با ارزش و مهم بودن صندوق‌های طلا بیش از نزد آشکار می‌شود. مدیران این دسته از صندوقها، منابع مالی صندوق را صرف اندوخته‌گذاری در سکه و طلا می‌کنند و خرید واحدهای این صندوقها، به لحاظ نگه داری ارزش ثروت، صحیح همانند خرید طلای فیزیکی عمل می‌کند. در عین حال با توجه به ماهیت صندوقها، با اندوخته‌گذاری در اون مشکلات مربوط به محافظت از طلای فیزیکی و نقدشوندگی کم اون به‌طور کامل از میان برداشته می‌شود.
تا این قطعه از مقاله با مهمترین صندوق‌های اندوخته‌گذاری دوست شدید؛ اما یاد بردن نکنید این صندوقها انواع متعددی دارند و در این مقاله تنها به برخی از رایج‌ترین انواع اون‌ها پرداختیم. در ادامه با سبدگردانی در بورس، راه محبوب دیگری از اندوخته‌گذاری غیرمستقیم در بورس دوست می‌شوید و نکاتی را مطرح می‌کنیم که در انتخاب یک راه مناسب اندوخته‌گذاری به شما کمک خواهد کرد.
سبدگردانی در بورس؛ راهکاری برای اندوخته‌گذاری اختصاصی
همانطور که در قطعه قبل مقاله نشانه شد، اندوخته‌گذاری در صندوقها متناسب با ویژگی‌های اختصاصی هر اندوخته‌گذار انجام نمی‌شود و اندوخته‌گذاران صرفا می‌توانند در گزینه‌ای که با نیازهای اون‌ها همخوانی بیشتری دارد، اندوخته‌گذاری کنند؛ اما اندوخته‌گذاری در صندوق، تنها راه اندوخته‌گذاری غیرمستقیم در بورس نیست.
سبدگردانی در بورس، راه‌ای دیگر برای ورود غیرمستقیم به این بازار است. در این روش متقاضیان با مراجعه به یک شرکت سبدگردان با اعتبار که از سوی سازمان بورس مجوز کوشش دارد، درخواست خدمات سبدگردانی می‌دهند. مدیران شرکت سبدگردان پس از بررسی وضعیت ریسک‌پذیری و اهداف مالی متقاضی، سبدی از ثروت‌های مالی مختلف را برای او تشکیل داده و برای مدتی مشخص که معمولا یک سال است، مدیریت اون را برعهده می‌گیرند.
واجب به ذکر است برای استفاده از خدمات سبدگردانی در بورس باید با شرکت مورد نظر قرارداد سبدگردانی امضا کنید. در این قرارداد موارد مهمی از قبیل طول دوره سبدگردانی، میزان کارمزد پابرجا و متغیر و مواردی از این دست مورد توافق طرفین قرار می‌گیرد. نکته مهم دیگر در خصوص سبدگردانی در بورس، حداقل اندوخته مورد نیاز برای استفاده از این خدمات است. هزینه‌بر بودن ارائه این دست خدمات اختصاصی سبب می‌شود شرکت‌های سبدگردان حداقل اندوخته‌ای را برای سبدگردانی تعیین کنند. به‌عنوان مثال حداقل اندوخته مورد نیاز برای استفاده از خدمات سبدگردانی فارابی معادل یک میلیارد تومان است.
کدام روش برای شما مناسب‌تر است؟
نزد از هر چیز در نظر داشته باشید برای انتخاب بهترین راه اندوخته گذاری در بورس، همیشه می‌توانید از خدمات مشاوران اندوخته‌گذاری کارگزاری فارابی استفاده کنید. اما اگر تصمیم دارید خودتان تصمیم‌گیری کنید، واجب است پاسخ سوال‌های زیر را مشخص کنید:
- تعیین میزان ریسک‌پذیری: برای یک اندوخته‌گذاری برنده باید نزد از هر کار بفهمید تا چه میزان توان صبر ریسک دارید. برای این‌کار می‌توانید از تست‌های ریسک‌سنجی استفاده کنید. نهایتا در نظر داشته باشید صندوق حقوق پابرجا کاملا بدون ریسک بوده و اندوخته‌گذاری در موارد دیگر از قبیل صندوق مختلط و صندوق سهامی با میزان بالاتری از ریسک دنبال است.
- تعیین زمان تاریخ اندوخته‌گذاری: اگر تصور می‌کنید پس از مدتی کوتاه به اندوخته خود نیاز خواهید داشت، بهترین کار این است که مبلغ مورد نظر را صرف اندوخته‌گذاری در صندوق حقوق پابرجا کنید. برای چی که اندوخته‌گذاری در این صندوق بدون ریسک است و شما هر تاریخ که به اندوخته‌تان نیاز داشته باشید، می‌توانید در کوتاه‌ترین تاریخ ممکن اصل اندوخته، به علاوه سود روزشمار وابستگی گرفته به اون را دریافت کنید.
در صورتی که زمان طولانی‌تری برای اندوخته‌گذاری خود در نظر دارید، می‌توانید گزینه‌های دیگر نظیر صندوق‌هایی با ریسک بالاتر یا سبدگردانی را در نظر بگیرید.
اوراق تبعی جدید بورس را نجات می‌دهد؟
فردا صندوق سرمایه‌گذاری مشترک توسعه بازار، اوراق اختیار فروش تبعی بر روی سهام ۱۵ شرکت عرضه خواهد کرد.
به گزارش مشرق ، ناامیدی سهامداران از روند آتی بازار در هفته‌های گذشته سبب شده تا در کنار کاهش ارتفاع دماسنج‌های بورسی به کمترین سطح از اسفند انواع صندوق‌های بورسی سال گذشته، هم خروج سرمایه از جریان دادوستد سهام شدت گیرد و هم ارزش معاملات خرد بازار از حاکمیت فضایی رکودی خبر دهد.
شرایطی که سبب شد روز شنبه نشستی با حضور وزیر امور اقتصادی و دارایی، رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار و مدیران هلدینگ‌های بزرگ بازار سرمایه برگزار شود.
از موضوعات مهمی که در این نشست به جمع‌بندی رسید، حمایت هلدینگ‌ها از سهام زیر مجموعه خود در قالب انتشار اوراق اختیار تبعی بود. در این راستا صندوق سرمایه‌گذاری مشترک توسعه بازار با هدف تامین مالی از فردا (سه‌شنبه ۱۹ مهر) عرضه اوراق اختیار فروش تبعی روی سهام ۱۵ شرکت ایران‌خودرو، سایپا، پالایش نفت بندرعباس، پتروشیمی پارس، مخابرات ایران، پالایش نفت اصفهان، پالایش نفت تهران، سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی، ملی صنایع مس، فولاد مبارکه، بانک تجارت، بانک ملت، بانک صادرات، بانک پارسیان و ارتباطات سیار ایران را آغاز می‌کند.
اوراق اختیار فروش تبعی، به نوعی بیمه سهام محسوب می‌شوند. به طوری که در صورت داشتن این اوراق در کنار سهام اصلی شرکت، خرید سهام در تاریخ سررسید اوراق و به قیمت از پیش تعیین شده تضمین می‌شود. اما آیا دور جدید انتشار اوراق تبعی که با قصد حمایت از بازار سهام و روند نزولی فعلی عرضه خواهد شد، به اهداف خود خواهد رسید؟
لیست جدیدترین اوراق اختیار فروش تبعی
این اولین‌باری نیست که شاهد انتشار اوراق اختیار تبعی هستیم و از زمان آغاز ریزش شاخص‌های بورسی در سال ۹۹، چندین بار شاهد انتشار این‌گونه اوراق بودیم. اوراق تبعی نوعی اوراق اختیار فروش است که به سهامدار اجازه می‌دهد قیمت سهم را درآینده تضمین کند و به نوعی سهم را بیمه کند، از این رو به آن بیمه سهام نیز می‌گویند.
با این حال در دفعات گذشته، انتشار اوراق مذکور نتوانست مانع از توقف روند کاهشی قیمت سهام و نماگرهای بورسی شود.
کارشناسان نیز در این خصوص معتقدند میزان اثرگذاری این سیاست بر روند بازار، بستگی به آن دارد که خریداران اوراق مذکور چه کسانی باشند. در صورتی که بیمه شدن سهام مذکور که انواع صندوق‌های بورسی عموما از نمادهای بزرگ و شاخص‌ساز بازار نیز به شمار می‌روند، منجر به کاهش هراس و نگرانی سهامداران و ورود پول‌های جدید به بازار شود، طبیعتا می‌تواند کمکی هر چند موقت به وضعیت فعلی بورس تهران کند.
در غیر اینصورت اما نمی‌توان انتظار داشت این سیاست که با انگیزه حمایت از بازار صورت می‌گیرد، تاثیر چندانی بر روند بورس به جای بگذارد.
با این حال از آنجایی که انتشار اوراق اختیار تبعی، ارزیابی کارشناسان از قیمت آتی سهم را نشان می‌دهد می‌تواند اطمینانی در خصوص ارزندگی آن سهم باشد و از این منظر انگیزه‌ای برای سرمایه‌گذاران برای ورود سرمایه‌های پارک کرده خود به جریان معاملات سهام باشد. کل حجم جدیدترین دور عرضه اوراق اختیار فروش تبعی بیش از ۹ میلیارد ورقه است که بر اساس قیمت روز ۱۵ سهم برنامه‌ریزی شده (بر مبنای قیمت پایانی روز دوشنبه)، مجموع ارزش این اوراق ۲۰۷۶ میلیارد تومان برآورد می‌شود.
با این حال اطلاعیه شرکت بورس نشان می‌دهد که تنها صندوق‌های سرمایه‌گذاری در اوراق با درآمد ثابت مجاز به خرید این اوراق هستند و نرخ سود نیز ۲۲ درصد خواهد بود. این در حالی است که قیمت روز تابلوی سهام مذکور با قیمت اعمال در تاریخ سررسید بین ۲۵ تا ۳۲ درصد است.
از این رو به نظر می‌رسد صندوق‌های با درآمد ثابت در صورت تمایل باید با قیمتی بالاتر از نرخ روز تابلو اقدام به خرید اوراق مذکور کنند تا نرخ سود ۲۲ درصد به دست آید. حال موضوع این است در حالی که در حال حاضر اوراق دولتی نیز همین نرخ سود ۲۲ درصدی را دارند و بانک‌ها نیز عموما ۲۳ درصد سود به سپرده‌گذاران خود پرداخت می‌کنند و انواع صندوق‌های بورسی اوراق گام نیز از سودهای ۲۵ درصدی برخوردار است، آیا این دور از عرضه اوراق اختیار تبعی مورد اقبال قرار می‌گیرد؟ آن هم در شرایطی که بر اساس آخرین آمار منتشر شده از سوی مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران (Fipiran) در سبد صندوق‌های با درآمد ثابت به طور میانگین ۱۰.۸ درصد سهام وجود دارد.
سهم شرکت‌ها از جدیدترین دور عرضه اوراق اختیار تبعی
با یک حساب سرانگشتی پیداست که بیشترین میزان عرضه فردا اوراق اختیار فروش تبعی به دو سهم خودرویی اختصاص داد. به طوری که میزان حجم اوراق مذکور برای شرکت ایران‌خودرو ۱.۸۳ درصد سهام شناور این شرکت و برابر با حجم مبنای حدود ۳۳ روز کاری «خودرو» است. برای سایپا نیز حجم اوراق منتشر شده، ۴.۲۸ درصد سهام شناور و بیش از ۳۱ برابر حجم مبنای روزانه آن است.
اطلاعیه شرکت بورس تهران نشان می‌دهد که تنها صندوق‌های سرمایه‌گذاری در اوراق با درآمد ثابت مجاز به خرید این اوراق هستند و نرخ سود نیز بر اساس اطلاعات موثق ۲۲ درصد خواهد بود.
این در حالی است که قیمت روز تابلوی سهام مذکور با قیمت اعمال در تاریخ سررسید بین ۲۵ تا ۳۲ درصد است. به این ترتیب فردا صندوق‌های با درآمد ثابت باید با قیمتی بالاتر از قیمت روز، اوراق مذکور را خریداری کنند.
در این میان بررسی‌ها نشان می‌دهد گران‌ترین قیمت خرید نسبت به ارزش روز، متعلق به شرکت سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی با اختلاف ۸.۱۸ درصدی خواهد بود. قیمت پایانی هر سهم «شستا» در پایان معاملات روز جاری ۸۶ تومان ثبت شد. با این حال با توجه به قیمت اعمال اختیار فروش تبعی این سهم در روز سررسید (۱۱۳.۵ تومانی) و نرخ سود ۲۲ درصدی، «هشستا۲۰۷» فردا به قیمت ۹۳ تومان به فروش خواهد رسید. کمترین اختلاف قیمت تابلو با قیمت خرید نیز به میزان ۲.۷ درصد متعلق به سهام شرکت پالایش نفت تهران است.
سبدگردانی در بورس چه تفاوتی با صندوق‌های سرمایه‌گذاری دارد؟
بهترین شیوه سرمایه‌گذاری و حفظ ارزش سرمایه در مقابل تورم برای افرادی که از زمان یا دانش کافی برای مدیریت پرتفوی خود برخوردار نیستند، سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس است. سبدگردانی در بورس و سرمایه‌گذاری در صندوق‌هایی از قبیل صندوق درآمد ثابت و صندوق سهامی، از مهمترین روش‌های کسب سود از بورس به صورت غیرمستقیم به‌شمار می‌روند. در این مقاله ضمن بررسی دقیق هر کدام از این روش‌ها، تفاوت‌های آنها را بررسی می‌کنیم. در انتهای مقاله نیز پرسش‌هایی مطرح می‌کنیم که با پاسخ به آنها می‌توانید مناسب‌ترین روش سرمایه گذاری خود را بیابید.
هدف شما از سرمایه‌گذاری چیست؟
حفظ ارزش دارایی از آسیب تورم، سرمایه‌گذاری به هدف خرید دارایی ارزشمندی مانند خانه یا سرمایه‌گذاری برای آینده فرزندان، تنها تعدادی از پاسخ‌های احتمالی افراد به این پرسش است؛ اما تمام آن نیست. افراد به دلایل کاملا متفاوتی وارد بورس شده و به سرمایه‌گذاری روی می‌آورند. علاوه بر این، میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران نیز با هم یکسان نیست؛ بنابراین نمی‌توان یک گزینه سرمایه‌گذاری یافت که برای همه مناسب باشد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری با توجه به انواع مختلفی که دارند، می‌توانند پاسخ خوبی به این مسئله باشند. تنوع انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری به نحوی است که هر سرمایه‌گذار با توجه به میزان ریسک‌پذیری، ترجیحات و اهداف مالی خود می‌تواند صندوقی را انتخاب کند که تا حد زیادی با نیازهای او همخوانی داشته باشد.
برخی از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری
صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته به نحوه تخصیص منابع مالی در اختیار خود میان دارایی‌های مالی مختلف، به انواع گوناگونی تقسیم می‌شوند. در ادامه برخی از مهمترین این صندوقها را مورد بررسی قرار داده‌ایم. فراموش نکنید ریسک سرمایه‌گذاری در تمام این صندوقها با توجه به مدیریت حرفه‌ای آنها کمتر از سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس است.
منابع مالی این صندوق صرف سرمایه‌گذاری در دارایی‌هایی می‌شود که عموما از درآمد ثابت برخوردارند. از مهمترین دارایی‌های صندوق درآمد ثابت می‌توان به سپرده‌های بانکی، اوراق مشارکت، گواهی‌های سپرده کالایی، سهام و وجه نقد اشاره کرد. مهمترین نکته در ارتباط با صندوق‌های درآمد ثابت از جمله صندوق دوم اکسیر و لبخند فارابی (ETF) این است که سرمایه‌گذاری در آنها عموماً با بازدهی بیش از سپرده‌گذاری در بانک همراه است. به‌عنوان مثال متوسط بازدهی صندوق دوم اکسیر فارابی طی سال‌های اخیر بین ۲۰ تا ۲۵ درصد بوده است. علاوه بر این، سرمایه‌گذاری در این صندوقها کاملا بدون ریسک است.
بخش عمده دارایی‌های صندوق سهامی صرف خرید سهام شرکت‌های مختلف می‌شود. همانطور که می‌دانید خرید و فروش مستقیم سهام در بورس نیاز به کسب دانش و تخصص در زمینه مسائلی نظیر تابلوخوانی، تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی دارد. چرا که بدون بررسی دقیق وضعیت کلی شرکت‌ها، تحلیل صورت‌های مالی و بررسی وضعیت قیمت سهم در طول زمان، نه می‌توان سهام بنیادی بازار را شناسایی کرد و نه می‌توان در زمان مناسب نسبت به خرید آن اقدام کرد. علاوه بر این تشخیص زمان مناسب برای خروج از سهم نیز نیاز به دانش و تجربه فراوانی دارد. با کنار هم گذاشتن تمام این عوامل نتیجه این است که خرید و فروش مستقیم سهام، اگرچه می‌تواند بسیار سود‌آور باشد، اما نیاز به مهارت و دانش بسیار دارد و با در نظر گرفتن ریسکی که در ذات عمل خرید و فروش سهام وجود دارد، می‌توان گفت که اگر این کار را فردی با دانش اندک انجام دهد، میزان ریسک سرمایه‌گذاری او دو چندان خواهد بود.
برای کسانی که زمان کافی برای یادگیری این موارد ندارند یا نسبت به بازار سهام تسلط کافی دارند، اما زمان دنبال کردن وضعیت بازار و شرکت‌ها را ندارند و در عین حال به سود سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌ها علاقه‌مندند، سرمایه گذاری در صندوق سهامی گزینه مناسبی به شمار می‌رود. مدیریت این صندوق بر عهده افراد حرفه‌ای بازار سرمایه است و تحت هر شرایطی می‌توان انتظار داشت عملکرد انواع صندوق‌های بورسی مناسبی داشته باشد. منظور از عملکرد مناسب این است که در دوران رونق اقتصادی و زمانی که وضع عمومی بازار مناسب است، بازدهی این صندوقها بالاتر از شاخص کل باشد و در زمان ریزش بازار نیز انتظار می‌رود مدیران حرفه‌ای صندوق سهامی ارزش دارایی‌های سرمایه‌گذاران را تا حد زیادی حفظ کنند و مانع این شوند که در دوران نزولی بازار سرمایه، خریداران بخش زیادی از سرمایه خود را از دست بدهند. با این‌حال افراد باید در نظر داشته باشند سرمایه‌گذاری در صندوق سهامی به سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر توصیه می‌شود.
منابع مالی این صندوق ترکیبی از دارایی‌های مالی با درآمد ثابت و دارایی‌هایی با بازدهی متغیر مانند سهام است. در نتیجه سرمایه‌گذاری در این دست صندوقها نه به اندازه صندوق درآمد ثابت بدون ریسک است و نه به اندازه صندوق سهامی پرریسک. این موضوع باعث می‌شود سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط برای سرمایه‌گذارانی که نه کاملا محتاط هستند و نه کاملا ریسک‌پذیر، گزینه مناسبی به‌شمار رود.
خرید سکه و طلا از دیرباز یکی از اقداماتی بوده که افراد برای حفظ ارزش سرمایه خود انجام می‌دادند؛ اما امروزه مشکلات مربوط به حفظ و نگهداری طلا و البته نقدشوندگی پایین‌تر طلا نسبت به دارایی‌های دیگر، اهمیت بیشتری پیدا کرده و باعث شده افراد به‌دنبال گزینه‌های جایگزین باشند. در چنین شرایطی، اهمیت صندوق‌های طلا بیش از پیش آشکار می‌شود. مدیران این دسته از صندوقها، منابع مالی صندوق را صرف سرمایه‌گذاری در سکه و طلا می‌کنند و خرید واحدهای این صندوقها، به لحاظ حفظ ارزش دارایی، درست مانند خرید طلای فیزیکی عمل می‌کند. در عین حال با توجه به ماهیت صندوقها، با سرمایه‌گذاری در آن مشکلات مربوط به نگهداری از طلای فیزیکی و نقدشوندگی اندک آن به‌طور کامل از میان برداشته می‌شود.
تا این قسمت از مقاله با مهمترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری آشنا شدید؛ اما فراموش نکنید این صندوقها انواع متعددی دارند و در این مقاله تنها به برخی از رایج‌ترین انواع آنها پرداختیم. در ادامه با سبدگردانی در بورس، شیوه محبوب دیگری از سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس آشنا انواع صندوق‌های بورسی می‌شوید و نکاتی را مطرح می‌کنیم که در انتخاب یک شیوه مناسب سرمایه‌گذاری به شما کمک خواهد کرد.
سبدگردانی در بورس؛ راهکاری برای سرمایه‌گذاری اختصاصی
همانطور که در قسمت قبل مقاله اشاره شد، سرمایه‌گذاری در صندوقها متناسب با ویژگی‌های اختصاصی هر سرمایه‌گذار انجام نمی‌شود و سرمایه‌گذاران صرفا می‌توانند در گزینه‌ای که با نیازهای آنها همخوانی بیشتری دارد، سرمایه‌گذاری کنند؛ اما سرمایه‌گذاری در صندوق، تنها شیوه سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس نیست.
سبدگردانی در بورس، شیوه‌ای دیگر برای ورود غیرمستقیم به این بازار است. در این روش متقاضیان با مراجعه به یک شرکت سبدگردان معتبر که از سوی سازمان بورس مجوز فعالیت دارد، درخواست خدمات سبدگردانی می‌دهند. مدیران شرکت سبدگردان پس از بررسی وضعیت ریسک‌پذیری و اهداف مالی متقاضی، سبدی از دارایی‌های مالی مختلف را برای او تشکیل داده و برای مدتی مشخص که معمولا یک سال است، مدیریت آن را برعهده می‌گیرند.
لازم به ذکر است برای استفاده از خدمات سبدگردانی در بورس باید با شرکت مورد نظر قرارداد سبدگردانی امضا کنید. در انواع صندوق‌های بورسی این قرارداد موارد مهمی از قبیل طول دوره سبدگردانی، میزان کارمزد ثابت و متغیر و مواردی از این دست مورد توافق طرفین قرار می‌گیرد. نکته مهم دیگر در خصوص سبدگردانی در بورس، حداقل سرمایه مورد نیاز برای استفاده از این خدمات است. هزینه‌بر بودن ارائه این دست خدمات اختصاصی سبب می‌شود شرکت‌های سبدگردان حداقل سرمایه‌ای را برای سبدگردانی تعیین کنند. به‌عنوان مثال حداقل سرمایه مورد نیاز برای استفاده از خدمات سبدگردانی فارابی معادل یک میلیارد تومان است.
کدام روش برای شما مناسب‌تر است؟
پیش از هر چیز در نظر داشته باشید برای انتخاب بهترین شیوه سرمایه گذاری در بورس، همواره می‌توانید از خدمات مشاوران سرمایه‌گذاری کارگزاری فارابی استفاده کنید. اما اگر قصد دارید خودتان تصمیم‌گیری کنید، لازم است پاسخ پرسش‌های زیر را مشخص کنید:
- تعیین میزان ریسک‌پذیری: برای یک سرمایه‌گذاری موفق باید پیش از هر کار بدانید تا چه میزان توان تحمل ریسک دارید. برای این‌کار می‌توانید از تست‌های ریسک‌سنجی استفاده کنید. نهایتا در نظر داشته باشید صندوق درآمد ثابت کاملا بدون ریسک بوده و سرمایه‌گذاری در موارد دیگر از قبیل صندوق مختلط و صندوق سهامی با میزان بالاتری از ریسک همراه است.
- تعیین مدت زمان سرمایه‌گذاری: اگر تصور می‌کنید پس از مدتی کوتاه به سرمایه خود نیاز خواهید داشت، بهترین کار این است که مبلغ مورد نظر را صرف سرمایه‌گذاری در صندوق درآمد ثابت کنید. چرا که سرمایه‌گذاری در این صندوق بدون ریسک است و شما هر زمان که به سرمایه‌تان نیاز داشته باشید، می‌توانید در کوتاه‌ترین زمان ممکن اصل سرمایه، به علاوه سود روزشمار تعلق گرفته به آن را دریافت کنید.
در صورتی که مدت طولانی‌تری برای سرمایه‌گذاری خود در نظر دارید، می‌توانید گزینه‌های دیگر نظیر صندوق‌هایی با ریسک بالاتر یا سبدگردانی را در نظر بگیرید.
صندوق با درآمد ثابت ترنج
صندوق با درآمد ثابت یکی از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار در ابزار درآمد ثابت مانند اوراق و سپرده‌های بانکی سرمایه‌گذاری می‌کنند و سودی بالاتر از سپرده‌های بانکی نصیب سرمایه‌گذاران می‌کند. این صندوقها به دو نوع مشترک و قابل معامله در بورس تقسیم‌بندی می‌شوند و ریسک سرمایه‌گذاری در این صندوقها بسیار پایین است.
با توجه به سرمایه‌گذاری صندوق در اوراق با درآمد ثابت، این صندوق برای تمامی کسانی که به دنبال سرمایه‌گذاری با سود مطمئن هستند مناسب است. بازدهی این صندوق نسبت به دیگر دارایی‌های درآمد ثابت بازدهی بالاتری دارد و همچنین، به آسانی قابل انجام است و ریسک نقدینگی دیگر اوراق و سپرده‌ها در این صندوق وجود ندارد.
- سود بیشتر: سرمایه‌گذاری در صندوق با درآمد ثابت به واسطه تبعیت از قوانین بازار سرمایه و عدم وجود محدودیت‌های بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران، سود بیشتری را نصیب سرمایه‌گذاران می‌کند. همچنین، به دلیل تجمیع سرمایه دارندگان واحدهای صندوق، مدیران صندوق از قدرت مذاکره بیشتری برای اخذ سود بالاتر نسبت به سپرده‌گذاران حقیقی برخوردارند.
- ابطال بدون نرخ شکست : صندوق ترنج برخلاف سپرده‌های بانکی نرخ شکست ندارد؛ به این معنی که در هر زمان از ماه که به سرمایه خود نیاز داشته باشید می‌توانید بدون جریمه و نرخ شکست به سود روزشمار سرمایه خود تا زمان ابطال دست پیدا کنید.
صندوق با درآمد ثابت ترنج سودمند از نوع صدور و ابطال است و تقسیم سود ماهیانه دارد. سرمایه‌گذاران در هر روز از ماه می‌توانند با صدور واحدهای سرمایه‌گذاری این صندوق به نرخ قیمت صدور هر واحد سرمایه‌گذاری در روز، تا پایان دوره یک ماهه واریز سود منتظر بمانند تا سود دوره واریز شود. در صورتی که سرمایه‌گذاران پیش از روز تقسیم سود بخواهند از صندوق خارج شوند، فروش واحدهای صندوق به نرخ قیمت ابطال هر واحد سرمایه‌گذاری صورت خواهد گرفت و سود دوره نگهداری از محل انواع صندوق‌های بورسی افزایش قیمت هر واحد محقق خواهد شد.
صندوق افران از نوع صندوق قابل معامله در بورس و بدون تقسیم سود است، اما صندوق ترنج از نوع صدور و ابطالی و با تقسیم سود است.
عمل خرید واحدهای سرمایه‌گذاری در یک صندوق سرمایه‌گذاری را صدور نام‌گذاری می‌کنند و زمانی که سرمایه‌گذار برای به دست آوردن پول، واحدهای سرمایه‌گذاری خود را به فروش می‌رساند در واقع اقدام به ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری خود می‌کند.
اختلاف قیمت صدور و ابطال بابت کارمزدهای خرید و فروش سهام و اوراق بدهی در صندوق است که توسط سازمان بورس دریافت می‌شود.
سرمایه‌گذاری در صندوق با درآمد ثابت ترنج سودمند از طریق صدور واحد سرمایه‌گذاری صورت می‌گیرد. سرمایه‌گذاران می‌توانند با مراجعه به آدرس سایت صندوق و وارد کردن مشخصات فردی، به صورت غیرحضوری اقدام به ثبت‌نام و سرمایه‌گذاری نمایند. سرمایه‌گذاران می‌توانند پس از ورود به حساب کاربری، وجه مورد نظر برای سرمایه‌گذاری را از طریق درگاه آنلاین با کارت‌های عضو شبکه شتاب و یا از طریق شعب بانک یا کارگزاری های اعلام شده به حساب صندوق واریز نموده و فیش واریزی خود را بارگذاری نمایند، سپس درخواست صدور واحد سرمایه‌گذاری خود را ثبت کنند. برای خارج شدن از صندوق نیز می‌توانند از طریق پنل کاربری خود به میزان دلخواه درخواست ابطال خود را ثبت نمایند.
با توجه به نوسانات بازار سهام و اوراق بدهی، امکان مشخص کردن نرخ سود قطعی در صندوق‌های سرمایه‌گذاری وجود ندارد، هر چند مدیر صندوق در هر دوره زمانی سعی خواهد نمود سرمایه‌گذاران را از نرخ بازدهی صندوق مطلع نماید. اما به صورت کلی سود صندوق بهتر از سود سپرده‌های بانکی و روزشمار خواهد بود.
صندوق ترنج سودمند تحت مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار به ثبت رسیده است و تمامی امور سرمایه‌گذاری آن تحت نظارت مستقیم این سازمان است. همچنین، صندوق خود را متعهد می‌داند به منظور حفظ اصل و فرع سرمایه سرمایه‌گذاران محترم، تنها اوراقی را خریداری کند که یکی از شرایط زیر را دارد:
- مجوز انتشار آنها از سوی دولت، بانک مرکزی یا سازمان بورس و اوراق بهادار باشد.
- سود حداقلی برای آنها مشخص شده و پرداخت اصل سرمایه‌گذاری و سود آنها تضمین شده یا برای پرداخت اصل و سود سرمایه‌گذاری وثایق کافی وجود داشته باشد.
- در یکی از بورس‌ها قابل معامله باشد و یا انجام معاملات دست دوم آنها در یکی از بورس‌ها به تایید هیات پذیرش رسیده باشد.
بله. شما می‌توانید در هر زمان که می‌خواهید واحدهای صندوق ترنج سودمند را بدون محدودیت ابطال نمایید.
سرمایه‌گذاران پس از ۲ روز کاری بعد از زمان درخواست صدور واحدهای سرمایه‌گذاری از میزان سود خود اطلاع پیدا می‌کنند.
۲ روز کاری پس از زمان درخواست ابطال
حداقل مبلغ سرمایه‌گذاری در صندوق ترنج ۱۰۰ هزار تومان است.
تمامی اطلاعات صندوق ترنج مانند سایر صندوق‌های بورسی در تارنمای صندوق به نشانی Toranj.fund موجود است.
راهنمای خرید میز و صندوق فروشگاهی
امروزه استفاده از میز و صندوق فروشگاهی در سوپرمارکت‌ها و فروشگاه‌های مختلف بسیار رایج است. درواقع می‌توان گفت که صندوق‌های مذکور به عضوی جدا نشدنی و بسیار مفید و کاربردی برای امور پرداخت و محاسبات تبدیل شده‌اند. اما صندوق‌های فروشگاهی نیز دارای انواع مختلفی هستند که هر کدام کارآیی خاص خود را دارند. در این راهنما قصد داریم شما را با میز و صندوق فروشگاهی و کاربردهای آن با هدف خریدی هوشمندانه‌تر آشنا سازیم.
معرفی صندوق فروشگاهی
صندوق فروشگاهی این امکان را برای صاحبان کسب‌وکارهای مختلف فراهم می‌سازد تا به‌راحتی و به‌طور منظم به میزان درآمدها و هزینه‌های فروشگاه خود، دسترسی پیدا کنند. اطلاعات مذکور را می‌توان به صورت روزانه، هفتگی یا ماهانه و سالانه در قالب گزارش دریافت نمود. از این‌رو با کمک صندوق‌های فروشگاهی می‌توان هر لحظه وضعیت فروشگاه را مورد بررسی قرار داده و تصمیمات بهتری در راستای بهبود روند کار اتخاذ کرد.
درواقع می‌توان گفت؛ صندوق‌های فروشگاهی ابزاری مهم و کاربردی برای مدیریت فروشگاه‌ها محسوب می‌شوند. با به‌کارگیری صندوق فروشگاهی و انتخاب میز متناسب با آن می‌توان، خدمات و محصولات را سریع‌تر و منظم‌تر به مشتریان ارائه داد. ناگفته نماند که این امر در جلب رضایت مشتریان نیز تاثیر به‌سزایی دارد. چراکه آنان بدون اتلاف وقت و به‌صورت منظم، محصولات مدنظر خود را دریافت خواهند کرد.
میز چک اوت فروشگاهی چیست و چه کاربردی دارد؟
میز چک اوت فروشگاهی که در برخی موارد تحت عنوان کانتر فروش نیز شناخته می‌شود، یکی از تجهیزات اصلی در فروشگاه است. میز چک اوت در فروشگاه‌های بزرگی همانند رفاه، شهروند و کوروش یکی از مهمترین ابزار کار به‌شمار می‌رود. میز چک اوت سبب افزایش سرعت کار صندوق‌دار و مانع از تجمع مشتریان جهت تسویه حساب نیز می‌شود.
هنگام خرید میز و صندوق فروشگاهی به چه نکاتی باید توجه کنیم؟
نکات مهم خرید صندوق
- اولین نکته‌ای که می‌بایست هنگام خرید صندوق‌های فروشگاهی به آن توجه داشته باشید ابعاد و نوع طراحی صندوق است. توصیه می‌شود مکان مورد نظر برای صندوق در فروشگاه را در نظر گرفته و بعد اقدام به خرید کنید. به‌عنوان مثال صندوق تک نما یکی از بهترین مدل‌های موجود از صندوق در بازار است که با طراحی یکپارچه، زیبا، مدرن و منحصربه‌فرد خود کمترین فضا را اشغال کرده و بهترین عملکرد را ارائه می‌دهد.
- نکته بعدی که هنگام خرید صندوق‌های فروشگاهی می‌بایست در نظر داشته باشید، گزینه‌های چاپ رسید دستگاه است. توصیه می‌شود پیش از اقدام به خرید، قیمت انواع مختلف صندوق‌های فروشگاهی را مورد بررسی قرار داده و آنها را با یک‌دیگر مقایسه کنید. چنانچه قصد خرید صندوق پیشرفته با امکانات بیشتر برای فروشگاه خود دارید، بهتر است با شرکت تولیدکننده ارتباط برقرار کرده و از مشاوره خرید استفاده کنید.
- موضوع بعدی که می‌بایست مورد توجه قرار گیرد، ویژگی‌های امنیتی صندوق مذکور است. همانطور که ذکر شد؛ صندوق‌های فروشگاهی، یک بخش ضروری از تجهیزات هر کسب‌وکار محسوب می‌شوند. صندوق‌های مذکور، علاوه بر ثبت فاکتورهای خرید و فروش به صورت سریع و دقیق می‌توانند امنیت بیشتری را در هنگام ردیابی جریان نقدی و حتی موجودی فروشگاه فراهم سازند.
- توصیه می‌شود مدلی از صندوق‌های فروشگاهی را خریداری نمایید که دارای قابلیت بک‌آپ‌گیری با یو اس بی (USB) نیز باشد. لازم به ذکر است پرینت و چاپ دخل و خرج در پایان روز، هفته، ماه و سال می‌تواند تراز مالی را به خوبی مشخص کند. میز و صندوق فروشگاهی مدرن گزینه بسیار مناسبی برای فروشگاه‌های پوشاک، سوپرمارکت‌ها، اغذیه‌فروشی‌ها و فست فودهای جوان‌پسند محسوب می‌شود.
نکات مهم خرید میز
هنگام خرید میز و صندوق فروشگاهی مواردی وجود دارند که با توجه به آنها خریدی هوشمندانه‌تر خواهید داشت. اولین نکته‌ای که هنگام خرید میز می‌بایست در نظر داشته باشید، برند میز و همچنین گارانتی موتور به‌کار رفته در آن است. همچنین مدل رنگی که در تولید میز مورد استفاده قرار گرفته شده نیز بسیار حائز اهمیت می‌باشد. توصیه می‌شود سیستم قطع‌کن میز، سیستم‌های مکانیزه همانند نمایشگر و بارکدخوان، کیفیت ضخامت دور فریم میز، ابعاد و اندازه‌های فضای موجود، کیفیت، ضخامت، سرعت، حرکت و عایق جانبی نوار نقاله نیز مورد بررسی قرار گیرند. بهتر است که میز فروشگاهی مجهز به کشوی مخصوص نگهداری پول، سیستم کنترل هوشمند، آویز نایلکس، پایه‌های تکی، دوتایی و چهارتایی، زیرپایی جهت استفاده صندوق‌دار، کنسول‌های مختلف جهت قرار دادن انواع سخت‌افزارها و صفحه غیرفعال‌سازی جهت بارکد نیز باشد.
راهنمای خرید راهبند ورود و خروج فروشگاهی
راهبند ورود و خروج فروشگاهی، برای تک مسیره کردن ورود و خروج در فروشگاه‌های بزرگ کاربرد دارند. راهبندهای مذکور به طور معمول از یک پایه و ۳ پره میله‌ای شکل با جنس بدنه استیل یا پروفیل در بازار موجود می‌باشند. زمان چرخ راهبندهای فروشگاهی کوتاه بوده و با دست امکان‌پذیر است. ناگفته نماند که راهبندهای فروشگاهی از زاویه بازشوندگی ۱۸۰ درجه نیز برخوردار هستند. هنگام خرید راهبند فروشگاهی به جنس به‌کار رفته در پایه چرخشی آن دقت فرمایید. جنس استیل پایه‌های چرخشی سبب روان‌تر شدن چرخش آن شده و مشتریان هنگام تردد، مورد آزار یا آسیب از سوی راهبند قرار نخواهند گرفت.
لازم به ذکر است که چرخنده‌های داخلی راهبندهای فروشگاهی هرچند وقت یک‌بار به روغن‌کاری نیاز دارند؛ چراکه از این راهبند در مسیرهایی که تردد زیاد است، استفاده شده و روغن‌کاری آن سبب عدم بروز مشکل در رفت‌وآمد افراد خواهد شد. ناگفته نماند که از راهبندهای فروشگاهی، علاوه بر فروشگاه می‌توان در ورودی و خروجی ایستگاه‌های بی ار تی نیز استفاده نمود. توصیه می‌شود چنانچه قصد خرید میز و صندوق فروشگاهی را دارید، راهبندهای ورود و خروج فروشگاهی را نیز در نظر داشته باشید.
دیدگاه شما